企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險管控研究

摘要：隨著企業(yè)規(guī)模的增加，企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險成為企業(yè)風(fēng)險的重要來源。企業(yè)管理者只有對現(xiàn)金流過程進行預(yù)測、分析和管理，并及時控制和管理風(fēng)險，才能有效提高企業(yè)價值。本文對現(xiàn)金流風(fēng)險管控的作用和現(xiàn)金流風(fēng)險的主要內(nèi)容進行闡述，對企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險的管控存在的問題進行分析，并為企業(yè)管控現(xiàn)金流風(fēng)險提出相應(yīng)的管理建議，為提高企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險管控水平發(fā)揮啟示作用。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流;現(xiàn)金流風(fēng)險;風(fēng)險管控

一、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險管控的作用

企業(yè)管理的核心在于企業(yè)所擁有的資金量，管理層也將現(xiàn)金流管控作為企業(yè)管理的關(guān)鍵流程?，F(xiàn)金流作為企業(yè)價值創(chuàng)造的基礎(chǔ)，是企業(yè)長久、科學(xué)和穩(wěn)定發(fā)展的重要保障?，F(xiàn)金流管控的關(guān)鍵在于設(shè)定合理的現(xiàn)金量管理目標(biāo)，從目標(biāo)的層次來劃分，可以分為戰(zhàn)略目標(biāo)、業(yè)務(wù)目標(biāo)和操作目標(biāo)3個層次。根據(jù)管理目標(biāo)層次的不同，企業(yè)現(xiàn)金流管控行為也有所差異。

在企業(yè)發(fā)展的過程中，有很多企業(yè)是由于資金鏈短缺，現(xiàn)金流阻斷而造成企業(yè)經(jīng)營不善和公司倒閉。反過來，一些企業(yè)由于具有完善的現(xiàn)金流管控流程，從而在市場機遇來臨時可以及時抓住機會，促進企業(yè)更好地發(fā)展。目前，企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險管控對企業(yè)發(fā)展的重要性主要體現(xiàn)在以下三個方面。

第一，現(xiàn)金流管控可以為管理者提供關(guān)于企業(yè)支付現(xiàn)金能力等相關(guān)信息。在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，現(xiàn)金量的數(shù)量、速度以及趨勢可以全面反映企業(yè)的獲利能力和風(fēng)險發(fā)生的可能性。管理者通過分析營業(yè)活動會為企業(yè)帶來現(xiàn)金增加量從而補償可能發(fā)生的業(yè)務(wù)支出，并產(chǎn)生營業(yè)利潤，為擴大生產(chǎn)規(guī)模和增加生產(chǎn)量提供資金支持，從而降低因現(xiàn)金短缺帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

第二，現(xiàn)金流管控可以為管理者提供收益預(yù)測的信息基礎(chǔ)。企業(yè)進行投資活動的基礎(chǔ)就在于擁有充足的資金支持，尤其是長期投資活動的風(fēng)險更大。企業(yè)進行長期投資活動往往是資金量大、時效長、回收期限長的資金活動，此時企業(yè)面臨的風(fēng)險也較大。對于現(xiàn)金流管控，企業(yè)可以充分考慮投資金額的現(xiàn)值和機會成本，從而衡量不同投資活動為企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益，從而做出正確的決策。

第三，現(xiàn)金流管控可以為管理者提供有效監(jiān)控風(fēng)險的信息基礎(chǔ)。現(xiàn)金流對企業(yè)管理風(fēng)險提供了信息依據(jù)，通過對現(xiàn)金流進行分析，管理者可以切實了解本企業(yè)在經(jīng)營過程中發(fā)生業(yè)務(wù)所涉及的現(xiàn)金流量信息，從而幫助管理合理配置資金流量、管理風(fēng)險，并進行正確的管理決策。

因此現(xiàn)金流管控是企業(yè)進行財務(wù)管理、風(fēng)險防范以及經(jīng)營決策的重要管理活動，從而促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

二、企業(yè)現(xiàn)金流存在的主要風(fēng)險

（一）采購流程的現(xiàn)金流風(fēng)險

采購物資是企業(yè)生產(chǎn)活動最重要的活動之一。在采購過程中企業(yè)進行物資采購時往往會由于物資價格不透明和供應(yīng)商選擇過多等原因造成財務(wù)舞弊現(xiàn)象，從而造成企業(yè)資金被侵吞，提高財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。首先，在物資采購環(huán)節(jié)，企業(yè)可以為采購人員制定一定的采購的價格標(biāo)準(zhǔn)，從而規(guī)范采購行為。其次，管理者可以制定一定的采購流程規(guī)范，降低采購舞弊發(fā)生的可能性。再次，管理者可以限定供應(yīng)商資格，通過規(guī)范供應(yīng)商的資格為采購人員提供供應(yīng)商的相關(guān)資料，減少現(xiàn)金流風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（二）生產(chǎn)流程的現(xiàn)金流風(fēng)險

企業(yè)生產(chǎn)流程是企業(yè)業(yè)務(wù)管理的核心流程。生產(chǎn)活動所涉及的現(xiàn)金量較高，有效管理和控制生產(chǎn)流程，降低生產(chǎn)成本，從而達(dá)到現(xiàn)金流管理目標(biāo)。但若是生產(chǎn)計劃和銷售活動無法實現(xiàn)有效匹配，則可能會導(dǎo)致企業(yè)存貨量過大，存貨所占用的資金較多，影響了企業(yè)運用資金的效率。同時，由于生產(chǎn)技術(shù)較低，造成企業(yè)投入產(chǎn)出比較低，資金的回報率較小，此時企業(yè)很可能面臨現(xiàn)金短缺的風(fēng)險也會隨之增加，因此管理者應(yīng)該對生產(chǎn)流程進行有效管控，提高資金的使用效率。

（三）銷售流程的現(xiàn)金流風(fēng)險

企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)容易產(chǎn)生對銷售收入實現(xiàn)的滯后問題，也就是在賒銷或分期付款銷售方式之下對于收款期限的延長問題。這種方式下對于應(yīng)收賬款的管理會出現(xiàn)壞賬的可能，壞賬以及應(yīng)收賬款周期問題影響著企業(yè)及時收回資金，影響著企業(yè)對于發(fā)展的規(guī)劃，但是企業(yè)又不能因為銷售收款方式的問題而不進行銷售活動，而且當(dāng)今好多企業(yè)都存在分期支付的可能，所以企業(yè)要有效降低現(xiàn)金流在銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險應(yīng)該做到以下幾點：首先保證生產(chǎn)產(chǎn)量滿足市場的需求，并合理增加銷量，開源才能節(jié)流，增加銷售的方式和銷量有助于企業(yè)快速搶占市場份額，保證有現(xiàn)金流入的可能。其次加強對應(yīng)收賬款的管理，制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，條件和收款的政策確保加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。最后要規(guī)劃在銷售環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險評估機制，有效提升優(yōu)惠政策之下對風(fēng)險的防范。

三、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險管控存在的問題

（一）管理者缺乏現(xiàn)金流風(fēng)險管控意識

目前管理者在經(jīng)營過程中往往會忽視現(xiàn)金流對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的影響作用。雖然已有管理者開始認(rèn)識到對于現(xiàn)金流的管控是企業(yè)重要的管理舉措。然而管理者并未在管理過程中對現(xiàn)金流風(fēng)險采取有效的管控舉措，因此造成了整個企業(yè)范圍內(nèi)對現(xiàn)金流管理重要性的輕視。通過分析現(xiàn)金流的狀況，管理者可以了解業(yè)務(wù)收支活動帶來的盈利水平等信息，表明了企業(yè)的效益水平，因此對于企業(yè)管理至關(guān)重要。目前管理者缺乏現(xiàn)金流風(fēng)險管控意識的主要表現(xiàn)在于：第一，管理者沒有科學(xué)的市場風(fēng)險防范控制制度;第二，管理者沒有實時公開企業(yè)運營財務(wù)報表;第三，管理者沒有針對債務(wù)風(fēng)險的防范控制措施。

（二）缺少預(yù)算現(xiàn)金流管理制度

在項目管理過程中，預(yù)算管理是現(xiàn)金流管理的重要組成部分。預(yù)算是制定企業(yè)資金分配和資源配置的重要依據(jù)，只有企業(yè)合理進行預(yù)算，各個項目單位才能清楚掌握資金流動情況和緊急情況應(yīng)對措施。很多企業(yè)在進行財務(wù)管理時都將財務(wù)報表和利潤表作為財務(wù)管理的重要舉措經(jīng)營活動現(xiàn)金流向的重要活動，反而忽視了對于現(xiàn)金流的事前管理。這很可能造成企業(yè)管理過程匯總資金短缺，影響企業(yè)的持續(xù)運營。

（三）缺少風(fēng)險預(yù)警機制

目前在企業(yè)管理中，企業(yè)管理制度往往缺少對現(xiàn)金流出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警的體制，導(dǎo)致管理者不能及時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流出現(xiàn)的問題，從而很可能造成管理者由于資金鏈斷裂而面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。現(xiàn)金流活動體現(xiàn)在企業(yè)業(yè)務(wù)流程的全過程，而這些業(yè)務(wù)流程涉及企業(yè)不同部門和部門內(nèi)的員工，其管理過程往往也是分散的。正是由于現(xiàn)金流涉及了不同業(yè)務(wù)部門和職員，因此在分配、管理以及反饋的過程中很可能會出現(xiàn)相互推諉和責(zé)任不清等現(xiàn)象，導(dǎo)致管理者不能及時在企業(yè)運營過程中發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流出現(xiàn)的風(fēng)險，影響企業(yè)資金使用的安全性和穩(wěn)定性。

四、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險管控的建議

（一）培養(yǎng)企業(yè)管理者現(xiàn)金流風(fēng)險管控意識

企業(yè)的良好管理決定了企業(yè)可以走多遠(yuǎn)，可以穩(wěn)定發(fā)展下去，而培養(yǎng)企業(yè)管理者所必需的經(jīng)營和管理意識是實現(xiàn)企業(yè)良好管理的基礎(chǔ)。優(yōu)秀的企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)具備正常經(jīng)營意識，人才培養(yǎng)意識，制定合理制度意識和風(fēng)險防范管控意識，其中企業(yè)財務(wù)管理層面要做到財務(wù)穩(wěn)定需要合理管控現(xiàn)金流，現(xiàn)金流的數(shù)據(jù)體現(xiàn)著企業(yè)的資金運作情況，但是現(xiàn)金流里存在隱藏的風(fēng)險和問題需要管理者及時發(fā)現(xiàn)，因此管理者具備現(xiàn)金流風(fēng)險防范的意識之后，管理者會重點關(guān)注現(xiàn)金流金額與現(xiàn)金流有關(guān)的合作企業(yè)方經(jīng)營狀況，會合理的掌控企業(yè)的經(jīng)營活動，投資籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流向情況，管理者會從意識上形成對現(xiàn)金流存在風(fēng)險并識別防范風(fēng)險的預(yù)警，針對本企業(yè)現(xiàn)金流情況提出優(yōu)化的措施和制度，來保證現(xiàn)金流管控朝著更好的方向發(fā)展。另外管理者還要加強對公司財務(wù)人員的培訓(xùn)，讓公司財務(wù)人員都樹立現(xiàn)金流風(fēng)險規(guī)避意識并掌握風(fēng)險防范方法。

（二）加強對預(yù)算現(xiàn)金流的管理

企業(yè)的風(fēng)險工作小組主要工作是識別公司所有業(yè)務(wù)活動以及管理過程中存在的潛在風(fēng)險，尤其是針對資金管理方面，要與內(nèi)部審計部門相合作，共同實現(xiàn)對風(fēng)險的管控和降低。企業(yè)的現(xiàn)金管理與負(fù)責(zé)資產(chǎn)的財務(wù)工作相關(guān)，風(fēng)險工作小組可以在資產(chǎn)財務(wù)的幫助下針對公司的資產(chǎn)狀況掌握到企業(yè)的現(xiàn)金流進流出情況，在內(nèi)部審計部門的幫助下實現(xiàn)對其現(xiàn)金流金額數(shù)字準(zhǔn)確性以及流向合理性的把握。在確保現(xiàn)金流量表相關(guān)信息的準(zhǔn)確無誤，流向科學(xué)之后，風(fēng)險工作小組要利用其專業(yè)的金額管理知識加強提出風(fēng)險的規(guī)避措施，以及構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警體系，在充分收集了解同行業(yè)市場信息的同時，科學(xué)規(guī)劃風(fēng)險防范工作計劃，在現(xiàn)金流的運轉(zhuǎn)過程中爭取達(dá)到以最低的風(fēng)險實現(xiàn)最大的經(jīng)營、投資、籌資效益的目標(biāo)。

（三）建立相應(yīng)現(xiàn)金流風(fēng)險預(yù)警機制

企業(yè)的日常業(yè)務(wù)活動由一個個大大小小的項目所實現(xiàn)，企業(yè)在進行一個項目之前，要考察合作方的誠信方面，資金周轉(zhuǎn)方面，以及產(chǎn)品生產(chǎn)方面是否存在問題，沒有問題時才能保證繼續(xù)合作，當(dāng)然大多數(shù)項目的收益都不能立即實現(xiàn)，效益的實現(xiàn)具有滯后性，對于企業(yè)來說壞賬的存在也難以避免，但是企業(yè)要警惕應(yīng)收賬款周期較長的項目，這些項目收益的按期實現(xiàn)期間存在太多影響因素，收款周期較長的項目影響著企業(yè)現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)，因此企業(yè)要加強對項目的效益管理，根據(jù)企業(yè)事先談好的項目的收款日期的長短并對其進行排序，收款日期越短的項目位次越靠前，管理者要按照項目排位優(yōu)次決策哪些項目可以開展，那些項目還應(yīng)該優(yōu)化。這樣就可以從業(yè)務(wù)活動的層面完善企業(yè)對現(xiàn)金流的管理，有效解決業(yè)務(wù)活動中現(xiàn)金流難以周轉(zhuǎn)的問題，實現(xiàn)對現(xiàn)金流風(fēng)險的合理管控。

五、結(jié)論

企業(yè)在日常經(jīng)營管理活動中有效識別風(fēng)險并防范風(fēng)險是企業(yè)科學(xué)發(fā)展的重要保證，資金管理方面對現(xiàn)金流的優(yōu)化控制可以有效降低現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)的風(fēng)險，保障企業(yè)擁有充足的資金實現(xiàn)發(fā)展?，F(xiàn)金流的動態(tài)和穩(wěn)定體現(xiàn)著公司資金的穩(wěn)定，因此企業(yè)要實現(xiàn)良好發(fā)展需要重點關(guān)注現(xiàn)金流的金額和流向，保持現(xiàn)金流風(fēng)險處于合理水平。

針對目前企業(yè)現(xiàn)金流管理中容易發(fā)生的問題，要實現(xiàn)對現(xiàn)金流風(fēng)險的管控，需要企業(yè)管理者時刻具備現(xiàn)金流風(fēng)險防范意識，加強對項目收款期限的管理，必要時建立風(fēng)險工作小組。

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作者簡介：

唐敏慧，浩亭（珠海）制造有限公司。