汽車4S店融資模式淺談

摘要：隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈演愈烈，銷售汽車所帶來的利潤(rùn)越來越低，對(duì)于昔日日進(jìn)斗金的4S店來說，現(xiàn)階段面臨著來自各方面的巨大壓力。汽車4S店是集汽車銷售、維修、配件和信息服務(wù)為一體的廠家特許授權(quán)銷售店，其經(jīng)營模式為整車銷售和售后維修相結(jié)合。汽車經(jīng)銷商受制于主機(jī)廠的各種政策的同時(shí)，需要建立自己的庫存，大量的資金積壓在這之上，不管是新車還是備件的庫存都需要大量的現(xiàn)金流來支持，而汽車的銷售和維修是需要一定的周期。本文著重從財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)，講述了公司在選擇融資模式，控制融資成本，加速庫存周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)資金管控等方面進(jìn)行分析解讀。

關(guān)鍵詞：融資模式;汽車4S店;資金管理;庫存周轉(zhuǎn)

一、融資及融資模式的概述

從狹義上講，融資是一個(gè)企業(yè)籌措資金的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的經(jīng)營狀況、資金情況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需求，經(jīng)過管理者科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采取一定的方式以及渠道向公司的投資者或者債權(quán)人去籌集資金，以保證公司正常發(fā)展需求，維持經(jīng)營管理活動(dòng)的行為。

企業(yè)傳統(tǒng)的融資模式一般分為債權(quán)融資和股權(quán)融資。債券融資主要是靠企業(yè)通過舉債的形式，在合同約定的期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的融資模式。這種融資模式相對(duì)于股權(quán)融資，不會(huì)喪失公司的主權(quán)，但是需要用公司的資產(chǎn)作為擔(dān)保，而且需要公司有相對(duì)穩(wěn)健的資金流。股權(quán)融資主要是企業(yè)通過出讓部分所有權(quán)，增加企業(yè)資本的融資模式。主要有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募融資等方式。股權(quán)融資由此可見比較多樣化，但相較于債權(quán)融資，會(huì)喪失公司的所有權(quán)，也可能影響企業(yè)的經(jīng)營管理。

二、汽車4S店行業(yè)主要融資模式

通過相關(guān)報(bào)道顯示，近年來國內(nèi)大多數(shù)經(jīng)銷商都呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，庫存占用大量的資金流，銷售新車的負(fù)利潤(rùn)成了行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)狀，回收了部分現(xiàn)金流的同時(shí)又陷入了新車?yán)麧?rùn)虧損的地步，這種惡性循環(huán)再加上庫存的壓力，幾乎可以讓一些汽車店面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。前期建店的高成本，很多經(jīng)銷商企業(yè)都靠舉債來維持日常經(jīng)營，前期投資靠銀行融資，后期采購汽車和備件靠質(zhì)押來經(jīng)營。對(duì)于新建和效益比較差的汽車店來說，沒有雄厚的資金，一旦庫存因銷量的下滑而受到擠壓，企業(yè)的資金也將面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此穩(wěn)定的資金鏈?zhǔn)蔷S持企業(yè)生存的基礎(chǔ)。處于這樣的行業(yè)環(huán)境之下，汽車4S店主要還是通過銀行貸款，金融機(jī)構(gòu)抵押信貸以及協(xié)同廠家三方協(xié)議貸款等債權(quán)的融資模式來維持經(jīng)營所需，這些融資方式對(duì)于4S店來說是目前最常用且相對(duì)成熟的方式。

三、汽車4S店融資存在的問題

（一）融資模式的選擇與庫存關(guān)聯(lián)性不足

針對(duì)汽車4S店的特點(diǎn)，汽車經(jīng)銷商的資金基本上都用在整車庫存上，庫存的周轉(zhuǎn)速度直接影響著企業(yè)的資金營運(yùn)成本。有些經(jīng)銷商融資采購車輛時(shí)，缺乏對(duì)于市場(chǎng)信息的把控，往往忽略了庫存車輛的周轉(zhuǎn)率。各部門之間的信息不對(duì)稱，也是間接導(dǎo)致了資金成本上升的原因。所以選擇最優(yōu)化的融資模式需要和庫存配比相結(jié)合，不但有利于節(jié)約資金成本，有效的加速經(jīng)銷商的資金流，更降低了企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為之后的可持續(xù)發(fā)展提供有利的條件。

（二）融資渠道的受限

大多數(shù)汽車4S店的融資渠道來自銀行和金融公司，由于金融機(jī)構(gòu)融資的要求，需要企業(yè)在經(jīng)營，資產(chǎn)及信用等方面有較高的水準(zhǔn)，審批的流程比較復(fù)雜且漫長(zhǎng)，所以只有資質(zhì)優(yōu)良的那些企業(yè)才能通過審核，并且拿到相對(duì)優(yōu)惠的利率。但是對(duì)于運(yùn)營相對(duì)困難的企業(yè)來說，無疑雪上加霜，面對(duì)這樣的困境，在沒辦法拿到新的融資，又要償還以往的債務(wù)，大多數(shù)企業(yè)已無力經(jīng)營。

（三）資金管理制度的不完善

由于4S店對(duì)存貨的需求非常明顯，大量的資金用于采購汽車和備件，除了儲(chǔ)備貨物，每年還需大量的資金來進(jìn)行市場(chǎng)的宣傳和拓展。為了保證銷量，同時(shí)爭(zhēng)取主機(jī)廠家的各種優(yōu)惠政策，汽車經(jīng)銷商都會(huì)對(duì)廠家全款支付貨款，而汽車銷售訂單的完成則需要一定的時(shí)間，這就造成了資金流入和流出的不匹配。資金的回籠，占用的成本，市場(chǎng)的變化都是影響資金鏈的不定因素。而且資金制度又存在一定的缺陷，就會(huì)出現(xiàn)諸如消費(fèi)者的購車資金流入個(gè)別銷售顧問手中，或者客戶貸款未下放車輛卻已交付等各種情況。甚至于有些4S店因?yàn)橘Y金流動(dòng)不足，以車輛合格證抵押獲取的銀行貸款不及時(shí)償還，導(dǎo)致合格證無法到達(dá)消費(fèi)者手中，最終影響該店的聲譽(yù)及銷售合規(guī)性。

所以4S店在資金上的管理一旦出現(xiàn)疏漏，企業(yè)將面對(duì)巨大的壓力和運(yùn)營困難。資金是企業(yè)的命脈，穩(wěn)定的資金鏈和充足的資金流是企業(yè)維持正常經(jīng)營活動(dòng)的必備條件。

四、4S店融資管理的建議

（一）根據(jù)新車庫存，合理選擇融資方式

庫存的配比優(yōu)化是每個(gè)汽車4S店需要面臨的問題，合理的庫存不僅能夠加速庫存的周轉(zhuǎn)率，加速企業(yè)的資金流動(dòng)速度，還能讓企業(yè)快速抓取市場(chǎng)信息，不斷為后續(xù)銷售奠定基礎(chǔ)，形成一個(gè)良性的循環(huán)。

結(jié)合現(xiàn)有的庫存，要合理安排新車的采購。首先要分析廠家系統(tǒng)中的新車資源，區(qū)分是否訂單車輛。對(duì)于有訂單的車輛，因客戶大都已交付定金，車輛到店后可以及時(shí)回籠資金，所以我們可以選擇一些期限較短的銀行承兌匯票來支付;對(duì)于非訂單車輛，協(xié)同銷售部預(yù)測(cè)車輛周轉(zhuǎn)天數(shù)，根據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)來選擇后續(xù)的融資方式，如銀行和廠方金融公司提供的貸款業(yè)務(wù)。最后對(duì)于長(zhǎng)庫齡車輛，要有優(yōu)先配車權(quán)，節(jié)約其占用資金的成本。銷售部門除了關(guān)注庫存內(nèi)各車型的結(jié)構(gòu)外，還應(yīng)重視庫存深度。根據(jù)近年汽車4S店的銷量情況來分析，最佳的庫存銷量比在1.2-1.5之間，如長(zhǎng)期超出這樣的范圍，說明汽車店的銷售情況不容樂觀，又或者是庫存的滯銷，資金難以回籠。

另一方面，還需加快庫存車輛的周轉(zhuǎn)來降低資金成本。如今僅僅依靠降低銷售價(jià)格已經(jīng)很難刺激新車庫存的周轉(zhuǎn)，更需要?jiǎng)?chuàng)新新的業(yè)務(wù)來增加新車的盈利點(diǎn)。比如汽車融資租賃，二手車的置換等方式來減少消費(fèi)者的首付資金，進(jìn)而刺激消費(fèi)，增加新車的銷量。所以通過多維度的考量，選擇合理的融資方式，不僅有利于自己庫存的優(yōu)化，更有利于降低后期企業(yè)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）根據(jù)融資特點(diǎn)，合理選擇融資方案

汽車4S店的采購新車主要資金來源包括：自有資金，廠家金融機(jī)構(gòu)融資，銀行承兌，貸款等。大多數(shù)汽車店主要依賴銀行和金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行融資，鮮少使用自有資金。以奧迪為例，每臺(tái)車約35萬的價(jià)格計(jì)算，幾百臺(tái)的庫存，將占用公司幾千萬的資金。所以選擇合理的融資方式，能更有效地降低企業(yè)的資金運(yùn)營成本。

首先我們要熟悉并且分析各個(gè)融資方式的特點(diǎn)以及融資占用所需的成本，比如廠家的金融機(jī)構(gòu)，以一汽大眾為例，大眾金融有提供進(jìn)口車三個(gè)月的免息期，我們可以結(jié)合上面的庫存信息，采用這種方式采購有訂單的進(jìn)口車輛，以達(dá)到降低融資成本的目的。由于免息期的時(shí)間限制，我們也要及時(shí)關(guān)注該批車輛的銷售進(jìn)度，以免到期后產(chǎn)生高額的利息。由于金融公司的融資額度有限，我們還需要選擇其他的銀行。當(dāng)然銀行的融資方式也有很多，在選擇融資銀行時(shí)，我們合理的選擇融資銀行的數(shù)量，保證融資額度的同時(shí)控制好監(jiān)管費(fèi)用;我們還要分析各個(gè)銀行產(chǎn)品的期限，期間的利率以及是否帶有其他的費(fèi)用等，再結(jié)合各車型的庫存情況，綜合評(píng)價(jià)并選取適合本店的融資方式。確定好融資方式后，我們還需要及時(shí)關(guān)注廠家資金上賬的規(guī)律及各融資機(jī)構(gòu)的出票速度，避免資金已出票未及時(shí)上賬造成資金成本的占用，同時(shí)考慮企業(yè)以后的資金壓力等等。

（三）融資渠道多元化的拓展

拓寬融資渠道，合理的選擇銀行授信，首先要保證銀行授信的額度足以覆蓋公司日常的采購需求。其次除新車以外，廠家針對(duì)經(jīng)銷商采購備件，二手車等都有相對(duì)應(yīng)的融資方案。以奧迪為例，一汽廠家就有針對(duì)經(jīng)銷商采購備件提供備件質(zhì)押的額度，奧迪認(rèn)證二手車兩個(gè)月免息的三方融資額度。而我們就需要及時(shí)了解廠家的各類優(yōu)惠政策，根據(jù)自己企業(yè)的實(shí)際情況選取合適的融資方式，使資金成本在多方面達(dá)到有效的管控，這樣才能更有效地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

還有大多汽車4S店都是集團(tuán)整體控制實(shí)施經(jīng)營的， 所以集團(tuán)可以利用這種優(yōu)勢(shì)統(tǒng)一為子公司選取資質(zhì)好，利率低的金融機(jī)構(gòu)或者銀行。同時(shí)也可以通過集團(tuán)模式來建立資金池，選擇啟用低利率的資金池管理模式。這也為旗下公司提供更加快速及高效的融資，融資的效率的提升為企業(yè)以后的發(fā)展提供了資金的保障，進(jìn)而讓企業(yè)在良好的環(huán)境中發(fā)展，創(chuàng)造了整個(gè)汽車行業(yè)的良好市場(chǎng)環(huán)境。

（四）完善融資與資金的管理制度

在融資管理的工作中，企業(yè)還需要對(duì)成本和資本結(jié)構(gòu)做好全局的把控，如果企業(yè)在前期對(duì)于成本把控不到位，資本結(jié)構(gòu)不合理，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致后期企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展。企業(yè)在融資初期，要評(píng)估本身的負(fù)債比例，避免負(fù)債的權(quán)重過大，導(dǎo)致存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。再者由財(cái)務(wù)部牽頭，建立健全的資金管理制度，明確各部門的職權(quán)所在，以及財(cái)務(wù)部人員的職責(zé)。其實(shí)為了加強(qiáng)資金的管理，大多數(shù)汽車4S店都會(huì)建立相應(yīng)的監(jiān)督管理機(jī)制，但是由于財(cái)務(wù)部門人員整體專業(yè)素質(zhì)和工作范圍的限制，具體實(shí)施情況不容樂觀，可行性較低。所以加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，結(jié)合有效的監(jiān)管制度，才能全面完善資金管理制度。從資金收取的源頭開始，嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)的相關(guān)流程及制度，到后期客戶回款核銷，領(lǐng)取合格證等每項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作都做到精細(xì)化，使財(cái)務(wù)的意識(shí)滲透到每個(gè)崗位，從而為企業(yè)經(jīng)營提供良好的環(huán)境，提升整體的管理水平。

結(jié)合這兩方面的管理，更能夠有效地控制融資帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)提供良好且穩(wěn)定的資金流。

五、結(jié)論

在汽車4S店的發(fā)展過程中，資金方面的風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的，所以通過優(yōu)化管理的融資模式來降低資金的使用成本，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使得資金運(yùn)營方面更加嚴(yán)謹(jǐn)，促使汽車企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。而作為財(cái)務(wù)人，需要我們經(jīng)常能從專業(yè)的角度來發(fā)現(xiàn)公司存在各種的問題。雖然我們不能為公司創(chuàng)造新的利潤(rùn)，但通過這些問題的發(fā)現(xiàn)，研究，解決，讓公司在現(xiàn)有基礎(chǔ)上減少損失甚至是帶來一絲微薄的利潤(rùn)，也是我們的職責(zé)所在。

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作者簡(jiǎn)介：

許婷，宜興德同汽車有限公司。