基于價(jià)值鏈對(duì)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題及對(duì)策分析

徐佳奇 劉小玲 吉文翠

摘要：將價(jià)值鏈管理模式合理的運(yùn)用在企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理當(dāng)中，不僅可以將以往的管理方法進(jìn)行創(chuàng)新，而且還可以使企業(yè)內(nèi)外部中的各個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行系統(tǒng)結(jié)合，使企業(yè)內(nèi)外部逐漸形成一個(gè)互相連接的有機(jī)整體，通過(guò)這樣可以使用更佳手段發(fā)現(xiàn)企業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的工具。企業(yè)通過(guò)使用營(yíng)運(yùn)資金管理理論既可以使企業(yè)資源配置得到合理分配，又可以使企業(yè)資金流增值水平得到進(jìn)一步提高，使企業(yè)發(fā)揮出自身?yè)碛械膬r(jià)值。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金;價(jià)值鏈;食品

一、得利斯公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

（一）營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模分析

1.流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模

得利斯公司在2014年至2017年的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定，然而在2016年流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模在這五年中最高，在2017年，公司流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模有所下降，到2018年，公司流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模有略顯上升，上下幅度為1%。得利斯公司在近五年所實(shí)施的投資戰(zhàn)略屬于穩(wěn)定型，由于我國(guó)豬肉價(jià)格在2014年至2016年出現(xiàn)的較大的波動(dòng)，致使肉制品加工行業(yè)發(fā)展不樂(lè)觀，為增強(qiáng)公司短期償債能力打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。通過(guò)觀察表中的數(shù)據(jù)可以看出，得利斯公司流動(dòng)資產(chǎn)和企業(yè)總資產(chǎn)的比例沒(méi)有太大的浮動(dòng)，由此可以表明，流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中起著舉足輕重的作用，一般來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)位于很高的水準(zhǔn)，就可以表明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本流動(dòng)周轉(zhuǎn)處于很高的水平，只有這樣才可以全面掌控企業(yè)財(cái)務(wù)的導(dǎo)向，防止企業(yè)承擔(dān)太大的償債壓力，然而若公司的流動(dòng)資產(chǎn)比例太高就會(huì)縮減企業(yè)利潤(rùn)空間，所以企業(yè)管理人員在管理營(yíng)運(yùn)資金時(shí)，需要選擇有效的方式縮減流動(dòng)資產(chǎn)的占比，通過(guò)這樣增強(qiáng)公司的盈利能力，提升公司的盈利水平。

2.流動(dòng)負(fù)債規(guī)模

得利斯公司的總資產(chǎn)在2014年至2016年期間呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，在2017年總資產(chǎn)處于下降的狀態(tài)。得利斯公司在2014年至2016年的流動(dòng)負(fù)債所占比例由20%上升到26%，然而在2017年降低到20%，直到2018年，流動(dòng)負(fù)債占比回升到26%。根據(jù)這個(gè)變化可以表明：首先，得利斯的盈利能力的降低會(huì)在一定程度上減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收入，在這種情況下，企業(yè)開(kāi)始實(shí)施保守型投資戰(zhàn)略;其次，由于企業(yè)虧損導(dǎo)致其償債能力有所下降，企業(yè)只有擁有大量的資金才可以有效的管控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而，在2017年，得利斯公司的流動(dòng)負(fù)債和其所占比重都出現(xiàn)明顯的降低趨勢(shì)，這就代表著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生一定改變?？傮w來(lái)說(shuō)，如果得利斯公司的流動(dòng)負(fù)債在總資產(chǎn)中的占比情況位于較低的水平，就表明企業(yè)在籌資方面會(huì)選擇比較穩(wěn)定的戰(zhàn)略。

（二）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)分析

1.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

在得利斯企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成要素中，貨幣資金、應(yīng)收賬款以及存貨這三種所占份額最大，其中貨幣資金一共為42.65萬(wàn)元，應(yīng)收賬款為89.03萬(wàn)元，存貨為101.52萬(wàn)元，由此可以看出，在得利斯公司中，存貨所占金額最多，這就表示得利斯高層管理者需要高度重視本公司的產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)的大量需求，企業(yè)庫(kù)存結(jié)構(gòu)是否合理，同時(shí)還需要將市場(chǎng)作為引導(dǎo)，采取相應(yīng)的措施加以調(diào)整，防止出現(xiàn)貨物囤積等情況。

2.流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)

得利斯公司在2014年至2018年的流動(dòng)負(fù)債的主要組成要素中，應(yīng)付賬款所占的金額最多，究其原因是由于工程還在建設(shè)過(guò)程當(dāng)中，不屬于結(jié)算期的款項(xiàng);從另一方面來(lái)看，由于企業(yè)具有較強(qiáng)的支付賬款能力，同時(shí)具有較高的信譽(yù)，在這些前提條件下，企業(yè)可以通過(guò)賒銷的方式獲得原材料。但是應(yīng)付賬款資金占據(jù)較大的份額，就會(huì)導(dǎo)致公司在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化的同時(shí)面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，得利斯公司需要拓展融資方式，加快資金的收回，避免企業(yè)由于資金缺陷等存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、基于價(jià)值鏈的得利斯公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

（一）公司基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金缺乏完善的管理體系

因?yàn)榈美构局械母鱾€(gè)部門缺乏有效的交流與溝通，沒(méi)有構(gòu)建密切的合作關(guān)系，在一定程度上對(duì)各部門工作的開(kāi)展產(chǎn)生直接影響。根據(jù)上述內(nèi)容可以得知，公司中的每個(gè)部門都處于分割的情況，部門之間的信息不能實(shí)現(xiàn)共享，同時(shí)企業(yè)中訂單數(shù)據(jù)集成信息還未公開(kāi)化，企業(yè)中的各個(gè)流程都不能進(jìn)行有效的銜接，特別是生產(chǎn)、購(gòu)置以及銷售等環(huán)節(jié)。雖然企業(yè)當(dāng)前的業(yè)務(wù)活動(dòng)流程已經(jīng)非常連貫，然而因?yàn)楣靖鱾€(gè)流程缺乏完善的信息共享制度，各部門之間的信息不能進(jìn)行有效的傳遞，因此公司中的各個(gè)業(yè)務(wù)以及活動(dòng)被劃分為很多個(gè)流程，各個(gè)部門只是在自身的層面開(kāi)展有關(guān)工作，不能全面考慮企業(yè)總體管理企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)不能在得利斯公司方面全面管理各個(gè)流程所產(chǎn)生的營(yíng)運(yùn)資金。由于得利斯公司中各部門之間缺乏有效的銜接，使公司中不能跨區(qū)域進(jìn)行管理，在這種情況下不能使公司財(cái)務(wù)部門具有的價(jià)值與作用得到充分發(fā)揮。

（二）公司受外部環(huán)境影響較大

因?yàn)槭称沸袠I(yè)具有特殊性，消費(fèi)者一般都非常重視食品安全與質(zhì)量。世界衛(wèi)生組織在2015年又提出火腿致癌的謬論，即便被中國(guó)肉類協(xié)會(huì)、北美肉類協(xié)會(huì)等已經(jīng)對(duì)謠言進(jìn)行了反駁，然而消費(fèi)者還是非常的謹(jǐn)慎，在這種情況下對(duì)肉制品加工企業(yè)埋下了安全隱患。從2018年8月份開(kāi)始，我國(guó)又出現(xiàn)了大量的豬瘟，對(duì)我國(guó)生豬養(yǎng)殖企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益造成的嚴(yán)重影響。然而在2019年，“三全水餃”經(jīng)過(guò)相關(guān)部門檢查被爆料出含有非洲豬瘟病毒等。在這些情況下，對(duì)我國(guó)豬肉市場(chǎng)造成直接影響，尤其對(duì)北方生豬養(yǎng)殖市場(chǎng)的影響最大，在一定程度上牽扯到下游加工企業(yè)。得利斯是豬肉生產(chǎn)加工企業(yè)，更是受到嚴(yán)重的影響。

三、基于價(jià)值鏈的得利斯公司營(yíng)運(yùn)資金管理的優(yōu)化策略

（一）整合優(yōu)化基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理體系

從得利斯公司方面來(lái)看，將內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈進(jìn)行有機(jī)結(jié)合實(shí)際上就是使得利斯企業(yè)各個(gè)部門之間有序的開(kāi)展工作。擴(kuò)展?fàn)I運(yùn)資金管理的范疇，由原來(lái)只是財(cái)務(wù)部對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理逐漸改變?yōu)橛嘘P(guān)部門，將公司內(nèi)部財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，強(qiáng)化工作人員的安全意識(shí)，合理的將企業(yè)的物流、信息流、業(yè)務(wù)流程等進(jìn)行系統(tǒng)整合，建設(shè)動(dòng)態(tài)化的管理平臺(tái)，以便于可以實(shí)時(shí)的觀測(cè)公司狀況。同時(shí)還需要實(shí)現(xiàn)公司采購(gòu)、生產(chǎn)等方面的統(tǒng)一管理，實(shí)現(xiàn)公司各部門資源的共享，進(jìn)而使企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的協(xié)同效應(yīng)得到全面發(fā)揮。公司外部?jī)r(jià)值鏈進(jìn)行有機(jī)結(jié)合實(shí)際上就是在內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈結(jié)合的前提下，融入外部?jī)r(jià)值鏈的上游供應(yīng)商以及下游客戶。在企業(yè)內(nèi)部需要將集成價(jià)值鏈上的各個(gè)業(yè)務(wù)作為基本條件，全面實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈各流程上的業(yè)務(wù)整合，整條價(jià)值鏈各流程都需要高度重視核心業(yè)務(wù)。例如，將外部?jī)r(jià)值鏈進(jìn)行系統(tǒng)整合有利于指導(dǎo)客戶與供應(yīng)商構(gòu)建和諧的合作關(guān)系，將客戶作為核心，提升客戶參與積極性。在對(duì)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈進(jìn)行系統(tǒng)整合時(shí)，需要充分的了解整條價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，有效的掌控價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)所使用的資金成本，充分發(fā)揮價(jià)值鏈中全部環(huán)節(jié)具有的創(chuàng)造能力，使企業(yè)中的資金得到最大化發(fā)揮，同時(shí)還需要采取有效的防范措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，使價(jià)值鏈逐漸形成一個(gè)整體。

（二）降低外部環(huán)境的沖擊

近年來(lái)，隨著社會(huì)的快速發(fā)展，時(shí)代的不斷進(jìn)步，導(dǎo)致肉制品行業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)面臨著日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，如果企業(yè)想要擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，需要提高公司價(jià)值鏈的戰(zhàn)略管理水平，逐步提升各個(gè)環(huán)節(jié)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以便于適合變化多端的行業(yè)環(huán)境。龍大企業(yè)的主要業(yè)務(wù)是肉類與屠宰，從上游發(fā)展方面來(lái)看，主要發(fā)展業(yè)務(wù)是養(yǎng)殖業(yè)和飼料業(yè)，從下游方面來(lái)看，主要發(fā)展業(yè)務(wù)包括物流配送、外貿(mào)、包裝業(yè)等。由此可以看出，肉制品企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)最終可以看出是整體產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，延伸的完整性，隨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的降低，成本就越少，由此可以看出企業(yè)的優(yōu)勢(shì)就越明顯。得利斯需要沿著做全產(chǎn)業(yè)鏈，打通上下鏈條，使用各種方式建立完善的產(chǎn)業(yè)鏈條，做好農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系，提高企業(yè)的綜合實(shí)力。

我國(guó)的食品行業(yè)是一個(gè)更新速度快、生命周期較短的快速消費(fèi)品行業(yè)， 許多肉類產(chǎn)品都發(fā)展的不良好，產(chǎn)品具有較強(qiáng)的可替代性。肉制品行業(yè)在不斷發(fā)展過(guò)程中，包含很多種元素，即消費(fèi)趨勢(shì)、肉價(jià)以及行業(yè)格局等。最近幾年，隨著大眾消費(fèi)觀念的不斷創(chuàng)新，肉制品消費(fèi)結(jié)構(gòu)也進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，逐漸降低了消費(fèi)者對(duì)單一豬肉制品的依賴性，從而增加了對(duì)牛羊等高端肉制品的需求。在這種發(fā)展情況下，得利斯需要逐步的提高創(chuàng)新研發(fā)能力，增加對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)，經(jīng)過(guò)對(duì)產(chǎn)品的創(chuàng)新提升產(chǎn)品的附加值，增加利潤(rùn)。與此同時(shí)，還需要繼續(xù)發(fā)展牛肉產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，加大產(chǎn)品的推廣力度。在引進(jìn)國(guó)外優(yōu)質(zhì)牛肉的前體下，研制出符合我國(guó)人口味的牛肉類系列產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)增加產(chǎn)品的附加值與利潤(rùn)，爭(zhēng)取將豬肉、牛肉兩大肉類產(chǎn)業(yè)做大。

結(jié)語(yǔ)

企業(yè)想要在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，就要求企業(yè)創(chuàng)新?tīng)I(yíng)運(yùn)資金，加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，然后根據(jù)價(jià)值鏈相關(guān)理論，加大對(duì)營(yíng)運(yùn)資金經(jīng)營(yíng)管理的力度，通過(guò)這樣可以合理的對(duì)公司資金運(yùn)營(yíng)方式進(jìn)行選擇，不僅可以增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的能力，同時(shí)還可以增加企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值，在企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)方面具有重大的意義。

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