于芳

[摘 要]資金管理是指企業(yè)對(duì)資金來源和使用進(jìn)行計(jì)劃、控制、監(jiān)督、考核等項(xiàng)工作的總稱，它對(duì)于降低和管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)電力企業(yè)市場(chǎng)化改革以及保障穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展等具有重要作用。當(dāng)前電力企業(yè)存在投資效率低下、過度負(fù)債、資金營(yíng)運(yùn)管理弱化、資金預(yù)算管理不健全，以及資金監(jiān)督不完善等突出問題。通過建立運(yùn)行科學(xué)的投資管理體系，整體財(cái)務(wù)優(yōu)化目標(biāo)為導(dǎo)向的籌資管理體系，加強(qiáng)業(yè)務(wù)模式管控，加強(qiáng)客戶信用管理，搭建一體化的資金管理平臺(tái)，構(gòu)建業(yè)財(cái)融合的資金預(yù)算管理體系，健全和完善內(nèi)控體系強(qiáng)化資金監(jiān)督，有效提高電力企業(yè)資金管理的水平。

[關(guān)鍵詞]電力企業(yè);資金管理;內(nèi)控體系

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.24.070

1 電力企業(yè)資金管理概述

1.1 企業(yè)資金管理的概念

資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心工作，它是指企業(yè)對(duì)資金來源和資金使用進(jìn)行計(jì)劃、控制、監(jiān)督、考核等項(xiàng)工作的總稱。資金管理也就是對(duì)資金流入流出企業(yè)以及資金在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)等資金活動(dòng)進(jìn)行管理，管理的目標(biāo)是在資金安全性、流動(dòng)性和收益性等方面達(dá)成一種良性平衡，保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金并提升資金運(yùn)營(yíng)的效率。資金管理一般包括投資資金管理、籌資資金管理和資金營(yíng)運(yùn)管理三個(gè)主要方面。

1.2 電力企業(yè)資金管理的重要性

1.2.1 降低和管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，過去大量投資帶來的債務(wù)問題逐步顯現(xiàn)。通過加強(qiáng)電力企業(yè)的資金管理，建立健全資金管理體系，對(duì)保障電力企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。

1.2.2 促進(jìn)電力企業(yè)市場(chǎng)化改革

目前電力企業(yè)在機(jī)制體制上存在一些固有弊端，資金管理方面，主要表現(xiàn)在資金管理理念較為落后，重視程度不夠，體系化、流程化和細(xì)化較為不足。通過管理方式改革，建立起先進(jìn)的資金管理體系架構(gòu)，可以促進(jìn)市場(chǎng)化改革進(jìn)程，逐步提高參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力。

1.2.3 保障電力企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展

電力作為關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要能源產(chǎn)品，具有部分社會(huì)公益屬性。同時(shí)電力企業(yè)項(xiàng)目投資規(guī)模大，投資往往采取負(fù)債方式籌資，電力企業(yè)普遍資產(chǎn)負(fù)債率過高，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)健，容易誘發(fā)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，良好的資金管理，有利于保障電力企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

2 電力企業(yè)資金管理存在的問題

2.1 投資資金效率低下

投資管理是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，投資資金管理是電力企業(yè)資金管理的重點(diǎn)。電力企業(yè)投資項(xiàng)目資金需求量通常非常龐大，回收期通常達(dá)到15年以上，因此投資決策不當(dāng)有可能給電力企業(yè)帶來沉重的償債壓力，甚至導(dǎo)致無力償債等嚴(yán)重財(cái)務(wù)問題。首先，由于電力企業(yè)屬于壟斷企業(yè)，定價(jià)需由國(guó)家核準(zhǔn)，項(xiàng)目現(xiàn)金流量的不確定性加大，影響到投資決策的科學(xué)性。其次，電力裝置設(shè)備以及基礎(chǔ)設(shè)施都具有專一性的用途，由于投資缺乏經(jīng)濟(jì)可行性，產(chǎn)生巨大的資金浪費(fèi)在電力企業(yè)較為普遍。最后，電力企業(yè)的項(xiàng)目投資效率普遍較低，投資占用資金巨大卻不能充分發(fā)揮資金效率，是當(dāng)前電力企業(yè)資金管理的一個(gè)突出問題。

2.2 過度采用負(fù)債籌資，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)欠佳

企業(yè)籌資活動(dòng)是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，必然會(huì)產(chǎn)生與之相關(guān)的資金活動(dòng)，是資金管理的重要方面。首先，電力企業(yè)在籌資活動(dòng)中，大多采用負(fù)債籌資，由于投資額巨大，長(zhǎng)期以來采用銀行借款籌資的方式，導(dǎo)致負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。其次，由于受投資可行性分析中現(xiàn)金流不確定性影響，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后，在還款期，現(xiàn)金流入與還款不匹配，給資金安排帶來較大困難，加大了資金管理的難度。最后，電力企業(yè)由于負(fù)債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)較重，某些電力企業(yè)當(dāng)年償付利息遠(yuǎn)高出凈利潤(rùn)，當(dāng)遭遇經(jīng)濟(jì)周期的波谷，用電量下滑時(shí)，可能導(dǎo)致虧損，大額的還本付息帶來沉重的資金壓力。

2.3 資金營(yíng)運(yùn)管理較為弱化

資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)是指企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的資金收付活動(dòng)。當(dāng)前電力企業(yè)在日常資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)中，主要存在以下三點(diǎn)突出問題。

2.3.1 周轉(zhuǎn)資金不足

電力企業(yè)由于負(fù)擔(dān)的擔(dān)保資金較多，大量的資金被占用到非經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，資金的正常周轉(zhuǎn)受到一定的制約。同時(shí)，由于政府針對(duì)電力企業(yè)的各種質(zhì)押與擔(dān)保項(xiàng)目較多，相關(guān)的審批流程復(fù)雜冗長(zhǎng)，使得資金流轉(zhuǎn)速度大為減慢，減少了電力企業(yè)所能投入到資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中的資金，降低了電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，增加了經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.2 應(yīng)收賬款回收不及時(shí)

近年來，由于受到經(jīng)濟(jì)下行影響，部分用電單位主要保電戶、拆遷戶等出現(xiàn)欠繳電費(fèi)現(xiàn)象，一些附加“背靠背”收款條件的工程合同等，也使電力企業(yè)應(yīng)收賬款逐漸增加，三角債等現(xiàn)象較為常見，應(yīng)收賬款回收不及時(shí)對(duì)企業(yè)資金流轉(zhuǎn)安全帶來較大威脅，同時(shí)逾期賬款的壞賬率較高，給電力企業(yè)帶來損失。此外，供電企業(yè)的往來賬款核算質(zhì)量不高，存在賬目不清、錯(cuò)賬、日常對(duì)賬執(zhí)行不到位等，也給資金管理帶來隱患。

2.3.3 資金冗余和短缺并存現(xiàn)象嚴(yán)重

由于大多數(shù)電力企業(yè)目前尚未實(shí)現(xiàn)資金集中化管理，子公司資金分散，部分子公司資金緊缺，需要對(duì)外融資承擔(dān)財(cái)務(wù)費(fèi)用，資金沉淀產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本較高的低效率現(xiàn)象，不利于電力企業(yè)資金的整體平衡，同時(shí)資金分散也會(huì)帶來監(jiān)管上的不利，導(dǎo)致貪污挪用等舞弊現(xiàn)象發(fā)生。

2.4 資金預(yù)算管理不健全

電力企業(yè)的資金管理與其他企業(yè)相比，在管理理念、管理方法以及管理的重視程序等方面均有所不足，特別是對(duì)作為資金管理的主要手段的資金預(yù)算管理方面。一是預(yù)算管理體系不健全，預(yù)算組織結(jié)構(gòu)、基本預(yù)算制度等方面流于形式，存在設(shè)計(jì)缺陷;二是預(yù)算編制較為粗放，資金預(yù)算業(yè)務(wù)支撐不夠，隨意性大，缺乏科學(xué)性;三是資金預(yù)算存在執(zhí)行力度不足等問題，資金預(yù)算的功能不能很好地發(fā)揮，制約了電力企業(yè)資金管理水平的提升。

2.5 資金監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)防控能力不足

整體上看，目前我國(guó)電力企業(yè)在資金運(yùn)作過程雖然制定了監(jiān)督管理制度，但仍存在諸多問題。一是監(jiān)督管理制度不完善，監(jiān)管人員素質(zhì)有限，監(jiān)督不力;二是現(xiàn)實(shí)中仍然有不少企業(yè)忽視對(duì)資金使用全程的監(jiān)管，監(jiān)督的力度不夠，執(zhí)行不到位等;三是資金授權(quán)審批制度監(jiān)督不嚴(yán)、盲目投資、過度負(fù)債;四是資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)中的薄弱環(huán)節(jié)較多，監(jiān)督不到位，給電力企業(yè)帶來危及生存發(fā)展的安全隱患。

3 完善電力企業(yè)資金管理的措施

3.1 建立運(yùn)行科學(xué)的投資管理體系

首先，電力企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投融資管理的重要性認(rèn)識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和效益意識(shí)，著力提高投資資金管理的水平。其次，應(yīng)建立健全相關(guān)的投資管理制度，對(duì)重大的投資項(xiàng)目要充分論證其經(jīng)濟(jì)可行性，并嚴(yán)格履行重大項(xiàng)目的決策程序，做好風(fēng)險(xiǎn)防范。最后，建立與執(zhí)行項(xiàng)目投資決策的后評(píng)價(jià)機(jī)制，嚴(yán)格區(qū)分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與管理責(zé)任事故，對(duì)玩忽職守導(dǎo)致的重大損失，應(yīng)嚴(yán)肅落實(shí)問責(zé)。

3.2 以集團(tuán)整體財(cái)務(wù)優(yōu)化目標(biāo)導(dǎo)向管控籌資資金活動(dòng)

一是電力集團(tuán)企業(yè)應(yīng)建立整體及下屬企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率管控標(biāo)準(zhǔn)，防范過度負(fù)債籌資給電力企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是應(yīng)規(guī)范公司治理，尋求上市通道，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)良性發(fā)展。三是應(yīng)充分發(fā)掘存量資產(chǎn)效用，挖潛革新，最大化發(fā)揮資金效率，提高企業(yè)整體效益。四是建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行重大籌資項(xiàng)目的決策審批制度，充分論證科學(xué)決策。

3.3 資金營(yíng)運(yùn)方面的改善措施

3.3.1 加強(qiáng)業(yè)務(wù)模式管控制

對(duì)于伴隨業(yè)務(wù)模式所衍生的資金管理風(fēng)險(xiǎn)，電力企業(yè)一是應(yīng)深入研究業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)開展模式應(yīng)慎重決策。二是對(duì)于涉及大額擔(dān)保事項(xiàng)以及需要預(yù)繳大額履行保證金的合同，應(yīng)重視合同履行中的資金風(fēng)險(xiǎn)。三是慎重簽訂收款條件為“背靠背”的合同，在電力企業(yè)中，由此類合同形成的三角債較為常見。四是電力企業(yè)在業(yè)務(wù)決策時(shí)也應(yīng)綜合考慮資金風(fēng)險(xiǎn)和墊資資金成本影響，妥善做好資金預(yù)先安排和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

3.3.2 加強(qiáng)客戶信用管理

首先，電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的用戶信用管理體系，從品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件等方面制訂量化標(biāo)準(zhǔn)，并與定性評(píng)估相結(jié)合。其次，還應(yīng)當(dāng)規(guī)范保電戶的管理，嚴(yán)格納入條件，進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)反映用戶的電費(fèi)款項(xiàng)流轉(zhuǎn)情況，對(duì)逾期用戶要建立相應(yīng)的催收制度并嚴(yán)格執(zhí)行，對(duì)催收無效的要及時(shí)清退出保電戶。最后，電力企業(yè)應(yīng)重視和加強(qiáng)運(yùn)用法律手段維護(hù)公司合法權(quán)益。

3.3.3 搭建集團(tuán)一體化的資金管理平臺(tái)

首先，有條件的電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建資金集中管理體系，依托銀企直聯(lián)的資金集中管理平臺(tái)，根據(jù)自身?xiàng)l件，選擇內(nèi)部銀行或財(cái)務(wù)公司等資金管理組織形式。其次，選擇適合電力企業(yè)自身?xiàng)l件與特點(diǎn)的資金管理模式。再次，對(duì)內(nèi)部結(jié)算以及日常資金歸集上劃下?lián)艿?，采取資金池等形式進(jìn)行集約化管理。最后，將信貸融資、票據(jù)業(yè)務(wù)、集團(tuán)理財(cái)?shù)?，納入集團(tuán)統(tǒng)一管理。

3.4 構(gòu)建業(yè)財(cái)一體化的資金預(yù)算管理體系

首先，電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視和加強(qiáng)全面預(yù)算管理，制定適合自身的全面預(yù)算管理體系，建立健全預(yù)算管理制度和全面預(yù)算管理的組織機(jī)構(gòu)。其次，作為財(cái)務(wù)人員應(yīng)充分參與業(yè)務(wù)，預(yù)算一定要基于業(yè)務(wù)，貼近業(yè)務(wù)，為加強(qiáng)資金管理的計(jì)劃性，資金預(yù)算應(yīng)分解到月，最有效的做法是采取滾動(dòng)預(yù)算的方式，這樣編制的資金預(yù)算才具有更強(qiáng)的可執(zhí)行性，才能對(duì)電力企業(yè)的資金管理起到主導(dǎo)作用。最后，電力企業(yè)應(yīng)建立資金預(yù)算執(zhí)行考核，考核既要有年度目標(biāo)，也要有月度目標(biāo)，以保障資金預(yù)算得到有效的執(zhí)行。

3.5 健全和完善內(nèi)控體系強(qiáng)化資金監(jiān)督

電力企業(yè)應(yīng)著力推進(jìn)內(nèi)部控制體系建設(shè)，嚴(yán)格按照內(nèi)控指引-資金活動(dòng)的指導(dǎo)原則，結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)，建立健全各項(xiàng)內(nèi)部控制制度，做好資金活動(dòng)的事前、事中、事后的內(nèi)控監(jiān)督，特別是做好涉及重大資金事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)防控，做到資金決策規(guī)范、運(yùn)行安全有保障、反舞弊機(jī)制健全，使資金活動(dòng)的安全性、流動(dòng)性和收益性實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)平衡，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)電力企業(yè)資金管理目標(biāo)。

4 結(jié)論

電力企業(yè)屬于壟斷性行業(yè)，經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品屬于基礎(chǔ)能源，受過去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的管理體制影響較大，資金管理較為粗放，滋生資金管理上的問題與風(fēng)險(xiǎn)，這些問題與風(fēng)險(xiǎn)主要集中在投融資資金管理、資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)資金管理、資金預(yù)算管理、資金監(jiān)督與風(fēng)控等方面。對(duì)于電力企業(yè)最為重要的是，要建立起一整套先進(jìn)的資金管控體系，從制度、管理工具和人三個(gè)層面共同著力，從而使電力企業(yè)的資金管理水平得到質(zhì)的提升。

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