我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露研究

李夢(mèng)如

摘要：通過(guò)闡述我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)會(huì)計(jì)和信息披露的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，并據(jù)此提出解決對(duì)策，有助于提高我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的質(zhì)量，具有一定的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán);信息披露;經(jīng)濟(jì)后果;對(duì)策

引言

信息披露可以約束投機(jī)行為，是資本市場(chǎng)得以健康穩(wěn)定運(yùn)行的重要保證。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)成為企業(yè)間進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的重要砝碼，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)，資本市場(chǎng)中的各參與者越來(lái)越關(guān)注上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息。就企業(yè)而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露能夠展現(xiàn)公司的發(fā)展?jié)摿?，有利于增加投資者的關(guān)注。此外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露有助于利益相關(guān)者對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督，減少代理問(wèn)題，使公司的經(jīng)營(yíng)更加高效。對(duì)廣大投資者而言，上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的充分披露有助于減少信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，便于投資者充分了解公司的實(shí)力和發(fā)展前景，從而作出有利于自身的投資決策。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露不合理會(huì)導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際披露的資產(chǎn)總額偏低，無(wú)法體現(xiàn)公司的真實(shí)價(jià)值，甚至?xí)`導(dǎo)投資者作出錯(cuò)誤的決策。因此，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露規(guī)范，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的監(jiān)督力度，從而指導(dǎo)上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露，對(duì)資本市場(chǎng)的有序運(yùn)行有著重要意義。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的經(jīng)濟(jì)后果

第一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露與企業(yè)業(yè)績(jī)。企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的投入往往不會(huì)在當(dāng)期獲取收益，但隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要性日益凸顯，其逐漸成為企業(yè)未來(lái)獲取收益的重要源泉。越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)外學(xué)者開(kāi)始研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露與企業(yè)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。Seethamraju（2000）認(rèn)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)現(xiàn)金流量的貢獻(xiàn)是可以度量的，因此可以量化知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。劉志國(guó)（2009）從上市公司的無(wú)形資產(chǎn)中細(xì)分出知識(shí)產(chǎn)權(quán)，以剩余收益股價(jià)模型為基礎(chǔ)，選取我國(guó)滬市上市公司年報(bào)為樣本，建立多元回歸模型，通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)證實(shí)了樣本公司擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值與公司盈利能力之間的顯著正相關(guān)關(guān)系，還指出當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息充分披露時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息與公司價(jià)值顯著正相關(guān)。周江燕（2012）用商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利與非專(zhuān)利技術(shù)衡量知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，為這一發(fā)現(xiàn)提供了進(jìn)一步的證據(jù)，發(fā)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)公司盈利能力的貢獻(xiàn)不僅高于其他無(wú)形資產(chǎn)，也高于其他資產(chǎn)的獲利能力。

第二，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露與股價(jià)。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)采用歷史成本初始計(jì)量的核算方法往往會(huì)導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)的賬面價(jià)值與其產(chǎn)生的收益不符合配比原則。在資本市場(chǎng)的正常運(yùn)作下，股票價(jià)值可以更加公允的反應(yīng)公司資產(chǎn)的市值。Seethamraju（2000）不僅研究了商標(biāo)權(quán)與公司價(jià)值的關(guān)系，他的實(shí)證結(jié)果還指出：公司擁有的商標(biāo)權(quán)的價(jià)值可以提高股價(jià)。我國(guó)學(xué)者楊文君和陸正飛（2018）通過(guò)實(shí)證研究也得出了相似的結(jié)論，發(fā)現(xiàn)披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息對(duì)股票價(jià)格有著積極影響。

第三，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露與企業(yè)融資。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，知識(shí)產(chǎn)權(quán)依照歷史成本進(jìn)行初始計(jì)量，但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)與實(shí)物資產(chǎn)相比具有特殊性，這種做法未考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)的潛在價(jià)值，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致公司賬面價(jià)值低于其實(shí)際價(jià)值，尤其是對(duì)于那些知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比重大的高新技術(shù)企業(yè)，以歷史成本作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的入賬價(jià)值會(huì)嚴(yán)重低估公司市值，使投資者無(wú)法作出理性的投資決策。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露能夠降低投資者與企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，幫助企業(yè)獲取資金（詹宏海和王偉君，2008）。Seethamraju（2000）從知識(shí)產(chǎn)權(quán)中選取商標(biāo)權(quán)作為研究對(duì)象，通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)披露其擁有商標(biāo)權(quán)的信息時(shí)，可以增加投資者的信任。雖然目前關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露對(duì)企業(yè)融資影響的文獻(xiàn)較少，但通過(guò)梳理已有研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)融資能力與知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露是否充分存在正相關(guān)的關(guān)系。

第四，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露現(xiàn)狀研究。陳可南（2010）以蘇州恒久在招股說(shuō)明書(shū)中虛假列示專(zhuān)利的法律狀態(tài)，涉嫌虛假上市為例，指出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露審查。袁真富（2010）認(rèn)為，雖然我國(guó)披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的上市公司在7年間增加了252 家，但仍會(huì)出現(xiàn)披露不準(zhǔn)確、不及時(shí)、不完整等問(wèn)題。前文提到，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則僅僅將知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)的一個(gè)分支進(jìn)行核算管理，缺少專(zhuān)門(mén)規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的準(zhǔn)則。因此目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露存在問(wèn)題的原因是披露的主體在權(quán)利義務(wù)上的不明確、缺乏完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露體系和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督機(jī)制不到位（陳祥玲2017）。

隨著科學(xué)技術(shù)的提高，人類(lèi)社會(huì)已經(jīng)步入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，在這樣的時(shí)代背景下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)這一研究領(lǐng)域受到越來(lái)越多的關(guān)注。但目前學(xué)者將知識(shí)產(chǎn)權(quán)從無(wú)形資產(chǎn)剝離出來(lái)進(jìn)行單獨(dú)研究的文獻(xiàn)較少。國(guó)外學(xué)者通過(guò)進(jìn)行實(shí)證研究，認(rèn)為專(zhuān)利權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)與公司市值有著密切關(guān)系，投資者十分關(guān)注公司擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息。國(guó)內(nèi)學(xué)者在研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露時(shí)，主要存在兩種研究思路：第一，選取全部行業(yè)為研究對(duì)象和只選取高新技術(shù)企業(yè)為研究對(duì)象，對(duì)不同行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的區(qū)別的關(guān)注不足;第二，多利用對(duì)比分析法對(duì)我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度提出改進(jìn)意見(jiàn)。根據(jù)理性人假設(shè)，管理者會(huì)在成本和收益之間權(quán)衡，力圖付出最小的成本來(lái)獲取最大的利潤(rùn)。若出具虛假知識(shí)產(chǎn)權(quán)披露信息所付出的違規(guī)成本小于公司由此獲得的收益，則公司會(huì)選擇虛假披露。綜上所述，現(xiàn)有研究證實(shí)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)、股票價(jià)值和企業(yè)融資的積極影響。因此，規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行為對(duì)企業(yè)和資本市場(chǎng)具有深遠(yuǎn)影響。

二、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露存在的問(wèn)題

第一，通過(guò)查閱上市公司的年度報(bào)告，發(fā)現(xiàn)上市公司在無(wú)形資產(chǎn)下對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的列示和對(duì)研發(fā)投入的列示并不統(tǒng)一，部分上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露內(nèi)容缺失或內(nèi)容單薄。比如說(shuō)，某些高新技術(shù)企業(yè)年度報(bào)告中并未披露與研發(fā)投入有關(guān)的信息。與之相反，某些企業(yè)在年報(bào)中詳細(xì)披露了費(fèi)用化研發(fā)投入金額、資本化研發(fā)投入金額、研發(fā)人員的數(shù)量以及關(guān)于報(bào)告年度研發(fā)項(xiàng)目的詳細(xì)說(shuō)明、項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)支出和研發(fā)狀態(tài)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的期初期末余額及本期的變動(dòng)額等。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露不足會(huì)導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際披露的資產(chǎn)總額偏低，無(wú)法體現(xiàn)公司的真實(shí)價(jià)值，甚至?xí)`導(dǎo)投資者作出的決策。

第二，按照會(huì)計(jì)慣例，目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行初始計(jì)量的會(huì)計(jì)處理方法沒(méi)有考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)給公司帶來(lái)的溢出價(jià)值，即未考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)的潛在價(jià)值。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的賬面價(jià)值和其產(chǎn)生的收益并不符合配比原則。企業(yè)自行開(kāi)發(fā)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在研究階段耗費(fèi)的資金和人力無(wú)法計(jì)入知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成本，造成知識(shí)產(chǎn)權(quán)的入賬價(jià)值偏低，從而減少了每期的攤銷(xiāo)額，使得企業(yè)的利潤(rùn)增加。當(dāng)研究階段的支出占整個(gè)開(kāi)發(fā)過(guò)程的總成本較大時(shí)，會(huì)影響研發(fā)部門(mén)的積極性和公司的創(chuàng)新能力。有些知識(shí)產(chǎn)權(quán)在使用過(guò)程中并不會(huì)造成價(jià)值的減損，此時(shí)若按照無(wú)形資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量要求：使用壽命有限的知識(shí)產(chǎn)權(quán)要在預(yù)計(jì)的使用壽命內(nèi)攤銷(xiāo)，會(huì)造成知識(shí)產(chǎn)權(quán)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值不符，若該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值占全部知識(shí)產(chǎn)權(quán)的比例較高，會(huì)對(duì)投資者的決策產(chǎn)生影響。

第三，關(guān)于內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)支出費(fèi)用化和資本化的劃分依據(jù)，只是照搬了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的規(guī)定，企業(yè)并未披露在實(shí)際操作中的劃分依據(jù)，若僅憑借企業(yè)的主觀想法確定劃分依據(jù)，會(huì)造成不同企業(yè)間會(huì)計(jì)信息的可比性降低。通過(guò)查閱國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《全國(guó)科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，發(fā)現(xiàn)我國(guó)的研發(fā)支出逐年遞增，且數(shù)額巨大，因此能否對(duì)研發(fā)支出進(jìn)行客觀、科學(xué)的會(huì)計(jì)處理成為一個(gè)很關(guān)鍵的問(wèn)題。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，對(duì)于企業(yè)自行開(kāi)展的研發(fā)項(xiàng)目，在會(huì)計(jì)核算時(shí)分為研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段。其中研究階段的支出計(jì)入當(dāng)期損益;開(kāi)發(fā)階段的支出滿(mǎn)足資本化條件的計(jì)入成本，否則予以費(fèi)用化處理。由于滿(mǎn)足研發(fā)支出資本化的條件很難量化，若選擇費(fèi)用化可以減少應(yīng)繳納的稅款，若選擇資本化可以增加公司的資產(chǎn)總額。若公司的研發(fā)支出為1億元，全部費(fèi)用化處理會(huì)減少1億元的利潤(rùn);若全部資本化形成無(wú)形資產(chǎn)，資產(chǎn)總額增加1億元，同時(shí)避免減少1億元的利潤(rùn)?；谖写砝碚摚诠景l(fā)生虧損或利潤(rùn)變動(dòng)較大時(shí)，管理層為了維護(hù)自身利益，可能會(huì)通過(guò)改變研發(fā)費(fèi)用資本化的金額來(lái)調(diào)整收益。

第四，企業(yè)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的披露往往只出現(xiàn)在定期報(bào)告中。當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)生法律狀態(tài)等方面的變化時(shí)，很少有公司能及時(shí)向公眾披露，而滯后的信息對(duì)投資者來(lái)說(shuō)不具有參考價(jià)值，可能增加投資者蒙受資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)約束企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)披露行為的制度有《公司法》《證券法》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》及證監(jiān)會(huì)、證券交易所制定的行政法規(guī)和規(guī)章。其中，《公司法》和《證券法》并未單獨(dú)列出對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)披露的規(guī)范要求;《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》僅提到按無(wú)形資產(chǎn)的類(lèi)別在附注中披露與無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的信息，而這些信息不足以向投資者提供決策有效的信息。由此看來(lái)，我國(guó)缺少規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的規(guī)章制度。

三、提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平的對(duì)策

第一，對(duì)于不同類(lèi)別的知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)制定不同的披露標(biāo)準(zhǔn)。比如說(shuō)，專(zhuān)利作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要組成部分，又分為發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)三種類(lèi)型。由于它們?yōu)槠髽I(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利益不同，因而披露這三種類(lèi)型專(zhuān)利的價(jià)值時(shí)不能基于同一標(biāo)準(zhǔn)，否則無(wú)法揭示該項(xiàng)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值、展現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展前景，損害了信息的使用價(jià)值，降低投資者的投資意愿。同時(shí)，披露信息的詳盡程度也應(yīng)視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要性靈活調(diào)整，不能“一視同仁”，以滿(mǎn)足信息使用者的需求。

第二，構(gòu)建完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律體系。體系的內(nèi)容應(yīng)該包括對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的規(guī)范要求、違法行為的界定及相應(yīng)的懲罰措施。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露規(guī)范應(yīng)當(dāng)包含能夠科學(xué)計(jì)量知識(shí)產(chǎn)權(quán)賬面價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)的現(xiàn)金流入為基礎(chǔ)。需要注意的是，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)在不同行業(yè)中的地位和所占比重不同，因此對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的披露不能一概而論，而應(yīng)根據(jù)行業(yè)特征制定不同的披露規(guī)范，細(xì)化到每個(gè)行業(yè)。同時(shí)，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露質(zhì)量的提高離不開(kāi)職能部門(mén)的監(jiān)督與引導(dǎo)，應(yīng)詳細(xì)列出侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)違法行為及相應(yīng)的懲罰措施。對(duì)于違反知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)法律的公司，除了追究公司應(yīng)該承擔(dān)的法律責(zé)任外，還應(yīng)查明違法行為的具體責(zé)任人。法律在衡量侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的賠償標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，不能僅僅考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)的賬面價(jià)值，還應(yīng)考慮該知識(shí)產(chǎn)權(quán)給法定所有者創(chuàng)造的超出其自身價(jià)值的收益，加大處罰力度，以樹(shù)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律體系的權(quán)威，達(dá)到懲戒和警示的目的。有了完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律體系作為保障，企業(yè)可以免去因披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息導(dǎo)致企業(yè)利益受損的顧慮，鼓勵(lì)自愿披露，推動(dòng)優(yōu)化我國(guó)上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行為。

第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的重要性，自覺(jué)披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息。雖然通過(guò)建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律體系可以有效制約違規(guī)行為，但企業(yè)也應(yīng)發(fā)揮其主觀能動(dòng)性。具體來(lái)說(shuō)，管理層的意愿在很大程度上影響甚至決定了會(huì)計(jì)人員的會(huì)計(jì)行為。因此，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)積極營(yíng)造良好的信息環(huán)境，督促會(huì)計(jì)人員不斷提高其專(zhuān)業(yè)能力，尤其要加強(qiáng)對(duì)本企業(yè)擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的了解，從信息產(chǎn)出的源頭上為知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露質(zhì)量提供保障。

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