胡清

摘要：隨著企業(yè)金融的不斷發(fā)展，人們對于企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不斷提高。本文首先分析了企業(yè)金融內(nèi)涵及發(fā)展特點(diǎn)，然后重點(diǎn)對企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益、企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控對策進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè);金融經(jīng)濟(jì)效益;金融風(fēng)險(xiǎn)

在我國社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大背景下，企業(yè)與金融之間的聯(lián)系更加密切，在企業(yè)發(fā)展中金融因素的影響越來越突出，一方面金融對于企業(yè)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用，另一方面金融風(fēng)險(xiǎn)也為企業(yè)的發(fā)展帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。特別是近些年隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素顯著增多，這就要求企業(yè)在追求金融經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。

一、企業(yè)金融內(nèi)涵及發(fā)展特點(diǎn)分析

企業(yè)金融是近些年我國經(jīng)濟(jì)金融快速發(fā)展的產(chǎn)物，主要是指金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的有效結(jié)合。就目前我國企業(yè)金融發(fā)展現(xiàn)狀來看，金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的結(jié)合包括兩個(gè)層面，一是在經(jīng)濟(jì)活動開展過程中金融資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)以股權(quán)形式參與其中共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;二是金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間在人事方面進(jìn)行結(jié)合，在進(jìn)行利益共享的同時(shí)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)[1]。企業(yè)金融是一種典型的經(jīng)濟(jì)行為，近些年隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展企業(yè)金融的模式和內(nèi)涵不斷拓展，取得了顯著的發(fā)展成績，但是相對歐美以及日本等發(fā)達(dá)國家我國還存在較大的差距。

我國企業(yè)金融發(fā)展的不足主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融制度不完善，需要基于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢不斷進(jìn)行更新和優(yōu)化;二是我國在金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合方面發(fā)展相對緩慢，主要原因在于我國現(xiàn)階段尚未全面放開所有的實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資領(lǐng)域，進(jìn)而導(dǎo)致投資者在實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行投資時(shí)存在多方面的限制。目前我國企業(yè)金融發(fā)展過程中主要采用非同種經(jīng)濟(jì)方式與金融資本進(jìn)行結(jié)合。當(dāng)前我國企業(yè)金融發(fā)展過程中金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合主要采用并購方式或者控股方式，主要領(lǐng)域有銀行、信托以及證券等[2]。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示目前我國滬深上市公司中有14%的公司在發(fā)展中融合了金融產(chǎn)業(yè)，但是滬深上市金融公司中開展實(shí)體投資的卻非常少。因此整體來說目前我國企業(yè)金融的發(fā)展主要以單向的流動為主，也就是說主要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)向金融資本靠攏為主。導(dǎo)致這種單方向資本流動的原因主要包括兩個(gè)方面：一是我國金融機(jī)構(gòu)的壟斷性以及稀缺性促使實(shí)體資本主要流向了金融領(lǐng)域;二是目前我國金融經(jīng)濟(jì)相關(guān)法律法規(guī)和政策均更傾向于金融行業(yè)的發(fā)展，因此不利于金融資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

二、企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益分析

企業(yè)金融發(fā)展的最終目的是為了通過成本控制或者提高效率等方式來獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益。但是在該過程中企業(yè)金融的發(fā)展會受到多種因素的影響，除了社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展大環(huán)境外還有相關(guān)的經(jīng)濟(jì)制度以及經(jīng)濟(jì)政策等。

（一）企業(yè)金融有助于提高企業(yè)市場競爭力

基于經(jīng)濟(jì)學(xué)理論以及發(fā)達(dá)國家企業(yè)金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的有效結(jié)合有助于企業(yè)進(jìn)一步拓展發(fā)展規(guī)模，獲取更多的經(jīng)濟(jì)收益，提高盈利能力和市場競爭力。目前隨著我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷完善以及對外開放程度的不斷增加，國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展壓力越來越大，企業(yè)市場競爭力的高低直接決定了企業(yè)未來的發(fā)展前景。隨著我國企業(yè)金融的不斷發(fā)展以及金融市場發(fā)展不斷成熟和完善，我國經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展趨勢更加明顯，同時(shí)國家對于市場調(diào)節(jié)重視程度不斷增加，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形勢下金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的合理結(jié)合既有助于增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力，同時(shí)對于我國經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展以及我國經(jīng)濟(jì)在國際經(jīng)濟(jì)舞臺上競爭力的提升均有積極的促進(jìn)作用。

（二）企業(yè)金融有助于促進(jìn)企業(yè)與金融之間的有機(jī)結(jié)合

金融行業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的有機(jī)結(jié)合有助于協(xié)調(diào)多個(gè)金融部門之間實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置，并且基于成本控制以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方式實(shí)現(xiàn)社會資源的高效利用，避免產(chǎn)生資源浪費(fèi)[3]。企業(yè)在該過程中可以生產(chǎn)出更多符合市場需求的產(chǎn)品，在更好服務(wù)社會發(fā)展的同時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的快速發(fā)展。因此通過金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的有機(jī)結(jié)合，有助于實(shí)現(xiàn)避免資源浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的共贏發(fā)展，進(jìn)而創(chuàng)造更多的社會經(jīng)濟(jì)效益。

（三 ）企業(yè)金融有助于提高金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

基于金融機(jī)構(gòu)的特殊經(jīng)營性質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)防范是其永恒的主題。在企業(yè)金融發(fā)展過程中，金融機(jī)構(gòu)通過資本補(bǔ)充方式可以有效提高其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。同時(shí)企業(yè)金融的發(fā)展會迫使金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和完善，在提高市場經(jīng)濟(jì)收益的同時(shí)，不斷提高其風(fēng)險(xiǎn)防控能力，從而保障金融機(jī)構(gòu)的健康穩(wěn)定發(fā)展。除此之外，企業(yè)金融的發(fā)展可以為企業(yè)提供更多的資金支持，有助于企業(yè)更好應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)獲取更多的經(jīng)濟(jì)收益。

三、企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)金融在促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，也帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。雖然近些年我國政府對于市場宏觀調(diào)節(jié)力度重視程度不斷增加，對金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，在一定程度上保障了我國經(jīng)濟(jì)以及金融行業(yè)的健康平穩(wěn)快速發(fā)展。但是不能否認(rèn)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展依然處于初級階段，我國經(jīng)濟(jì)以及金融行業(yè)監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)依然存在很多缺陷和不足，相應(yīng)的監(jiān)督管理體系還不完善，疊加國家政策的宏觀調(diào)控具有較大的局限性，這些因素綜合導(dǎo)致我國金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控面臨較為嚴(yán)峻的形勢。整體來說企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)收益風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在如下三個(gè)方面。

（一）企業(yè)多元化發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要考慮企業(yè)自身的實(shí)際情況也需要考慮市場發(fā)展趨勢以及社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，如果企業(yè)尚未達(dá)到多元化發(fā)展條件便盲目擴(kuò)大經(jīng)營范圍，實(shí)施多元化發(fā)展戰(zhàn)略，其資金便會分散到多個(gè)行業(yè)中，在很大程度上影響了其核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，造成企業(yè)大而不強(qiáng)，降低了其市場競爭力，不利于企業(yè)未來的可持續(xù)性發(fā)展。尤其是對于金融機(jī)構(gòu)來說，如果金融機(jī)構(gòu)的投資結(jié)構(gòu)不合理將會給金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)濟(jì)效益水平。

（二）降低了金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

金融機(jī)構(gòu)要想有效防控風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，需要進(jìn)行獨(dú)立經(jīng)營。但是在企業(yè)金融發(fā)展過程金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間進(jìn)行結(jié)合，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展在很大程度上行受到外界因素的影響，在一定程度上降低了金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，增加了風(fēng)險(xiǎn)防控難度，進(jìn)而增加了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

（三）增加了金融市場風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)金融的發(fā)展改變了金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的相互關(guān)系，在企業(yè)金融發(fā)展大背景下市場非正規(guī)交易頻率以及規(guī)模不斷增加，并且企業(yè)金融發(fā)展與非正規(guī)交易之間呈現(xiàn)出明顯的正向相關(guān)關(guān)系。由于金融類業(yè)務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展類型之間具有明顯的差異性，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營發(fā)展過程中如果不能有效處理這種差異性將會給自身的發(fā)展帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，進(jìn)而增加了金融市場的風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險(xiǎn)管理對策

（一）健全企業(yè)金融發(fā)展相關(guān)制度政策

系統(tǒng)完善的企業(yè)金融發(fā)展相關(guān)制度政策既可以對企業(yè)金融的發(fā)展進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，也是其健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。具體來說健全企業(yè)金融發(fā)展相關(guān)制度政策主要從如下三個(gè)方面進(jìn)行考慮：一是在對企業(yè)監(jiān)督管理中應(yīng)該提高企業(yè)的融資效率，提高對社會資源的利用率;二是加強(qiáng)對金融市場風(fēng)險(xiǎn)防控的重視程度，通過相關(guān)制度和政策的制定來有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;三是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管，采用科學(xué)合理的績效考核機(jī)制以及獎懲激勵(lì)機(jī)制，降低企業(yè)內(nèi)部的違規(guī)違法現(xiàn)象，從企業(yè)內(nèi)部防止各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）規(guī)范企業(yè)金融發(fā)展進(jìn)程

企業(yè)金融的規(guī)范合理發(fā)展是其在我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮積極促進(jìn)作用的重要前提。因此應(yīng)該從多個(gè)方面對企業(yè)金融的發(fā)展進(jìn)程進(jìn)行規(guī)范。一是完善我國企業(yè)金融相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建法制化的金融市場，并且要求相關(guān)企業(yè)要嚴(yán)格貫徹落實(shí)各項(xiàng)法律法規(guī)，基于各項(xiàng)法律法規(guī)的具體要求開展工作;二是加強(qiáng)對金融市場的監(jiān)督管理，確保金融行業(yè)能夠健康穩(wěn)定發(fā)展。

（三）加強(qiáng)與國際金融機(jī)構(gòu)的合作交流

整體來說我國企業(yè)金融的發(fā)展與歐美等發(fā)達(dá)國家還存在較大的差距。因此在企業(yè)金融發(fā)展過程中我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該向國際上先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行學(xué)習(xí)，加強(qiáng)對于國際先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的溝通交流，吸收借鑒它們先進(jìn)的經(jīng)營理念和發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，不斷優(yōu)化和完善我國金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理制度和模式，更好促進(jìn)我國金融行業(yè)的發(fā)展。

五、結(jié)束語

基于以上分析，企業(yè)金融在我國的發(fā)展具有雙面性，一方面其對于我國企業(yè)的發(fā)展以及社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用;另一方面受到多種因素的影響，其為我國企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，伴隨著較高的經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險(xiǎn)。因此在我國企業(yè)金融發(fā)展過程中應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，更好服務(wù)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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