跨市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制研究

呂鑒

摘要：跨市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)相比單一市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)具有潛伏性、滲透性、傳播快、范圍廣，危害大等特點(diǎn)，眾多案例顯示，跨市場(chǎng)洗錢成為腐敗和有組織犯罪資金得以清洗的主要途徑，相比單一市場(chǎng)跨市場(chǎng)洗錢對(duì)于犯罪分子而言有較強(qiáng)的吸引力，因跨市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體交叉金融產(chǎn)品特點(diǎn)、傳導(dǎo)過程以及驅(qū)動(dòng)因素等，使跨市場(chǎng)洗錢逐漸成為洗錢分子的主要選擇。為此如何有效防范跨市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)成為業(yè)界的重要議題，本文重點(diǎn)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)、外匯市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制及相關(guān)洗錢風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出有效防范跨市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的建議，以促進(jìn)金融業(yè)反洗錢整體工作水平提升。

關(guān)鍵詞：洗錢風(fēng)險(xiǎn) 跨市場(chǎng)傳導(dǎo) 防控機(jī)制 研究

一、銀行、證券、保險(xiǎn)、外匯的跨市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制

（一）代理分銷傳導(dǎo)機(jī)制

兼業(yè)代理或分銷基金、債券、保險(xiǎn)產(chǎn)品。證券、基金、保險(xiǎn)公司與多家銀行合作，代理分銷他們的產(chǎn)品，形成證券、基金、保險(xiǎn)市場(chǎng)向銀行的傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品銷售和資金在不同金融子市場(chǎng)之間的流動(dòng)。如：

1.銀保合作的“銀保通”，利用銀行中間業(yè)務(wù)平臺(tái)嵌入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)程序。

2.銀基合作的“開放式基金”，銀行代理銷售基金。

（二）資金存管傳導(dǎo)機(jī)制

銀行和證券、期貨公司合作，實(shí)現(xiàn)銀行管資金、證券期貨管券，利用銀行賬戶直接進(jìn)行證券、期貨交易。如：

1.銀證合作的“銀證通”，投資者將銀行活期存款賬戶作為證券交易的資金結(jié)算賬戶，實(shí)現(xiàn)證券買賣和資金清算由銀證轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)自動(dòng)完成。

2.銀期合作的“銀期轉(zhuǎn)賬”，銀行的客戶存款系統(tǒng)與客戶在期貨公司交易資金核算系統(tǒng)對(duì)接，對(duì)期貨交易保證金賬戶和銀行賬戶之間的資金調(diào)撥的金融業(yè)務(wù)。

3.銀行本外幣市場(chǎng)傳遞機(jī)制。個(gè)人實(shí)盤外匯買賣、外匯理財(cái)產(chǎn)品，如“匯聚寶”、“匯財(cái)通”等。

（三）投融資合作

不同金融機(jī)構(gòu)因投融資需求的合作，引起資金、券、證在不同子市場(chǎng)之間的流動(dòng)，如融資融券、債券回購(gòu)等。

以上三個(gè)跨市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制，總體上都離不開與資金存管機(jī)構(gòu)銀行市場(chǎng)的合作，因此銀行在跨市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程中，仍處于重要環(huán)節(jié)。

二、跨市場(chǎng)傳導(dǎo)載體——交叉性金融工具的洗錢風(fēng)險(xiǎn)

因跨市場(chǎng)的交叉性金融工具具有相同關(guān)聯(lián)性和交易的交叉性特點(diǎn)，致使這些工具與單一市場(chǎng)金融工具相比，具有以下風(fēng)險(xiǎn)，也是驅(qū)動(dòng)洗錢分子利用跨市場(chǎng)金融工具清洗非法收入的主要因素。

（一）交易鏈條較長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

跨市場(chǎng)金融工具可以在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行交易，與單一市場(chǎng)相比，交易鏈條較長(zhǎng)，不同市場(chǎng)監(jiān)管主體之間信息的不對(duì)稱，各自為政，給交易的全程監(jiān)測(cè)帶來困難。同時(shí)也符合洗錢分子延長(zhǎng)金融工具交易鏈的偏好，掩飾、轉(zhuǎn)變資金性質(zhì)得目的。

（二）交易復(fù)雜化

跨市場(chǎng)金融工具交易的交叉性，使金融工具在不同市場(chǎng)間的交易變得更加復(fù)雜，給監(jiān)管主體的監(jiān)管和相關(guān)調(diào)查帶了困難。交易的復(fù)雜化也是洗錢分子的偏好，許多案例顯示，洗錢分子故意將簡(jiǎn)單的交易復(fù)雜化，達(dá)到離析非法資金，規(guī)避相關(guān)調(diào)查的目的。

（三）金融工具多樣化

單一的金融市場(chǎng)的金融工具一般而言也是單一的，而跨市場(chǎng)金融工具具有多樣性。如“銀證通”，在銀行端只是客戶的活期存款，而通過“銀證通” 有了股票、債券等金融工具。金融工具的多樣化也給監(jiān)管方帶來挑戰(zhàn)，因各金融工具的功能各不相同，各監(jiān)管方知熟知自身監(jiān)管領(lǐng)域的金融工具，而熟知跨市場(chǎng)交叉金融工具較為困難。對(duì)洗錢分子而言，使用多樣的金融工具，為監(jiān)管、監(jiān)測(cè)和調(diào)查增加難度。

（四）洗錢風(fēng)險(xiǎn)潛伏性

就單一市場(chǎng)而言，單一的金融工具或許在一個(gè)市場(chǎng)中，其洗錢風(fēng)險(xiǎn)極易被識(shí)別和防控。但是在跨市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制中，一方面金融工具在此市場(chǎng)是具有明顯洗錢風(fēng)險(xiǎn)的，但傳導(dǎo)至另外市場(chǎng)可能就沒有洗錢風(fēng)險(xiǎn);另一方面，金融工具因在不同市場(chǎng)之間的傳導(dǎo)也可能將洗錢風(fēng)險(xiǎn)隱藏。

（五）洗錢風(fēng)險(xiǎn)的傳遞性

單一市場(chǎng)的金融工具不具風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性。而跨市場(chǎng)交叉金融工具具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)性。特別是客戶資金來源，如存在非法的風(fēng)險(xiǎn)，那么極易在不同市場(chǎng)之間流動(dòng)、滲透。

三、跨市場(chǎng)傳導(dǎo)過程中的洗錢風(fēng)險(xiǎn)

傳導(dǎo)過程中資料真實(shí)性難以保證的風(fēng)險(xiǎn)。銀行為券商或基金公司等提供融資服務(wù)時(shí)，無法掌握其抵押的債券或股票等資產(chǎn)的真實(shí)性和可靠性，表現(xiàn)在股票質(zhì)押貸款、國(guó)債回購(gòu)等業(yè)務(wù)上。

傳導(dǎo)過程中無法掌握資金的真實(shí)來源和流向，表現(xiàn)在不法分子資金進(jìn)入到股市多層交易買賣洗錢，券商或其他貸款人用銀行信貸資金投入股市進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，并未按要求用于正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。

市場(chǎng)機(jī)構(gòu)不熟悉其他市場(chǎng)金融工具風(fēng)險(xiǎn)，銀行在利益驅(qū)動(dòng)下提供投資建議，當(dāng)銀行關(guān)聯(lián)基金公司或證券公司發(fā)行基金或證券時(shí)，即使同時(shí)有其他更合理收益更大的投資機(jī)會(huì)，銀行仍然出于自身利益考慮向客戶推薦其關(guān)聯(lián)公司洗錢風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。

信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。銀行、證券公司、基金公司未將自己的提供服務(wù)過程中掌握的客戶不良信息傳遞給關(guān)聯(lián)對(duì)方。

四、跨市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過程（以銀證跨市場(chǎng)為例）

非法資金進(jìn)入到銀行，銀行資金又通過不同渠道進(jìn)入股票市場(chǎng)。這是最常見也是最廣泛的跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染途徑。資金進(jìn)入資本市場(chǎng)后，可以通過股票買賣，最終資金又進(jìn)入貨幣市場(chǎng)，這種操作對(duì)不法分子也頗具吸引力。在眾多投資者的買進(jìn)賣出過程中、欺詐、洗錢等問題逐漸暴露出來。（如圖1）

跨市場(chǎng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)的危害不只在于跨市場(chǎng)的傳染，隨著金融發(fā)展和金融創(chuàng)新水平的提高，更呈現(xiàn)出洗錢風(fēng)險(xiǎn)放大的效應(yīng)，可以從一個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)與銀行之間擴(kuò)大到其他金融市場(chǎng)甚至實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去，或是從一個(gè)國(guó)家傳播到另一個(gè)國(guó)家，將洗錢風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)為金融危機(jī)。

五、跨市場(chǎng)反洗錢監(jiān)管建議

銀行在洗錢風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)傳導(dǎo)過程中居于重要環(huán)節(jié)，因其具有管理資金的獨(dú)特功能，各市場(chǎng)均與其建立合作機(jī)制，從而形成了跨市場(chǎng)機(jī)制，為此銀行要進(jìn)一步加強(qiáng)客戶盡職調(diào)查，特別是對(duì)申請(qǐng)跨市場(chǎng)服務(wù)客戶，要采取較強(qiáng)的身份識(shí)別措施，嚴(yán)格履行稅收承諾協(xié)議，確認(rèn)資金來源和性質(zhì)。

建立跨市場(chǎng)客戶盡職調(diào)查機(jī)制。當(dāng)各市場(chǎng)之間建立合作關(guān)系時(shí)，在合作協(xié)議中應(yīng)載明客戶盡職調(diào)查的合作事項(xiàng)，如客戶身份信息的共享、市場(chǎng)一方的客戶出現(xiàn)可疑情形時(shí)，除在本市場(chǎng)開展盡職調(diào)查外，應(yīng)發(fā)起跨市場(chǎng)盡職調(diào)查，到合作市場(chǎng)了解客戶、交易及風(fēng)險(xiǎn)情況，形成跨市場(chǎng)可疑交易穿透監(jiān)測(cè)機(jī)制，解決各自為陣，分段監(jiān)測(cè)帶來的弊端。

制定跨市場(chǎng)反洗錢監(jiān)管指引，完善監(jiān)管制度?？缡袌?chǎng)因市場(chǎng)各方的合作而產(chǎn)生，為此市場(chǎng)各方在履行反洗錢義務(wù)中也應(yīng)加強(qiáng)合作，在客戶信息共享、對(duì)洗錢等可疑交易識(shí)別、分析、盡職調(diào)查的跨市場(chǎng)聯(lián)合履行反洗錢義務(wù)。為此，人民銀行、以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合制定跨市場(chǎng)反洗錢工作指引，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)跨市場(chǎng)履行反洗錢義務(wù)。如發(fā)現(xiàn)異常交易的一方，只要涉及跨市場(chǎng)金融交易，應(yīng)履行跨市場(chǎng)反洗錢義務(wù)，可疑交易分析報(bào)告內(nèi)容中除本市場(chǎng)的異常情形外，應(yīng)有跨市場(chǎng)另一方的相關(guān)分析情況。

加強(qiáng)對(duì)跨市場(chǎng)交叉性金融產(chǎn)品（服務(wù)）的洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。市場(chǎng)的任何一方在評(píng)估跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)考慮其合作市場(chǎng)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況因素，相比較而言，交叉性金融產(chǎn)品（服務(wù)）的風(fēng)險(xiǎn)要高于單一市場(chǎng)金融產(chǎn)品（服務(wù)）的風(fēng)險(xiǎn)，為此市場(chǎng)各方應(yīng)調(diào)高申請(qǐng)使用該客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，建議通過合作的系統(tǒng)平臺(tái)，加強(qiáng)技術(shù)投入加強(qiáng)監(jiān)測(cè)與控制，實(shí)施較強(qiáng)的客戶盡職調(diào)查措施，有效阻止洗錢風(fēng)險(xiǎn)的跨市場(chǎng)傳導(dǎo)。

作者單位： 中國(guó)人民銀行朔州市中心支行