李佳

摘要：“新零售”背景下的“新金融”是建立在技術(shù)革命之上的金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新，具體是指以消費(fèi)者體驗(yàn)為核心，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等前沿科技為驅(qū)動(dòng)力，通過(guò)對(duì)金融用戶、營(yíng)銷渠道、金融服務(wù)三個(gè)核心要素的重構(gòu)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)全方位革新的新興金融模式，其主要特點(diǎn)體現(xiàn)在高效金融服務(wù)、個(gè)性化用戶體驗(yàn)、多場(chǎng)景全渠道展業(yè)和科技驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)?！靶铝闶邸北尘跋?，傳統(tǒng)金融想要向“新金融”轉(zhuǎn)型，在實(shí)施路徑上關(guān)鍵要通過(guò)建立“線上+線下+合作渠道”的多元化營(yíng)銷模式拓展目標(biāo)客群，以服務(wù)主體間資源合作為基礎(chǔ)通過(guò)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式重構(gòu)業(yè)務(wù)鏈條，并利用科技手段實(shí)現(xiàn)全流程智能化風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)在“新金融”生態(tài)系統(tǒng)中對(duì)線上線下各方參與主體進(jìn)行創(chuàng)新整合，有效降低金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，助力實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷和轉(zhuǎn)型升級(jí)。但是，“新零售”背景下的“新金融”仍存在一定的發(fā)展隱患，如消費(fèi)場(chǎng)景的選擇和創(chuàng)新問(wèn)題、同業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題、新興發(fā)展模式引發(fā)的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管體系不完善等，未來(lái)應(yīng)增強(qiáng)優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景的選擇能力與開拓力度，建立簡(jiǎn)潔有效、合規(guī)健全的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)操作機(jī)制，改革并創(chuàng)新金融監(jiān)管體系，健全相關(guān)法律法規(guī)，加快“監(jiān)管科技”體系建設(shè)，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，更好地推動(dòng)“新金融”行業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：“新零售”；“新金融”；場(chǎng)景消費(fèi)；金融科技；消費(fèi)金融

中圖分類號(hào)：F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1007-8266（2020）10-0058-12

一、引言

目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全面步入新常態(tài)階段，消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力量。在消費(fèi)升級(jí)的大環(huán)境下，“新零售”業(yè)態(tài)開始興起并進(jìn)入迅猛發(fā)展階段，發(fā)展日趨成熟。特別是2020年新冠肺炎疫情下“非接觸性經(jīng)濟(jì)”進(jìn)一步助力了“新零售”的暴發(fā)性增長(zhǎng)。從形式上看，“新零售”是線上、線下業(yè)態(tài)和物流有機(jī)融合的創(chuàng)新零售模式[ 1 ]，具有技術(shù)驅(qū)動(dòng)、客戶導(dǎo)向、多元渠道整合、場(chǎng)景化營(yíng)銷等特征[ 2 ]；從本質(zhì)上看，“新零售”表現(xiàn)為“人、貨、場(chǎng)”三個(gè)核心要素的重構(gòu)，圍繞成本、效率、體驗(yàn)核心理念而進(jìn)行[ 3 ]?！靶铝闶邸睒I(yè)態(tài)的出現(xiàn)與壯大催生出了巨大的線上貸款服務(wù)需求，直接沖擊著消費(fèi)金融①領(lǐng)域并暴露出傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的缺陷和不足[ 4 ]。在“新零售”模式推動(dòng)下，為適應(yīng)新興市場(chǎng)需要與消費(fèi)者貸款需求，需要與之匹配相對(duì)應(yīng)的金融發(fā)展形態(tài)以激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新活力，“新金融”應(yīng)運(yùn)而生。

隨著科技與金融的深度融合，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)逐漸將服務(wù)觸角向互聯(lián)網(wǎng)渠道延伸，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融來(lái)說(shuō)線下模式的業(yè)務(wù)開展同樣必不可少，沒(méi)有落地的互聯(lián)網(wǎng)金融是虛擬經(jīng)濟(jì)，無(wú)法更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與民生?，F(xiàn)階段，以螞蟻金服、京東金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)憑借天然場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)和巨大流量入口占據(jù)絕對(duì)市場(chǎng)份額，利用支付寶、微信等移動(dòng)支付技術(shù)打通線上線下服務(wù)渠道，實(shí)現(xiàn)線下體驗(yàn)和線上獲客相結(jié)合。同樣，作為消費(fèi)金融市場(chǎng)主力軍的商業(yè)銀行也開始發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)化，依托信用卡和消費(fèi)貸款拓展金融應(yīng)用場(chǎng)景，例如工商銀行不僅自建“融e購(gòu)”線上商城引導(dǎo)自有客戶消費(fèi)，還聯(lián)手中國(guó)銀聯(lián)、支付機(jī)構(gòu)推出銀聯(lián)“云閃付”布局移動(dòng)支付領(lǐng)域。未來(lái)，只有線上線下相融合的便捷化、個(gè)性化金融服務(wù)模式才會(huì)更具競(jìng)爭(zhēng)力，是金融行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)。

“新零售”模式作為消費(fèi)升級(jí)和互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新興產(chǎn)物為消費(fèi)金融業(yè)態(tài)優(yōu)化提供了新的機(jī)遇。章乃云[ 5 ]認(rèn)為“新零售”下支付方式、人工智能、零售場(chǎng)景帶來(lái)的變革需要金融機(jī)構(gòu)與行業(yè)結(jié)合創(chuàng)造出新的金融生態(tài)，具體表現(xiàn)為具備場(chǎng)景連接、大數(shù)據(jù)分析、流量獲取以及科技支持等能力；石國(guó)鑫[ 6 ]指出在固有零售領(lǐng)域金融服務(wù)基礎(chǔ)之上以信息技術(shù)為依托衍生出的智慧型零售金融模式支持在線支付、數(shù)字化銷售、采購(gòu)、服務(wù)等活動(dòng)；鄂春林[ 7 ]主張與生活及生產(chǎn)場(chǎng)景緊密結(jié)合是互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、滿足客戶多樣化金融服務(wù)需求并實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的重要方向；劉曉艷等[ 8 ]從注重客戶體驗(yàn)、加強(qiáng)消費(fèi)金融跨界合作、強(qiáng)化數(shù)據(jù)風(fēng)控能力等方面提出“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下消費(fèi)與金融產(chǎn)業(yè)跨界模式發(fā)展策略；王志峰、杜娟[ 4 ]認(rèn)為在科技驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)金融具有“電商平臺(tái)+金融服務(wù)閉環(huán)”“產(chǎn)業(yè)集團(tuán)消費(fèi)場(chǎng)景+金融服務(wù)覆蓋”“持牌金融機(jī)構(gòu)+助貸合作”等五大創(chuàng)新發(fā)展模式。

那么，“新零售”背景下，消費(fèi)金融企業(yè)如何充分結(jié)合新技術(shù)、新場(chǎng)景構(gòu)建適合自身發(fā)展的運(yùn)營(yíng)模式，如何拓寬獲客渠道、提升服務(wù)效率、增強(qiáng)客戶體驗(yàn)以實(shí)現(xiàn)“新金融”業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型都值得深入探究。對(duì)此，本文以“新零售”背景下的“新金融”為研究對(duì)象，深刻剖析“新金融”企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展模式，并對(duì)模式構(gòu)建過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患提出策略建議，這對(duì)于金融業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。

二、“新零售”下“新金融”的理論架構(gòu)

（一）“新金融”的內(nèi)涵

“新金融”作為一個(gè)嶄新的概念是相較于傳統(tǒng)金融活動(dòng)而言的，其表述常見于大眾媒體[ 9 ]，但影響最大的還是馬云在2016年提出的阿里“五新”戰(zhàn)略之“新金融”。在“新零售”這一背景下，“體驗(yàn)式消費(fèi)”的時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)為“新金融”打開了廣闊的發(fā)展空間，它不僅深刻滿足消費(fèi)者追求便捷、個(gè)性化生活的需求，同時(shí)增強(qiáng)我國(guó)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，進(jìn)一步釋放市場(chǎng)活力。與零售業(yè)進(jìn)入“新零售”時(shí)代相對(duì)應(yīng)[ 10 ]，消費(fèi)金融行業(yè)也即將跨入一個(gè)新時(shí)代。目前，業(yè)界和學(xué)界對(duì)于“新金融”的表述并未有嚴(yán)格明確的定義[ 9 ]。黃鈁[ 11 ]認(rèn)為“新金融”包括新興的互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的傳統(tǒng)金融；李衛(wèi)利[ 12 ]認(rèn)為“新金融”是一種依托于互聯(lián)網(wǎng)普及和新技術(shù)發(fā)展的創(chuàng)新金融模式，科技驅(qū)動(dòng)是其主要特征；汪可等[ 13 ]提出“新金融”涵蓋了整個(gè)金融系統(tǒng)的新發(fā)展以及由此形成的新的金融機(jī)制、金融業(yè)態(tài)、金融工具和功能。上述說(shuō)法雖各不相同，卻有共識(shí)之處，即“新金融”泛指一切依托現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的金融活動(dòng)創(chuàng)新。

本文所研究的“新零售”背景下“新金融”的內(nèi)涵，主要指新時(shí)代下消費(fèi)金融的新業(yè)態(tài)，它不再局限于金融產(chǎn)品或服務(wù)本身，而更多的是一種體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)，通過(guò)對(duì)金融功能和屬性的深度挖掘?qū)崿F(xiàn)一系列金融服務(wù)的增值。具體而言，“新零售”下的“新金融”是指以消費(fèi)者體驗(yàn)為核心，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等前沿科技為驅(qū)動(dòng)力，通過(guò)對(duì)金融用戶、營(yíng)銷渠道、金融服務(wù)三個(gè)核心要素的重構(gòu)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)全方位革新的新興金融模式，是建立在一場(chǎng)技術(shù)革命之上的金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新?！靶陆鹑凇辈](méi)有改變金融的本質(zhì)，改變的只是金融的實(shí)現(xiàn)形式，隨著科技在金融領(lǐng)域的持續(xù)滲透，新的金融業(yè)態(tài)將能夠更有效地分配資源以促進(jìn)普惠金融發(fā)展[ 14 ]。

（一）“新零售”背景下“新金融”的運(yùn)營(yíng)模式

1.全渠道營(yíng)銷模式

早期的個(gè)人信用貸款采用線下渠道營(yíng)銷居多，一方面源于銀行等金融機(jī)構(gòu)擁有大量線下網(wǎng)點(diǎn)，具備直接觸達(dá)客戶的先天優(yōu)勢(shì)，更重要的是線下銷售團(tuán)隊(duì)地面推廣的作業(yè)方式有利于對(duì)客戶身份及申請(qǐng)資料真實(shí)性的把握，能夠規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。但隨著金融互聯(lián)網(wǎng)化和金融科技的發(fā)展，在以消費(fèi)者為主導(dǎo)的“新零售”市場(chǎng)中，線上渠道開始獲得市場(chǎng)認(rèn)可并占據(jù)主要地位，金融機(jī)構(gòu)逐漸從線下展業(yè)向線上平臺(tái)延伸并利用科技打通線上和線下，加快線上線下融合。據(jù)壹零智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，從渠道營(yíng)銷模式上來(lái)看，在我國(guó)24家消費(fèi)金融公司中以線上線下相結(jié)合的消費(fèi)金融公司共有16家，其中中郵、招聯(lián)、蘇寧和海爾消費(fèi)金融兼具O2O模式[ 19 ]。在線下渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)開展多依賴于和線下實(shí)體商戶的場(chǎng)景合作，通過(guò)自建團(tuán)隊(duì)或?qū)⒌陜?nèi)銷售人員培訓(xùn)為金融產(chǎn)品推廣人員的方式在線下商戶駐點(diǎn)辦理消費(fèi)貸款；在線上渠道，線上消費(fèi)場(chǎng)景憑借巨大的市場(chǎng)空間和精準(zhǔn)獲客優(yōu)勢(shì)也成為眾多金融機(jī)構(gòu)的必爭(zhēng)之地。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2013—2017年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模增速持續(xù)保持在200%以上[ 16 ]。

在和商戶的場(chǎng)景合作模式下，新興金融企業(yè)將消費(fèi)場(chǎng)景和客戶貸款需求緊密相聯(lián)。一方面，場(chǎng)景方提供了天然獲客入口并源源不斷地輸送客戶流量；另一方面，由于“新零售”浪潮的推動(dòng)，線上線下消費(fèi)場(chǎng)景及渠道的打通融合加快了金融營(yíng)銷渠道從“單一”向“多元”轉(zhuǎn)變?！靶陆鹑凇逼髽I(yè)以線上支持高并發(fā)的支付結(jié)算體系和線下快捷的電子支付渠道為基礎(chǔ)設(shè)施，通過(guò)構(gòu)建線上線下互通的消費(fèi)支付渠道實(shí)現(xiàn)一體化的資金、數(shù)據(jù)和信息流通閉環(huán)[ 7 ]。具體流程是，首先需要對(duì)合作商戶進(jìn)行認(rèn)證并關(guān)聯(lián)商戶信息，然后分別為線上線下商戶匹配對(duì)應(yīng)的應(yīng)用程序接口（API）和收款二維碼以實(shí)現(xiàn)雙方支付通道對(duì)接。這樣一來(lái)，當(dāng)消費(fèi)者在線下合作商戶賣場(chǎng)內(nèi)支付貨款時(shí)，直接在現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行線上貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)并實(shí)時(shí)審批授信，再利用消費(fèi)金融自營(yíng)APP掃描商家二維碼，便可進(jìn)行在線付款；在線上合作商戶購(gòu)物的消費(fèi)者則利用平臺(tái)場(chǎng)景服務(wù)中提供的消費(fèi)金融服務(wù)入口（API接口）進(jìn)行貸款申請(qǐng)并付款（具體參見圖2）。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和消費(fèi)場(chǎng)景結(jié)合日益緊密，消費(fèi)金融企業(yè)開始意識(shí)到獲客渠道的重要性并深入線上線下渠道布局金融服務(wù)入口，除了場(chǎng)景合作、廣告投放、短信營(yíng)銷等客戶獲取方式外，還可以通過(guò)移動(dòng)端APP、微信、H5頁(yè)面（可植入各大流量平臺(tái)PC端與移動(dòng)端的交互式頁(yè)面）等線上渠道和電話、社交等線下渠道觸達(dá)客戶并嵌入相應(yīng)的金融服務(wù)，逐漸形成了“新零售”下的全渠道金融創(chuàng)新營(yíng)銷模式（具體參見圖3）。例如，中郵消費(fèi)金融公司在線上業(yè)務(wù)方面依托“中郵錢包”APP，并結(jié)合微信公眾號(hào)、支付寶等流量平臺(tái)推廣核心金融產(chǎn)品；在線下依托郵政集團(tuán)和郵儲(chǔ)銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)觸達(dá)客戶，同時(shí)還與眾多合作商戶推出產(chǎn)品“郵你購(gòu)”，涉及家居、裝修、教育、旅游及線上商城等多場(chǎng)景下的消費(fèi)分期貸款服務(wù)[ 25 ]。未來(lái)，消費(fèi)金融只有通過(guò)建立線上線下全渠道融合的金融服務(wù)體系，結(jié)合消費(fèi)場(chǎng)景創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓展獲客渠道推廣金融服務(wù)，才能在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中走得更遠(yuǎn)。

2.輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式

傳統(tǒng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)模式偏重資產(chǎn)，近年來(lái)資產(chǎn)獲取線上化成為我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展的主要特征。隨著實(shí)力較強(qiáng)的電商平臺(tái)大規(guī)模進(jìn)入消費(fèi)金融市場(chǎng)，平臺(tái)金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，流量?jī)r(jià)格一路攀升，而且依托網(wǎng)絡(luò)小貸公司展業(yè)的各流量平臺(tái)正面臨資金合規(guī)性問(wèn)題，行業(yè)監(jiān)管日益趨嚴(yán)，對(duì)此互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融開始向輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型，利用合作的方式向金融機(jī)構(gòu)輸出技術(shù)和獲客能力。現(xiàn)階段，360金融、京東數(shù)科、趣店、樂(lè)信等互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司均與眾多金融機(jī)構(gòu)在資金、獲客、風(fēng)控、貸后管理等方面開展業(yè)務(wù)合作。以趣店為例，2019年第二季度財(cái)報(bào)顯示趣店開放平臺(tái)機(jī)構(gòu)資金占比②為65.7%，且截至2019年6月30日，趣店共與100余家持牌金融機(jī)構(gòu)有合作關(guān)系，合作資金余額增至287億元，同比增長(zhǎng)91.8%[ 26 ]。

“新零售”背景下，“新金融”的輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式由助貸和聯(lián)合貸款兩大業(yè)務(wù)構(gòu)成，發(fā)展動(dòng)力源于資金方和資產(chǎn)方的信息不匹配。銀行、持牌金融公司等金融機(jī)構(gòu)客戶覆蓋能力有限，科技水平較低，但資金實(shí)力強(qiáng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正好擁有長(zhǎng)尾客群的獲客渠道和風(fēng)控技術(shù)，能夠彌補(bǔ)其在用戶、場(chǎng)景、數(shù)據(jù)、科技方面的短板并增強(qiáng)自身企業(yè)公信力。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展與技術(shù)水平的不斷提升，如今的助貸機(jī)構(gòu)具備獲客、風(fēng)控、用戶管理、個(gè)性化定價(jià)等多項(xiàng)能力，并通過(guò)雙方核心資源的輸送與優(yōu)化配置提升消費(fèi)金融服務(wù)可獲得性，充分體現(xiàn)了“新零售”時(shí)代“以客戶為中心”的發(fā)展思路。對(duì)于助貸業(yè)務(wù)而言，資金方作為整個(gè)助貸業(yè)務(wù)的主導(dǎo)負(fù)責(zé)貸款發(fā)放和全流程風(fēng)險(xiǎn)管控，可獲得全部風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)[ 27 ]，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作為助貸機(jī)構(gòu)本身可能并無(wú)放貸資質(zhì)，利用多年累積的客戶資源、消費(fèi)場(chǎng)景與科技實(shí)力為金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，其業(yè)務(wù)范疇只限于獲客引流、征信審核、貸后管理等部分環(huán)節(jié)；而對(duì)于聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)而言，其區(qū)分助貸業(yè)務(wù)的典型特征是合作雙方均需具有放貸資質(zhì)及相關(guān)業(yè)務(wù)能力[ 27 ]。該業(yè)務(wù)起源于銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的深層次合作，客戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的獲客入口進(jìn)行貸款申請(qǐng)，經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)初審?fù)ㄟ^(guò)后交由銀行二次復(fù)審，最后由合作雙方聯(lián)合出資、共同管理、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并按照出資比例獲得合理分配的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)[ 28 ]。合作雙方均是整個(gè)貸款業(yè)務(wù)的核心，但一般而言銀行會(huì)因其資金成本低、風(fēng)控體系成熟作為主要出資方與風(fēng)控方。目前聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)共有兩種參與模式，除銀行、消費(fèi)金融公司與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作外，還有持牌金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)合放貸，后者運(yùn)作流程與前者類似，只是原先互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的角色由銀行所替代（具體參見圖4）。

（二）“新零售”背景下“新金融”的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理是業(yè)務(wù)的核心和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的根本，特別是個(gè)人零售金融業(yè)務(wù)，隨著金融互聯(lián)網(wǎng)化趨勢(shì)越發(fā)顯著，“新零售”背景下消費(fèi)場(chǎng)景的復(fù)雜多樣、客戶的體驗(yàn)性需求、線上運(yùn)營(yíng)的特殊性都對(duì)消費(fèi)金融的技術(shù)水平和風(fēng)控能力提出更高要求。面對(duì)各種新業(yè)務(wù)模式，新興金融企業(yè)利用科技重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)建立風(fēng)控模型來(lái)提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力[ 29 ]，改善傳統(tǒng)人工風(fēng)控模式下信息來(lái)源渠道單一的弊端?；诩夹g(shù)和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)控模型貫穿消費(fèi)金融貸前、貸中、貸后全生命周期，并在用戶畫像、反欺詐、信用評(píng)分、貸中監(jiān)測(cè)、智能催收及自動(dòng)化金融服務(wù)等方面發(fā)揮重要作用（具體參見圖5）。

在貸前獲客階段，申請(qǐng)用戶身份的識(shí)別問(wèn)題是金融機(jī)構(gòu)需要防范的主要風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)采取的工作人員面簽方式能夠較容易確認(rèn)貸款是否由客戶本人申請(qǐng)，但線上業(yè)務(wù)由于申請(qǐng)流程簡(jiǎn)化、信息共享不足、金融科技應(yīng)用等問(wèn)題易發(fā)生用戶欺詐行為，甚至引發(fā)黑色產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)?！靶铝闶邸北尘跋?，將金融服務(wù)嵌入消費(fèi)場(chǎng)景成為消費(fèi)金融越來(lái)越普遍的業(yè)務(wù)選擇，在這種發(fā)展模式下不僅需要對(duì)C端用戶進(jìn)行貸前精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理，場(chǎng)景、渠道等B端的風(fēng)險(xiǎn)控制同樣不可或缺?！靶陆鹑凇逼髽I(yè)將風(fēng)險(xiǎn)管理和具體場(chǎng)景相結(jié)合，構(gòu)建“B+C”風(fēng)控模式，一方面加強(qiáng)對(duì)B端消費(fèi)場(chǎng)景的篩選能力，選擇有資質(zhì)且合規(guī)的合作機(jī)構(gòu)，另一方面提高對(duì)C端用戶欺詐、信用等風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，同時(shí)利用大數(shù)據(jù)等科技手段實(shí)現(xiàn)與場(chǎng)景端、用戶端的信息共享，深層挖掘并高效整合消費(fèi)者個(gè)人基本信息、歷史征信數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)使用痕跡、場(chǎng)景方信息以及場(chǎng)景方提供的特定消費(fèi)場(chǎng)景中與貸款用戶相關(guān)的數(shù)據(jù)，進(jìn)行聯(lián)合建模并構(gòu)建精準(zhǔn)用戶畫像，給出獲客評(píng)分。若評(píng)分高于金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)?shù)線，則獲得平臺(tái)放款資格。

而在貸中和貸后階段，用戶行為監(jiān)測(cè)和催收管理是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵與核心所在。從貸中階段來(lái)看，需要對(duì)已放款用戶的交易行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)與追蹤，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型并對(duì)信用異常用戶發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以防范因貸款人信用變化而導(dǎo)致逾期行為發(fā)生。同時(shí)，后臺(tái)系統(tǒng)會(huì)綜合多方信息給出貸款用戶行為評(píng)分，并根據(jù)評(píng)分相應(yīng)調(diào)整用戶貸款額度與貸款利率。最后在貸后階段，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)做好貸后催收和存量客戶的管理工作。對(duì)于逾期客戶，后臺(tái)系統(tǒng)會(huì)依據(jù)其在貸前、貸中的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估做出催收評(píng)分并確定客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，按照重要性程度將客戶進(jìn)行群體劃分和智能排序，構(gòu)建智能客服系統(tǒng)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的用戶實(shí)施差異化催收方案，這樣不僅能夠?qū)崿F(xiàn)更高效、智能化地處理客戶問(wèn)題，同時(shí)機(jī)器人固定話術(shù)有效改善了因傳統(tǒng)人工暴力催收而造成用戶體驗(yàn)差的弊端。同樣，對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶，可以通過(guò)建立會(huì)員體系與獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制來(lái)吸引客戶復(fù)貸，進(jìn)而提升消費(fèi)金融整體業(yè)務(wù)規(guī)模。整個(gè)風(fēng)控模式能夠充分借助科技手段提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率，降低風(fēng)控人力成本，并提升用戶貸款綜合體驗(yàn)。

（三）“新零售”背景下“新金融”的生態(tài)系統(tǒng)

在“新零售”環(huán)境推動(dòng)下，消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)化實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，并向線上線下相融合的一體化金融服務(wù)模式過(guò)渡。從目前的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐來(lái)看，多方合作在消費(fèi)金融市場(chǎng)中變得愈發(fā)重要，由于資金端與資產(chǎn)端之間的線上線下業(yè)務(wù)對(duì)接中涉及獲客、征信、風(fēng)控、催收等多個(gè)核心環(huán)節(jié)，因此由這些環(huán)節(jié)所細(xì)化出的各種功能模塊使得許多專業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)紛紛涌現(xiàn)，未來(lái)將發(fā)展成為一個(gè)深度融合、和諧共生的“新金融”生態(tài)系統(tǒng)[ 30 ]（具體參見圖6）。在這個(gè)生態(tài)閉環(huán)里，數(shù)據(jù)、場(chǎng)景、科技資源是關(guān)鍵要素，便捷化、個(gè)性化金融服務(wù)是主要優(yōu)勢(shì)，用戶服務(wù)體驗(yàn)提升是核心目標(biāo)。資金供需方、渠道合作方、征信服務(wù)方、風(fēng)控服務(wù)方等共同參與“新金融”生態(tài)建設(shè)并扮演重要角色，每個(gè)參與主體都具有各自獨(dú)特的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，協(xié)同合作的最終目的是提供兼顧成本、效率和體驗(yàn)需求的消費(fèi)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

隨著信息技術(shù)與金融創(chuàng)新的深度融合，不僅僅是參與主體呈現(xiàn)多元化發(fā)展，各主體的參與形式也變得越來(lái)越豐富。在前端展業(yè)平臺(tái)，傳統(tǒng)金融正逐步打通線上和線下之間的支付和服務(wù)渠道，加強(qiáng)線上線下信息互通，并整合線上線下的數(shù)據(jù)資源與客戶流量，提供更為高效且體驗(yàn)化的消費(fèi)貸款服務(wù)；在后端風(fēng)控系統(tǒng)，大數(shù)據(jù)征信公司、催收服務(wù)公司、金融科技公司等服務(wù)機(jī)構(gòu)充分利用技術(shù)整合與創(chuàng)新為消費(fèi)金融提供涉及欺詐排查、征信審核、預(yù)警、催收等多個(gè)方面的專業(yè)化外部支持。消費(fèi)金融企業(yè)應(yīng)將風(fēng)控深入到消費(fèi)場(chǎng)景之中，采用線上風(fēng)控和線下風(fēng)控相結(jié)合的方式，針對(duì)不同場(chǎng)景進(jìn)行差異化風(fēng)險(xiǎn)管理。在這一生態(tài)體系中，需要所有的參與者不斷提升合作與創(chuàng)新能力，做到多個(gè)方面的資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)能力、管理能力、技術(shù)能力之間的動(dòng)態(tài)平衡。

四、“新零售”背景下“新金融”的發(fā)展優(yōu)勢(shì)分析

當(dāng)“新零售”走進(jìn)消費(fèi)金融領(lǐng)域，這不僅是對(duì)傳統(tǒng)金融經(jīng)營(yíng)理念的創(chuàng)新，更是對(duì)消費(fèi)金融整體行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的積極探索。“新零售”催生出的金融新模式對(duì)金融業(yè)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷、提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力、優(yōu)化整體服務(wù)水平都具有推動(dòng)作用。

（一）實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷

由于需要服務(wù)大量客戶，傳統(tǒng)消費(fèi)金融的營(yíng)銷模式是通過(guò)開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)降低成本的目的，導(dǎo)致差異化服務(wù)優(yōu)勢(shì)難以形成，影響用戶貸款體驗(yàn)和復(fù)貸率。在“新零售”模式?jīng)_擊下，新興金融企業(yè)從被動(dòng)獲取用戶信息向主動(dòng)洞察轉(zhuǎn)變，利用大數(shù)據(jù)等科技手段深層挖掘多元化消費(fèi)者信息（如個(gè)人基本數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、瀏覽歷史等各類消費(fèi)者行為數(shù)據(jù)），形成客戶是誰(shuí)、客戶需要及需要什么的認(rèn)知，再以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)形成用戶畫像并進(jìn)行群體細(xì)分，這不僅可以為每位貸款用戶提供符合自身?xiàng)l件和需求的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，同時(shí)有助于企業(yè)自身對(duì)用戶進(jìn)行差異化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與定價(jià)。例如，同一消費(fèi)場(chǎng)景內(nèi)消費(fèi)者需求類似，消費(fèi)能力相當(dāng)，且貸款特征較為一致，向此類用戶提供貼合場(chǎng)景的貸款服務(wù)能夠充分利用場(chǎng)景黏住客戶并深入挖掘客戶多方面的金融需求。此外，“新金融”企業(yè)還積極利用科技改善貸款用戶關(guān)系管理、持續(xù)跟蹤評(píng)估營(yíng)銷效果，以期為每一位客戶提供更好的金融服務(wù)。

（二）提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平

風(fēng)控是消費(fèi)金融行業(yè)的命脈，風(fēng)控成效是否顯著取決于數(shù)據(jù)的獲取能力。消費(fèi)金融業(yè)務(wù)因覆蓋客群中涉及大量長(zhǎng)尾人群，本身即面臨著較高的貸款逾期風(fēng)險(xiǎn)，而且現(xiàn)階段只有銀行與持牌金融公司可以接入央行征信系統(tǒng)，其他中小型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還存在著嚴(yán)重的征信缺失問(wèn)題，信息不完善將進(jìn)一步加劇風(fēng)險(xiǎn)隱患。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技水平的提高，“新零售”背景下“新金融”多方合作的運(yùn)營(yíng)模式為其帶來(lái)了豐富的數(shù)據(jù)來(lái)源，除內(nèi)部用戶數(shù)據(jù)之外，還可獲得外部征信數(shù)據(jù)、場(chǎng)景消費(fèi)數(shù)據(jù)等各項(xiàng)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，充分拓寬貸款用戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)維度，再利用數(shù)據(jù)建模技術(shù)進(jìn)行集中處理與深度分析，并基于信用狀況對(duì)不同用戶實(shí)施差異化授信[ 31 ]，可以有效預(yù)測(cè)并識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，工商銀行建立的多渠道智能金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)經(jīng)過(guò)不斷完善，截至2018年末，累計(jì)攔截欺詐交易超過(guò)16萬(wàn)筆，避免客戶損失近6億元。此外，在場(chǎng)景合作模式下，“新金融”企業(yè)利用與商戶建立的支付通道直接將貨款代付給商戶，資金全程不觸及個(gè)人，且場(chǎng)景中客戶資質(zhì)、交易行為、資金流向等信息可用來(lái)判斷貸款用途真實(shí)性，一定程度上保證了資金流向的透明度和風(fēng)險(xiǎn)可控。

（三）助力普惠金融發(fā)展

消費(fèi)金融貸款本金小、利潤(rùn)微薄，金融機(jī)構(gòu)往往采用提高定價(jià)的方式來(lái)獲取收益，導(dǎo)致融資難、融資貴問(wèn)題無(wú)法得到有效解決?！靶铝闶邸北尘跋?，新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式為其降低綜合成本、擴(kuò)大客戶群體提供了新機(jī)遇。通過(guò)多元渠道拓展與融合，消費(fèi)金融的各項(xiàng)成本都能得到有效控制。首先，線上業(yè)務(wù)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)可以減輕消費(fèi)金融傳統(tǒng)線下渠道的人工成本；其次，與各類商戶的場(chǎng)景合作為消費(fèi)金融提供了天然消費(fèi)場(chǎng)景支持，不僅能夠降低場(chǎng)景構(gòu)建與管理成本，同時(shí)加快特定場(chǎng)景下消費(fèi)者向貸款用戶的轉(zhuǎn)化，進(jìn)一步降低獲客成本。此外，助貸和聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)模式也通過(guò)取各家之長(zhǎng)來(lái)彌補(bǔ)自身缺陷，讓獲客能力強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)去拓展客戶，擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持，充分利用對(duì)方優(yōu)質(zhì)資源降低自身獲客、風(fēng)控等各項(xiàng)成本。“新零售”背景下的“新金融”更好地打通了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“毛細(xì)血管”，為更多客戶群體提供獲取金融服務(wù)的途徑。近年來(lái)，我國(guó)消費(fèi)貸款滲透率顯著提升，由2016年末的20.2%上升至2018年末的34.6%，真正推動(dòng)了普惠金融發(fā)展。

五、“新零售”背景下“新金融”存在的問(wèn)題及應(yīng)對(duì)策略

“新零售”背景下，金融行業(yè)的各個(gè)方面都處于不斷創(chuàng)新升級(jí)之中，新興發(fā)展理念與模式的滲透必然會(huì)帶來(lái)各種各樣的問(wèn)題與挑戰(zhàn)，其中消費(fèi)場(chǎng)景的相關(guān)問(wèn)題，同業(yè)間惡性競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新發(fā)展模式引發(fā)的各種風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管問(wèn)題亟待進(jìn)一步解決。

（一）存在的問(wèn)題

1.消費(fèi)場(chǎng)景的選擇與創(chuàng)新問(wèn)題

不同的消費(fèi)場(chǎng)景下不僅業(yè)務(wù)模式不盡相同，其風(fēng)控方式也會(huì)有明顯差異，很多場(chǎng)景由于非優(yōu)質(zhì)或不合適使得金融機(jī)構(gòu)在展業(yè)時(shí)陷入困境，例如近年來(lái)3C場(chǎng)景中套現(xiàn)問(wèn)題頻發(fā)，與此類場(chǎng)景合作具有一定風(fēng)險(xiǎn)。因此，場(chǎng)景選擇是新興金融企業(yè)面臨的首要挑戰(zhàn)；其次，單一、特定的消費(fèi)場(chǎng)景帶來(lái)的客戶規(guī)模終歸是有限的，而且大部分主流、優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景已被頭部互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所占有，場(chǎng)景爭(zhēng)奪日益激烈。對(duì)于新進(jìn)入的初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，單單依靠場(chǎng)景復(fù)制只會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)模式同質(zhì)化嚴(yán)重，并不能帶來(lái)營(yíng)銷業(yè)績(jī)的規(guī)?；鲩L(zhǎng)。同時(shí)，某些綜合實(shí)力較強(qiáng)的場(chǎng)景方還會(huì)選擇自建金融板塊，自主提供消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，例如阿里旗下的螞蟻金服就是一個(gè)典型代表，這樣就會(huì)進(jìn)一步壓縮其他金融機(jī)構(gòu)的場(chǎng)景拓展空間，消費(fèi)金融亟待尋求新興場(chǎng)景。

2.同業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題

商業(yè)銀行作為消費(fèi)金融市場(chǎng)的主力軍和正規(guī)軍具有一定發(fā)展優(yōu)勢(shì)，但隨著持牌消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等多樣化服務(wù)主體快速入局，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，同業(yè)間惡性競(jìng)爭(zhēng)行為不斷，各參與方都以搶奪客戶資源為首要任務(wù)。銀行以信用卡為主要消費(fèi)信貸產(chǎn)品，但由于其產(chǎn)品類型與提供的服務(wù)區(qū)分不夠明顯[ 32 ]，大多依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)相互競(jìng)爭(zhēng)，利用免手續(xù)費(fèi)、加碼優(yōu)惠、折扣返現(xiàn)、攀比贈(zèng)送等信用卡促銷手段吸引客戶，同時(shí)部分銀行還會(huì)為了獲取更多收益主動(dòng)提高貸款額度、放寬貸款審批和還款標(biāo)準(zhǔn)，加大銀行的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)負(fù)壓力[ 32 ]。銀行間過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致不良貸款率的上升，截至2019年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到2.41萬(wàn)億元，較上季末增加463億元，近五年間不良貸款余額漲幅超過(guò)200%，不良貸款率從1%上升至1.86%[ 33 ]，而最終央行為其埋單的行為將會(huì)進(jìn)一步引發(fā)通脹危機(jī)。

3.助貸與聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管問(wèn)題

近年來(lái)，助貸與聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)呈現(xiàn)迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)，但相關(guān)監(jiān)管的缺失加快了其潛在風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積，截至目前，我國(guó)并無(wú)出臺(tái)專門針對(duì)這兩種業(yè)務(wù)的法律法規(guī)。對(duì)于助貸模式而言，部分助貸機(jī)構(gòu)借助貸之名行放貸之實(shí)[ 34 ]，為覆蓋高額獲客成本越界開展放貸業(yè)務(wù)，這樣一來(lái)風(fēng)控環(huán)節(jié)薄弱的助貸機(jī)構(gòu)很容易將風(fēng)險(xiǎn)放大并轉(zhuǎn)移至資金端；對(duì)于聯(lián)合放貸模式來(lái)說(shuō)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與合作機(jī)構(gòu)共同出資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管的空白會(huì)導(dǎo)致雙方權(quán)責(zé)劃分出現(xiàn)不確定性，進(jìn)而發(fā)生部分金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)操作超越其合規(guī)框架、風(fēng)險(xiǎn)管理等核心業(yè)務(wù)直接外包給合作方等各種問(wèn)題。2017年，北銀、中銀等十余家消費(fèi)金融公司就因?yàn)橘J款審查不充分、違規(guī)開展業(yè)務(wù)等原因受到當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局處罰，合計(jì)罰款高達(dá)1 800萬(wàn)元[ 35 ]，可見助貸與聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)管控不到位的現(xiàn)實(shí)情況。

4.新興金融業(yè)態(tài)引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)

銀監(jiān)會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)[ 36 ]。由于“新零售”背景下新興發(fā)展模式的應(yīng)用，操作方式的不斷創(chuàng)新使得“新金融”企業(yè)在展業(yè)時(shí)極易出現(xiàn)漏洞，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，例如在管理方面會(huì)出現(xiàn)操作不當(dāng)、操作錯(cuò)誤、信息泄露等問(wèn)題，而在服務(wù)方面會(huì)發(fā)生勸誘性宣傳、違規(guī)催收等隱患[ 37 ]。由于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等現(xiàn)代科技的大力投入與應(yīng)用，數(shù)字化是金融業(yè)轉(zhuǎn)型的重要表現(xiàn)，數(shù)據(jù)因而成為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的核心因素。隨著信息獲取渠道逐漸寬泛，過(guò)度收集、濫用、處理用戶數(shù)據(jù)均會(huì)造成個(gè)人隱私泄露，嚴(yán)重時(shí)危害人身安全，同時(shí)科技融入帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)連接快速性、節(jié)點(diǎn)密集性特征還會(huì)進(jìn)一步引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[ 38 ]，且風(fēng)險(xiǎn)更為隱蔽，傳播更加迅速。

（二）應(yīng)對(duì)策略

1.關(guān)于場(chǎng)景選擇與創(chuàng)新的應(yīng)對(duì)方案

在場(chǎng)景選擇方面，場(chǎng)景所對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)規(guī)模、用戶特征、金融產(chǎn)品滲透的難易度與普及度是金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行合作時(shí)需要著重考慮的因素。同時(shí)，該場(chǎng)景下客戶群體特征是否符合金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方向、金融產(chǎn)品是否能夠順利嵌入場(chǎng)景等因素也都直接影響著其業(yè)務(wù)開展；在場(chǎng)景創(chuàng)新方面，新興的金融機(jī)構(gòu)、平臺(tái)需要進(jìn)一步挖掘不同消費(fèi)領(lǐng)域的金融需求，積極開拓各個(gè)未被應(yīng)用的場(chǎng)景并嵌入金融服務(wù)，拓寬服務(wù)廣度，打造綜合型場(chǎng)景生態(tài)體系。如果開拓的行業(yè)場(chǎng)景眾多，勢(shì)必會(huì)對(duì)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、產(chǎn)品差異化程度提出更高要求，這就需要其不斷提升自身硬實(shí)力以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。隨著金融業(yè)在更多場(chǎng)景內(nèi)深入滲透，多元融合的綜合場(chǎng)景將會(huì)是發(fā)展之道。

2.針對(duì)同業(yè)間惡性競(jìng)爭(zhēng)行為的應(yīng)對(duì)方法

對(duì)于同業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)行為，要從外部和內(nèi)部?jī)蓚€(gè)層面合力實(shí)施監(jiān)管方案。首先，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷秩序的嚴(yán)格規(guī)范。央行作為金融宏觀管理部門要充分發(fā)揮對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的引導(dǎo)與監(jiān)督作用[ 39 ]，規(guī)范其經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)禁一切為搶奪市場(chǎng)資源、盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模而造成的惡性競(jìng)爭(zhēng)行為，同時(shí)審計(jì)部門也要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)流程等方面的審查力度。其次，銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)也要加強(qiáng)自身內(nèi)部監(jiān)管，完善各部門規(guī)章制度，建立起簡(jiǎn)潔有效、合規(guī)健全的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)操作機(jī)制，有序開展并開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶[ 40 ]，杜絕因各種不正當(dāng)營(yíng)銷行為帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

3.基于助貸與聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

助貸與聯(lián)合放貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性主要在于因政策不明確而導(dǎo)致的各參與主體間職責(zé)界限不清，因此在立法與監(jiān)管層面，應(yīng)加快明確助貸機(jī)構(gòu)的法律地位，健全相關(guān)配套的法規(guī)制度以增強(qiáng)其監(jiān)管效力。同時(shí)，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要采取相關(guān)措施規(guī)范自身行為，在合作開展放貸業(yè)務(wù)時(shí)具備主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，切實(shí)履行貸款流程中的主體責(zé)任，不得將核心風(fēng)控環(huán)節(jié)外包。合作雙方需明晰各自展業(yè)范圍，規(guī)范展業(yè)流程，并劃分各方權(quán)利與義務(wù)的邊界。隨著金融機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)、金融科技公司的貸款業(yè)務(wù)合作，未來(lái)銀行還需建立起自身的獲客、運(yùn)營(yíng)與風(fēng)控能力，避免其底層客戶只對(duì)合作互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存在黏性。

4.基于“新金融”操作風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

針對(duì)“新零售”背景下“新金融”的操作風(fēng)險(xiǎn)，首先，需要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與合規(guī)管理，健全相關(guān)規(guī)章制度。其次，從監(jiān)管方面來(lái)看，現(xiàn)有監(jiān)管能力已無(wú)法匹配金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，我國(guó)應(yīng)完善消費(fèi)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，進(jìn)一步探索創(chuàng)新監(jiān)管方式，加快“監(jiān)管科技”（Regtech）體系建設(shè)，通過(guò)科技手段服務(wù)金融監(jiān)管需求，進(jìn)一步發(fā)展貸前、貸中、貸后監(jiān)管方式，打造一體化的監(jiān)管科技生態(tài)圈。未來(lái)，在堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線的基礎(chǔ)上，金融監(jiān)管需更具前瞻性、適應(yīng)性與包容性[ 41 ]，以多方位、全流程的監(jiān)管方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與金融監(jiān)管效率提升。

六、總結(jié)與展望

本文對(duì)“新零售”背景下的“新金融”業(yè)態(tài)進(jìn)行重點(diǎn)探討。首先，在順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)背景與時(shí)代發(fā)展理念的基礎(chǔ)上，分析“新金融”的內(nèi)涵、主要特點(diǎn)及表現(xiàn)形式；其次，基于架構(gòu)搭建深入挖掘“新零售”背景下“新金融”的運(yùn)營(yíng)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理模式，系統(tǒng)性剖析“新金融”生態(tài)系統(tǒng)，其發(fā)展優(yōu)勢(shì)在于能夠充分利用技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融精準(zhǔn)營(yíng)銷，提高風(fēng)控水平，助力金融普惠化發(fā)展；再次，指出“新零售”背景下“新金融”發(fā)展存在的問(wèn)題，為之提供解決方案。隨著市場(chǎng)環(huán)境的日益成熟，“新金融”深耕科技、渠道、客戶所帶來(lái)的業(yè)務(wù)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)尤為重要，提升金融服務(wù)質(zhì)效以滿足客戶多樣化的貸款需求，才能在以體驗(yàn)為中心的“新零售”時(shí)代脫穎而出并走得更遠(yuǎn)。展望未來(lái)，我國(guó)“新金融”業(yè)態(tài)的發(fā)展方向有以下趨勢(shì)。

（一）業(yè)務(wù)開展智能化、數(shù)字化

2020年初爆發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生了顯著影響。面對(duì)挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)紛紛開始大力發(fā)展“無(wú)接觸”式金融服務(wù)，通過(guò)線上全自動(dòng)化運(yùn)作避免人與人之間的直接接觸，助力消費(fèi)復(fù)蘇。同時(shí)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為一種新經(jīng)濟(jì)形態(tài)，已成為驅(qū)動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)化升級(jí)的關(guān)鍵力量。2018年，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占總體經(jīng)濟(jì)比重由2008年的15%提升到34%[ 41 ]，金融業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨[ 42 ]?，F(xiàn)階段，金融領(lǐng)域已全面開啟互聯(lián)網(wǎng)化，并且移動(dòng)化趨勢(shì)越來(lái)越顯著，手機(jī)APP、微信小程序等都可以成為消費(fèi)金融服務(wù)的入口。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技的深度應(yīng)用，消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)化將不僅僅是展業(yè)渠道的線上化，更為重要的是風(fēng)險(xiǎn)管理方法以及營(yíng)銷方式的智能化與數(shù)字化。未來(lái)，新興金融企業(yè)應(yīng)具有線上線下并行開展、聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷的能力，利用數(shù)字化思維與手段挖掘消費(fèi)者背后真正的服務(wù)訴求，借助大數(shù)據(jù)風(fēng)控和智能分析全方位評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)獲客、運(yùn)營(yíng)、管理等一系列環(huán)節(jié)的優(yōu)化打造更加完善的金融生態(tài)體系。

（二）實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)與客戶全面下沉

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的快速興起推動(dòng)了信貸群體規(guī)模的擴(kuò)大，但是市場(chǎng)拓展還不夠深入，目標(biāo)人群覆蓋不夠全面。2020年3月，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等23個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)加快形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施意見》，其中強(qiáng)調(diào)要著力建設(shè)城鄉(xiāng)融合的消費(fèi)網(wǎng)絡(luò)，為消費(fèi)金融進(jìn)一步開拓市場(chǎng)提供了政策支持。未來(lái)，“新金融”企業(yè)應(yīng)在“廣度”與“深度”兩個(gè)層面重點(diǎn)發(fā)力。從廣度來(lái)講，隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的深層次改變，中西部地區(qū)、三四線城市、城鄉(xiāng)結(jié)合區(qū)域、農(nóng)村區(qū)域都擁有著巨大貸款需求，面向中低收入群體的短期、小額類消費(fèi)貸款將會(huì)持續(xù)擴(kuò)張，加快市場(chǎng)和客戶全面下沉；在深度層面，企業(yè)需要持續(xù)深耕營(yíng)銷渠道，通過(guò)與多元場(chǎng)景的深度融合將金融業(yè)務(wù)滲透到日常生活中的方方面面，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，為更多具有貸款需求的消費(fèi)群體提供有效、適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)。

注釋：

①消費(fèi)金融是零售金融市場(chǎng)的重要分支，在本文中指面向個(gè)人提供的具有短期、小額、高頻特征的消費(fèi)性貸款。

②機(jī)構(gòu)資金占比指互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)撮合貸款總額中來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的資金比例。

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