辛琳

摘 要：融資是企業(yè)生存和發(fā)展的重要方式。因而，高效的企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)治理往往決定了企業(yè)的核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。金融審計(jì)作為國(guó)家治理金融機(jī)構(gòu)的重要手段，常常具有預(yù)警、揭示以及抵制風(fēng)險(xiǎn)等治理效應(yīng)?；诖耍疚膶⒄辖鹑趯徲?jì)風(fēng)險(xiǎn)治理的各種路徑機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、揭示機(jī)制以及抵制風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立健全。以期通過(guò)金融審計(jì)的嵌入實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期治理效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：金融審計(jì);企業(yè)融資;風(fēng)險(xiǎn)治理;長(zhǎng)效機(jī)制

面對(duì)快速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)模式和依托平臺(tái)也隨之發(fā)生巨大改變，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)力變得尤為激烈。因而，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)的生存和發(fā)展變得舉步維艱。若企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)持續(xù)性發(fā)展，則必須要提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，且不斷發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，融資問(wèn)題是國(guó)內(nèi)企業(yè)所面臨的普遍難題。融資作為企業(yè)生存和發(fā)展的核心路徑之一，它往往影響并且制約著企業(yè)的發(fā)展。所以說(shuō)，企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的治理則成了企業(yè)和學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)，也成了亟需破解的難題。金融審計(jì)是國(guó)家治理體系的重要組成部分，承擔(dān)了監(jiān)督金融監(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)的監(jiān)督責(zé)任，為社會(huì)及企業(yè)內(nèi)部的金融治理發(fā)揮了有效作用，對(duì)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)更具監(jiān)管和治理效應(yīng)。因此，本文將基于金融審計(jì)的基本內(nèi)涵、企業(yè)融資的主要方式和常見(jiàn)的融資風(fēng)險(xiǎn)分析、金融審計(jì)治理風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)等基礎(chǔ)研究下，構(gòu)建金融審計(jì)長(zhǎng)效治理企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的嵌入機(jī)制，以期通過(guò)金融審計(jì)的嵌入實(shí)現(xiàn)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期治理效應(yīng)。

一、金融審計(jì)的內(nèi)涵

金融審計(jì)作為金融監(jiān)督的重要形式之一，它承擔(dān)了多種監(jiān)督和審查任務(wù)，如對(duì)金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)記錄、財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他財(cái)務(wù)活動(dòng)真實(shí)性和合法性的監(jiān)督和審查。金融審計(jì)對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范、國(guó)家金融安全治理等具有重要的作用效應(yīng)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展環(huán)境中，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心領(lǐng)域，同時(shí)也面臨著更多的不可控和不可預(yù)測(cè)因素。因此，金融審計(jì)的重要治理效應(yīng)和監(jiān)督效應(yīng)不容忽視，必須重視企業(yè)的金融審計(jì)工作。通過(guò)對(duì)企業(yè)審計(jì)內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)化和改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效治理。

二、企業(yè)融資主要方式及常見(jiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言，不同的企業(yè)融資方式，其產(chǎn)生的融資效果以及遇到的風(fēng)險(xiǎn)也往往存在不同。因而，在對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期治理之前，有必要了解企業(yè)的常見(jiàn)融資方式以及其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)主要融資方式

（1）銀行融資。企業(yè)融資最常用的方式之一是銀行貸款。該融資方式主要是通過(guò)商業(yè)銀行向企業(yè)進(jìn)行放貸，并收取相關(guān)的放貸利息，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)和銀行雙贏的局面。然而，在銀行融資的實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，銀行會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)、信用、規(guī)模以及實(shí)力等多方面進(jìn)行考量，進(jìn)而給出不同的貸款額度。此外，銀行融資方式的程序相對(duì)較多，若某一個(gè)環(huán)節(jié)缺失，則企業(yè)的融資就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。

（2）債券融資。在法律法規(guī)允許的情況下，企業(yè)還可以通過(guò)發(fā)行債券進(jìn)行融資。對(duì)于債券融資而言，其過(guò)程往往是由企業(yè)委托專(zhuān)門(mén)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定的評(píng)估，且由相關(guān)的法律部門(mén)出具審計(jì)報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū)?；谶@些法律文件之下，企業(yè)可以向當(dāng)?shù)氐恼块T(mén)請(qǐng)示發(fā)行債券，在完成審核和批準(zhǔn)之后，可以選擇債券融資的方式。

（3）股權(quán)融資。股權(quán)融資是企業(yè)常見(jiàn)的融資方式之一。它的作業(yè)流程主要是企業(yè)發(fā)行股票、轉(zhuǎn)換債券等進(jìn)行企業(yè)融資。但是股權(quán)融資往往會(huì)產(chǎn)生控制權(quán)轉(zhuǎn)移的問(wèn)題。因而，企業(yè)在吸引融資的同時(shí)，要注重股權(quán)的合理分配，使得企業(yè)的控制權(quán)能夠?qū)崟r(shí)掌握和把控。

（4）其他融資方式。除了上述的幾種常見(jiàn)的融資方式。在企業(yè)迅速發(fā)展的環(huán)境之下，政策性融資以及政策性租賃等融資方式也成為企業(yè)進(jìn)行融資的備選方式和手段。政策性融資往往指的是在國(guó)家政策的支撐下，有關(guān)政府部門(mén)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金扶持的一種融資方式。融資租賃則往往是指企業(yè)通過(guò)租賃的方式獲取相關(guān)儀器設(shè)備的使用權(quán)。

2.企業(yè)融資過(guò)程中融資風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

（1）融資困難、融資成本高。在企業(yè)融資的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)力、信用以及規(guī)模等做出判斷，進(jìn)而實(shí)行差異化的放貸額度。此外，在具體的放貸中，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)進(jìn)一步壓低其銀行貸款額度，從而降低銀行自身的放貸風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的這些保護(hù)性措施，往往會(huì)使得企業(yè)面臨融資難及融資成本較高的困境。在銀行放貸的壓迫之下，很多企業(yè)并沒(méi)有得到足夠的貸款支撐。且整個(gè)融資過(guò)程手續(xù)復(fù)雜、流程較多，融資過(guò)程存在著較多的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）融資模式選擇不合理。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，企業(yè)的融資方式和融資渠道越來(lái)越廣。如海外融資、擔(dān)保換股利、互聯(lián)網(wǎng)融資、供應(yīng)鏈融資等方式隨之出現(xiàn)。然而，對(duì)于國(guó)內(nèi)的眾多企業(yè)而言，其企業(yè)的管理水平參差不齊。面對(duì)新型的融資模式，很多企業(yè)盲目地進(jìn)行選擇，且沒(méi)有考慮自身的實(shí)際情況，對(duì)比融資方式的可行性。因此，在企業(yè)的融資過(guò)程中，很多的融資流程變得混亂，融資效果相對(duì)較差。同時(shí)，不合理的融資模式也加劇了企業(yè)面臨的資金壓力。

（3）融資過(guò)程不規(guī)范。對(duì)于企業(yè)的融資而言，常常也存在著融資過(guò)程不規(guī)范，從而增加企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的情況。其一，對(duì)于內(nèi)部控制體系不健全的企業(yè)而言，往往存在著稅務(wù)不規(guī)范、偷稅漏稅等現(xiàn)象，這些問(wèn)題一經(jīng)查出，則直接導(dǎo)致企業(yè)融資失敗。其二，企業(yè)內(nèi)部管理較為混亂，業(yè)務(wù)流程不規(guī)范。在實(shí)際的企業(yè)融資過(guò)程中，并沒(méi)有嚴(yán)格按照相關(guān)的規(guī)章流程，加大了企業(yè)業(yè)務(wù)交易的成本，導(dǎo)致企業(yè)融資的失敗。其三，銀行設(shè)定的收益率較低，在增加銀行自身收益的同時(shí)，加劇了企業(yè)面臨的融資成本，這也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資的失敗。

三、金融審計(jì)治理風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)分析

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，金融審計(jì)的內(nèi)容、形式、領(lǐng)域也在發(fā)展著改變。國(guó)內(nèi)的諸多學(xué)者研究指出金融審計(jì)的主體逐漸呈現(xiàn)出多元化（張維，2017;王志成，2018）。此外，關(guān)于金融審計(jì)的內(nèi)容也從最初的財(cái)務(wù)收支和資產(chǎn)負(fù)債等基礎(chǔ)內(nèi)容逐步上升到對(duì)企業(yè)的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審計(jì)。審計(jì)的領(lǐng)域也從銀行延伸到非銀行機(jī)構(gòu)等。對(duì)于金融審計(jì)而言，它往往具有預(yù)防、揭示以及抵御等三類(lèi)功能屬性。對(duì)其金融審計(jì)治理的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)具體闡述如下。

1.金融審計(jì)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)

對(duì)于企業(yè)的發(fā)展而言，金融審計(jì)往往對(duì)其企業(yè)的經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)起到了很好的防控效應(yīng)。在企業(yè)融資的審計(jì)過(guò)程中，金融審計(jì)可以揭示企業(yè)金融面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)，從而使得企業(yè)能夠及時(shí)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建立健全，及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的落地生根。

2.金融審計(jì)揭示風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)

金融審計(jì)的核心內(nèi)容是對(duì)企業(yè)績(jī)效的審核，且進(jìn)一步對(duì)其強(qiáng)化政策進(jìn)行追蹤。因而，在對(duì)企業(yè)融資的審計(jì)過(guò)程中，可以有效揭示企業(yè)在融資過(guò)程中的資金執(zhí)行力問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)其資金管理提出相關(guān)的指導(dǎo)性建議。此外，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)存在的普遍性問(wèn)題，通過(guò)金融審計(jì)也可以去揭示企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律，揭露背后存在的機(jī)制扭曲、制度建設(shè)不到位及管理的缺陷等問(wèn)題，從而優(yōu)化現(xiàn)有企業(yè)的金融管理模塊，提升企業(yè)融資的經(jīng)濟(jì)效能。

3.金融審計(jì)抵御風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)

在符合法律要求的基礎(chǔ)上，金融審計(jì)會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行系統(tǒng)的評(píng)估，從而對(duì)企業(yè)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)負(fù)責(zé)人進(jìn)行審計(jì)、監(jiān)督，優(yōu)化其財(cái)務(wù)管理。審計(jì)人員將會(huì)在市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)金融機(jī)構(gòu)存在的不合法行為進(jìn)行堅(jiān)決的查處和揭示。所以說(shuō)，在金融審計(jì)的嵌入下，企業(yè)內(nèi)部的金融環(huán)境將不斷得到凈化，其抵御融資風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)得以迅速提升。

四、金融審計(jì)嵌入的企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效治理機(jī)制

金融審計(jì)應(yīng)貫徹“總體分析、系統(tǒng)研究、分散核查、發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)”的審計(jì)模式，充分發(fā)揮自身的預(yù)防、揭示以及抵制風(fēng)險(xiǎn)的治理效應(yīng)，長(zhǎng)效治理企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。

1.整合審計(jì)資源，建立企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制

整合金融審計(jì)的資源，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部金融審計(jì)、社會(huì)以及國(guó)家金融審計(jì)“三位一體”的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，推進(jìn)企業(yè)融資審計(jì)的體系健全。學(xué)者王永海（2014）的研究指出應(yīng)該充分發(fā)揮金融審計(jì)的延伸性，拓展其在實(shí)際工作中的審計(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有效彌補(bǔ)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)中存在的不足，及時(shí)防范企業(yè)融資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，推進(jìn)企業(yè)金融審計(jì)和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展，全方位地區(qū)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警企業(yè)在融資過(guò)程中可能存在的資金安全和面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.創(chuàng)新審計(jì)技術(shù)，強(qiáng)化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)揭示機(jī)制

創(chuàng)新金融審計(jì)技術(shù)，充分運(yùn)用當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程、云存儲(chǔ)、大數(shù)據(jù)的分析。學(xué)者呂勁松（2014）研究指出要形成新型金融管理審計(jì)模式，依托大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)，加快推動(dòng)“金審工程”建設(shè)?；谛滦偷膶徲?jì)技術(shù)下，企業(yè)的金融監(jiān)管工作將更為有效。面對(duì)企業(yè)可能存在的融資風(fēng)險(xiǎn)，金融審計(jì)可以通過(guò)數(shù)字化方式及時(shí)識(shí)別和預(yù)測(cè)，并對(duì)其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示。另外，新型審計(jì)技術(shù)的應(yīng)用下，企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)揭示將更為簡(jiǎn)易化，從而使得企業(yè)的經(jīng)濟(jì)決策者能夠及時(shí)獲取有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息，并做出判斷。

3.健全審計(jì)制度，推動(dòng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)抵御機(jī)制

健全金融審計(jì)內(nèi)部控制制度建設(shè)，發(fā)揮審計(jì)的抵御功能。優(yōu)良的審計(jì)內(nèi)部控制制度不僅僅可以促進(jìn)審計(jì)工作的合法性和合規(guī)性，同時(shí)還能加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的法律意識(shí)，使得企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)符合國(guó)家的法律法規(guī)。據(jù)曹源芳（2018）的數(shù)據(jù)研究統(tǒng)計(jì)，2003？017年期間我國(guó)關(guān)于金融審計(jì)的公布結(jié)果僅25個(gè)。對(duì)于審計(jì)領(lǐng)域而言，金融領(lǐng)域的審計(jì)結(jié)果是比較（轉(zhuǎn)94頁(yè)）（接96頁(yè)）少的?；诖藬?shù)據(jù)分析之下，可以看出我國(guó)金融審計(jì)的公開(kāi)機(jī)制建設(shè)不健全。因此，可能會(huì)出現(xiàn)金融融資風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)監(jiān)管力度不足，從而影響到金融審計(jì)的治理效應(yīng)。此外，對(duì)于企業(yè)的金融監(jiān)管機(jī)制不完善也可能會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管不到位，影響到企業(yè)融資的判斷。所以說(shuō)，應(yīng)該進(jìn)一步建立健全現(xiàn)有的審計(jì)制度，推動(dòng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)抵御機(jī)制建設(shè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資的低風(fēng)險(xiǎn)和安全性。

五、結(jié)語(yǔ)

總而言之，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)也面臨著新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)變，而有效的防范融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其轉(zhuǎn)型升級(jí)有著重要意義。金融審計(jì)作為國(guó)家治理金融機(jī)構(gòu)的重要手段，常常具有預(yù)警、揭示以及抵制風(fēng)險(xiǎn)等治理效應(yīng)，對(duì)于企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)治理具有十分重要的影響效應(yīng)?；诖耍疚膹慕鹑谇度氲囊暯翘接懥似髽I(yè)融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制。本文的研究指出，可以通過(guò)整合審計(jì)資源、創(chuàng)新審計(jì)技術(shù)以及健全審計(jì)制度等方式，達(dá)到建立健全企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)揭示機(jī)制以及審計(jì)制度的目的，從而可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期治理效應(yīng)。

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（責(zé)任編輯：何卉）