史 偉

一、引言

自1990年以來，全球?qū)ν庵苯油顿Y（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）存量與流量迅速提升，生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)的自由流動與優(yōu)化組合促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的增長，分散在全球各地的區(qū)位優(yōu)勢資源通過OFDI實現(xiàn)了有機(jī)整合與協(xié)作，形成了全球價值鏈（Global Value Chains，GVCs）。全球價值鏈占全球GDP的比重曾一度突破50%（Eora26數(shù)據(jù)庫，2019）。來自世界銀行的數(shù)據(jù)亦表明（WDI數(shù)據(jù)庫，2019），發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家的OFDI促進(jìn)了全球價值鏈的發(fā)展，但自2008年金融危機(jī)以來，伴隨全球OFDI占GDP比重下降，全球價值鏈占GDP的比重亦趨于回落。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力以及保護(hù)主義思潮的滋長不僅使得全球OFDI的總量下降，也對OFDI區(qū)位選擇即OFDI的流向產(chǎn)生重大影響，而OFDI區(qū)位選擇變遷下的流向變化將進(jìn)一步影響到全球價值鏈的發(fā)展。

二、基于OFDI的全球價值鏈對全球經(jīng)濟(jì)的影響

（一）GVCs促進(jìn)了區(qū)位優(yōu)勢的全球價值共創(chuàng)

跨國企業(yè)的價值在于利用企業(yè)特定優(yōu)勢促進(jìn)區(qū)位優(yōu)勢在全球價值創(chuàng)造中的共同創(chuàng)造，形成了績效更優(yōu)的內(nèi)部化優(yōu)勢。區(qū)位優(yōu)勢全球流動所形成的內(nèi)部化績效促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（史偉，2019）。具備不同區(qū)位優(yōu)勢的國家借助FDI參與到全球價值共創(chuàng)中，并通過比其國內(nèi)價值鏈績效更優(yōu)的全球價值鏈?zhǔn)斋@全球化紅利。雖然這樣的紅利收益由于各國區(qū)位優(yōu)勢內(nèi)容與水平不同而體現(xiàn)出一定的差異，但世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)體從全球價值鏈獲利卻是總體上的事實。在OFDI的推動下，全球不同的區(qū)位優(yōu)勢已經(jīng)不滿足于傳統(tǒng)的基于比較優(yōu)勢的貿(mào)易交易，而是以更深刻、更全面的共創(chuàng)模式突破產(chǎn)業(yè)間分工、產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工，高效嵌入國際分工與合作的每個環(huán)節(jié)，使21世紀(jì)的貿(mào)易、投資與生產(chǎn)緊密圍繞全球價值鏈運營。

（二）GVCs促進(jìn)知識在全球的內(nèi)部化流動

在全球價值鏈中，產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)或工序被分布到世界各地。GVC為全球經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了新的路徑，來自高科技發(fā)達(dá)國家的企業(yè)將他們特定的管理、技術(shù)和營銷隱性知識與發(fā)展中國家企業(yè)的經(jīng)營活動聯(lián)系起來。一般認(rèn)為，IFDI通過技術(shù)溢出效應(yīng)（羅良文和梁圣蓉，2017）、OFDI通過逆向知識流（史偉，2019）促進(jìn)東道國產(chǎn)業(yè)水平的上升。自21世紀(jì)90年代全球OFDI迅速發(fā)展以來，知識在全球范圍內(nèi)以內(nèi)部化的形式形成自由流動，促進(jìn)了發(fā)展中國家的產(chǎn)業(yè)水平的提高，發(fā)達(dá)國家亦借助OFDI實現(xiàn)邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，從而為國內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展構(gòu)建了空間，實現(xiàn)知識流動下的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

知識可以借助外商授權(quán)方式進(jìn)入全球價值鏈，亦可以通過內(nèi)部化模式進(jìn)入全球價值鏈。前者由于東道國市場的不完全性，中間產(chǎn)品的交易常常面臨來自機(jī)會主義、契約不完全等方面的較高交易成本，一些擁有先進(jìn)知識、高新技術(shù)等特定所有權(quán)優(yōu)勢的跨國企業(yè)則會選擇以O(shè)FDI模式取代授權(quán)模式，推進(jìn)以知識、技術(shù)為核心的競爭優(yōu)勢對東道國市場實施內(nèi)部化。雖然OFDI能夠在一定程度上降低中間品市場不完全的風(fēng)險，但跨國經(jīng)營中的國家距離將對OFDI提出新的挑戰(zhàn)，兩國之間經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性與合作互信成為OFDI的關(guān)鍵。因此，全球價值鏈的發(fā)展歷程中既體現(xiàn)出全球鏈接色彩，也體現(xiàn)出一定的區(qū)域化鏈接特征。例如，歐洲是集成化程度最大的區(qū)域之一，其區(qū)域鏈接程度明顯高于全球鏈接程度。而在東亞，區(qū)域化的特征也較為明顯。

三、不同類型OFDI對全球價值鏈發(fā)展的影響

OFDI包括順向和逆向兩種不同市場擴(kuò)張模式。順向市場擴(kuò)張是指東道國落后于跨國企業(yè)的母國，而逆向市場擴(kuò)張則是指東道國比跨國企業(yè)的母國發(fā)達(dá)。不同擴(kuò)張方向下企業(yè)的國際化動機(jī)、其在東道國的競爭優(yōu)勢以及經(jīng)營績效常常不同甚至相反（史偉，2016）。比較而言，逆向擴(kuò)張更能顯著影響投資國在全球價值鏈中的位置，即投資相對發(fā)達(dá)國家比投資相對落后的國家對GVCs地位更具提升效應(yīng)（鄭丹青，2019）。順、逆向市場擴(kuò)張是基于國際生產(chǎn)折衷理論OLI范式中的企業(yè)特定優(yōu)勢或基于史偉（2017）所提出的更為廣義的內(nèi)部化優(yōu)勢而進(jìn)行的OFDI分類。而基于內(nèi)部化動機(jī)，OFDI又可分為市場尋求型、自然資源尋求型、效率尋求型以及戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型（吳先明，2019）。OFDI擴(kuò)張方向與內(nèi)部化動機(jī)共同形成了OFDI的區(qū)位選擇偏好，構(gòu)建出不同類型的OFDI活動及全球價值鏈參與活動（史偉，2019），OFDI的區(qū)位選擇將對全球價值鏈的結(jié)構(gòu)優(yōu)化甚至重構(gòu)產(chǎn)生重要影響。

（一）市場尋求型OFDI對GVCs發(fā)展的影響

對外直接投資是投資國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)對東道國相對劣勢產(chǎn)業(yè)進(jìn)行直接投資，通過企業(yè)特定優(yōu)勢贏得東道國市場的內(nèi)部化成功。該類OFDI常常采用順向擴(kuò)張模式，即跨國企業(yè)進(jìn)入比母國相對落后的東道國市場并內(nèi)部化對東道國市場需求的滿足。市場尋求型OFDI追求產(chǎn)品與服務(wù)更加貼近目標(biāo)消費者，企業(yè)營銷資源與消費群體距離更近，企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品生命周期管理等方面具有更快的反應(yīng)速度，企業(yè)在東道國市場所建立的顧客關(guān)系資產(chǎn)、品牌資產(chǎn)亦被OFDI內(nèi)部化為企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展的所有權(quán)資產(chǎn)。此外，隨著全球化的深入發(fā)展，服務(wù)業(yè)OFDI開始呈現(xiàn)出強(qiáng)有力的發(fā)展態(tài)勢，并不斷深化全球價值鏈的結(jié)構(gòu)。服務(wù)較之于有形產(chǎn)品，具有消費與生產(chǎn)的同時性特征。過去服務(wù)產(chǎn)品大多通過授權(quán)模式實現(xiàn)對東道國市場的國際化擴(kuò)張。但授權(quán)模式使得授權(quán)方并不能很好地獲取在東道國的顧客關(guān)系資產(chǎn)，新技術(shù)也很難及時輸送到被授權(quán)方，從而影響到服務(wù)品牌在東道國的競爭力。服務(wù)業(yè)參與全球價值鏈活動的比重正穩(wěn)步上升（陳啟斐等，2019），隨著全球服務(wù)領(lǐng)域外商投資壁壘的減少，來自高附加值服務(wù)業(yè)的OFDI將得到進(jìn)一步發(fā)展，并提升GVCs中服務(wù)要素對全球價值共創(chuàng)的參與廣度與深度。

（二）效率尋求型OFDI對GVCs發(fā)展的影響

投資國可通過OFDI將其國內(nèi)缺乏未來發(fā)展空間、產(chǎn)能過剩但仍舊在東道國具備競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)向東道國市場轉(zhuǎn)移。該類OFDI一般屬于順向市場擴(kuò)張。邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是基于勞動力比較優(yōu)勢下的產(chǎn)業(yè)鏈全球范圍內(nèi)的動態(tài)分布調(diào)整。一些國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得成功后，必然存在對其全球價值鏈位置優(yōu)化、提升的積極性，從低端的初級產(chǎn)品參與型逐步向先進(jìn)制造以及創(chuàng)新制造參與型發(fā)展。那么，其過去發(fā)展過程中所積淀的大量傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)存量資本就需要在全球范圍內(nèi)借助OFDI區(qū)位選擇實現(xiàn)盤活。效率尋求型OFDI有利于推動全球價值鏈在產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)分布調(diào)整下實現(xiàn)全面升級。效率尋求型OFDI追求低成本的生產(chǎn)勞動力，而以人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和機(jī)器人使用為標(biāo)志的第四次技術(shù)革命將形成對資本的巨大需求，同時也將導(dǎo)致對勞動的替代（萬廣華，2020），將在一定程度上降低效率尋求型OFDI的增長速度，全球價值鏈亦會減少來自發(fā)展中國家勞動密集型GVCs參與活動（世界銀行，2020）。在全球價值鏈中，發(fā)展中國家的初級制造業(yè)需要向先進(jìn)制造業(yè)或創(chuàng)新制造業(yè)升級。伴隨著全球化發(fā)展進(jìn)程中一些新興經(jīng)濟(jì)體內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的完善與成熟以及人工智能技術(shù)的發(fā)展，新興經(jīng)濟(jì)體對外部經(jīng)濟(jì)體的依存度有所下降，來自效率尋求OFDI對GVCs的拉動作用將不斷減弱。

（三）自然資源、戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI對GVCs發(fā)展的影響

自然資源尋求型OFDI的跨國企業(yè)東道國機(jī)構(gòu)在技術(shù)創(chuàng)新方面更多依賴于母國的總部機(jī)構(gòu)（世界銀行，2020），意味著知識與技術(shù)資源的內(nèi)部化程度更高。自然資源尋求型OFDI在一定程度上促進(jìn)東道國前向型GVCs的發(fā)展，但對東道國后向型GVCs的發(fā)展缺乏促進(jìn)作用。

發(fā)展中國家跨國企業(yè)常常采用戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI進(jìn)入發(fā)達(dá)國家市場，通過逆向市場擴(kuò)張下的知識逆向流反哺母國機(jī)構(gòu)的知識存量。戰(zhàn)略尋求型OFDI將促進(jìn)跨國企業(yè)母國，尤其是發(fā)展中國家，通過OFDI活動形成對先進(jìn)知識的鏈接、撬動與學(xué)習(xí)。戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI有助于發(fā)展中國家從過去的初級產(chǎn)品GVCs參與型、初級制造GVCs參與型發(fā)展到先進(jìn)制造GVCs參與型、創(chuàng)新制造GVCs參與型，提升發(fā)展中國家在全球價值鏈中的話語權(quán)、主導(dǎo)權(quán)，擺脫來自發(fā)達(dá)國家對其GVCs的低端鎖定。