文/趙琳琳 張思檬

企業(yè)并購就是企業(yè)通過使用流動資金或發(fā)行股票等手段來獲得目標公司的股份，并對被并購的企業(yè)依法享有經(jīng)營權和控制權，從而擴大自身公司的規(guī)模的商業(yè)行為。而企業(yè)并購中的稅務籌劃就是依據(jù)國家相應的法律法規(guī)，對并購過程的財務進行合理的設計和規(guī)劃，從而通過調整相關經(jīng)濟活動，以盡可能地降低稅收成本。

一、企業(yè)并購中稅務籌劃的意義

（一）有利于合理地規(guī)避稅務風險

在企業(yè)并購的過程中，不可避免地會存在一些紕漏，這將導致稅務風險的產(chǎn)生。稅務風險主要來源于兩方面，一方面來自外部環(huán)境的不確定性因素，另一方面來自對于稅務處理方法的不合理。因此，通過合理的稅務籌劃，能夠有效地避免不同支付手段帶來的不必要的稅務風險，這有利于降低稅務成本，減少企業(yè)不必要的損失。

（二）有助于幫助雙方實現(xiàn)各自利益的最大化

企業(yè)在并購中應重點對融資方式、支付方式及并購后的整合方式進行合理選擇。對此應基于企業(yè)的實際運營情況進行全方位的判斷，以選擇合適的方式來承擔對應的稅收負擔，從而達到降低并購成本、保證企業(yè)持續(xù)性經(jīng)營的目的。并購雙方能從最優(yōu)選擇中實現(xiàn)各自利益的最大化，從而實現(xiàn)企業(yè)最終的收購目標，并進一步提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

二、企業(yè)并購中的稅務籌劃風險分析

（一）企業(yè)并購中的稅務籌劃風險的特征

企業(yè)并購中的稅務籌劃風險是一種特殊的、客觀的風險，它不以人的意志為轉移，是在企業(yè)并購過程中客觀存在且難以回避的問題。稅務籌劃風險具有復雜性、與客觀性，與企業(yè)的主體活動密切相連，不同的主體在不同的外部環(huán)境下會產(chǎn)生不同的風險類型，對此籌劃工作人員可以根據(jù)以往的經(jīng)驗判斷風險的存在，并大概地預測發(fā)生風險的時間以及風險規(guī)模的大小。因此，工作人員在進行稅務籌劃時，是機遇與風險并存的，把握住機遇才能實現(xiàn)企業(yè)的高效益，反之就會導致并購失敗并造成企業(yè)經(jīng)濟上的損失。

（二）企業(yè)并購中的稅務籌劃風險的具體表現(xiàn)

企業(yè)并購中的稅務籌劃風險具體表現(xiàn)在以下五個方面：

第一，成本風險。企業(yè)并購主要可以分為橫向并購、縱向并購和混合并購。企業(yè)通過實施橫向并購，能提高市場的占有份額。稅務籌劃與之前相比，所涉及的內容基本沒有很大的變動，但是如果通過并購，并購方由小規(guī)模納稅人上升為一般納稅人，那么相應的稅負也會隨之發(fā)生改變。企業(yè)通過實施縱向并購，能擴大產(chǎn)業(yè)鏈從而提高自身的核心市場競爭力，并實現(xiàn)內部資產(chǎn)的轉移，應避免了在這一環(huán)節(jié)繳納增值稅，降低了交易環(huán)節(jié)中的成本，雖然整體增值稅的繳納總額并不會發(fā)生變化，但卻降低企業(yè)當前的整體稅負；企業(yè)通過混合并購稅務策劃的方式，對該種行為下的不同業(yè)務分開進行核算，能避免重復納稅，該種并購方式有利于實現(xiàn)企業(yè)的多元化運營發(fā)展的目標。在實施稅務籌劃的過程中，需要耗費一定的人力、物力等資源，對此需要注意將實際實施成本控制在一定的范圍內，以保證預期的收益高于成本，否則就會存在并購失敗的風險。

第二，政策風險。大部分國家政府都會發(fā)揮宏觀調控作用，對企業(yè)的并購過程進行一定的控制和干預，并會對根據(jù)當下的發(fā)展狀況國家的稅收政策靈活地作出調整，如在經(jīng)濟發(fā)展的新形勢下對原有制度進行修改和補充，并提出新的法律規(guī)章制度。所以國家政策并不是一成不變的，其具有很強的可變性和不確定性，因此長時間地進行企業(yè)并購過程中，稅務籌劃的相關人員在選擇使用不同國家的法規(guī)和政策時，如果對政策缺乏充分的認識和了解，就會在具體的運用過程中發(fā)生偏差，從而產(chǎn)生一定的風險。例如，一個大型的制衣廠在采購個體經(jīng)營者代購的拉鏈時，由于并未根據(jù)相關規(guī)定辦理相應的代購手續(xù)，在稅務部分進行檢查時該種行為將會被看作接受第三方發(fā)票，從而會受到該有的處罰。

第三，操作風險。由于我國與稅收相關的法律法規(guī)仍處于發(fā)展階段，其部分內容存在著沖突和不合理之處，因此企業(yè)在進行并購時應根據(jù)市場、經(jīng)濟的發(fā)展進行調整和完善，從而選擇最佳的方案。企業(yè)并購中的稅收籌劃工作是一個非常專業(yè)的過程，對相關人員的專業(yè)素質具有較高的要求，籌劃人員需根據(jù)市場的最新情況，結合企業(yè)的并購手段和企業(yè)內部的財務狀況，對并購的各個環(huán)節(jié)進行把控和調節(jié)，使其達到預期的目標。但是由于在實際的操作過程中，難以避免地會存在相關人員操作的失誤，所以預選方案并不一定會完全按照預定目標進行，因此其存在一定的操作風險。

第四，經(jīng)營風險。市場情況瞬息萬變，企業(yè)為了適應市場的變化需要不斷地對經(jīng)營策略和方案進行調整或修改，這就需要企業(yè)決策者具有前瞻性，從而通過預期的經(jīng)營活動來促進稅務籌劃順利地進行。同時，企業(yè)應在并購完成之后，謹慎對公司的經(jīng)營活動作出決策，以確?，F(xiàn)有的資金可以運轉起來，并通過稅務籌劃的方式降低企業(yè)稅負，從而減少企業(yè)的并購成本。反之，如果決策者在經(jīng)營中存在決策失誤，將直接影響企業(yè)并購的進程，甚至會對企業(yè)本身的財務發(fā)展狀況產(chǎn)生沉重的打擊。

三、企業(yè)并購中的稅務籌劃風險的應對措施

（一）做好充分的前期成本分析工作

企業(yè)并購中稅務籌劃的成本主要可以分為顯性成本和隱性成本。顯現(xiàn)成本就是企業(yè)實施并購過程中支付給被收購方的一系列資金等的直接成本。隱性成本就是機會成本，是指在放棄以前采用的方案所能獲得的潛在收益的多少。對此企業(yè)應預先提出多個具有可執(zhí)行的方案，計算出每個方案預期的成本投入和收益，從而利用成本效益分析法對多個方案進行比較，并從中選出最優(yōu)的實施方案。在選定方案時，不僅應看到短期內的投資回報率，更應注重未來發(fā)展中企業(yè)能夠獲得的收益。除此之外，在選用多種納稅方案時，機遇與風險是并存的，對此應確保企業(yè)在規(guī)定的期限內有充分的獲利能力，從而達到預期設定的目標。

（二）關注國家政策的變化情況

目前國家正處于經(jīng)濟發(fā)展的重要階段，其對稅收政策的調整也會較為頻繁。因此，為了能夠有效地規(guī)避并購稅務籌劃中的政策風險，相關人員要提高自身的法律素養(yǎng)，對實施長期并購過程中可能出現(xiàn)的經(jīng)濟、稅收政策的變動和調整做好準備，并對政策的變化產(chǎn)生敏感，結合未來政策可能的發(fā)展方向，對稅務籌劃的方向進行合理的規(guī)劃，從而在法律允許的條件下，更多地享受稅務政策的優(yōu)惠。除此之外，企業(yè)管理者還應主動學習相關的經(jīng)濟、稅收政策，并增強法律意識，規(guī)范自身的行為，對國家發(fā)展的形勢進行分析和了解，從而更好地把握政策的變化方向，靈活應對并購中稅務籌劃存在的問題，不斷提高自身的專業(yè)能力和綜合素養(yǎng)。

（三）保持稅務籌劃方案的彈性

企業(yè)并購中的稅務籌劃雖然屬于企業(yè)理財領域的一部分內容，但是它的根本目的并不是為了盡可能地減少的稅收負擔，而是以企業(yè)的整體利益為根本，做出對企業(yè)未來利益相一致的最優(yōu)方案。這需要方案在實施過程中具有一定的彈性和可操作性，以便于應對企業(yè)外部環(huán)境的變化，這有利于企業(yè)更好地應對在操作、經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風險。

（四）加強與稅務機關的溝通和聯(lián)系

由于相關稅務法律法規(guī)的一些概念性的界定較為模糊，稅務籌劃人員很難對法規(guī)中的界限有一個明確的界定，這就會造成人力、物力和財力等方面的不必要的浪費，從而增加并購成本。因此，在進行并購稅務籌劃的過程中，相關方案負責人應與當?shù)氐亩悇諜C關進行溝通和聯(lián)系，針對企業(yè)的并購行為和方案，及時地了解到最新的稅收管控的政策，從而保證企業(yè)并購中的稅收籌劃方案能夠獲得當?shù)囟悇詹块T的批準。

四、小結

綜上所述，企業(yè)并購中的稅務籌劃作為一種財務管理活動，在實施過程中難免的存在一定風險，對此企業(yè)應結合當前的政策發(fā)展導向和自身的財務發(fā)展狀況，選擇最優(yōu)的并購方式和支付手段，科學有效地進行稅務籌劃工作，增強應對風險的意識和能力，從而進一步地提高企業(yè)的整體發(fā)展水平。