金融科技的挑戰(zhàn)與監(jiān)管建議

摘? ?要：金融科技顛覆了傳統(tǒng)金融業(yè)的理念、營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)模式，也帶來(lái)了一定風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融監(jiān)管也帶來(lái)了一定挑戰(zhàn)。建議確立全新的監(jiān)管理念，構(gòu)建立體式監(jiān)管體系;優(yōu)化監(jiān)管執(zhí)法權(quán)力配置，構(gòu)建相應(yīng)工作機(jī)制;加強(qiáng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)，完善消費(fèi)者救濟(jì)機(jī)制等。

關(guān)鍵詞：金融科技;金融風(fēng)險(xiǎn);金融監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào)：F831.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1674-0017-2020（8）-0047-04

近年來(lái)，市場(chǎng)主體探索運(yùn)用各類(lèi)新興技術(shù)，促使金融領(lǐng)域產(chǎn)生巨大變化。金融科技猶如一把雙刃劍，不僅提高了金融服務(wù)效率，降低了交易成本，也使交易主體、市場(chǎng)、行業(yè)面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)，給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來(lái)重大挑戰(zhàn)。在金融科技迅猛發(fā)展的背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步革新理念，既要充分發(fā)揮金融科技在普惠金融、金融深化方面的作用，又要保持對(duì)新興業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和防控。

一、金融科技帶來(lái)的理念挑戰(zhàn)

近年來(lái)，新興科技與金融業(yè)深度融合發(fā)展，金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新層出不窮，使金融科技行業(yè)有別于傳統(tǒng)金融，越來(lái)越具備多元化、復(fù)合化、智能化等特點(diǎn)。

（一）金融科技概念的多維性

目前，業(yè)界和理論界對(duì)金融科技（Fintech）見(jiàn)仁見(jiàn)智，一般從業(yè)務(wù)、技術(shù)或兩者相結(jié)合的視角作出界定。一是從業(yè)務(wù)模式視角，將“金融科技”理解為金融和科技相融合后形成的業(yè)務(wù)模式，美國(guó)商務(wù)部就從業(yè)務(wù)角度界定金融科技公司。英國(guó)貿(mào)易與投資總署根據(jù)業(yè)務(wù)模式的不同，將金融科技分為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)。二是從科技視角，認(rèn)為“金融科技”是探索運(yùn)用新興技術(shù)的金融業(yè)務(wù)探索。我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家學(xué)者一般采取這種定義。三是從廣義視角，將前端產(chǎn)品和后臺(tái)技術(shù)的創(chuàng)新均納入“金融科技”的范疇。如：金融穩(wěn)定理事會(huì)將其定義為技術(shù)帶動(dòng)的金融創(chuàng)新，包括新業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用程序、流程或產(chǎn)品，認(rèn)為金融科技本質(zhì)上是一種應(yīng)用新興技術(shù)的金融服務(wù)。

不同定義反映了不同的監(jiān)管理念，也會(huì)影響監(jiān)管行為。從業(yè)務(wù)模式作定義，比較符合國(guó)外金融科技發(fā)展現(xiàn)狀，這些國(guó)家和地區(qū)側(cè)重于從業(yè)務(wù)角度進(jìn)行監(jiān)管。從科技視角認(rèn)識(shí)“金融科技”，會(huì)側(cè)重于關(guān)注和監(jiān)管技術(shù)運(yùn)用于金融業(yè)務(wù)后的影響。從廣義角度去理解和監(jiān)管金融科技，雖具有包容性，卻失之寬泛，有待進(jìn)一步厘清監(jiān)管和自治的范圍。

（二）金融科技與相關(guān)概念的辨析

一是金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系。二者均以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，都包括網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)。但前者復(fù)合性更強(qiáng)，運(yùn)用的新興技術(shù)更多，有供應(yīng)鏈金融、數(shù)字貨幣和智能投顧等業(yè)務(wù)形態(tài);后者則主要指互聯(lián)網(wǎng)上辦理的金融業(yè)務(wù)，如P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)征信等業(yè)務(wù)。二是金融科技與科技金融的關(guān)系。二者雖有小范圍的重疊，但作用方向不同。前者可重塑金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，更側(cè)重于發(fā)揮技術(shù)革新對(duì)金融業(yè)的助推作用;后者注重發(fā)揮金融對(duì)科技成果開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)化的支撐作用，強(qiáng)調(diào)金融業(yè)對(duì)科技產(chǎn)業(yè)化的支撐作用。三是金融科技（Fintech）與監(jiān)管科技（Regtech）的關(guān)系。根據(jù)國(guó)際金融協(xié)會(huì)的定義，監(jiān)管科技（Regtech）目的在于解決監(jiān)管和合規(guī)性要求，該定義與金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）定義近似。英國(guó)金融行為監(jiān)管局認(rèn)為“監(jiān)管科技（Regtech）”是下位概念。二者都運(yùn)用了新興技術(shù)，但前者側(cè)重于提升業(yè)務(wù)效率，后者注重提高監(jiān)管流程的效率、一致性和簡(jiǎn)便性。

（三）金融科技對(duì)業(yè)務(wù)模式的挑戰(zhàn)

金融科技將人工智能（AI）、區(qū)塊鏈（Blockchain）、大數(shù)據(jù)（Big Data）等新興技術(shù)廣泛運(yùn)用于金融領(lǐng)域。與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)流程相比，金融科技呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：一是金融服務(wù)日益智能化、去中介化和跨界化。金融科技創(chuàng)新在諸多方面都重塑著金融行業(yè)，不僅提升了服務(wù)的效率和能力，也解決了消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)間透明度不高、信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。消費(fèi)者可親自參與金融業(yè)務(wù)，市場(chǎng)主體間的協(xié)作性更好，改善了市場(chǎng)主體與消費(fèi)者的關(guān)系。消費(fèi)者通過(guò)觸屏、點(diǎn)擊、刷臉、虹膜掃描、指紋掃描等簡(jiǎn)單操作即可辦理業(yè)務(wù)，不必排隊(duì)等候、不必親臨柜面，金融服務(wù)日益融入人們的日常生活場(chǎng)景。二是數(shù)據(jù)來(lái)源廣泛化、多元化。各項(xiàng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生和衍生的數(shù)據(jù)更多地來(lái)自網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)、電商平臺(tái)及QQ、微信等社交平臺(tái)，各種業(yè)務(wù)的信息流和資金流均會(huì)轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)流，極大地拓展了市場(chǎng)主體可獲取的信息范圍，使“一切數(shù)據(jù)皆信息”成為可能。三是業(yè)務(wù)發(fā)展中蘊(yùn)含著極大風(fēng)險(xiǎn)。金融科技具有數(shù)據(jù)密集性特點(diǎn)，新興技術(shù)拓展了金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)歸集能力，市場(chǎng)主體借助新興技術(shù)，對(duì)個(gè)體的生活習(xí)慣、愛(ài)好、資產(chǎn)狀況等信息一覽無(wú)余。消費(fèi)者生活在新興技術(shù)營(yíng)造的“無(wú)知之幕”中，不僅對(duì)個(gè)人信息的泄露渾然不覺(jué)，也無(wú)力應(yīng)對(duì)信息被竊取、篡改等風(fēng)險(xiǎn)事件。

二、我國(guó)金融科技帶來(lái)的業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)

（一）我國(guó)金融科技的業(yè)務(wù)模式

當(dāng)前，不同類(lèi)型的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與不同新興技術(shù)相聯(lián)姻，產(chǎn)生了各具特色的業(yè)務(wù)模式。在我國(guó)，以下業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已具備一定的規(guī)模。一是互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付。其中，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)模式以單獨(dú)自建平臺(tái)為基礎(chǔ)，提供除擔(dān)保功能外的支付功能。依附于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式，則依靠電子商務(wù)平臺(tái)，1提供支付結(jié)算與信用中介功能。在此基礎(chǔ)上還演化出余額寶、聚合支付等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。二是智能理財(cái)。主要包括智能投顧和智能投資組合等業(yè)務(wù)。市場(chǎng)主體運(yùn)用人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等新興技術(shù)，結(jié)合投資者個(gè)性，基于先進(jìn)的算法，對(duì)大量的投資數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，最終模擬人類(lèi)判斷，做出投資和資產(chǎn)交易咨詢(xún)和建議。三是互聯(lián)網(wǎng)融資。在融資領(lǐng)域，借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)及移動(dòng)客戶(hù)端上直接與資金貸出方匹配，開(kāi)展借貸或眾籌活動(dòng)。平臺(tái)即可提供借貸或資金需求信息，保管交易擔(dān)保金，也可直接發(fā)放擔(dān)保和無(wú)擔(dān)保貸款、非貸款債務(wù)融資、籌集資金。相對(duì)于傳統(tǒng)銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)使融資流程數(shù)字化、信息化，可為“無(wú)銀行消費(fèi)”人群或組織提供更多信貸和投資機(jī)會(huì)，提高了融資服務(wù)的包容性與可獲得性。四是互聯(lián)網(wǎng)征信。由獨(dú)立的第三方收集整理消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)和社交軟件中的海量數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)、生物識(shí)別技術(shù)、人工智能技術(shù)和信用評(píng)價(jià)模型對(duì)征信主體信用評(píng)分，并利用信息技術(shù)持續(xù)跟蹤更新征信主體數(shù)據(jù)和信息，使得互聯(lián)網(wǎng)征信與消費(fèi)信貸、信用住等業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)。

（二）我國(guó)金融科技的發(fā)展趨勢(shì)

一是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化。這是金融科技發(fā)展的初級(jí)階段。金融業(yè)務(wù)借助于互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)，可以將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)移植到互聯(lián)網(wǎng)，不僅存取款、貸款、轉(zhuǎn)賬匯款等基本業(yè)務(wù)不用去物理網(wǎng)點(diǎn)辦理，基金銷(xiāo)售、代銷(xiāo)保險(xiǎn)、業(yè)務(wù)咨詢(xún)等業(yè)務(wù)也可在銀行網(wǎng)站或APP上辦理。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)借助于互聯(lián)網(wǎng)，不僅破除了時(shí)間和物理空間的限制，也節(jié)省了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)成本和客戶(hù)搜尋服務(wù)的時(shí)間和交易成本，具體表現(xiàn)為網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)支付等業(yè)務(wù)。

二是金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化。金融機(jī)構(gòu)利用自身互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)營(yíng)銷(xiāo)金融產(chǎn)品和服務(wù)，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化類(lèi)似。此外，其他企業(yè)通過(guò)“搜索+比價(jià)”的方式，將線下金融中介服務(wù)功能轉(zhuǎn)移到自身網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或第三方服務(wù)平臺(tái)，提供產(chǎn)品和業(yè)務(wù)咨詢(xún)、搜索、理財(cái)教育、保險(xiǎn)與信貸等服務(wù)。這些服務(wù)在很大程度上能提高用戶(hù)對(duì)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的認(rèn)知度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)之間融合效率的提高。金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展速度快、效率高，能有效降低投資者面臨的信息不對(duì)稱(chēng)程度，將成為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)重要的發(fā)展趨勢(shì)。

三是金融服務(wù)的智能化。當(dāng)金融科技發(fā)展處于較高階段時(shí)，大數(shù)據(jù)技術(shù)拓展了市場(chǎng)主體數(shù)據(jù)挖掘的范圍，增強(qiáng)了其數(shù)據(jù)分析能力，以便為市場(chǎng)主體提供適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)。人工智能甚至能對(duì)消費(fèi)者的財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行精準(zhǔn)分析。分布式記賬、加密技術(shù)提升了支付結(jié)算的效率、安全性和保密性。這些新興技術(shù)相結(jié)合產(chǎn)生的支付寶、微信錢(qián)包等取代了部分物理錢(qián)包，實(shí)現(xiàn)了無(wú)現(xiàn)金支付;數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”支付結(jié)算，可以代替現(xiàn)鈔和硬幣。人工智能甚至還會(huì)和自動(dòng)化技術(shù)聯(lián)姻，出現(xiàn)類(lèi)人型理財(cái)顧問(wèn)或柜員，極大地提高業(yè)務(wù)處理能力和分析能力。

三、我國(guó)金融科技風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管挑戰(zhàn)

（一）金融科技帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于金融科技存在的風(fēng)險(xiǎn)，可從微觀和宏觀兩層面作分析。微觀方面的風(fēng)險(xiǎn)主要基于金融科技業(yè)務(wù)本身所產(chǎn)生的，而宏觀方面的風(fēng)險(xiǎn)則基于行業(yè)、政策、制度等因素產(chǎn)生。

一方面，微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)。金融科技運(yùn)用了新興科技，在一定程度上強(qiáng)化了金融業(yè)務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)。一是杠桿率升高的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)主體一般面臨著資本充足率約束，但經(jīng)營(yíng)金融科技使其杠桿率升高。二是違約風(fēng)險(xiǎn)。一些市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)存在不確定性，容易導(dǎo)致違約事件發(fā)生。三是信用風(fēng)險(xiǎn)。金融科技實(shí)質(zhì)上是資金時(shí)間價(jià)值的變現(xiàn)，其交易核心在于信息配置與信用風(fēng)險(xiǎn)，存在信息不對(duì)稱(chēng)，易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。四是信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。部分金融科技業(yè)務(wù)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)整合了社交網(wǎng)絡(luò)中的個(gè)人生活信息，在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中容易泄露個(gè)人隱私。同時(shí)，消費(fèi)者在辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，其部分生活信息被網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或移動(dòng)設(shè)備存儲(chǔ)、轉(zhuǎn)移、加工，增加了敏感性信息泄露的可能性。五是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)主體運(yùn)用新興科技，常常在不斷地試錯(cuò)，產(chǎn)品和服務(wù)存在不穩(wěn)定性，很容易不符合業(yè)務(wù)規(guī)范，也很容易產(chǎn)生操作錯(cuò)誤。

另一方面，宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)。一是法律風(fēng)險(xiǎn)。金融科技部分產(chǎn)品創(chuàng)新程度較高，容易觸碰現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定。由于我國(guó)相關(guān)監(jiān)管制度并不完善，還在探索行業(yè)監(jiān)管手段，也會(huì)給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。二是不確定性風(fēng)險(xiǎn)。金融科技和監(jiān)管科技的應(yīng)用并非一蹴而就，在實(shí)踐中面臨著技術(shù)成熟程度不足、技術(shù)開(kāi)發(fā)利用水平較低、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較大、實(shí)施成本較高等諸多障礙。因而，金融科技、監(jiān)管科技的發(fā)展都存在很大的不確定性。三是投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。在金融科技背景下，資產(chǎn)價(jià)值容易發(fā)生較大波動(dòng)，更容易誘發(fā)投機(jī)行為。投資者往往在獲利時(shí)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，很快將投資套現(xiàn)，在損失時(shí)卻較長(zhǎng)期地持有虧空投資。在暴利驅(qū)使下，市場(chǎng)主體更注重短期收益，而不重視長(zhǎng)期發(fā)展，容易產(chǎn)生賭徒心理和冒險(xiǎn)主義行為，因而加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。四是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。盡管目前金融科技的使用尚未出現(xiàn)引發(fā)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的跡象，但根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，若金融創(chuàng)新發(fā)展過(guò)快而不加以監(jiān)管，隨著金融科技使用的普及程度、機(jī)構(gòu)之間的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)、金融市場(chǎng)參與主體趨同以及高速連鎖共振效應(yīng)的發(fā)展，勢(shì)必增加潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。以智能投顧為例，若消費(fèi)者接受了相似的交易策略和風(fēng)險(xiǎn)分析，那么市場(chǎng)上很可能會(huì)出現(xiàn)較多的統(tǒng)買(mǎi)統(tǒng)賣(mài)、重漲重跌，這就會(huì)放大金融市場(chǎng)波動(dòng)，必然會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融科技帶來(lái)的監(jiān)管挑戰(zhàn)

一是現(xiàn)有監(jiān)管模式需要改進(jìn)。無(wú)論從業(yè)務(wù)模式還是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，金融科技都具有復(fù)合化的特點(diǎn)，一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)往往涉及多項(xiàng)業(yè)務(wù)，受傳統(tǒng)監(jiān)管思維影響，監(jiān)管機(jī)構(gòu)間溝通、協(xié)調(diào)不足，業(yè)界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)間也存在著“數(shù)據(jù)鴻溝”。二是監(jiān)管法律體系不完善。我國(guó)尚未針對(duì)金融科技制定專(zhuān)門(mén)法律，只發(fā)布了一些規(guī)范性文件，這些規(guī)范性文件雖對(duì)業(yè)務(wù)具有指引作用，但其效力等級(jí)較低，監(jiān)管約束力相對(duì)較弱。三是監(jiān)管技術(shù)和能力有待增強(qiáng)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能有效監(jiān)管相關(guān)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)，不易開(kāi)展日常業(yè)務(wù)監(jiān)管，也缺少懂金融科技業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管科技缺少共識(shí)，開(kāi)發(fā)力度不太高，其運(yùn)用中也存在一些問(wèn)題，難以有效地運(yùn)用新興科技進(jìn)行監(jiān)管。四是自律和司法監(jiān)管不易發(fā)揮作用。針對(duì)金融科技，我國(guó)的行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)制不完善，缺少對(duì)市場(chǎng)主體的自律機(jī)制，難以規(guī)范從業(yè)人員的職業(yè)行為。一些法院雖對(duì)個(gè)案進(jìn)行了裁判，但對(duì)金融科技糾紛案件缺少統(tǒng)一的裁判標(biāo)準(zhǔn)，專(zhuān)業(yè)審判能力有待提升。

四、應(yīng)對(duì)金融科技挑戰(zhàn)的監(jiān)管建議

（一）確立全新的監(jiān)管理念，構(gòu)建立體式監(jiān)管體系

一是“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”理念。應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)，積極探索監(jiān)管科技手段，提升對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的前瞻性、系統(tǒng)性分析能力，解決監(jiān)管與業(yè)界之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。二是“適度監(jiān)管”理念。需厘清監(jiān)管與自治的邊界，謹(jǐn)慎地行使監(jiān)管權(quán)力，允許市場(chǎng)主體在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)進(jìn)行“破壞性創(chuàng)新”。三是“動(dòng)態(tài)監(jiān)管”理念。不僅要預(yù)判市場(chǎng)主體初創(chuàng)時(shí)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，也要關(guān)注新興業(yè)務(wù)成長(zhǎng)中的諸多風(fēng)險(xiǎn);不僅要注重市場(chǎng)主體的準(zhǔn)入監(jiān)管，也要注重主體進(jìn)入市場(chǎng)后的事中事后監(jiān)管。四是“協(xié)同監(jiān)管”理念。要增強(qiáng)監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)性，完善與其他國(guó)家、國(guó)際組織的監(jiān)管交流和信息共享機(jī)制。五是“風(fēng)險(xiǎn)防控”理念。對(duì)金融科技的監(jiān)管應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)防控為重點(diǎn)，對(duì)金融科技諸多風(fēng)險(xiǎn)必須防微杜漸。因此，我國(guó)需要構(gòu)建全方位、多層次的監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)主體的“自律”與“他律”。市場(chǎng)主體可通過(guò)合同、公司治理、看門(mén)人等機(jī)制構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防控的第一道防線;也可通過(guò)組建行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織監(jiān)督和管理業(yè)務(wù)行為，充分發(fā)揮自律監(jiān)管的作用。金融監(jiān)管和行政監(jiān)管只在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)處置等情形下實(shí)施業(yè)務(wù)監(jiān)管。社會(huì)治理機(jī)制可作為業(yè)務(wù)監(jiān)管的補(bǔ)充機(jī)制，防控和處理金融科技引發(fā)的社會(huì)事件。司法監(jiān)管通過(guò)對(duì)金融科技糾紛案件的裁判，制裁違法主體、引導(dǎo)市場(chǎng)主體、保護(hù)消費(fèi)者。

（二）優(yōu)化監(jiān)管執(zhí)法權(quán)力配置，構(gòu)建相應(yīng)工作機(jī)制

一是合理配置監(jiān)管執(zhí)法權(quán)力。金融科技的監(jiān)管是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府等多個(gè)主體，需要處理好不同級(jí)別監(jiān)管權(quán)力的配置問(wèn)題，使地方政府監(jiān)管與金融監(jiān)管產(chǎn)生合力。我國(guó)對(duì)金融科技的監(jiān)管應(yīng)以金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)及“一行兩會(huì)”的監(jiān)管為主，以地方政府對(duì)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)金融科技業(yè)務(wù)的監(jiān)管為補(bǔ)充。二是實(shí)施相機(jī)抉擇監(jiān)管機(jī)制。根據(jù)市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好及其業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，分析其潛在風(fēng)險(xiǎn)形成原因和影響，根據(jù)具體情況實(shí)施有彈性的、適度的監(jiān)管。三是引入“沙盒”監(jiān)管機(jī)制?？山梃b英國(guó)的“沙盒監(jiān)管”機(jī)制，對(duì)入選沙盒的金融科技市場(chǎng)主體實(shí)施適度寬松的監(jiān)管，鼓勵(lì)其探索創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)金融市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)及消費(fèi)者的消費(fèi)體驗(yàn)，將相關(guān)情況反饋至市場(chǎng)主體，后者根據(jù)反饋優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)。四是完善市場(chǎng)主體數(shù)據(jù)治理機(jī)制。利用大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等科技手段，全面掌握、分析和監(jiān)測(cè)金融科技業(yè)態(tài)數(shù)據(jù)，提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)治理能力。盡快制定金融科技業(yè)務(wù)信息披露的具體標(biāo)準(zhǔn)，明確信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)與易理解性等要求，同時(shí)，還應(yīng)按照及時(shí)披露和公正透明原則，明確金融科技披露相關(guān)信息的原則、時(shí)間、內(nèi)容、方式，對(duì)不同對(duì)象規(guī)定不同的披露條件和程序，提高金融科技服務(wù)的透明度和可信度，確保監(jiān)管機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者能夠知曉相關(guān)情況。

（三）加強(qiáng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)，完善消費(fèi)者救濟(jì)機(jī)制

一是健全內(nèi)部爭(zhēng)議解決機(jī)制。金融科技自律組織可以整合相關(guān)機(jī)構(gòu)內(nèi)部爭(zhēng)議解決機(jī)制，參照金融糾紛處理程序，構(gòu)建統(tǒng)一的金融科技爭(zhēng)議解決示范制度，規(guī)定各類(lèi)申訴、投訴的適用范圍和條件。市場(chǎng)主體與消費(fèi)者在締結(jié)服務(wù)合同時(shí)，也要履行告知義務(wù)，以醒目的方式提醒消費(fèi)者可供選擇的爭(zhēng)議解決機(jī)制。二是探索創(chuàng)新金融司法機(jī)制。設(shè)立金融審判庭或金融法院，配置復(fù)合性法官及專(zhuān)業(yè)人員，將金融科技糾紛案件納入其受案范圍，賦予上海等特定地區(qū)的金融法院以特殊管轄權(quán)，可以審理跨地區(qū)、跨行業(yè)或跨境的金融科技糾紛案件。對(duì)這類(lèi)案件適用合議庭制度，適當(dāng)吸收金融監(jiān)管人員、社會(huì)公眾等群體參與合議庭，確保案件裁判的專(zhuān)業(yè)性和民主性。修訂《民事訴訟法》相關(guān)條文，將金融科技糾紛案件納入公益訴訟，2明確規(guī)定金融類(lèi)公益訴訟適用的條件，允許人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)或自律組織代表消費(fèi)者向有管轄權(quán)的法院提起消費(fèi)者維權(quán)訴訟。三是探索創(chuàng)新多元糾紛解決機(jī)制。探索金融科技爭(zhēng)議線上解決機(jī)制，提高爭(zhēng)議處理效率;還可由金融服務(wù)平臺(tái)構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)仲裁機(jī)制或爭(zhēng)議調(diào)處機(jī)制，為消費(fèi)者提供便捷的、可選擇的替代性救濟(jì)途徑。

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Challenges and Legal Responses of Fintech

Research Group

（Longnan Municipal Sub-branch PBC， Longnan Gansu 746005）

Abstracts：The Fintech overturned the marketing and service models of traditional financial sector. Although the regulatory institution of our country have regulated the Fintech， there are problems such as deficiencies in legislation， incomplete regulatory system， dependence on administrative regulation. We should identifying the connotations and straits of Fintech as logic start， reforming regulatory thoughts， improving regulatory actions， and conceiving of a future vision on improvement of Fintech regulatory regime through risk analysis and research of the actuality of Fintech.

Keywords： Fintech; risk; regulation; regime; law

責(zé)任編輯、校對(duì)：羅慧媛

收稿日期：2020-07

課題組組長(zhǎng)：?jiǎn)逃绖偅?967.3.-），男，甘肅成縣人，本科，經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行隴南市中心支行。

課題組成員：祁涵柏（1987.4.-）男，甘肅西和人，本科，經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行隴南市中心支行。

景? ?欣（1985.5-）男，甘肅武都人，碩士，經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行隴南市中心支行。

白? ?斐（1987.11.-）男，甘肅慶陽(yáng)人，本科，助理經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行隴南市中心支行。

注：本文為作者觀點(diǎn)，文責(zé)自負(fù)。