互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理

宋琰珂

摘 要：我國互聯(lián)網(wǎng)金融普及率很高，但其還處于一個(gè)初始發(fā)展階段，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面還不夠成熟，作為從業(yè)人員我們要清晰的認(rèn)識(shí)到研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理的重要意義，緊跟國內(nèi)外先進(jìn)思想，結(jié)合我國實(shí)際情況分析，高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn)管理

互聯(lián)網(wǎng)金融是新興的金融模式，采用傳統(tǒng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避模式無法適應(yīng)其發(fā)展速度，因此，我們必須要在研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，總結(jié)國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平和質(zhì)量。

一、研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理的背景和意義

（一）研究背景。新時(shí)代，人類的生活行為正被飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)重塑，互聯(lián)網(wǎng)給人們帶來了更大的方便和快捷。金融行業(yè)搭乘互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快車，擴(kuò)展了服務(wù)邊界，優(yōu)化了產(chǎn)品線，給社會(huì)各界一個(gè)全新的投資渠道，滿足了人民群眾的就業(yè)和投資需求。在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融普及率比其他國家要高，這是因?yàn)橹袊丝诒姸?，改革開放以來民間積聚了很多財(cái)富，而金融市場上的投資渠道卻相對缺乏，而且隨著金融業(yè)改革的深化，利率市場化、匯率市場化、金融管制放松，人民群眾的資金必然向互聯(lián)網(wǎng)金融傾斜。從目前階段來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，有利于促進(jìn)我國金融行業(yè)的創(chuàng)新，有利于充分發(fā)揮市場配置資源的效率，是我國金融行業(yè)的有力補(bǔ)充。不過，我們在看到互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也要小心互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融存在著準(zhǔn)入門檻低，監(jiān)管法律尚不健全，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主體尚不明確，這在無形中加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。而且互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品爆發(fā)性增長，客戶群體廣泛，眾多客戶的風(fēng)險(xiǎn)抵御水平較低，一旦風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，造成的破壞性、影響性會(huì)更加嚴(yán)重和廣發(fā)。因此，從企業(yè)、政府層面加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究及風(fēng)險(xiǎn)管理探討，已經(jīng)成為迫在眉睫的事情，同時(shí)也是互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展的必然要求。

（二）研究意義。研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理，要從技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面著手，是為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展，建設(shè)健全多層次、高質(zhì)量互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系。此外，研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理有助于高瞻遠(yuǎn)矚的觀察互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)發(fā)展，為監(jiān)管部門的監(jiān)管方向及手段提供科學(xué)的建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

（一）國內(nèi)研究狀況。就目前的研究來看，國內(nèi)并沒有一個(gè)明確的互聯(lián)網(wǎng)金融定義，但是廣泛認(rèn)可的是互聯(lián)網(wǎng)金融是新型金融服務(wù)方式，借助互聯(lián)網(wǎng)信息傳遞的便捷性降低信息不對稱，讓整個(gè)金融行業(yè)能夠快速識(shí)別市場風(fēng)險(xiǎn)，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的存在是為了能夠?yàn)槿嗣袢罕娞峁┮粋€(gè)公平競爭的金融環(huán)境，讓市場指導(dǎo)資金的流動(dòng)方向。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)存的問題和困難主要是環(huán)境政策問題、行業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和行業(yè)模式創(chuàng)新問題。互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者一致認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于國家法律法規(guī)的不健全導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者和投資者風(fēng)險(xiǎn)防范能力較低，監(jiān)管力度不足桎梏了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合，投資環(huán)境存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，資金的配置效率不高，公眾辨別風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不足。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，從管理方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是有必要的，尤其是在混業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域，加強(qiáng)協(xié)調(diào)監(jiān)管要提高智能化服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)客戶體驗(yàn)，以保護(hù)投資者權(quán)益為核心，讓公眾更加放心的去投資，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）國外研究狀況?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是基于信用的，投資者對某個(gè)平臺(tái)投資充滿了信心，說明這個(gè)平臺(tái)的信用是值得稱贊的，這也讓投資者對平臺(tái)產(chǎn)生了依賴。但是當(dāng)這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信用一旦被透支，依賴與這個(gè)平臺(tái)的投資者因?yàn)榱?xí)慣于依賴而失去了警惕心理，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)也就隨之而來。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，國際金融業(yè)更傾向于把數(shù)字貨幣納入到IMF的日常管理中，并對該領(lǐng)域施行分業(yè)又分級(jí)的雙層管理機(jī)制，側(cè)重于市場注入和平臺(tái)信用信息、投資者信心信息的披露，從而減少互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)種類分析

第一，信用風(fēng)險(xiǎn)。金融行業(yè)資金流通的樞紐是信用，是可以影響到金融行業(yè)整體運(yùn)行狀態(tài)的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融獲取客戶信用信息的主要途徑是大數(shù)據(jù)，但是并不能保證能夠在短時(shí)間內(nèi)獲得足夠的個(gè)人信用信息，這就意味著互聯(lián)網(wǎng)金融存在著信用風(fēng)險(xiǎn)的問題。第二，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這要從兩個(gè)方面說起，一方面如果互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的對象大部分是關(guān)注本金是否安全的保守型投資者，那么當(dāng)資金的安全出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候，這些投資者會(huì)在短期內(nèi)大量贖回本金，造成流動(dòng)性擠兌風(fēng)險(xiǎn);一方面金融機(jī)構(gòu)為了加強(qiáng)投資人和借款人之間的需求完整匹配，會(huì)大量投放短標(biāo)產(chǎn)品，這會(huì)讓資金形成聚集性，短時(shí)間內(nèi)提現(xiàn)數(shù)額較大，導(dǎo)致資金鏈斷裂的可能性較高。第三，操作風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)門檻低，從業(yè)者的職業(yè)道德或者內(nèi)部管理存在缺失，操作錯(cuò)誤或者人為錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)較大，另外互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)水平的參差不齊，相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)其漏洞管理及防護(hù)體系不足，也容易造成操作性風(fēng)險(xiǎn)。第四，信息安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的操作是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的，這也就意味著很多個(gè)人信息在交易過程中會(huì)被存儲(chǔ)在服務(wù)器上，一旦信息安全管理上出現(xiàn)漏洞造成個(gè)人信息泄露，就可能面臨著資金的劃撥和支付并不是投資者進(jìn)行操作，進(jìn)而造成資金損失。第五，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的便捷也意味著信息的傳遞更加快速，而且傳播范圍也更廣，尤其是一些負(fù)面信息會(huì)打擊到互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的信心，造成短時(shí)間內(nèi)資金大量贖回，引發(fā)平臺(tái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、芻議互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）建立健全頂層法律體系設(shè)計(jì)。立法，是保障互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展的重中之重。政府機(jī)構(gòu)需要明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和經(jīng)營范圍，設(shè)立機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)政府監(jiān)管力度，多部門相互協(xié)調(diào)配合監(jiān)管，維護(hù)整個(gè)行業(yè)的正常發(fā)展。此外政府機(jī)構(gòu)要充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，建立數(shù)字化監(jiān)管系統(tǒng)，發(fā)揮大數(shù)據(jù)的作用，建立完整的預(yù)警體系、評(píng)價(jià)體系、信息共享體系，從而降低監(jiān)管成本，提升監(jiān)管效率，從根本上防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，要充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，探索新型的投資者征信系統(tǒng)建設(shè)，努力探索大數(shù)據(jù)信息收集和使用方式，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高從業(yè)者職業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)道德素養(yǎng)。在此基礎(chǔ)上，積極創(chuàng)新新型金融產(chǎn)品，提升用戶體驗(yàn)，保持投資粘性，讓更多活躍的投資者主動(dòng)傳播平臺(tái)信用，營造良好的市場氛圍。

（三）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系。目前我國征信系統(tǒng)主要以中國銀行提供的為主，自身征信體系為輔?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的征信體系不能單單靠中國銀行來支撐，要有第三方的征信機(jī)構(gòu)來市場化運(yùn)作，客觀的描述個(gè)人征信，降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信息不對稱性。第三方征信機(jī)構(gòu)需要得到政府的參與和支持，例如開放國家數(shù)據(jù)庫來進(jìn)行征信體系的驗(yàn)證，對征信體系建設(shè)進(jìn)行監(jiān)管，保障公民信息隱私權(quán)和信息安全等。國家層面的公共征信體系、第三方機(jī)構(gòu)的征信體系、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部征信體系三駕馬車齊頭并進(jìn)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)健康發(fā)展具有促進(jìn)作用。

（四）保護(hù)投資者權(quán)益。從政府層面制定完善的投資者權(quán)益保護(hù)法律法規(guī)，加強(qiáng)引導(dǎo)宣傳，為人民群眾普及金融法律知識(shí)，增強(qiáng)其維權(quán)意識(shí)和信心，讓投資者和金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一起來，打造持續(xù)健康發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。另外，要打通投資者維權(quán)渠道，真正的發(fā)揮群眾對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的監(jiān)督作用，降低互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和投資者之間的信息不對稱性，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的不斷向前發(fā)展。

結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)涉及面較廣，政府、金融機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員要從思想上重視風(fēng)險(xiǎn)控制，制定相對完善的政策法規(guī)，加強(qiáng)政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，金融機(jī)構(gòu)自身也要做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，積極探索新型金融產(chǎn)品，保護(hù)投資者權(quán)益，增強(qiáng)其信心，共同實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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