冉倩旖

（太原市恒倫口腔醫(yī)院有限公司，山西 太原 030000）

一、上市公司財(cái)務(wù)分析概述

1.財(cái)務(wù)分析定義

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他的相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專(zhuān)門(mén)的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力、盈利能力和運(yùn)營(yíng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)、做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

2.財(cái)務(wù)分析對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理的重要意義

（1）完善上市公司的內(nèi)部管理

分析上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表，表中涵蓋的報(bào)表項(xiàng)目，能夠掌握企業(yè)長(zhǎng)期短期借款的償還能力，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的占有比例，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等企業(yè)各個(gè)資產(chǎn)方面的實(shí)力；如果想了解企業(yè)的收入構(gòu)成、成本占比、費(fèi)用分配等方面的情況，就需要通過(guò)分析上市公司的利潤(rùn)表來(lái)實(shí)現(xiàn)；上市公司的現(xiàn)金流量表能夠直觀(guān)地反映出企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，企業(yè)資金是否充足等。通過(guò)對(duì)以上各種報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)合理的財(cái)務(wù)研究分析，分析者就能比較全面地了解上市公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理狀態(tài)，將財(cái)務(wù)分析報(bào)告提供給上市公司管理人員，管理人員就能決策企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展方向、挖掘企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?、找出企業(yè)管理中的不足之處并加以改正，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（2）實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的有效監(jiān)督

財(cái)務(wù)人員在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，需要有針對(duì)性地分析所披露的信息。比如，想知道企業(yè)預(yù)算的執(zhí)行情況或者是資金的活動(dòng)情況，就需要針對(duì)費(fèi)用類(lèi)或者現(xiàn)金類(lèi)科目進(jìn)行分析；想要了解企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的耗用、采購(gòu)環(huán)節(jié)的成本，就需要通過(guò)對(duì)往來(lái)款科目（應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付等）進(jìn)行追蹤分析。同樣，要想掌握并控制本企業(yè)的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，就需要對(duì)成本收入科目進(jìn)行分析；對(duì)企業(yè)存貨科目的分析可以及時(shí)反映出企業(yè)在物料控制方面的管理程度。綜上所述，細(xì)致精確的財(cái)務(wù)分析對(duì)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管，完善企業(yè)內(nèi)部控制起到了重要的作用。

（3）為政府監(jiān)管提供重要的依據(jù)

政府相關(guān)部門(mén)通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況加以監(jiān)督管理，從而可以進(jìn)一步維持整體的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。每年企業(yè)都需要去當(dāng)?shù)毓ど坦芾聿块T(mén)辦理企業(yè)的工商年檢，年檢時(shí)需向工商管理部門(mén)提供一份由專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。通過(guò)對(duì)每家企業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告的分析和對(duì)比，工商管理部門(mén)就可以詳細(xì)地了解各個(gè)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，也可以進(jìn)行各企業(yè)之間的橫向?qū)Ρ?，通過(guò)這些分析工商管理等監(jiān)督部門(mén)就獲得了監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)情況的數(shù)據(jù)支持。

（4）維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定

上市公司的主要監(jiān)督機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)，會(huì)對(duì)上市公司提出很高的財(cái)務(wù)分析要求，上市公司必須嚴(yán)格披露本企業(yè)全部的財(cái)務(wù)情況。證監(jiān)會(huì)通過(guò)對(duì)上次公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以對(duì)上市公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況做到詳細(xì)的了解，從而對(duì)上市公司核算的準(zhǔn)確性和真實(shí)性進(jìn)行控制，最后達(dá)到實(shí)行強(qiáng)而有效的監(jiān)管、維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的目的。

二、上市公司財(cái)務(wù)分析存在的主要問(wèn)題

1.缺乏全面有效的財(cái)務(wù)分析方法

上市公司財(cái)務(wù)分析的方法有很多種，其中較常見(jiàn)的有比率分析法和比較分析法兩種。比率分析法在實(shí)際應(yīng)用中，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是往期已發(fā)生的數(shù)據(jù)，所以其沒(méi)有很強(qiáng)的時(shí)效性，具有一定的局限性。根據(jù)這些數(shù)據(jù)開(kāi)展的財(cái)務(wù)分析工作，必然會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析結(jié)果滯后，不能為公司未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的指引。除此以外，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表分析項(xiàng)目不夠全面，例如人力資源、管理方式、企業(yè)核心文化等這些與企業(yè)發(fā)展相關(guān)的因素不能在財(cái)務(wù)報(bào)表中得到有效的披露，這樣財(cái)務(wù)報(bào)表就不能全面地反映出本企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。相較于比率分析法，比較分析法在實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中也存在一定的不足，即企業(yè)的橫向比較分析雖然能夠揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的問(wèn)題，但是這種比較只是本企業(yè)不同期財(cái)務(wù)情況的比較，因?yàn)橥袠I(yè)企業(yè)間的核算標(biāo)準(zhǔn)不能完全一致，有的可能會(huì)存在較大的差異，那么比較分析法就不能在同行業(yè)之間做到對(duì)標(biāo)比較分析，這樣就無(wú)法準(zhǔn)確反映企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。

2.財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)缺乏關(guān)聯(lián)性

財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)自企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最終都會(huì)由財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來(lái)。因此，想要得到準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)分析的前端工作必須要探究到業(yè)務(wù)層面。財(cái)務(wù)分析應(yīng)該以公司制定的戰(zhàn)略為依據(jù)，從公司發(fā)展角度出發(fā)，全面考慮企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)情況，讓財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)盡量貼近業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，財(cái)務(wù)分析的提供對(duì)象也要分清，財(cái)務(wù)分析應(yīng)該按照不同對(duì)象的不同要求細(xì)化，精準(zhǔn)地進(jìn)行分析。比如，企業(yè)銷(xiāo)售部門(mén)和成本部門(mén)所需要的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和重點(diǎn)就有所區(qū)別，如果財(cái)務(wù)一概按照統(tǒng)一模板分析，必然不能滿(mǎn)足不同部門(mén)的需求，也就不能讓各部門(mén)從財(cái)務(wù)分析的角度發(fā)現(xiàn)自身部門(mén)的問(wèn)題，不利于發(fā)展。所以說(shuō)財(cái)務(wù)需要給業(yè)務(wù)提供服務(wù)，優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析應(yīng)該是深入淺出，使服務(wù)對(duì)象一目了然地發(fā)現(xiàn)自身存在的問(wèn)題，找到以后的發(fā)展方向，并能從中找到解決問(wèn)題的方法。

3.財(cái)務(wù)分析具有局限性

財(cái)務(wù)分析存在一定的局限性。首先，會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制，這一基礎(chǔ)就導(dǎo)致很多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源于財(cái)務(wù)估計(jì)，這個(gè)主觀(guān)因素會(huì)對(duì)后期的財(cái)務(wù)分析造成一定影響；其次，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所提供的都是企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，把重點(diǎn)放在了一些實(shí)物性的資產(chǎn)上，對(duì)企業(yè)預(yù)期產(chǎn)生的價(jià)值不能很好地量化考慮。

4.財(cái)務(wù)分析隊(duì)伍素質(zhì)不高

首先，目前很多上市公司沒(méi)有單獨(dú)設(shè)立財(cái)務(wù)分析部門(mén)，甚至沒(méi)有單獨(dú)設(shè)立財(cái)務(wù)分析崗位，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作一般都是由財(cái)務(wù)經(jīng)理或主管會(huì)計(jì)負(fù)責(zé)，這使得他們?cè)谧龊米约罕韭毠ぷ鞯那疤嵯聸](méi)有太多精力投入到財(cái)務(wù)分析工作中去，所形成的財(cái)務(wù)分析報(bào)告也只能是簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)對(duì)比，沒(méi)有就差異數(shù)據(jù)做進(jìn)一步的深挖，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)里面的問(wèn)題。其次，從事財(cái)務(wù)分析工作的人員沒(méi)有全面了解公司的業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)，只是在財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)層面對(duì)數(shù)據(jù)做簡(jiǎn)單的分析，這就造成財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)脫節(jié)，財(cái)務(wù)不能提供服務(wù)對(duì)象需要的分析數(shù)據(jù)，業(yè)務(wù)部門(mén)不明白財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的意義，這樣的分析就是紙上談兵，毫無(wú)用處。最后，公司財(cái)務(wù)分析人員不能很好地利用財(cái)務(wù)分析的結(jié)果。財(cái)務(wù)分析人員難以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中的問(wèn)題，未能就此類(lèi)問(wèn)題提出促使業(yè)務(wù)活動(dòng)有效發(fā)展的改進(jìn)意見(jiàn)。

三、完善上市公司財(cái)務(wù)分析的對(duì)策建議

1.優(yōu)化財(cái)務(wù)分析方法

首先，需要實(shí)現(xiàn)定性分析與定量分析的結(jié)合。定性分析主要是對(duì)國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策、本行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和本企業(yè)文化管理水平等因素的分析。作為定量分析的基礎(chǔ)，定性分析工作尤為重要，一定要做好，因?yàn)楣镜陌l(fā)展方向需要通過(guò)定性分析來(lái)指導(dǎo)和決策。作為財(cái)務(wù)分析的主要手段，定量分析能夠?qū)疽院蟮陌l(fā)展做更具體詳盡的分析。分析人員通過(guò)定量的財(cái)務(wù)分析能夠透過(guò)表象數(shù)據(jù)看到企業(yè)的本質(zhì)，能夠很好地把握企業(yè)較深層的財(cái)務(wù)問(wèn)題。所以，想要財(cái)務(wù)分析做到準(zhǔn)確全面，發(fā)揮應(yīng)有的指導(dǎo)功能，就必須實(shí)現(xiàn)定性分析和定量分析相結(jié)合的方法。

2.加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)的溝通交流

企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)該從業(yè)務(wù)活動(dòng)出發(fā)，通過(guò)各種財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行總結(jié)比較分析以后，再回歸到業(yè)務(wù)活動(dòng)中去，探尋業(yè)務(wù)活動(dòng)中的問(wèn)題。特別是針對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的異常情況而分析出的一些問(wèn)題，將會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大的影響，這些問(wèn)題一經(jīng)發(fā)現(xiàn)應(yīng)及時(shí)和經(jīng)營(yíng)者和相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人溝通，還需快速提出處理建議，為企業(yè)今后業(yè)務(wù)發(fā)展提供引導(dǎo)，這樣才能充分體現(xiàn)出財(cái)務(wù)分析的價(jià)值和意義。

3.強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析信息基礎(chǔ)

首先，在應(yīng)用比率分析法對(duì)往期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的工作中，需要不斷充足的企業(yè)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，對(duì)與現(xiàn)金流相關(guān)的比率情況要多多關(guān)注，引起足夠重視。雖然財(cái)務(wù)比率中增加了現(xiàn)金流量信息指標(biāo)的評(píng)價(jià)內(nèi)容，但關(guān)于現(xiàn)金流的信息如果不完善、不全面，那么這一指標(biāo)也就毫無(wú)意義。財(cái)務(wù)分析人員在分析企業(yè)償債能力的時(shí)候，除了要考慮現(xiàn)在的現(xiàn)金流入量以及流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債比率外，還要考慮企業(yè)現(xiàn)金流出量及現(xiàn)金利息等相關(guān)因素。在分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力時(shí)，最重要的指標(biāo)就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力比率，除此以外還應(yīng)該考慮到企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間的比率。除了企業(yè)的償債能力、經(jīng)營(yíng)能力以外，分析人員還要研究企業(yè)的盈利能力。在分析企業(yè)的盈利能力時(shí)，應(yīng)該在企業(yè)盈利能力的比率指標(biāo)中增加投資活動(dòng)的相關(guān)信息，這樣才能達(dá)到充分分析企業(yè)的盈利能力。

其次，各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)絕對(duì)不僅僅是簡(jiǎn)單意義上數(shù)字的拼湊和加總。財(cái)務(wù)分析人員通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)的理解和觀(guān)察以及對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的專(zhuān)業(yè)判斷，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的合理性和合規(guī)性，由此撰寫(xiě)的分析報(bào)告才能夠真正為業(yè)務(wù)部門(mén)提供有用的決策信息。畢竟，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只是一個(gè)媒介，以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為對(duì)象的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，也只是就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，這樣生產(chǎn)的分析報(bào)告，其重要相關(guān)性有限，難以實(shí)現(xiàn)決策的“有用性”。

4.提高財(cái)務(wù)分析隊(duì)伍素質(zhì)

首先，企業(yè)應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析部門(mén)。如果不具備條件，也需要設(shè)置獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析崗位，不能再讓財(cái)務(wù)經(jīng)理或主管會(huì)計(jì)兼任，而且財(cái)務(wù)分析人員需要有全面的財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，熟悉公司財(cái)務(wù)核算的整體流程，同時(shí)還需要了解公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)方向，這樣才不至于閉門(mén)造車(chē)，使做出的財(cái)務(wù)分析毫無(wú)用處。其次，提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。可以通過(guò)外部培訓(xùn)和組織自身學(xué)習(xí)的方法，使財(cái)務(wù)人員不僅具備會(huì)計(jì)、審計(jì)、稅務(wù)等方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還具備法律、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、企業(yè)管理等相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)，成為全面型人才。