綜合能源服務(wù)項目財務(wù)風(fēng)險分析

李成鋒 黃康梅 賈男

摘要：所謂綜合能源服務(wù)，是一種集綜合能源供應(yīng)與綜合能源服務(wù)于一身的全新能源服務(wù)模式。簡言之，綜合能源服務(wù)不僅包括能源銷售，而且包括銷售能源服務(wù)。而在開展綜合能源服務(wù)項目建設(shè)的過程中，如何防范和控制財務(wù)風(fēng)險，成為相關(guān)單位需要解決的重點(diǎn)問題。本文將針對綜合能源服務(wù)項目簡述、綜合能源服務(wù)項目財務(wù)風(fēng)險、綜合能源服務(wù)項目財務(wù)風(fēng)險防范問題以及加強(qiáng)綜合能源服務(wù)項目財務(wù)風(fēng)險防范水平的建議等問題進(jìn)行論述，希望能夠幫助綜合能源服務(wù)項目建設(shè)單位有效預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：綜合能源服務(wù) 項目建設(shè) 財務(wù)風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)全球化推動了能源工業(yè)的快速發(fā)展，同時也催生了能源綜合服務(wù)項目。在傳統(tǒng)能源以及光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電等新能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的過程中，綜合能源服務(wù)做出了相當(dāng)重要的貢獻(xiàn)，并促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。在應(yīng)用實踐中我們對我國部分綜合能源服務(wù)項目的建設(shè)情況進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國部分綜合能源服務(wù)項目在建設(shè)和運(yùn)行過程中，對財務(wù)風(fēng)險防控工作的重視程度相對有限，并由此引發(fā)了一系列問題，而這些問題產(chǎn)生的結(jié)果就是綜合能源項目最終出現(xiàn)爛尾。本文希望通過對綜合能源項目相關(guān)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行剖析，希望能夠幫助相關(guān)單位進(jìn)一步提升綜合能源服務(wù)項目建設(shè)過程中的財務(wù)風(fēng)險防范和管理水平。

通常意義上的綜合能源服務(wù)包括綜合能源供應(yīng)以及綜合能源服務(wù)兩個方面。簡單來說，就是不僅銷售能源產(chǎn)品，還銷售能源服務(wù)，包括能源規(guī)劃設(shè)計、工程投資建設(shè)，一般來說這些綜合能源服務(wù)項目都是以提供節(jié)能產(chǎn)品服務(wù)形式出現(xiàn)的。而隨著能源行業(yè)發(fā)展水平的提升，綜合能源服務(wù)體系中也增加了多能源運(yùn)營服務(wù)以及投融資服務(wù)等新的內(nèi)容。從本質(zhì)上看，綜合能源服務(wù)主要是附著于能源商品之上的。對相關(guān)企業(yè)來說就是由單一售電模式轉(zhuǎn)化為電、氣、冷、熱等多元化能源供應(yīng)和多樣化服務(wù)模式。在能源需求不斷加大的當(dāng)下，我國的綜合能源服務(wù)項目建設(shè)水平也得到了快速提升，并在我國的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。因此，針對綜合能源服務(wù)項目建設(shè)和管理問題進(jìn)行研究，有著較大的研究意義和價值。

（一）財務(wù)風(fēng)險基本特點(diǎn)

在綜合能源服務(wù)項目的建設(shè)和運(yùn)營過程中，財務(wù)風(fēng)險始終伴隨其中，具體來說它主要包括以下幾個方面：首先是客觀性，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生、爆發(fā)和消弭是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。因此，只能通過對影響財務(wù)風(fēng)險的各方面因素進(jìn)行控制和制約達(dá)到控制和利用財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)管理層意圖的目的。其次是全面性，在綜合能源項目建設(shè)工作中，財務(wù)風(fēng)險存在于項目建設(shè)和運(yùn)行的各個階段。因此，在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測和控制的過程中，需要對項目全生命周期進(jìn)行監(jiān)控，保證財務(wù)風(fēng)險防控措施的全面性。最后是不確定性。在綜合能源服務(wù)項目的建設(shè)過程中，財務(wù)風(fēng)險雖然能夠被準(zhǔn)確預(yù)測，但是財務(wù)風(fēng)險的具體結(jié)果存在不確定性。具體來說，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生可能給相關(guān)單位造成經(jīng)濟(jì)損失，也可能為相關(guān)單位帶來不同額度的額外收益。

（二）財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成

與一般意義上的財務(wù)風(fēng)險相比，綜合能源服務(wù)項目建設(shè)和運(yùn)行過程中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險在如下幾方面存在一定的差異。

1.固定資產(chǎn)投資風(fēng)險。在綜合能源服務(wù)項目建設(shè)過程中，固定資產(chǎn)投資風(fēng)險是最常見的財務(wù)風(fēng)險類型之一。具體來說，該風(fēng)險產(chǎn)生的最主要原因就是固定資產(chǎn)投資決策的科學(xué)性存在較大的提升空間。在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資決策的過程中，相關(guān)單位對投資內(nèi)容的分析和研究不全面、信息掌握不及時等問題都可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資風(fēng)險的產(chǎn)生，并在這一基礎(chǔ)上導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資失敗，特別是政策研讀不準(zhǔn)確造成的投資風(fēng)險。而對于項目建設(shè)或管理單位來說，固定資產(chǎn)投資風(fēng)險的產(chǎn)生，會導(dǎo)致其在項目建設(shè)和運(yùn)行過程中難以獲得足夠的收益，加大其資金鏈斷裂的風(fēng)險。從這一角度上看，為保證綜合能源服務(wù)項目建設(shè)和運(yùn)行，需要針對固定資產(chǎn)投資風(fēng)險進(jìn)行重點(diǎn)防范和控制。

2.資本構(gòu)成風(fēng)險。在綜合能源服務(wù)項目建設(shè)工作中，資本構(gòu)成風(fēng)險也是財務(wù)風(fēng)險防范工作的重點(diǎn)內(nèi)容之一。具體來說，所謂資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險就是由于相關(guān)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。通過對部分相關(guān)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在我國，部分能源企業(yè)的內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)存在股權(quán)融資占比過高、投資過于追求短期經(jīng)濟(jì)利益等問題，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)的合理性難以得到有效保障。在這一因素的影響下，相關(guān)企業(yè)難以實現(xiàn)對資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險的有效控制，進(jìn)而難以保證綜合能源服務(wù)項目建設(shè)和運(yùn)行工作的順利進(jìn)行。此外還需要看到，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險不僅會對綜合能源服務(wù)項目的建設(shè)和運(yùn)行產(chǎn)生消極影響，而且會對企業(yè)本身的運(yùn)營造成不同程度的消極影響。因此，在實施綜合能源服務(wù)項目過程中，由于該項目大多數(shù)是外向型項目，即外部市場項目，所以必須將資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險的防范與控制作為重點(diǎn)工作內(nèi)容之一。

3.管理風(fēng)險。對于相關(guān)企業(yè)來說，在進(jìn)行綜合能源服務(wù)項目建設(shè)的過程中，企業(yè)還需要針對管理風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)防和控制。具體來說，管理風(fēng)險的成因主要是企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理制度不合理造成的。通過對部分綜合能源服務(wù)項目建設(shè)企業(yè)的財務(wù)管理制度進(jìn)行研究可以發(fā)現(xiàn)，相當(dāng)一部分企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系比較復(fù)雜，企業(yè)內(nèi)部各職能部門、各關(guān)聯(lián)單位之間在資金管理和利益分配考核等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理制度不嚴(yán)格以及缺乏監(jiān)督機(jī)制等問題。這些問題產(chǎn)生的最直接影響就是導(dǎo)致企業(yè)的資金無謂損失，因而難以保證企業(yè)內(nèi)部的資金安全和財務(wù)管理工作的順利進(jìn)行。而在上述問題的影響下，相關(guān)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就容易變得更加不可控。

4.決策風(fēng)險。在影響綜合能源服務(wù)項目財務(wù)風(fēng)險的各項因素中，決策因素不容忽視。在決策缺乏科學(xué)性的前提下，相關(guān)單位就難以實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制。具體來說，相關(guān)企業(yè)在建設(shè)和運(yùn)行綜合能源服務(wù)項目的過程中存在的決策風(fēng)險主要包括以下兩個方面：第一，在對外投資的過程中，由于決策者對投資風(fēng)險和決策風(fēng)險的認(rèn)識水平有限，對風(fēng)險的掌控能力不足，導(dǎo)致其在投資決策的過程中難以保證決策的科學(xué)性。在此基礎(chǔ)上，就容易產(chǎn)生投資決策風(fēng)險。第二，在開展財務(wù)管理工作的過程中，部分企業(yè)缺乏對財務(wù)管理決策的科學(xué)指導(dǎo)，這也是其在綜合能源服務(wù)項目建設(shè)中難以控制決策風(fēng)險的重要原因之一。

（一）風(fēng)險應(yīng)對能力不足

在研究過程中發(fā)現(xiàn)，實施綜合能源服務(wù)項目的企業(yè)之所以難以有效控制各種類型的財務(wù)風(fēng)險，主要原因就是其在經(jīng)營管理活動中存在一系列需要解決的問題。而這些問題的最直接表現(xiàn)就是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力有待提升。首先，通過研究可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國部分企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力上存在的最主要問題之一就是缺乏完善的財務(wù)管理宏觀環(huán)境分析機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)難以實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的及時識別和有效應(yīng)對。其次，在部分企業(yè)中，并未建立針對綜合能源服務(wù)項目財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制。

（二）財務(wù)管理體系不完善

對于實施綜合能源服務(wù)項目的企業(yè)來說，為提升自身的財務(wù)風(fēng)險防范和應(yīng)對水平，需要其在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的過程中建立完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系。而通過對部分相關(guān)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，相當(dāng)一部分企業(yè)的財務(wù)管理體系存在較大的完善空間。具體表現(xiàn)在：首先，在建立財務(wù)管理體系的過程中，部分企業(yè)并未結(jié)合市場環(huán)境的變化對該單位的財務(wù)風(fēng)險管理體系進(jìn)行及時的補(bǔ)充和完善，導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險管理體系滯后，甚至趨于形式化，無法發(fā)揮其應(yīng)有的作用。其次，部分綜合能源服務(wù)項目建設(shè)企業(yè)并未針對財務(wù)工作建立完善的績效考核與評價體系，這就造成了項目決策環(huán)節(jié)趨于盲目或者造成項目爛尾。

（三）人員素質(zhì)有待提升

在針對綜合能源服務(wù)項目建設(shè)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范問題進(jìn)行調(diào)查的過程中發(fā)現(xiàn)，缺乏高素質(zhì)的財務(wù)人員也是這些企業(yè)存在的重要問題之一。首先，通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分相關(guān)企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)人員培訓(xùn)的過程中，并未針對財務(wù)人員的風(fēng)險防范意識進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)和引導(dǎo)。這樣就造成財務(wù)人員在對項目進(jìn)行核算過程中僅僅完成了傳統(tǒng)意義上的財務(wù)核算的職能，并未站在企業(yè)管理層角度實施管理會計職能，及時進(jìn)行風(fēng)控預(yù)警。其次，在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防控工作的過程中，部分企業(yè)并未結(jié)合市場環(huán)境的變化針對財務(wù)人員的培訓(xùn)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整和補(bǔ)充。因此，這些企業(yè)中財務(wù)人員的風(fēng)險防范能力、項目管理能力和業(yè)務(wù)技能也都存在較大的提升空間。

（四）決策缺乏科學(xué)性

在綜合能源服務(wù)項目建設(shè)的過程中，相關(guān)企業(yè)的決策缺乏科學(xué)性也是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的重要原因之一。具體來說，通過對部分相關(guān)企業(yè)的決策機(jī)制進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在這些企業(yè)中，決策的主要權(quán)限集中于公司的董事會和管理層手中。而過于集中的決策權(quán)限引發(fā)的最主要問題之一就是決策層在制定各種決策的過程中難以保證決策的科學(xué)性，甚至存在錯失市場商機(jī)的可能。為保證財務(wù)風(fēng)險得到有效控制，需要重點(diǎn)研究和解決這一問題。

（一）健全風(fēng)險管理制度

為保證對財務(wù)風(fēng)險的有效防范，相關(guān)企業(yè)需要健全風(fēng)險管理制度，并在這一基礎(chǔ)上實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效防范與應(yīng)對。具體措施是：首先，綜合能源服務(wù)項目建設(shè)企業(yè)需要針對當(dāng)前的宏觀市場環(huán)境建立完善的分析機(jī)制，并將該分析機(jī)制納入財務(wù)管理制度體系中。在這一基礎(chǔ)上，還需要結(jié)合對宏觀市場環(huán)境的分析結(jié)果對本公司的財務(wù)管理制度進(jìn)行創(chuàng)新和完善。通過此方式，為提升應(yīng)對風(fēng)險能力做好充分準(zhǔn)備。其次，在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防控的過程中，企業(yè)需要在自身的財務(wù)管理制度中增加對各類財務(wù)風(fēng)險的識別和預(yù)警機(jī)制，并在這一基礎(chǔ)上對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的識別和預(yù)警，提升企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力。

（二）完善財務(wù)管理體系

為保障本公司財務(wù)風(fēng)險的有效防范和控制，綜合能源服務(wù)項目建設(shè)企業(yè)需要針對自身的財務(wù)管理體系進(jìn)行進(jìn)一步完善和補(bǔ)充。具體來說，首先，企業(yè)需要針對自身面臨的市場環(huán)境進(jìn)行及時且全面的調(diào)研，并在這一基礎(chǔ)上結(jié)合調(diào)研結(jié)果對財務(wù)管理體系進(jìn)行補(bǔ)充和完善。在制度上對綜合能源服務(wù)項目建設(shè)過程中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行比較有效的防范和控制。其次，為保證財務(wù)管理體系的有序運(yùn)行，相關(guān)企業(yè)還需要結(jié)合該公司和綜合能源服務(wù)項目的具體情況，針對該公司財務(wù)管理體系中的績效考核體系進(jìn)行完善和補(bǔ)充。

（三）加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)

為保證財務(wù)風(fēng)險得到有效防控，企業(yè)必須進(jìn)一步加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)。具體來說，首先，在針對財務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)的過程中，相關(guān)企業(yè)需要重點(diǎn)針對財務(wù)人員的風(fēng)險防范意識進(jìn)行培訓(xùn)和引導(dǎo)。只有如此，才能保證財務(wù)風(fēng)險防控的效果。其次，在培養(yǎng)綜合能源服務(wù)項目管控的項目財務(wù)人才隊伍過程中，企業(yè)需要在及時完善市場環(huán)境分析的同時針對培訓(xùn)內(nèi)容與培訓(xùn)方法進(jìn)行及時調(diào)整。

（四）建立系統(tǒng)化的決策機(jī)制

為保證財務(wù)風(fēng)險得到有效防控，相關(guān)企業(yè)還需要建立健全自身的決策機(jī)制。主要分為兩個方面：一方面，企業(yè)在建立和完善決策機(jī)制的過程中，需要適當(dāng)分散決策權(quán)力，賦予股東大會、財務(wù)部等相關(guān)部門一定的決策權(quán)限，從而有效提升決策的科學(xué)性；另一方面，企業(yè)需要在決策的過程中應(yīng)用市場環(huán)境分析機(jī)制進(jìn)行市場環(huán)境分析，甚至通過引入大數(shù)據(jù)分析的技術(shù)手段，提高決策準(zhǔn)確性，為規(guī)避決策“最后一公里”的風(fēng)險打下堅實基礎(chǔ)。

綜上所述，在針對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防控的過程中，相關(guān)企業(yè)需要采取針對性的措施，解決自身在風(fēng)險應(yīng)對能力、財務(wù)管理體系、人員素質(zhì)以及決策能力等方面存在的實際問題。為處理好上述問題，本文提供了應(yīng)對相關(guān)問題的解決思路，希望能夠幫助相關(guān)企業(yè)有效應(yīng)對綜合能源服務(wù)項目建設(shè)和運(yùn)營中存在的財務(wù)風(fēng)險。

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作者單位：李成鋒，中海油能源發(fā)展股份有限公司湛江采油服務(wù)文昌分公司；黃康梅，廣東醫(yī)科大學(xué)附屬醫(yī)院；賈男，中海油能源發(fā)展股份有限公司采油服務(wù)分公司