常鳳琪 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

一、家庭金融理財(cái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）儲(chǔ)蓄負(fù)利率風(fēng)險(xiǎn)

我國居民有較高的儲(chǔ)蓄意識(shí)，習(xí)慣性地將資金存入銀行，導(dǎo)致我國居民儲(chǔ)蓄率一直居高不下。這種現(xiàn)象出現(xiàn)的主要原因在于居民具有較為保守的金融理財(cái)心態(tài)，認(rèn)為這種方式是最為穩(wěn)妥的，能夠得到穩(wěn)定的收益。但儲(chǔ)蓄也存在潛在損失，如居民以定期存款的形式將資金存入銀行中，而因?yàn)榧笔孪胍崆爸∵@筆資金，那么就會(huì)以活期利率的形式為居民計(jì)算利息，這樣居民就失去了很多利息，且存款金額越多、定期存款時(shí)間越長損失的利息越多。此外，假設(shè)通貨膨脹指數(shù)比存款利率高，或者銀行存款利率低于消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，那么就會(huì)導(dǎo)致居民存款收益下降，從而會(huì)出現(xiàn)儲(chǔ)蓄負(fù)利率的問題，導(dǎo)致居民面臨較大的儲(chǔ)蓄風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2019 年7 月封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.09%，較上期下降0.03 個(gè)百分點(diǎn)。但實(shí)際上，從2018年2 月開始，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率從當(dāng)時(shí)的4.88%，一路下跌，到2019 年7 月，已經(jīng)連續(xù)下跌了17 個(gè)月。在全球經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況下，家庭金融傳統(tǒng)理財(cái)方式將會(huì)長期保持低收益水平。

（二）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的原因而導(dǎo)致居民受到的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國家庭金融理財(cái)通常以購買銀行或者其它金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品為主要形式，在這個(gè)過程中，如果銀行或者金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了管理方面的問題，就會(huì)導(dǎo)致家庭投資理財(cái)面臨風(fēng)險(xiǎn)。如某家庭購買了金融機(jī)構(gòu)的基金產(chǎn)品，而因?yàn)榛鸾?jīng)理人自身專業(yè)技能的原因投資不善而導(dǎo)致基金凈值下降，最終投資者面臨著嚴(yán)重?fù)p失。特別是近年來我國市場不景氣，股票之類的基金普遍存在收益下降的問題，在很大程度上加劇了投資者的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）其它有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

家庭金融理財(cái)不僅會(huì)面臨著儲(chǔ)蓄負(fù)利率風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)面臨其它方面的風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及政策風(fēng)險(xiǎn)等。如在市場發(fā)展過程中，如果政府政策出現(xiàn)了變化，那么就會(huì)影響證券價(jià)格，從而會(huì)對投資者帶來一定的影響；再比如信用評級以及公司經(jīng)營情況等也會(huì)對投資者市場預(yù)期帶來影響，并對公司股票價(jià)格產(chǎn)生影響，最終影響投資者的收益。

二、家庭金融理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)低下

風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)低下是很多家庭都面臨的問題，也正是這一原因?qū)е录彝ソ鹑诶碡?cái)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。一些家庭在投資市場牛市時(shí)期快速入手股票，而不做仔細(xì)分析，唯恐錯(cuò)過賺錢時(shí)機(jī)，跟風(fēng)意識(shí)導(dǎo)致投資者不考慮太多，而世上并不存在只漲不跌的證券投資交易市場，在熊市來襲之時(shí)，股指一落千丈，很多家庭來不及快速撤離，從而面臨著較大的損失。還有一些家庭認(rèn)為熊市時(shí)期市場已經(jīng)跌落谷底，是入手的好時(shí)機(jī)，所以不加以全面分析就快速入手，而隨著市場的持續(xù)下跌，也受到了較大的損失。如國際金價(jià)在2013 年4 月份出現(xiàn)了暴跌行情，兩天時(shí)間內(nèi)跌幅達(dá)到了15%，在這種背景下很多中國“大媽”開始大力購買黃金，只用了十天的時(shí)間一千億元人民幣狂掃三百噸黃金，達(dá)到全球黃金年產(chǎn)量的百分之十。但是好景并不持久，金價(jià)持續(xù)暴跌，“大媽們”陷入到了被套的深淵中。很多家庭對投資市場的認(rèn)識(shí)較淺，在沒有做好全面分析的基礎(chǔ)上大力入手投資，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，自然會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。

（二）專業(yè)理財(cái)能力不夠

金融理財(cái)是一個(gè)專業(yè)性的工作，需要投資者掌握豐富的理財(cái)技能，學(xué)會(huì)運(yùn)用理財(cái)工具等，但是當(dāng)前我國很多家庭都缺乏理財(cái)技能，由于專業(yè)能力不夠而陷入到風(fēng)險(xiǎn)中的家庭并不在少數(shù)。通常來看，家庭投資者并非專業(yè)的投資人員，他們要做好日常工作，且還要照顧家庭，在空余時(shí)間做理財(cái)投資，而由于工作眾多，能夠分配在投資理財(cái)方面的時(shí)間少之又少，所以沒有更多的時(shí)間去搜集資料信息，無法對市場進(jìn)行深入的研判，導(dǎo)致投資信息不對稱，實(shí)盤操作的能力低下。還有一些家庭投資者在投資理財(cái)?shù)倪^程中容易受到親朋好友的影響，親朋好友買什么樣的理財(cái)產(chǎn)品，自身也買這樣的理財(cái)產(chǎn)品，存在明顯的跟風(fēng)意識(shí)，這種不結(jié)合市場情況進(jìn)行詳細(xì)分析的理財(cái)方式必然會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（三）風(fēng)險(xiǎn)承受力較低

第一，當(dāng)前我國社保制度還存在缺陷。在現(xiàn)實(shí)生活中很多務(wù)工人員以及自由職業(yè)者等沒有繳納社保，一些用人單位僅僅為極個(gè)別勞動(dòng)者繳納社保，而其它的勞動(dòng)者因?yàn)樽陨碓蚧蛘邌挝辉虻炔焕U納社保，導(dǎo)致整體參保率較低。在這種背景下，如果家庭資金面臨較大損失，那么勞動(dòng)者的生活就會(huì)受到較大的影響。從醫(yī)保層面來看，即便全部家庭成員都參與了醫(yī)保，可以解決日常小病看病問題以及住院報(bào)銷問題等，但是如果發(fā)生了大病，也會(huì)面臨較大的困難，因?yàn)楝F(xiàn)有的醫(yī)療保險(xiǎn)難以根本解決看病貴的問題。第二，家庭收入有限。雖然當(dāng)前在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中，居民收入不斷提升，但是家庭開支也日益加大，如有生活費(fèi)開支、看病開支、結(jié)婚開支、購買開支、子女上學(xué)開支等。且我國很多家庭都存在按揭買房的現(xiàn)象，需要每月還月供。如果在金融理財(cái)過程中資金被虧掉，那么他們多年的積蓄就會(huì)化為泡影，要重新開始積攢資金，甚至面臨著不能正常生活的情況，如看不起病、還不起房貸等。總體來看，我國居民家庭理財(cái)面臨著風(fēng)險(xiǎn)承受力低下的問題，加劇了家庭金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

三、家庭金融理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（一）提升風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)是家庭金融理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)，只有提升風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，才能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析，制定更為精確的金融理財(cái)計(jì)劃。首先，家庭在開展金融理財(cái)之前，要對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇對應(yīng)的理財(cái)工具。如對于年收入低于15 萬的家庭而言，要盡量選擇無風(fēng)險(xiǎn)的金融工具進(jìn)行投資，如銀行存款、保險(xiǎn)、國債等。在銀行存款方面，可以根據(jù)日常開支情況將一部分資金存為活期存款，如果活期存款留存充分以后還有存款，那么可以存為定期或者購買國債。低收入家庭應(yīng)當(dāng)考慮購買重大疾病保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)，以備不時(shí)之需，必要的時(shí)候緩解高開支與低收入的矛盾，盡量不要購買外匯、基金、股票等高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。中高收入家庭一般已經(jīng)積累了一定的財(cái)富，收入也相對較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，所以可以選擇更多的金融理財(cái)產(chǎn)品，如購買股票外匯等，要根據(jù)自身的需求選擇對應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。其次，要分析家庭成員的心態(tài)，以心態(tài)為基礎(chǔ)選擇投資方式。如果家庭成員的心態(tài)都較好，在遇到風(fēng)險(xiǎn)之后不會(huì)出現(xiàn)較大的心理負(fù)擔(dān)或者心理問題，那么可以選擇收益相對高的投資產(chǎn)品。如果家庭成員心態(tài)不好，那么應(yīng)當(dāng)選擇更為穩(wěn)妥的投資方式。如證券投資一般風(fēng)險(xiǎn)較大，要求家庭成員有較好的心態(tài)，否則一旦面臨損失，將會(huì)影響整個(gè)家庭的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)專業(yè)化技能學(xué)習(xí)

家庭投資理財(cái)離不開專業(yè)化技能，家庭投資者應(yīng)當(dāng)利用多種途徑學(xué)習(xí)專業(yè)投資技能，掌握豐富的知識(shí)，這樣才能夠提升投資的有效性。如可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入虛擬證券交易系統(tǒng)中進(jìn)行模擬學(xué)習(xí)。還要多關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢，分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢等，探究其對自身演練的金融工具價(jià)格的影響，并比較預(yù)測價(jià)格與實(shí)際價(jià)格走勢，以更好地鍛煉技術(shù)分析能力。此外，在選擇投資產(chǎn)品之前還要積極對其進(jìn)行了解，一些金融機(jī)構(gòu)在銷售理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候會(huì)過分渲染收益而避開產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，如果家庭投資者不知情而片面聽取他們的講解，就會(huì)陷入到陷阱中。

（三）科學(xué)選擇金融理財(cái)產(chǎn)品

當(dāng)前隨著我國金融市場的快速發(fā)展，各種金融理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，擾亂了投資者的雙眼，對此投資者應(yīng)當(dāng)對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行深入了解和全面分析，對其風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行比較，科學(xué)選擇與自身情況相符合的理財(cái)產(chǎn)品，這樣才能夠降低風(fēng)險(xiǎn)。要盡量通過幾種投資方式的組合來降低風(fēng)險(xiǎn)或者穩(wěn)定收益，且要確保組合較為科學(xué)，盡量在不同公司、不同行業(yè)之間進(jìn)行組合，避免因?yàn)楣具\(yùn)行不善或者行業(yè)不景氣而陷入到風(fēng)險(xiǎn)中。對于積蓄積累不多的家庭來說，要少選用短期獲利產(chǎn)品，而對于積蓄積累較多的家庭來說，則可以依據(jù)具體狀況增加高風(fēng)險(xiǎn)、高獲利金融產(chǎn)品的投資，以取得更高的收益。

四、結(jié)束語

家庭金融理財(cái)是一項(xiàng)較為普遍的事情，又是一項(xiàng)不平常的事情，因?yàn)橐坏├碡?cái)不慎會(huì)導(dǎo)致家庭面臨較大的損失，甚至陷入到無翻身之地的漩渦中。家庭投資者要想提升金融理財(cái)?shù)挠行?，就?yīng)當(dāng)加強(qiáng)分析與學(xué)習(xí)，對金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行深入了解，并通過多種途徑學(xué)習(xí)專業(yè)化投資技能。同時(shí)，還要對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行分析，根據(jù)承受力選擇金融理財(cái)產(chǎn)品，這樣才能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)降到最低。