趙丹

摘 要：隨著大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)消費金融機(jī)構(gòu)以跨期還款形式為借款人提供信貸產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效激發(fā)消費需求。但隨著消費金融市場迅速擴(kuò)大，信用風(fēng)險問題日益突出，如何降低信用風(fēng)險已經(jīng)成為制約消費金融發(fā)展的重要因素，本文以消費金融為研究對象，分析互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險產(chǎn)生原因，提供針對性的防范信用風(fēng)險措施，對維護(hù)金融市場安全、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費金融穩(wěn)步發(fā)展具有應(yīng)用價值。

關(guān)鍵詞：消費金融;信用風(fēng)險;成因分析;風(fēng)險控制

隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，“擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)消費”成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長點?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融的部分借款人是缺乏中國人民銀行征信、中低收入的長尾人群，通過金融科技等手段有效連接消費場景，滿足傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的群體?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)向各階層提供以消費（不包含房貸、車貸）為目的的信用貸款的金融服務(wù)或活動，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行授信、用信和放款、還款等全流程消費金融業(yè)務(wù)。是資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，具有普惠性、便捷性、高效性等特點，它拓展了貸款渠道與范圍，是我國拉動經(jīng)濟(jì)增長的重要途徑之一。但消費金融在帶來金融行業(yè)高效發(fā)展的同時，高度傳播性和虛擬性加大了其風(fēng)險的破壞性。消費金融行業(yè)過度授信、多頭共債問題凸顯，消費信貸與征信系統(tǒng)關(guān)聯(lián)度不夠，相關(guān)監(jiān)管體制不健全、借款人權(quán)益保障不健全等問題日益頻發(fā)。

一、信用風(fēng)險表現(xiàn)及成因

消費金融的本質(zhì)是信用。信用風(fēng)險無處不在，無時不有，貫穿于整個信貸行為中，是我國消費金融公司面臨最大、最難解決的風(fēng)險。消費金融企業(yè)無抵押、無擔(dān)保以及貸款流程方便迅速的特點吸引眾多借款人，借款人開通平臺產(chǎn)品后就可以在額度內(nèi)購買商品，然后采用分期付款模式歸還貸款，雖然分期付款模式可以緩解借款人資金支付壓力，又給機(jī)構(gòu)帶來分期續(xù)費收益，但與此同時借款人需有持續(xù)的資金收入、貸后監(jiān)控周期長、信息不對稱以及伴隨而來的道德風(fēng)險和逆向選擇等因素導(dǎo)致存在壞賬風(fēng)險。另外，我國征信體系從立法、監(jiān)管和服務(wù)都缺乏個人信用數(shù)據(jù)管理和共享機(jī)制，導(dǎo)致消費金融機(jī)構(gòu)難以識別信用風(fēng)險以及無法事先識別和干預(yù)等，都是造成信用風(fēng)險的原因。信用風(fēng)險具體包括借款人、消費金融機(jī)構(gòu)、消費金融市場三個層面。

1.借款人的信用風(fēng)險

借款人的信用風(fēng)險是指借款人由于道德風(fēng)險或者突發(fā)事件等各種原因到期不能或不愿償還貸款，而給貸款人造成損失風(fēng)險。具體包括：主觀還款意愿風(fēng)險、還款能力不足風(fēng)險、超前消費風(fēng)險、客觀原因無法還款、信息不對稱風(fēng)險。

主觀還款意愿風(fēng)險。借款人明顯有能力按期償還本息，但由于利己的不良道德，信用觀念差而惡性地拖延償還日期，故意賴賬或者拒絕還款，從而給借款人造成損失的不良行為，增加信貸風(fēng)險。

還款能力不足風(fēng)險。即借款人在客觀情況下有還款意愿但是沒有足額按時還款的能力，借款人的品德良好，愿意按期歸還本息，但由于突發(fā)事件發(fā)生使借款人償還借款的能力受到影響，例如失業(yè)、傷病、死亡等原因?qū)е沦J款者預(yù)期收入不能實現(xiàn)，不能如期償還借款。

超前消費風(fēng)險。消費金融的迅速發(fā)展讓借款人養(yǎng)成了超前消費習(xí)慣。部分借款人無節(jié)制地舉債消費，不斷使用無抵押、手續(xù)便捷的消費金融產(chǎn)品，造成借款金額與收入水平的不平衡。經(jīng)濟(jì)能力不足與自己消費欲望的矛盾，會讓消費信貸的違約率不斷升高。

客觀原因無法還款。有還款能力但由于車禍、拘留、傷病等原因沒有機(jī)會操作還款，或者借款人信用意識弱，對消費金融產(chǎn)品逾期后果認(rèn)識不足，對還款行為不夠重視，導(dǎo)致忘記還款，造成違約風(fēng)險。

信息不對稱風(fēng)險。信息不對稱在互聯(lián)網(wǎng)消費金融運作模式中不可避免，借款人通過隱瞞自身信用差、偽造收入等不正當(dāng)手段獲取不匹配自身信用的消費額度，或者隱瞞曾在其他消費金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過的信貸行為，出現(xiàn)“多頭共債”的問題。部分借款人為了降低信貸成本提供虛假資金用途，在實際使用資金時，卻改變信貸資金用途，增加違約率。

2.消費金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險

消費金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險是指消費金融機(jī)構(gòu)由于風(fēng)控能力弱或者授信依據(jù)信息有限等原因?qū)е沦J款不良率升高造成損失的風(fēng)險。具體包括授信額度過高、授信依據(jù)有限、風(fēng)險控制能力弱、信貸業(yè)務(wù)管理不到位、信息缺乏共享造成共債風(fēng)險、道德風(fēng)險。

授信額度過高。給借款人審批適度的信用額度能夠促進(jìn)借款人合理增加消費，但是過高的授信額度會導(dǎo)致自身還款能力不足到期無法還款，借款人提供虛假信息或者互聯(lián)網(wǎng)消費金融機(jī)構(gòu)為了追逐利潤給借款人審批過高的額度，增加信用風(fēng)險發(fā)生的概率。

授信依據(jù)信息有限?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融使用者的個人基本信息的全面性和真實性難以保證，導(dǎo)致消費金融平臺不能對借款人信息進(jìn)行直觀的掌握，識別信息能力不足，最終的審批結(jié)果會缺乏客觀性而影響了授信結(jié)果，使部分不合格的借款人也成功獲得消費信貸。

風(fēng)險控制能力弱?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融平臺金融業(yè)務(wù)風(fēng)險意識不強(qiáng)，風(fēng)險控制技術(shù)和風(fēng)控人才不足，無法對風(fēng)險影響因素進(jìn)行歸類、識別，進(jìn)而采用有效的方法、手段進(jìn)行預(yù)防和控制，存在網(wǎng)絡(luò)故障、軟件漏洞、惡意盜刷借款人賬戶、密碼被篡改等金融風(fēng)險隱患。

信貸業(yè)務(wù)管理不到位。貸前對借款人的信用資質(zhì)審查不嚴(yán)，不能有效核實借款人申請資料的真實性，信用評級體系無法描述借款人真實的信用狀況，對信用差的借款人放款，形成違約。貸中無法準(zhǔn)確把控消費信貸資金的真實用途或者不能追蹤消費流向，不能及時進(jìn)行額度調(diào)整。貸后追償貸款及時性管理不到位，針對借款者風(fēng)險級別的差異，不能有區(qū)別采用追償貸款方式降低信用風(fēng)險。

信息缺乏共享造成共債風(fēng)險。一些借款人利用不同消費金融機(jī)構(gòu)提供的不同消費類信貸產(chǎn)品和不同賬期的額度的時間差借新債還舊債。放貸機(jī)構(gòu)因缺乏信息共享很難去全面了解貸款人舉債，不能及時追蹤資金流向，追討債務(wù)。

道德風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場競爭激烈，消費金融機(jī)構(gòu)為了獲得更多的借款人，增加業(yè)務(wù)量，提高收益，會向借款人隱瞞信貸產(chǎn)品的具體信息，誘使借款人取得貸款，等還款期臨近，借款人拒絕還款或沒能力還款;或者內(nèi)部員工缺乏職業(yè)道德、缺少誠信帶來貸款直接或間接損失的可能性。

3.消費金融市場的信用風(fēng)險

消費金融市場的信用風(fēng)險是指由于征信體系不健全、制度風(fēng)險等原因造成借款人信用違約風(fēng)險。具體包括：征信體系不健全、互聯(lián)網(wǎng)消費金融門檻低、信息透明度低、制度風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)緊縮風(fēng)險。

征信體系不健全。信用風(fēng)險的核心是征信。人民銀行的個人征信系統(tǒng)主要記錄商業(yè)銀行的信貸記錄，沒有形成來自全社會的跨平臺的信息整合和共享。另外，我國沒有個人收入和財產(chǎn)申報制度，難以對個人的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行真實有效統(tǒng)計，限制了貸方識別借款人的信用能力，增加借款人信用違約風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融準(zhǔn)入門檻低。消費金融公司為了搶占金融市場，貸款審批條件寬松，給用戶審批過高的貸款額度，借款人群體的層次不斷下沉，借款人質(zhì)量持續(xù)下降、導(dǎo)致不良貸款比率攀升，從而引起借款人違約率增大。

信息透明度低。缺乏統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)，無法充分獲取借款人和借款項目的信息。缺乏對借款人資產(chǎn)、負(fù)債和現(xiàn)金流等審查。信息不對稱條件下容易產(chǎn)生道德風(fēng)險問題和逆向選擇。借款人的信用信息難以被互聯(lián)網(wǎng)消費金融的服務(wù)主體充分掌握。由于有問題的借款人信息披露不充分，而當(dāng)前的法制環(huán)境和信用環(huán)境又不夠完善，一些借款人為了獲取貸款可能隱瞞自己的真實信用狀況和經(jīng)濟(jì)條件，導(dǎo)致消費金融服務(wù)主體無法充分識別借款人的信用風(fēng)險，造成信用風(fēng)險發(fā)生概率增加。

制度風(fēng)險。借款人的違約凈收益較高是形成信用風(fēng)險的關(guān)鍵原因，沒有合理懲戒措施遏制貸款人的違約行為。是否有強(qiáng)有力的制度去約束和規(guī)范借款者，使借款者覺得違約的代價太大，從而不敢去違約。另外，我國消費金融公司不具備行政上的強(qiáng)制性。在借款人違約之后，金融公司只能先進(jìn)行行政訴訟，由法院進(jìn)行裁決，最終還是由公司收回欠款，時間長，最終還可能導(dǎo)致裁決無疾而終，又帶來巨額的訴訟費。

經(jīng)濟(jì)緊縮風(fēng)險。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于緊縮時期，投資出現(xiàn)緊縮現(xiàn)象，個人或公司貸款會有效下調(diào)，從而消費金融公司信貸業(yè)務(wù)收入比例縮小，又由于社會整體收入的下降以及其他原因使借款人不能按時足額還款，從而造成信用風(fēng)險，借款人整體違約率上升。但當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張時期，中低收入人群中收入比例會增高，從而使信用風(fēng)險降低。

二、信用風(fēng)險防范措施

消費金融處于初步發(fā)展階段，國家政策應(yīng)不斷鼓勵消費金融拉動內(nèi)需，同時監(jiān)管機(jī)構(gòu)或國家需要監(jiān)管和幫助消費金融類公司服務(wù)社會，管理風(fēng)險水平。信用風(fēng)險管理不僅需要健全的法律法規(guī)保障，完善的征信體系支撐，而且需要行業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管，更離不開企業(yè)自身對借款人信息真實性的嚴(yán)格審核。一方面，通過宣傳教育手段從源頭針對各項風(fēng)險進(jìn)行識別和有效控制，將能夠很大程度上降低互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險。另一方面，引進(jìn)合理的市場競爭機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險控制體系和內(nèi)部管理制度建設(shè)，完善個人征信體系建設(shè)以及監(jiān)管制度建設(shè)。由此建立由“識別、評估、應(yīng)對、監(jiān)察、披露”組合而成的全面風(fēng)險管理體系，最大程度降低信用貸款風(fēng)險。

增強(qiáng)個人金融意識和信用意識。加強(qiáng)借款人對互聯(lián)網(wǎng)消費金融知識的認(rèn)知度以及誠信理念宣傳教育，營造自律誠實、互信守信的互聯(lián)網(wǎng)消費金融環(huán)境。增強(qiáng)個人金融知識，政府或協(xié)會等相關(guān)部門組織金融或信用教育類活動、講座等，對互聯(lián)網(wǎng)消費金融結(jié)構(gòu)、消費意識以及消費能力等方面進(jìn)行詳細(xì)講解，切實增強(qiáng)個人的金融理財知識儲備能力和提升金融知識，引導(dǎo)消費者正確的消費和理財觀念，增強(qiáng)個人預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)消費金融信用風(fēng)險能力。培養(yǎng)個人信用意識，信用是一個人的隱形財富。培養(yǎng)理性消費觀念，加強(qiáng)價值觀教育工作，從自身實際需求出發(fā)，針對各項消費產(chǎn)品進(jìn)行理性衡量，同時需要根據(jù)自身的個人收入、家庭收入等方面，有選擇性地進(jìn)行金融消費，拒絕過度消費。在正式消費之前需要全面了解各項金融產(chǎn)品的貸款還款要求，針對各方面的服務(wù)條款和合同進(jìn)行仔細(xì)研讀，減少不正當(dāng)、不公平合同條款的坑騙，更需要明確違約的后果，認(rèn)識到一旦出現(xiàn)信用違約，將會留下逾期記錄，會上報央行征信系統(tǒng)。

智能化構(gòu)建風(fēng)控征信模型。應(yīng)用人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)、圖譜網(wǎng)絡(luò)、圖像識別等技術(shù)開發(fā)借款人洞察模型、風(fēng)險量化、智能投顧模型、精準(zhǔn)營銷模型等數(shù)據(jù)模型產(chǎn)品，通過對借款人信息分析，嚴(yán)格的審核制度進(jìn)行逆向選擇以規(guī)避風(fēng)險。風(fēng)控模型可以對借款人消費習(xí)慣、購買能力全面評估和分析，迅速識別借款人在消費中的潛在風(fēng)險，預(yù)測違約概率，針對不同信用等級的借款人采用差異化信用風(fēng)險管理策略，合理確定借款人的信用等級和信用額度。為資質(zhì)良好、信用等級高的借款人提供更優(yōu)惠的借款利率，對于信用等級低的借款人則收取較高的借款利率，鼓勵借款人養(yǎng)成按時還款的意識。通過借款人、資金、數(shù)據(jù)三者結(jié)合實現(xiàn)消費金融和風(fēng)險控制的線上線下閉環(huán)。同時，設(shè)定多種還款方式和自動扣款功能，減少借款人因客觀原因無法還款的情況，增強(qiáng)風(fēng)險控制管理的有效性和可控性。

健全消費金融企業(yè)貸款管理。消費金融公司需要建立貸前信息分析、貸中手續(xù)辦理，再到貸后信息回饋等環(huán)節(jié)全方位控制的安全操作體系。倡導(dǎo)誠信文化，建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的內(nèi)部管理機(jī)制，加強(qiáng)平臺自身的信息技術(shù)管理和員工信息安全意識，對內(nèi)部違規(guī)行為進(jìn)行有效防范。貸前嚴(yán)格審查，合理利用第三方平臺或資源的數(shù)據(jù)增強(qiáng)風(fēng)險評估體系，有效監(jiān)測消費金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。消費金融機(jī)構(gòu)可以聯(lián)合對接其他數(shù)據(jù)公司、公安、征信機(jī)構(gòu)等提供的信息全方位評估借款人的身份特質(zhì)、履約能力、信用歷史、人脈關(guān)系和行為偏好等數(shù)據(jù)，合理估算貸款人的信用風(fēng)險，為不同借款人提供不同等級的信貸產(chǎn)品和服務(wù)，并定期更新信用等級和評分體系。貸中跟蹤調(diào)查，采用“線上+線下”相結(jié)合的審查模式定期對借款人的償還能力、貸款用途、行為變化不間斷地跟蹤調(diào)查，根據(jù)實時監(jiān)測結(jié)果，掌握借款人違約的可能性，彈性調(diào)整信貸額度并及時采取預(yù)防措施。貸后合理催賬，在消費貸款快到期時，提醒貸款者按期還貸，在借款人貸款到期后，專員催貸，降低壞賬率，對已經(jīng)形成的壞賬貸款要記錄黑名單。

建立多層次征信監(jiān)管體系。完善的征信體系是信用風(fēng)險管理的有效保障。各金融機(jī)構(gòu)為了保護(hù)各自的信息資源設(shè)置屏障，彼此之間沒有信息合作，共享數(shù)據(jù)開放程度低。我國應(yīng)建立以央行為主導(dǎo)，市場為補充的征信體系，進(jìn)行全社會跨平臺的征信信息整合。推進(jìn)信用信息共享，形成以公共征信為主導(dǎo)，私營征信繁榮發(fā)展的格局。通過放寬民營征信機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入條件和給予民營征信機(jī)構(gòu)稅收優(yōu)惠等政策營造有利于民營征信機(jī)構(gòu)發(fā)展的制度和政策環(huán)境。鼓勵民間征信機(jī)構(gòu)與各類金融機(jī)構(gòu)合作大量積累個人的信用信息，與央行的征信數(shù)據(jù)實現(xiàn)有效的互補，形成統(tǒng)一的社會信用環(huán)境，為各類金融機(jī)構(gòu)提供具有參考價值的個人信用信息。另外，個人征信行業(yè)尚未形成統(tǒng)一的數(shù)據(jù)采集與報送的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。要求不同的征信機(jī)構(gòu)按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行個人信息的采集和報送，才能保證數(shù)據(jù)共享過程中信息傳遞的準(zhǔn)確性和積極性。加快推進(jìn)征信信息共享標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，對征信標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，完善征信行業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)體系，加強(qiáng)征信工作的流程化和科學(xué)性。完善的征信系統(tǒng)能夠切實增強(qiáng)貸款人的責(zé)任意識，營造“重信用、用信用、守信用”的良好氛圍，可以幫助消費金融平臺有效識別信用不良借款人和多頭貸款，有效實現(xiàn)反欺詐，提升行業(yè)整體信用風(fēng)險控制水平。

加強(qiáng)逾期還款的懲戒機(jī)制。借款人信用認(rèn)知程度差，失信成本低，失信懲戒機(jī)制不完善，同時對于嚴(yán)重的失信行為，我國目前缺乏有效的懲戒機(jī)制。需要完善監(jiān)管機(jī)制和形成失信懲戒機(jī)制等，并加大對失信者的懲處力度，減少平臺追責(zé)成本。對于有過違約經(jīng)歷的借款人，可以對其進(jìn)行一定時限的違約標(biāo)記或者增加該借款人的借貸利率附加項，如果在規(guī)定的時間內(nèi)，完成多少次按時還款任務(wù)，可以解除標(biāo)記或?qū)⒗驶貧w到正常值。限制嚴(yán)重失信者的各項權(quán)利，將嚴(yán)重失信者列入黑名單，并限制其在貸款、公務(wù)員考試、投保、社保、享受公共服務(wù)等方面的權(quán)利。同時，采用必要的行政和司法手段懲戒，構(gòu)建行政、司法和機(jī)構(gòu)三位一體的懲戒制度。建立守信受益、失信懲戒的約束機(jī)制。信用良好的借款人可獲得利率優(yōu)惠，信用差的借款人支付更高的利率。在失信者將付出沉重的經(jīng)濟(jì)代價的預(yù)期下，借款人為獲取優(yōu)惠的信貸機(jī)會，會主動約束自身行為，合理負(fù)債并按期償還。

發(fā)展專業(yè)不良資產(chǎn)催收公司。由于互聯(lián)網(wǎng)消費金融的借款人分布范圍廣且分散，如果借款人發(fā)生信用違約，追究起來非常困難，可能收回的資金不足以彌補成本。當(dāng)前大多數(shù)消費金融機(jī)構(gòu)只是把逾期的借款人拉入黑名單，違約借款人依然可以通過其他服務(wù)主體獲得金融支持。平臺追責(zé)借款人信用違約成本較高，所以發(fā)展專業(yè)不良資產(chǎn)催收公司，與消費金融機(jī)構(gòu)共同催收。在貸后管控中掃描借款人貸后信用信息，動態(tài)監(jiān)控借款人的信息變更，及時調(diào)整相應(yīng)催收方案，針對不同的用戶或訂單設(shè)置不同的催收等級，通過短信、電話或線下等不同方式催收，將逾期三個月仍未還款的借款人列入黑名單，必要時提起法律訴訟。另外，催收公司應(yīng)在各省份設(shè)立分公司，負(fù)責(zé)本省份催收，由此降低由于催收距離遙遠(yuǎn)造成的高成本，才能使催收更具可行性。

完善消費信貸法律體系和加強(qiáng)監(jiān)管。以法律標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)監(jiān)督管理控制信用風(fēng)險，減少信用風(fēng)險產(chǎn)生。我國目前沒有一部統(tǒng)一規(guī)范消費信貸活動和調(diào)整消費信貸相關(guān)的全國性法律，針對失信、違約的懲處辦法不具體。所以需要健全社會信用法律和制度，建立消費者信貸違約懲處辦法、統(tǒng)一消費信貸法典等制度。同時，還需明確行業(yè)行為規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，包括市場準(zhǔn)入、市場退出、數(shù)據(jù)采集標(biāo)準(zhǔn)和從業(yè)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)等制度，切實維護(hù)消費金融服務(wù)參與各方的權(quán)利和義務(wù)，營造良好消費金融市場環(huán)境。另外，需要強(qiáng)化監(jiān)管和完善監(jiān)測體制，平衡創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險管控的關(guān)系。明確監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管手段和方法，提供有效的法律政策，在鼓勵消費金融不斷創(chuàng)新的同時規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。加強(qiáng)信息公開，通過制定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則和信息披露等自律手段，加強(qiáng)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)消費金融機(jī)構(gòu)，要求其定期披露財務(wù)信息和消費信貸的壞賬率等，培養(yǎng)市場主體立足長遠(yuǎn)發(fā)展的誠信意識，從而達(dá)到識別和控制信用風(fēng)險的目的。

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