企業(yè)并購中的財務與會計問題分析

趙藝偉

摘 要：企業(yè)并購是企業(yè)在建設與發(fā)展階段所產(chǎn)生的一項投資行為，有利于企業(yè)拓展自身的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，面向更為廣泛的市場范圍，需要充分注重企業(yè)并購階段所產(chǎn)生的各項經(jīng)濟內(nèi)容，并且優(yōu)質(zhì)完成財務與會計工作，有效保證其中財務信息的安全性。因此在文章的研究與探討當中對于企業(yè)并購中的財務與會計問題作出了分析與研究，希望可以為相關工作人員提供經(jīng)驗參考。

關鍵詞：企業(yè)并購;財務與會計;經(jīng)濟效益

前言：在企業(yè)建設與發(fā)展階段，隨著經(jīng)濟實力的持續(xù)提升，在市場中所占據(jù)的份額也會持續(xù)擴大，而企業(yè)為了進一步擴大市場影響力，便會選擇擴張企業(yè)規(guī)模的方式來提高企業(yè)的發(fā)展效率，用以占據(jù)更為廣泛的市場，而在此過程中，企業(yè)并購的重要意義便逐漸凸顯出來，通過企業(yè)并購可以拓展企業(yè)的市場規(guī)模，使企業(yè)面向更為廣泛的發(fā)展空間，用以提高企業(yè)在日常運營與發(fā)展過程中所獲得的經(jīng)濟效益以及利潤。在當前社會中大多數(shù)企業(yè)都是通過聯(lián)資經(jīng)營、兼并收購等方式實現(xiàn)其發(fā)展規(guī)模的擴大。而在企業(yè)并購階段，首要問題便是其中的財務與會計問題，科學處理其中的財務與會計問題有利于企業(yè)并購井然有序地開展，確保企業(yè)自身的經(jīng)濟利益，促使企業(yè)能夠在市場競爭中處于有利地位。

一、企業(yè)并購介紹

所謂企業(yè)并購，英文含義為Mergers and Acquisitions，其包含兩種含義，即兼并以及收購兩種方式，按照國際慣例，通常情況下會將兼并和收購合在一起使用，統(tǒng)一稱之為M&A，在國內(nèi)則稱之為并購。在實際當中，企業(yè)并購主要表現(xiàn)為企業(yè)之間的兼并以及收購行為，該行為需要在企業(yè)法人平等自愿、等價有償?shù)幕A之上開展，通過經(jīng)濟方式來取得法人產(chǎn)權的行為。從本質(zhì)上來說，企業(yè)并購屬于企業(yè)發(fā)展規(guī)模拓展的一種方式，同時也是實現(xiàn)企業(yè)資本運營與發(fā)展的重要過程，對于企業(yè)規(guī)模的拓展以及經(jīng)濟利潤的提升可以起到良性的促進作用。在企業(yè)并購的過程中，主要包含公司合并、資產(chǎn)收購以及股權收購等三種形式。而企業(yè)并購也可以將其看作為企業(yè)為了實現(xiàn)自身市場發(fā)展水平的提升而制定的一系列發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，以促使企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定且高效的發(fā)展。

二、企業(yè)并購的意義分析

針對于企業(yè)發(fā)展來說，并購是企業(yè)拓展自身經(jīng)營與生產(chǎn)規(guī)模的重要手段，通過企業(yè)并購的方式可以使企業(yè)在市場中占據(jù)更為廣泛的市場空間，從而逐漸在激烈的市場競爭中脫穎而出，獲得良好的經(jīng)濟效益水平。而針對于企業(yè)并購來說，對于企業(yè)發(fā)展也具有極大的意義，主要體現(xiàn)在以下三點：

一是謀取財務協(xié)同效應。企業(yè)并購可以有效形成企業(yè)之間的財務協(xié)同效應，所謂財務協(xié)同其主要指在并購階段企業(yè)財務所產(chǎn)生的有利影響，而產(chǎn)生該項效益的主要因素便是由于稅法、會計處理慣例、企業(yè)理財以及證券交易等方面存在，因而促使企業(yè)在并購階段可以實現(xiàn)經(jīng)濟效益的提升，強化企業(yè)的財務實力。

二是獲得資本市場統(tǒng)籌能力。通過企業(yè)并購可以促使企業(yè)的建設與發(fā)展水平得到提升，而從本質(zhì)上來說企業(yè)可以通過并購的形式實現(xiàn)自身資產(chǎn)規(guī)模的擴展，同時在企業(yè)上市階段還會籌集到市場當中一筆數(shù)額巨大的資金，而且這種資金屬于無需還本付息的資金類型，有利于企業(yè)進一步強化自身對于資本市場的統(tǒng)籌能力，拓展企業(yè)的融資渠道，從而促使企業(yè)逐漸獲得更為廣闊的發(fā)展空間。

三是獲得低價資產(chǎn)。企業(yè)并購階段也可以促使企業(yè)獲得低價資產(chǎn)，在企業(yè)股票市值低于其每股賬面凈資產(chǎn)階段選擇買入，而這也意味著收購者可以低于企業(yè)凈資產(chǎn)價值期間獲得一個企業(yè)。

三、企業(yè)并購中存在的問題研究

在企業(yè)并購的過程中，會計的財務處理是其中一項極為重要的工作，通過該項工作可以有效保證其中各項財務信息的準確性與安全性，從而為后續(xù)企業(yè)發(fā)展提供相應的數(shù)據(jù)參考，用于保證該項工作能夠井然有序地開展，并且達到高質(zhì)量完成的效果，然而在該項工作當中也存在部分問題，對于企業(yè)并購的財務與會計處理造成了一定的影響，總結問題主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

1.信息披露時間不及時

在企業(yè)評估階段，信息披露的及時性可以體現(xiàn)出信息披露的質(zhì)量，而該項因素也會給企業(yè)并購階段的各項財務信息準確性以及安全性造成一定影響，在我國《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則（試行）》當中的相關條款對于上市公司信息披露時間做出了明確的規(guī)定，不過在實際當中仍然存在一部分企業(yè)并未充分按照其規(guī)章制度開展企業(yè)并購事宜。例如，“寶延事件”中，寶安上海公司所做的“5%以上”的公告，從本質(zhì)上來說便屬于一種信息延遲披露行為，而這一行為的出現(xiàn)也充分體現(xiàn)出雙方當事人并未充分按照規(guī)定及時履行信息披露的義務，隨后寶安上海公司在首次公告之后也沒有按時履行“持股每增減2%……”相關條款規(guī)定進行相關的信息披露，延中公司對于其股權結構發(fā)生了重大變化這一事實本應該按照國家相關標準披露信息，然而直到“寶延事件”被曝光之后并未有相對來說正式的信息披露。而這一情況的出現(xiàn)便有可能導致市場中的各個投資者無法做出及時的投資決策，出現(xiàn)雙方信息不對稱的問題。而信息披露的不及時也會給機構內(nèi)的工作人員提供暗箱操作的時間，通過打時間差的方式來牟取暴利，完全違背了市場公平競爭的原則，同時也有可能會導致企業(yè)并購階段產(chǎn)生經(jīng)濟效益損失，并不利于我國市場競爭階段建立起公平公正的競爭秩序。

2.信息披露內(nèi)容不準確、缺乏全面性

信息披露過程中也需要保證信息內(nèi)容的準確性以及全面性，用以能保證在信息披露階段的信息安全性，防止社會上廣大投資者的既定利益受到侵害，然而在實際當中也有可能會存在信息披露內(nèi)容不準確、缺乏全面性的問題，該項問題的存在有可能導致廣大投資者的經(jīng)濟效益受到影響，也有可能致使企業(yè)并購階段出現(xiàn)財務與會計處理工作無法正常開展的問題，這對于企業(yè)并購的開展造成了一定的制約。例如：以上“寶延事件”中，寶安上海公司公告當中所提到的“5%以上”就是一種含義不清、內(nèi)容不準確的信息類型，同時這一信息也缺乏一定的全面性，這種問題的出現(xiàn)有可能會給市場當中投資者的投資決策造成一定影響，甚至在情況嚴重的時候還有可能導致投資者的經(jīng)濟效益受損。然而“寶延事件”中，上海寶安公司所出示的公告僅僅說明其持股比例，同時其他信息并沒有予以說明，而投資者也不能從以上所披露的信息內(nèi)容當中明確持股方的意圖以及有關關聯(lián)公司的背景，目標公司的相應變化情況等方面重要信息，而該項問題的存在便有可能導致企業(yè)并購存在一定的安全風險，使其中的財務與會計處理無法完成，可能導致企業(yè)在建設與發(fā)展階段的資金安全受到威脅。

3.企業(yè)對于同一信息的披露缺乏一致性

企業(yè)并購階段，對于信息的披露是其中一項重要的環(huán)節(jié)，信息披露也會對于企業(yè)當中的財務會計工作造成一定影響，然而企業(yè)在不同時間或者不同地點的場合當中針對于同一信息披露缺乏一致性也是其中一項較為顯著的問題，主要表現(xiàn)為企業(yè)所披露的各項信息出現(xiàn)前后不一致的現(xiàn)象且信息披露的隨意性比較強，因此導致在其中出現(xiàn)信息準確性較低、信息披露效率較差等問題，而該項問題的存在便有可能導致投資者受到錯誤的導向，給廣大投資者帶來資金安全威脅。例如，“寶延事件”當中，收購方上海寶安公司在進行信息披露的過程中為了有效掩飾其收購意圖便并未注重前后信息的一致性。在實際的信息披露期間多次出現(xiàn)前后披露信息不一致的現(xiàn)象，如“收購延中”、“我們不是收購，是投資”等，這些言論充分體現(xiàn)出上海寶安公司在企業(yè)并購階段所披露的信息前后不一致。而上海寶安公司作為企業(yè)收購方在信息披露階段出現(xiàn)反復無常、缺乏一致性的問題顯然會對于社會投資者造成一定的干擾，有可能導致投資者無法科學判斷投資決策，導致投資者自身利益無法得到保護。以上方面問題的產(chǎn)生也有可能導致在企業(yè)并購階段產(chǎn)生暗箱操作的問題，對于企業(yè)并購造成極大的影響。

四、企業(yè)并購中的財務與會計處理措施

1.強化企業(yè)并購中財務信息的安全性

為了全面保證企業(yè)并購階段財務與會計處理的準確性，并且能夠通過財務報表工作為使用者提供有效的決策信息，需要充分注重強化財務與會計主體工作的質(zhì)量，確保在企業(yè)并購當中財務信息的安全性、準確性，從而為企業(yè)并購的高質(zhì)量完成奠定夯實的基礎。所謂會計信息的安全性，主要指的是會計信息的可信程度以及可靠性，防止在會計信息中出現(xiàn)錯誤以及偏差，有效反映出企業(yè)并購的實際情況。因此需要在實際當中注重強化企業(yè)并購階段的財務信息安全性，用于保證其中的財務與會計處理工作達到高質(zhì)量完成的目標。在會計信息披露階段應該至少需要注意以下方面內(nèi)容：

（1）被并購的企業(yè)名稱以及簡稱。

（2）若是在并購階段為股權交換方式則需要披露其中的股權交換比率。

（3）科學披露在企業(yè)并購階段對于企業(yè)各項經(jīng)營成果所產(chǎn)生的影響，其中包含企業(yè)并購階段的利潤，企業(yè)主營業(yè)務利潤的變化等方面。

（4）對于其中具有表決權的股份數(shù)量以及所花的代價。

（5）并購協(xié)議當中所規(guī)定的各項有可能發(fā)生的付款方式，政府劃撥的職工安置費，承諾事項以及會計處理方法等方面。

通過對于以上方面信息的披露便可以確保企業(yè)并購工作井然有序的開展，也能夠保證在企業(yè)并購階段各項財務以及會計處理工作井然有序的開展，對于其中各項有可能產(chǎn)生的費用類型，企業(yè)當中的工作人員也需要鄭重對待，對于企業(yè)并購前后所產(chǎn)生的主營業(yè)務結構變動、資產(chǎn)調(diào)整、職工安置等方面進行詳細地統(tǒng)計與分析，科學預算在其中有可能產(chǎn)生的費用類型，進而確保企業(yè)并購能夠井然有序地開展，并且達到高質(zhì)量完成的效果。

2.密切關注控股合并的企業(yè)所公布的并購日財務報表

為了確保企業(yè)并購階段財務與會計處理工作達到高質(zhì)量完成的目標，需要做到充分關注控股合并的企業(yè)所公布的并購日程財務報表，用于保證其中財務和會計處理工作的質(zhì)量以及效率，促使其中的各項財務工作達到高質(zhì)量完成的效果。所謂并購日財務報表主要所指的便是對財務狀況以及經(jīng)營成果具有重大影響的突發(fā)事件、企業(yè)資產(chǎn)負債結構以及規(guī)模等方面發(fā)生相應的變動報表編制，而編制這一類的報表便可以清楚且明確的反映出企業(yè)并購階段對企業(yè)所產(chǎn)生的經(jīng)濟影響。在編制報表的過程中，需要充分寫明合并利潤的起始日期，財務與會計主體工作當中予以明確體現(xiàn)，之后還需要提醒使用者并購日以前的利潤不會反映在本期報表當中，從而確保使用者能夠充分明確企業(yè)的利潤結構。若是并購發(fā)生在年末編制合并報表中，則對于報表的處理可以將其分成兩部分，即并購本身所產(chǎn)生的影響以及從并購開始之后所產(chǎn)生的影響，這兩部分是完全不相同的兩個部分，企業(yè)并購屬于突發(fā)以及偶然事項，而企業(yè)并購的過程則屬于經(jīng)營行為，這對于市場當中的投資者來說具有不同的信息含義，因此在進行會計以及財務處理階段需要對以上兩方面信息進行不同的處理。而由于并購財務狀況的變動有可能會對市場當中投資者判斷產(chǎn)生一定影響，所以在實際當中通常進行控股合并的上市公司編制并公布合并會計報表，用以保證其中會計財務處理工作的質(zhì)量，助推企業(yè)并購達到高質(zhì)量完成的目標。

3.針對于利潤表項目加以改進

在企業(yè)并購階段，進行會計以及財務處理時也要充分注意針對于利潤報表做出有效的改善，從而提高會計及財務處理工作的水平以及質(zhì)量。當前在我國的利潤表當中凈利潤主要由三個部分構成，即營業(yè)利潤、投資凈損益、營業(yè)外收支凈額等三個方面，同時我國現(xiàn)有的規(guī)章制度也對于以上利潤構成做出了明確的說明以及規(guī)定。其中的營業(yè)利潤構成以及其列示已經(jīng)較為規(guī)范，但是對于其中的后兩項規(guī)定則存在一定的問題，出現(xiàn)界定模糊的問題，而這種現(xiàn)象的存在不但會給會計處理工作帶來一定的困難，也會導致企業(yè)并購受到一定影響。因此需要對于其中的投資凈損益以及營業(yè)外支出凈額做出相應地完善與改進。根據(jù)投資凈損益的概念來講，其中只能包含企業(yè)對外投資活動當中所獲取的損益，處置部分或者大批量的固定資產(chǎn)損益都不能被列入到投資凈損益當中，需要進行改進與完善，可以適當對于不同性質(zhì)的非營業(yè)性項目進行可控以及不可控兩類調(diào)整，對于固定資產(chǎn)的凈損益、提前贖回債務損益以及債務重整損益等方面進行適當性調(diào)整，用以保證企業(yè)并購當中的會計以及財務處理工作取得良好的效果。通過以上改進利潤表的項目設置，將會在一定程度上提高企業(yè)會計以及財務處理的質(zhì)量以及水平。

五、結束語

綜上所述，在企業(yè)并購中財務處理以及會計處理是其中至關重要的工作，通過該項工作可以確保企業(yè)并購當中的各項財務信息安全性，有效揭示企業(yè)并購階段所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益，而這也可以為市場廣大投資者提供相應的決策信息，從而保證企業(yè)并購的過程能夠井然有序地開展，全方位保證企業(yè)并購達到高質(zhì)量完成的效果。

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