高管背景特征與盈余管理文獻(xiàn)綜述

摘要：上市公司的盈余管理行為及其質(zhì)量一直是社會(huì)各界研究的重點(diǎn)之一?；诟邔犹蓐?duì)理論，學(xué)者們對(duì)高層管理人員背景特征與盈余管理之間的關(guān)系展開(kāi)了廣泛而深入的研究。本文對(duì)高管背景特征與盈余管理的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行檢索，從高管年齡、性別、受教育程度、任期四個(gè)方面對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，對(duì)前述文獻(xiàn)進(jìn)行述評(píng)總結(jié)并做出研究展望。

關(guān)鍵詞：高管背景特征;盈余管理;盈余質(zhì)量

一、引言

Hambrick & Mason在1984年最先指出 “高層梯隊(duì)理論”。自高層梯隊(duì)理論提出以來(lái)，學(xué)者們對(duì)高管背景特征的研究主要從團(tuán)隊(duì)成員的平均年齡、受教育程度、性別、任期等方面，研究其對(duì)企業(yè)行為和績(jī)效的影響。伴隨著高層梯隊(duì)理論發(fā)展，更是有大量文獻(xiàn)表明高管的個(gè)人特征會(huì)對(duì)其決策行為造成影響?；诖?，本文從年齡、性別、受教育程度、任期四個(gè)方面，對(duì)高管背景特征與盈余管理的關(guān)系進(jìn)行研究的文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理。

二、高管背景特征與盈余管理文獻(xiàn)綜述

（一）高管年齡與盈余管理

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)高管年齡與盈余管理關(guān)系的研究，主要分為對(duì)高管團(tuán)隊(duì)年齡整體情況進(jìn)行研究以及對(duì)高管團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性的研究?jī)纱箢?lèi)。

在高管團(tuán)隊(duì)年齡整體情況研究方面，劉睿智（2017）研究發(fā)現(xiàn)，管理團(tuán)隊(duì)平均年齡的增加會(huì)有效抑制企業(yè)的盈余管理水平，企業(yè)盈余質(zhì)量大幅提高。總體而言，國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，高管年齡越大，企業(yè)盈余管理程度越低。原因是，年長(zhǎng)的管理者為了維護(hù)自身在企業(yè)中的地位，往往采取風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的決策，因此不容易產(chǎn)生盈余管理動(dòng)機(jī)（葛晨，2016）。王福勝和程富（2015），高銘和李軍訓(xùn)（2015）等均得出了類(lèi)似的結(jié)論。

隨著學(xué)者對(duì)高管年齡與盈余管理研究的深入，有學(xué)者對(duì)高管團(tuán)隊(duì)中年齡異質(zhì)性與盈余管理的關(guān)系展開(kāi)了研究。何威風(fēng)（2015）通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在總經(jīng)理權(quán)力影響下，董事長(zhǎng)-總經(jīng)理年齡差異會(huì)導(dǎo)致企業(yè)盈余管理行為的發(fā)生。周曉惠等（2017）研究也發(fā)現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性會(huì)提高盈余管理程度。但是，有學(xué)者得出了相反的結(jié)論，謝志明等（2015）研究表明，管理者年齡異質(zhì)性與企業(yè)盈余管理行為呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（二）高管性別與盈余管理

隨著社會(huì)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，女性高管逐漸走進(jìn)人們的視角，成為學(xué)者關(guān)注的重點(diǎn)之一。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)該方面的研究從均質(zhì)性研究與異質(zhì)性研究?jī)煞矫嫒胧?，但研究結(jié)論卻存在些許差異。

國(guó)內(nèi)學(xué)者的對(duì)這一問(wèn)題的研究尚未形成統(tǒng)一的意見(jiàn)，大致分為四類(lèi)。

1. 有些學(xué)者認(rèn)為女性高管能夠抑制盈余管理行為。李曉玲等（2015）研究發(fā)現(xiàn)，女性CFO的上市公司的真實(shí)盈余管理水平低于男性CFO的上市公司。龐魯生（2016）等得出了類(lèi)似結(jié)論。

2. 有些學(xué)者得出了與上述觀點(diǎn)相反的結(jié)論。葛晨（2016）研究發(fā)現(xiàn)，女性高管與盈余管理程度正相關(guān)。高子捷和王敏（2019）研究發(fā)現(xiàn)，在男尊女卑的文化傳統(tǒng)影響下，女性參與決策面臨較大障礙，女性在抑制盈余管理方面的作用無(wú)法發(fā)揮。

3. 有學(xué)者進(jìn)一步深入研究發(fā)現(xiàn)二者之間并非簡(jiǎn)單的線(xiàn)性關(guān)系。杜興強(qiáng)等（2017）指出，女性高管比例與盈余管理并非簡(jiǎn)單的線(xiàn)性關(guān)系，兩者之間呈倒U型關(guān)系，女性高管達(dá)到一定比例才能抑制企業(yè)的盈余管理行為。

4. 也有學(xué)者認(rèn)為兩者之間并不存在顯著關(guān)系。呂曉亮（2016）沒(méi)有發(fā)現(xiàn)高管的性別對(duì)企業(yè)的盈余質(zhì)量有顯著影響。劉睿智（2017）研究表明，男性高管對(duì)企業(yè)盈余管理水平的有正向影響，但是其統(tǒng)計(jì)學(xué)意義并未達(dá)到顯著性水平。

（三）高管受教育程度與盈余管理

在高管受教育程度均質(zhì)性與盈余管理研究方面，劉睿智（2017）的研究發(fā)現(xiàn)，隨著企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)平均學(xué)歷水平的提高，企業(yè)同樣有減少正向盈余管理水平的傾向，盈余質(zhì)量大幅提高。呂曉亮（2016），周楷唐等（2017）也得出了類(lèi)似的結(jié)論。此外，有學(xué)者圍繞高管學(xué)歷程度與盈余管理方式展開(kāi)了更進(jìn)一步的研究。李曉玲等（2015）研究發(fā)現(xiàn)，CFO 的學(xué)歷和專(zhuān)業(yè)化程度與真實(shí)盈余管理顯著負(fù)相關(guān)。高子捷和王敏（2019）研究發(fā)現(xiàn)，高管平均受教育程度與應(yīng)計(jì)盈余管理顯著正相關(guān)。

學(xué)者們對(duì)高管受教育程度異質(zhì)性與盈余管理的關(guān)系也展開(kāi)了深入的探討。謝志明等（2015）指出，管理者教育背景異質(zhì)性與企業(yè)盈余管理行為呈正相關(guān)關(guān)系。而何威風(fēng)（2015）則得出相反的結(jié)論，他認(rèn)為，在總經(jīng)理激勵(lì)下，董事長(zhǎng)-總經(jīng)理學(xué)歷差異則有助于抑制企業(yè)盈余管理行為的發(fā)生。

（四）高管任期與盈余管理

高管任期是高管背景特征研究的重要部分，大量文獻(xiàn)研究表明高管任期影響著公司盈余管理，但是學(xué)者們的研究結(jié)論存在差異。對(duì)高管任期均質(zhì)性與盈余管理關(guān)系的研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究尚未達(dá)成一致，大致可分為三類(lèi)。

1. 高管任期與盈余管理呈正相關(guān)。高子捷和王敏（2019）的研究發(fā)現(xiàn)，任期較長(zhǎng)的高管會(huì)進(jìn)行更多的盈余管理行為。

2. 高管任期與盈余管理呈負(fù)相關(guān)。呂曉亮（2016）研究表明，高管任期與企業(yè)盈余質(zhì)量呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。竇笑晨（2020）研究發(fā)現(xiàn)，在其他條件不變的情況下，董事長(zhǎng)任期越長(zhǎng)，公司的盈余管理程度越低。

3. 高管任期與盈余管理并不是簡(jiǎn)單線(xiàn)性關(guān)系。岑維（2015）研究表明，高管任期和真實(shí)盈余管理程度存在U型的關(guān)系。范滌（2017）也得出類(lèi)似的結(jié)論。

對(duì)高管任期異質(zhì)性與盈余管理關(guān)系的研究，學(xué)者研究結(jié)論主要分為兩類(lèi)。

1. 高管任期異質(zhì)性與盈余管理呈正相關(guān)。謝志明等（2015）研究表明，管理者任期異質(zhì)性越大，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的可能性就越大。

2. 高管任期異質(zhì)性與盈余管理呈負(fù)相關(guān)。周曉惠等（2017）認(rèn)為，增大任期異質(zhì)性，通過(guò)短任期管理者的監(jiān)督，可以約束長(zhǎng)任期高管的盈余管理行為。

三、文獻(xiàn)述評(píng)及展望

學(xué)者對(duì)于高管背景特征與盈余管理研究主要分為高管背景特征均質(zhì)性的研究以及高管背景特征異質(zhì)性的研究?jī)纱蠓矫?。在高管背景特征均質(zhì)性的研究方面，有關(guān)高管年齡、高管受教育程度與盈余管理的研究，學(xué)者們基本得出了統(tǒng)一的結(jié)論，即高管年齡、受教育程度與盈余管理負(fù)相關(guān)。但有關(guān)高管性別、任期與盈余管理的關(guān)系，尚未達(dá)成一致。在高管背景特征異質(zhì)性的研究方面，年齡、性別、受教育程度、任期四個(gè)方面的研究都沒(méi)有形成統(tǒng)一的意見(jiàn)。因此，未來(lái)研究可以針對(duì)高管背景特征異質(zhì)性與盈余管理的關(guān)系這一方向繼續(xù)深入。此外，隨著高官背景特征與盈余管理的研究的細(xì)化，就不同特征的高管究竟是采用應(yīng)計(jì)盈余管理還是真實(shí)盈余管理這一問(wèn)題的研究，相關(guān)文獻(xiàn)還不夠充足。因此，高管的背景特征與高管采取盈余管理方式的研究也是未來(lái)研究方向之一。

山西財(cái)經(jīng)大學(xué)李曉藝