林海娜 尹玲 徐鄭瑋 李利亞 毛文諾 徐攀

[摘 要]擔保機構(gòu)在銀行和中小企業(yè)之間處于中介地位，擁有獨特的信用擔保功能，對于解決中小企業(yè)融資難問題起著重要作用。同時，擔保公司經(jīng)營風險不斷升高，使其不得不為中小企業(yè)履行代償責任。此外，中小企業(yè)融資擔保公司還存在較嚴重的超額擔保和自擔保等問題。為了更好地發(fā)揮擔保機構(gòu)的作用，處理眼前的投資亂象，政府也逐步出臺推進不少相關(guān)政策。文章從擔保機構(gòu)的由來和運作模式出發(fā)，分析了擔保公司亂象的綜合治理和政府的政策，提出了中小企業(yè)融資擔保公司要解決的關(guān)鍵問題。

[關(guān)鍵詞]擔保機構(gòu); 融資;中小企業(yè);綜合治理;政策研究

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.04.079

1 引言

我國中小企業(yè)遍布范圍廣且數(shù)量多，中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展可以帶來經(jīng)濟和社會的雙重穩(wěn)定，但是以融資困難為代表的問題嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。大部分中小企業(yè)仍是以銀行貸款為主，但由于其本身規(guī)模小、資信度低，在融資過程中沒有足夠的資產(chǎn)作為抵押，因此其往往只能選擇間接性擔保。目前，我國尚未形成良好的擔保體系，其中主要分為政策性擔保和商業(yè)性擔保兩種。

本研究從中小企業(yè)擔保機構(gòu)的亂象出發(fā)，對比民間擔保公司與政策擔保的利弊，分析兩種模式的特點，并提出相關(guān)建議或方案。研究中小企業(yè)擔保機構(gòu)綜合治理及政策研究旨在對現(xiàn)有融資模式的缺陷進行改革，提高民間資本的利用率，促進中小企業(yè)更好地長久發(fā)展。

2 擔保機構(gòu)的運作模式

目前，市面上存在小額貸款公司互助擔保公司、民間融資服務中心、互助擔?；?、互助合作促進會五種互助擔保模式。以下著重介紹互助擔保公司中商業(yè)性擔保和政策性擔保兩種。

2.1 商業(yè)性擔保

擔保公司主要是指個人或企業(yè)在向銀行借款的時候，銀行為了降低風險，不直接放款給個人，而是要求借款人找到第三方（擔保公司或資質(zhì)好的個人）為其做擔保。擔保公司會根據(jù)銀行的要求，讓借款人出具相關(guān)的資質(zhì)證明進行審核，之后將審核好的資料交到銀行，銀行復核后放款，擔保公司收取相應的服務費用。但是近年來民間擔保公司亂象頻發(fā)，這部分擔保公司往往注冊門檻較低，量多但是質(zhì)不高。國家政策對于金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款也不斷地提出要求和督促。盡管政府明文規(guī)定不準吸收存款或變相吸收存款、不準開展違法違規(guī)理財業(yè)務，但是在實際的貸款過程中借貸收費、借貸搭售的現(xiàn)象還是層出不窮?！袄ⅰ毙旅炕影俪觯谧龃髶５耐瑫r收取高額的理財顧問費、賬號管理費等，或是在擔保的同時強迫企業(yè)購買基金，一定要在購買基金后才予以擔保，但是基金的虧損又給原本缺錢的企業(yè)雪上加霜。在民間擔保機構(gòu)問題層出，難以解決的情況下就出現(xiàn)了政府出資的政策性擔保。

2.2 政策性擔保

我國國家經(jīng)貿(mào)委推行的中小企業(yè)信用擔保體系是以政府的政策擔保為主體，專業(yè)化商業(yè)擔保和互助擔保為兩翼的擔保機構(gòu)。是政府為了加強扶持中小企業(yè)的發(fā)展，設立的由政府出資的政策性擔保，在增強財政資金用途的同時也解決了極小一部分企業(yè)的融資問題。這是因為政府擔保為了確保投資收益，在風險把控時，只能選擇一小部分非常有發(fā)展?jié)摿σ约昂驼泻献鞯闹行∑髽I(yè)，對中小企業(yè)進行放貸仍是非常審慎的。由于這部分貸款公司的服務對象非常有限，所以不能促進中小企業(yè)全方面的發(fā)展。因此，中小企業(yè)融資需求問題始終未能得到全面有效的解決。

3 規(guī)范運作與畸形發(fā)展

我國市場經(jīng)濟體制的發(fā)展完善，大大刺激了企業(yè)對擔保功能的需求，使其快速擁有蓬勃發(fā)展之勢。由起初的政府出資設立的政策性信用擔保到后來出現(xiàn)商業(yè)性信用擔保和互助性信用擔保，最終形成國有、民營和互助型等多種信用擔保模式共同發(fā)展的格局，對緩解中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了積極作用。然而，擔保的規(guī)范運作也面臨許多挑戰(zhàn)。

3.1 擔保機構(gòu)面臨運營困境

從中小企業(yè)擔保機構(gòu)運營來看，擔保機構(gòu)作為各種風險的經(jīng)營者，需要多方把控整個交易過程中的風險。而多數(shù)中小企業(yè)實力弱，就成為擔保機構(gòu)所需要正視的風險源。由于需要貸款的中小企業(yè)往往缺乏足夠的抵押品，信用資質(zhì)不夠，擔保機構(gòu)作為金融中介，必須承擔部分風險，并向商業(yè)銀行提供代償保證。在交易過程中，出于避險心理，商業(yè)銀行總是將風險盡可能地轉(zhuǎn)嫁到擔保機構(gòu)身上。尤其在被擔保的中小企業(yè)不能如期償還所欠貸款時，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)不得不向商業(yè)銀行提供風險補償。如此一來，在交易過程中，擔保機構(gòu)擔負了大部分甚至全額貸款代償責任。另外一個風險源于交易中的各人擁有的信息不同即信息不對稱。債務人想要獲得理想的貸款金額，很有可能欺瞞商業(yè)銀行和中小企業(yè)擔保機構(gòu)，向他們制造資信假象和還款能力假象，提供不真實的信用信息。對于中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)來說，2%～6%的擔保收費已經(jīng)非常微利，這里面還不算整個擔保過程中發(fā)生的反擔保品價值的評估費用等一系列相關(guān)費用。面對低回報率和高風險，為了生存，中小企業(yè)擔保機構(gòu)不惜違規(guī)操作，反手將擔保資金投入到高風險領(lǐng)域以換取高收益，借貸收費、借貸搭售、占用中小企業(yè)保證金等現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)。

3.2 法律約束與政策支持有限

就外部環(huán)境來說，一方面非法集資相關(guān)法律條文不夠完善，具體界限相對模糊，并且由于公開性和社會性雙重標準才能確定為達到外部干預標準的非法集資，法律實施效果不甚理想;另一方面就是中央和地方政府之間的利益競爭。地方政府為地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，偏向地方上的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，不對民間金融發(fā)展進行嚴格監(jiān)控，任由其出現(xiàn)和發(fā)展，并且通過地方權(quán)力影響相關(guān)案件的定案和審判，大大削弱了相關(guān)法律條文對非法集資的實施效果。加之整個經(jīng)濟社會的信用環(huán)境沒有得到根本改善，對被擔保人或借款人或監(jiān)督制約及處罰機制仍有待于進一步加強與完善。除此之外，較在保余額相比，偏財政補貼低。首先，國家要考慮擔保機構(gòu)當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展情況，如若GDP指數(shù)較低，就分配較少的財政補貼，這就造成了區(qū)域間支持力度不均衡;其次，財政支持幾乎完全偏向于政策性融資擔保，無奈符合政策性擔保貸款條件的中小企業(yè)甚少，受益對象非常有限。

4 我國現(xiàn)有政策分析

中小微企業(yè)在我國經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中起到了增加就業(yè)、提高創(chuàng)新、促進投資和消費的作用，但卻因融資難、融資貴問題制約著發(fā)展。融資方式主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩種。中小企業(yè)的規(guī)模決定其僅依靠內(nèi)源融資無法獲得足夠資金，外源融資雖然方式多樣但又不具備足夠資信度。政府高度重視小微企業(yè)的發(fā)展，黨的十九大中習近平總書記提出，“深化金融體制改革，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”。

通過政銀、政企合作的模式，可以有效保障政策得到落實、保證財政專項資金的投入發(fā)揮充分作用，促進中小企業(yè)融資擔保行業(yè)的進一步發(fā)展壯大。甘肅省通過提高政策性風險補償資金來促進中小企業(yè)銀行貸款的發(fā)展;陜西省政府則與擔保機構(gòu)合作，整合現(xiàn)有的擔保機構(gòu)以形成財政出資為主的政府性融資擔保機構(gòu)。甘肅省和陜西省的政策都合理運用了財政資金，分別通過風險補償基金和貸款基金的方式投入市場。

中小企業(yè)無法得到貸款的很大一部分原因是不具備足夠的固定資產(chǎn)用于抵押，通過增加融資方式可以緩解這一現(xiàn)象。例如重慶市成立小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)中心，建立“3+X”小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)體系和連云港市出臺的《連云港市小微企業(yè)應收賬款融資專項行動工作方案》，推進票據(jù)貼現(xiàn)和應收賬款融資方式的發(fā)展，為中小企業(yè)融資提供了多樣的選擇。

由于中小企業(yè)信用風險較高，擔保機構(gòu)給予貸款時承受的風險與獲取的收益不成比例，銀行在貸款時往往不愿意選擇中小企業(yè)作為交易對象。為了使更多不具備足夠信譽的中小企業(yè)能獲得貸款，山東省宣布在政府采購中中標的企業(yè)可以憑借政府采購合同申請融資。由政府搭建平臺讓符合條件的中小企業(yè)和銀行自主選擇交易對象，堅持市場主導。

在市場經(jīng)濟條件下，信息不對稱使中小企業(yè)處于弱勢地位，進行融資貸款時無法擁有較強發(fā)言權(quán)，利率制定也由出貸方占據(jù)主導地位。鄭州啟動的第八批中小微企業(yè)補貼貸款工作以及云南省政府出臺的《云南省中小微企業(yè)貸款風險補償資金管理辦法（試行）》都要求銀行在貸款給中小企業(yè)時要使用不高于一年期30%的優(yōu)惠利率。

5 結(jié)論與展望

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)對資金需求日益加大，融資難成為一個長期阻礙中小企業(yè)發(fā)展的問題。當前，政府致力于建立以政策性擔保為主體的中小企業(yè)融資擔保體系，政策性擔保處于絕對主導地位。政策性擔保具有高風險低收益的特征，在支持中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮著較大的作用。然而就目前我國政策性擔保機構(gòu)發(fā)展狀況來看，政府的政策支持仍未完全滿足其發(fā)展需求。同時，中小企業(yè)融資擔保體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷，這是由于政策性擔保擠占民間資本性擔保份額所導致的，突出表現(xiàn)在擔保機構(gòu)數(shù)量和擔保貸款金額上，政府擔保的份額過高， 商業(yè)擔保的比重嚴重不足。商業(yè)性擔保機構(gòu)追求絕對安全，業(yè)務范圍狹窄，使大多數(shù)中小企業(yè)仍然得不到融資支持;而政府擔保的中小企業(yè)貸款越多， 既意味著政府撥出的財政資金越多，政府負擔加重，也意味著政府支出的信用越多，承擔的中小企業(yè)貸款風險越多。政策性擔保機構(gòu)在發(fā)展過程中依然存在諸多不容忽視的問題，如在政府支持、自身建設、銀保合作等方面都存在不足和過多的行政干預。這些問題若得不到及時解決，將會直接影響到政策性擔保支持中小企業(yè)融資的效率，不利于提高中小企業(yè)擔保融資獲得率和覆蓋面。

基于上述分析，提出如下建議：一要建立健全有關(guān)信用擔保方面的法律法規(guī)。現(xiàn)行法律法規(guī)及配套政策仍相對滯后，具體措施不足，沒有形成明確的標準。二要擴大商業(yè)性擔保機構(gòu)的發(fā)展。僅僅依靠政府財政支持是不夠的，是有限的。三要加大政府服務力度，加強自身建設，減少不必要的干預行為。筆者相信，只有完善中小企業(yè)信用擔保體系，充分發(fā)揮政策性信用擔保的作用，才能打破中小企業(yè)融資難這一瓶頸，促進中小企業(yè)長久發(fā)展。

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[基金項目]2018年嘉興學院SRT項目“中小企業(yè)融資擔保公司綜合治理及政策研究”。

[作者簡介]林海娜（1998—），女，漢族，浙江溫州人，就讀于嘉興學院南湖學院。