孟凡霞 馬嫡

銀行存款業(yè)務整頓接踵而至，在中小銀行獲客、攬儲承壓之下，部分銀行推出“短期長息”按“周期派息”的產品，雖然“周期內”提前支取按活期計息，但本息仍可在滿一個周期（比如1年）后提前支取，不必等到產品最長存期（比如5年）仍然能保證滿期（5年期）最高收益率。

1月20日，多位業(yè)內人士表示，這與之前被叫停的“靠檔計息”本質一樣，是“換湯不換藥”，還存在變相“高息攬儲”之嫌，銀行資產端和負債端的匹配程度也可能會被監(jiān)管密切關注。

銀行熱推“周期派息”存款

互聯網存款整頓風暴席卷，1月20日記者注意到，部分互聯網平臺上針對存量用戶的銀行存款產品推介雖尚未“完全終結”，但產品已大量下架，在售產品宣傳標注也有了“微調”。某互聯網平臺上銀行存款產品銷售頁面此前“領助力券、最高獎勵XXX元、收益由高到低篩選”等標注已消失不見。

回溯1月15日，商業(yè)銀行互聯網存款新規(guī)“靴子”落地，新規(guī)明確“商業(yè)銀行不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務，包括但不限于由非自營網絡平臺提供營銷宣傳、產品展示、信息傳輸、購買入口、利息補貼等服務”。對于中小銀行而言，“攬存”渠道調整勢在必行，吸收存款能力面臨挑戰(zhàn)。為此，一方面，各行紛紛發(fā)力自營平臺“拉新促活”；另一方面，取代“助力券”等形式，“周期派息”成為不少存款產品的主打賣點，并越來越受到中小銀行的青睞。記者查詢發(fā)現，藍海銀行、眾邦銀行、遼陽銀行等多家中小銀行都推出了這類存款產品。

比如藍海銀行在售的“周期派息”存款產品，存期5年，派息周期包括每7天、30天、90天、180天、360天派息。根據派息周期長短，相關產品存款利率最低年化3.6%，最高4.7%。

以該行推出的藍貝貝360天產品為例，50元起存，存期5年，滿期年化利率4.7%，每360天派息，可部分或全部提前支取。

根據計息規(guī)則，該產品每滿360天為一個付息周期，每存滿360天，即本周期按滿期年化利率4.7%計息，并將利息自動兌付至電子賬戶，本金將自動續(xù)存到下一個計息周期，最長續(xù)存期5年，到期后本息自動轉入認購賬戶。

根據該行客服介紹，若未存滿一個付息周期（360天），則根據實際存款天數按活期利率計息；若已存滿一個付息周期，未滿下一個付息周期，比如存入365天，前360天按照滿期4.7%計息，后5天則按照活期計息。

滿1年提前支取也可享受5年期利率水平？

從這類“周期派息”產品的特點可以發(fā)現，是將一個較長期限的存款產品分成了較短的周期，無需等到最長約定期限，存取靈活且能較好兼顧收益率。在零售金融專家蘇筱芮看來，這種“周期派息”產品目的是為了優(yōu)化金融消費者體驗，增強用戶黏性。每一個周期實際上相當于“鎖定期”，“鎖定期”內強制取出，只能按活期計息，不像靠檔計息產品在“隨時抽身”的同時，還能獲得高息回報。

不過，記者也注意到，在“周期派息”銀行存款產品頁面計息規(guī)則介紹上，僅提示存滿一個周期，利息自動兌付至賬戶，本金自動續(xù)存至下一計息周期，并未表述是否可以提前支取本金，而這關系著產品實際流動性管理情況。

就此，記者向眾邦銀行、藍海銀行、遼陽銀行等多家銀行咨詢，均得到了肯定的答復，即滿一個周期時，就可提前支取本金和利息，同時利息按滿期年化利率結算。

眾邦銀行工作人員介紹一款眾惠存5年期30天付息產品時表示，該產品滿30天付息，利率4.18%；若想一個周期就支取，在第31天，年化4.18%的利息到電子賬戶后，就可以選擇提前支取，本金也可以支取到電子賬戶內。

遼陽銀行工作人員以該行一款臻惠存年享2號產品舉例，該產品期限5年，滿1年付息，存款利率4.875%；可以選擇不拿滿5年，只要滿1年即按照年化4.875%付息，且屆時本金和利息均可取出。藍海銀行工作人員也表示，滿足一個周期，利息兌付時就可以本金連帶滿期年化利率水平計算的利息全部支取。

如此來看，也就意味著，投資者選擇一款“周期派息”的產品，1年時間可以取出，但拿著5年期水平的利率，而這類“周期派息”的產品利率較一般的定期存款產品普遍更高。比如藍海銀行App界面顯示，該行定期存款產品期限介于3個月-5年之間，年利率介于1.65%-4.8%。其中1年期整存整取的產品顯示最高年利率2.25%。與前文所述的360天周期付息利率4.7%的產品利率形成鮮明對比，若“周期付息”則表明銀行獲取資金成本被顯著抬升。

“比照銀行1年定期定存的利率，此類分期派息產品采用的是5年期利率，因此對市場用戶仍具有吸引力，與5年定期存款相比，此類分期派息產品顯然期限更短。從機構角度看，這也對機構資產端的風險定價提出了更高的要求。”蘇筱芮如是說。

“擦邊球”爭議

當記者詢問一家民營銀行相關負責人是否考慮做這種類型的存款時，得到的答復是：“這感覺和靠檔計息差不多，擔心風險大，我們不敢做?！?/p>

而在業(yè)內人士看來，是否能提前支取本金，是判斷這類產品是否存在風險的關鍵。

多位業(yè)內人士表示，如果本息皆可按周期取出，則與之前被叫停的“靠檔計息”無本質差別，是“換湯不換藥”，還存在變相“高息攬儲”之嫌，更有可能被監(jiān)管關注。

“靠檔計息之所以被叫停，主要有兩方面問題。第一，這是一種變相的價格競爭，‘高息攬儲，抬升銀行負債端的成本，進而影響銀行貸款利率，推高實體經濟融資成本；第二，會引起商業(yè)銀行負債端的不穩(wěn)定，形成期限錯配，造成流動性問題。而上述‘周期派息產品表面上看只是派息，但實際上卻可以取本金，這跟靠檔計息沒有本質區(qū)別，原本是5年存款產品，每年派息又能取出，實際上就變成1年期的存款了，明顯把負債端的期限縮短，造成與資產端期限錯配。舉個極端的例子，如果客戶都選擇在一年的期限取錢，但是銀行貸款放給客戶5年一時收不回來，這邊存款客戶又急要錢，銀行很容易就會出現流動性風險。”某國有大行投資人士如是說。

在他看來，“周期派息”的形式或許可以有另一種探索?！叭绻皇歉断?，不取本金，這倒可以看作是一個創(chuàng)新型可以嘗試的產品，我們也在考慮研究是否可以設計這類的產品。比如現在養(yǎng)老產品同質化比較嚴重，期限又很長，如果按周期派息，每隔半年或1年提前拿到利息，來應對日常開支，或許更符合居民消費習慣?！鄙鲜鰢秀y行人士如是說。

銀行業(yè)資深分析人士王劍輝進一步表示，“周期派息”如果允許本息提前支取，可能涉嫌違規(guī)，與“靠檔計息”沒有本質差別，而且利息更高，吸引儲戶的“效果”可能更強，造成銀行資金匹配潛在失衡的風險更大，更有可能被監(jiān)管關注?！俺杀靖冻觯ê唵卫斫鉃殂y行付給存款人的利息）剛性增多，收益（簡單理解為貸款人給銀行利息）不一定能相應提升。如果收入真的能同步增長，那就意味著實體經濟負擔加重。同時銀行資產端和負債端的匹配程度，也可能會被監(jiān)管密切關注?！蓖鮿x如是說。

回顧之前被叫停的“靠檔計息”產品，這種產品提前支取時不按照活期利率計息，而按照存款時間分段計算利率。但該類產品違反了《儲蓄管理條例》第24條：未到期的定期儲蓄存款，全部提前支取的，應按支取日掛牌公告的活期儲蓄存款利率計付利息。

去年3月，央行發(fā)布《關于加強存款利率管理的通知》，強調按規(guī)定要求整改定期存款提前支取“靠檔計息”等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產品。去年底，六大行聯手叫?！翱繖n計息”存款產品，此后各銀行紛紛跟進，自2021年1月1日起，調整“靠檔計息”存款產品計息規(guī)則，提前支取計息方式由“靠檔計息”調整為按活期利率計息。

蘇筱芮認為，“分期派息”產品目前處于監(jiān)管空白，這種“短期長息”的產品或為中小銀行為攬儲而實施的無奈之舉。當前存款業(yè)務面臨“內憂外患”，在“靠檔計息”規(guī)則調整、結構性存款壓降、互聯網存款外部渠道受限的多層重壓之下，中小銀行獲客、攬儲艱難。蘇筱芮建議，應適當地為中小銀行攬儲營造合理、寬松的環(huán)境，否則散戶資金大量流向權益類市場，負債端的“缺血”可能傳導至資產端，進而影響到金融對實體經濟的服務能力。

摘自《北京商報》