新時期證券公司員工行為風(fēng)險管理探析

[摘 要]證券公司是資本市場的重要組成部分，如果員工行為出現(xiàn)失當(dāng)、失信甚至失德，輕者將給證券公司造成財務(wù)、聲譽等方面的損失，重者則會危及公司生存，誘發(fā)系統(tǒng)性、行業(yè)性風(fēng)險。在當(dāng)前“防范化解重大風(fēng)險”的宏觀政策背景下，證券公司必須把員工行為風(fēng)險管理置于重要地位，在復(fù)雜的內(nèi)外部經(jīng)濟形勢下采取有力措施防范員工行為風(fēng)險，提升證券公司整體風(fēng)險管理水平，為防范化解資本市場重大風(fēng)險、保持行業(yè)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。文章分析了證券員工行為風(fēng)險的主要表現(xiàn)及潛在后果，結(jié)合實踐經(jīng)驗提出了強化員工行為管理的措施及建議。

[關(guān)鍵詞]證券公司;風(fēng)險管理;員工行為

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.10.037

1 前言

習(xí)近平總書記在2019年主持中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時指出：“要管住金融機構(gòu)、金融監(jiān)管部門主要負責(zé)人和高中級管理人員，加強對他們的教育監(jiān)督管理，加強金融領(lǐng)域反腐敗力度”，這是總書記對完成“防范化解金融風(fēng)險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險”這一根本性任務(wù)提出的具體而細微的要求。對于證券公司來說，員工行為風(fēng)險具有隱蔽性、誘發(fā)性、不可轉(zhuǎn)移性，是最難管理、最具挑戰(zhàn)性的風(fēng)險表現(xiàn)，如果員工行為出現(xiàn)失當(dāng)、失信甚至失德，輕者將造成財務(wù)、聲譽等方面的損失，重者則會危及公司生存，誘發(fā)系統(tǒng)性、行業(yè)性風(fēng)險。

2 證券公司員工行為風(fēng)險的表現(xiàn)

員工行為風(fēng)險是由公司員工各類行為造成損失的風(fēng)險，可歸入操作風(fēng)險范疇。實踐中，員工行為風(fēng)險既包括員工心理和行為變化導(dǎo)致的主觀故意或過失，又包括員工知識和技能不足導(dǎo)致的操作不當(dāng)情形，而前者易演變?yōu)閱T工違法、違規(guī)或違章行為，給證券公司帶來的損失更為嚴重，也是需要重點關(guān)注的內(nèi)容。通過匯總分析監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管處罰案例，當(dāng)前證券公司員工行為風(fēng)險主要集中于利用他人證券賬戶違規(guī)買賣股票、私下接受客戶委托進行證券交易、利用未公開信息交易以及其他失職違規(guī)行為等方面。

（1）從業(yè)人員違規(guī)交易股票是近些年我國證券公司員工行為風(fēng)險中最為突出的表現(xiàn)形式。作為證券從業(yè)人員，嚴禁借用他人證券賬戶炒股，這種行為歷來是證券公司或監(jiān)管機構(gòu)重拳打擊的對象，也是證券公司風(fēng)險管控的重點。但遺憾的是，總有人漠視法律法規(guī)、自作聰明、鋌而走險，導(dǎo)致此種事件綿延不絕，嚴重損害客戶利益，嚴重損害證券公司在公眾心目中的地位和形象。

（2）違規(guī)代客交易主要表現(xiàn)形式是私下接受客戶委托買賣證券、違規(guī)代客戶作出交易決策。這種行為多是出于講義氣而失原則，對于熟人、朋友，彼此信賴感較強，當(dāng)對方提出“幫忙認購、交易證券或者進行資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜”，甚至其他不當(dāng)要求時，員工不能堅持原則，不惜自己違規(guī)也要“維持良好關(guān)系”。這種行為實際是把“人情”置于原則之上，很容易被別有用心的人利用，制造各種糾紛，員工自身也因觸碰監(jiān)管紅線而受到處罰。

（3）利用未公開信息交易主要表現(xiàn)為證券公司員工利用職務(wù)便利獲取內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動。這種行為損害了證券市場的公正秩序，破壞了證券價格、指數(shù)形成的時效性和客觀性，使證券價格、指數(shù)受內(nèi)幕消息左右，誤導(dǎo)了投資者對公司業(yè)績的評價方向，嚴重影響了證券市場功能的發(fā)揮，最終會使證券市場喪失優(yōu)化資源配置及作為國民經(jīng)濟晴雨表的作用。

（4）其他失職違規(guī)行為。證券公司員工因主觀或客觀的原因?qū)е挛茨苡行男袆趧雍贤s定、相關(guān)業(yè)務(wù)及管理規(guī)定、員工守則，操作或者辦理業(yè)務(wù)時缺乏必備技能、疏忽大意或盲目自信，導(dǎo)致違章操作、超授權(quán)行為、誤導(dǎo)客戶行為等。如監(jiān)管機構(gòu)披露的一些項目負責(zé)人對資管計劃申購新股金額超限負有直接管理責(zé)任，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查不到位，投行類業(yè)務(wù)項目審查未勤勉盡責(zé)，利用職務(wù)便利收受好處費，等等。

3 證券公司員工行為風(fēng)險導(dǎo)致的后果

（1）影響分類評價結(jié)果。按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》的評價標(biāo)準(zhǔn)，證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負有責(zé)任而被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)實施行政處罰、監(jiān)管措施或者被司法機關(guān)刑事處罰的，證券公司分支機構(gòu)負責(zé)人等管理人員、保薦代表人等主要業(yè)務(wù)人員因?qū)炯胺种C構(gòu)違法違規(guī)行為負有責(zé)任被直接采取上述措施的，均會給證券公司帶來不同程度的分類扣分，進而影響分類評價結(jié)果。

（2）造成聲譽受損。證券公司在資本市場中舉足輕重，聚集了客戶巨額資產(chǎn)，公司信譽容不得半點瑕疵。證券公司因員工行為引發(fā)的風(fēng)險事件，會連帶造成聲譽受損，對證券公司造成難以彌補的形象創(chuàng)傷。一家經(jīng)常爆發(fā)員工行為風(fēng)險事件的證券公司，其專業(yè)性必會受到嚴重質(zhì)疑，一旦“形象崩塌”，公司就會面臨嚴重的生存危機。

（3）消耗員工斗志。在出現(xiàn)重大員工行為風(fēng)險事件時，證券公司面臨的不僅僅是監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管通報，公眾媒體、自媒體會緊追不舍、持續(xù)曝光、深入討論，給證券公司帶來巨大壓力，一定程度上影響公司全體員工的士氣。如若引導(dǎo)不當(dāng)，員工長期處于消極、壓抑狀態(tài)，頹廢、不作為的情緒將會蔓延，繼而影響公司價值創(chuàng)造，甚至?xí)蔀橄乱黄饐T工行為風(fēng)險事件的導(dǎo)火線。

4 強化證券公司員工行為管理的措施及建議

（1）提升員工行為管理的行業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)并嚴格執(zhí)行。2019年以來，證券行業(yè)相繼發(fā)布《證券行業(yè)文化建設(shè)倡議書》《證券經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)實施細則》《證券從業(yè)人員職業(yè)道德準(zhǔn)則》，圍繞“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化內(nèi)涵，不斷加強行業(yè)文化建設(shè)，明確從業(yè)人員管理的基本要求。證券公司應(yīng)嚴格貫徹執(zhí)行行業(yè)規(guī)范要求，督導(dǎo)員工尊重法律，敬畏證券行業(yè)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則以及道德準(zhǔn)則，牢固樹立依法合規(guī)、遵德展業(yè)理念，自覺接受監(jiān)管和自律管理，抵制違反規(guī)則及道德準(zhǔn)則的行為，這對強化員工行為管理、堵住腐敗、防范風(fēng)險、促進整個行業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。

（2）加強員工思想道德教育、提高自我約束意識。一是要加強員工的思想政治教育，通過案例對員工進行督促和警示，促使員工加強自我約束，不斷提高道德水平，自覺阻斷違法違紀行為。如果一個員工道德水平較高，樹立了正確的人生觀、價值觀、事業(yè)觀，他的行為方式就會更加理智，自我控制能力相對更高，出現(xiàn)員工行為風(fēng)險的概率就會大幅降低。二是要選拔最合適的人員，在招聘新員工、選拔管理人員（包括分支機構(gòu)負責(zé)人）時，一定要避免“重業(yè)績輕品德”的傾向，注意考察個人信用記錄、道德修養(yǎng)水平，把好員工入口關(guān)。要全面提高崗位適合度，確保核心崗位員工具有較高的道德素質(zhì)和個人修養(yǎng)。三是要關(guān)注員工的日常行為，在日常生活和工作中，要觀察員工的交際情況、消費情況、情緒變化等，要關(guān)注其工作的奉獻精神、敬業(yè)精神、盡職盡責(zé)精神。四是要打造能凝聚共識、倡導(dǎo)誠信、激發(fā)斗志的公司文化，明確公司使命、愿景、企業(yè)精神、經(jīng)營理念、道德觀等文化理念，于潛移默化中影響全體員工的自覺行為。

（3）筑牢制度及流程防線。防范員工行為風(fēng)險依賴于完善、合理的規(guī)章制度及工作流程。一是要增強各項制度、流程的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，做到規(guī)則統(tǒng)一、明確具體、上下貫通，要避免同一類業(yè)務(wù)、同一種產(chǎn)品由多項制度來規(guī)范的混亂局面，從根源上防范因理解有誤導(dǎo)致操作失當(dāng)進而產(chǎn)生員工行為風(fēng)險。二是要將制度的核心控制措施通過信息技術(shù)實現(xiàn)系統(tǒng)化、自動化，在主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)做到前端控制，使主觀故意的員工無機可乘。三是要定期重檢制度流程并實現(xiàn)“程序化”，特別當(dāng)出現(xiàn)新產(chǎn)品（新業(yè)務(wù)）、監(jiān)管政策重大變化、發(fā)生員工行為風(fēng)險事件等情況時要即時進行重檢，重檢時要注意以點帶面、舉一反三，相關(guān)制度均應(yīng)同步進行系統(tǒng)梳理、修訂，改進與之相配套的信息技術(shù)系統(tǒng)功能。

（4）建立恰當(dāng)?shù)脑u議和績效管理機制，營造規(guī)范操作、自我糾錯的良好氛圍。囿于激烈的市場競爭、高度的業(yè)務(wù)考核壓力，一些員工的原有行為方式、思想狀態(tài)會發(fā)生變化，一些中高級管理人員、基層機構(gòu)負責(zé)人甚至不惜鋌而走險、突破底線。這警示證券公司要采取一些本源性措施。一是宣導(dǎo)穩(wěn)健的風(fēng)險文化并建立公正的績效管理機制，對員工、管理人員考核時要強調(diào)基礎(chǔ)管理、風(fēng)險內(nèi)控要素，避免“唯業(yè)績論”。二是鼓勵員工主動糾錯、自我完善。對于積極識別并采取防護措施規(guī)避或降低風(fēng)險損失的員工，發(fā)現(xiàn)并報告制度流程缺陷使其得以解決的，應(yīng)有明確的獎勵標(biāo)準(zhǔn)。三是倡導(dǎo)誠實開放、相互信任的文化氛圍。全體員工都有義務(wù)提示、提醒因疏忽大意、知識匱乏而導(dǎo)致的違規(guī)行為，降低員工行為風(fēng)險發(fā)生的可能性，即使發(fā)生相關(guān)風(fēng)險事件也能在早期階段予以解決從而降低影響。

（5）建立排查工作機制，有效地識別、監(jiān)測及實時控制員工行為風(fēng)險。應(yīng)考慮多策并用，及早排查、識別員工行為風(fēng)險隱患，及時應(yīng)對。既要關(guān)注不同時期風(fēng)險集中的重點人員及重點領(lǐng)域，又要區(qū)分層面，加大對管理人員及中后臺人員的關(guān)注力度，確保排查對象不留死角，如關(guān)注業(yè)務(wù)承攬、承做、銷售、交易、結(jié)算、交割、投資、采購、人員招聘等業(yè)務(wù)種類、環(huán)節(jié)，關(guān)注重點部門或機構(gòu)負責(zé)人的職責(zé)履行、授權(quán)審批等過程控制，防止發(fā)生利益輸送。

（6）發(fā)揮關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)測作用。一是設(shè)計、開發(fā)關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)。通過關(guān)鍵風(fēng)險領(lǐng)域識別、風(fēng)險誘因分析、指標(biāo)設(shè)計制定、閾值設(shè)置、指標(biāo)驗證和確認五個關(guān)鍵步驟進行設(shè)計、開發(fā)，在員工行為方面可以細分為員工的數(shù)量和資質(zhì)、員工的違規(guī)失職行為兩個維度。二是應(yīng)用關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)進行監(jiān)測。關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)開發(fā)完成后，應(yīng)納入現(xiàn)有全面風(fēng)險管理系統(tǒng)或者操作風(fēng)險管理專業(yè)系統(tǒng)，由指標(biāo)使用人員收集和錄入指標(biāo)相關(guān)數(shù)據(jù)，系統(tǒng)自動計算指標(biāo)值，指標(biāo)使用人員定期查閱和監(jiān)控關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)報表，區(qū)分正常、關(guān)注和異常指標(biāo)并采取不同的行動方案。

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[作者簡介]苗國偉（1983—），男，漢族，山東金鄉(xiāng)人，中泰證券股份有限公司風(fēng)險管理部高級經(jīng)理，中級經(jīng)濟師，碩士，研究方向：證券公司全面風(fēng)險管理。