南京林業(yè)大學(xué) 湯笑玫

1 引言

伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，中小企業(yè)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的巨大作用日益突出，受到各界人士更加廣泛的重視。然而，在中小企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中，融資問(wèn)題一直是不可忽略的阻礙因素之一，隨著中小企業(yè)的逐步壯大，問(wèn)題也越發(fā)嚴(yán)重。因此，處理融資相關(guān)問(wèn)題是加快中小企業(yè)發(fā)展和全面促進(jìn)中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的必由之路。

2 中小企業(yè)具體定位和特點(diǎn)

2.1 具體定位

中小企業(yè)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的，人員和經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小的公司，包括中型、小型和微型企業(yè)。因此這類企業(yè)正常由單人或少部分人提供資金組成，它們的雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不太可觀，因此在經(jīng)營(yíng)管理上一般是由創(chuàng)始人直接下令，沒(méi)有太多的外部干預(yù)。

2.2 特點(diǎn)

2.2.1 業(yè)務(wù)范圍廣

一般而言，為達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)、最小化成本和最大化利潤(rùn)，大企業(yè)或者他們的集團(tuán)會(huì)選擇某一單一產(chǎn)品領(lǐng)域進(jìn)行開發(fā)研究、售賣產(chǎn)品。但是中小企業(yè)不具備大型企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，反而憑借數(shù)目多、分布不集中、經(jīng)營(yíng)模式各異、所在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或者所售賣的服務(wù)產(chǎn)品迥異等更加貼合目前市場(chǎng)上人們的喜好。當(dāng)今市場(chǎng)消費(fèi)動(dòng)向難以捉摸，變化極其之快，這就要求對(duì)應(yīng)上游供應(yīng)者提供更加特別定制化、多元化的服務(wù)，而中小企業(yè)各施所長(zhǎng)，各種類型的應(yīng)有盡有。盡管單個(gè)的中小型企業(yè)能力有限、覆蓋范圍小、產(chǎn)品簡(jiǎn)單，但是不可否認(rèn)，這一整個(gè)中小企業(yè)團(tuán)體可以更好地迎合消費(fèi)者的心理。

2.2.2 成為新興產(chǎn)業(yè)的主力軍的潛力較大

中小型企業(yè)創(chuàng)辦成立時(shí)間較短，其創(chuàng)始人及其團(tuán)隊(duì)有許多是大型老牌企業(yè)的核心員工，大部分也比較年輕，其自身專業(yè)能力出色，再結(jié)合他們已積累的領(lǐng)導(dǎo)管理能力，憑借自己小企業(yè)的靈活和更加年輕的員工們，將自己的所專注的事業(yè)迅速帶上專業(yè)的道路，擁有更多創(chuàng)新的潛力，在這個(gè)創(chuàng)新科技尤為重要的年代，這些中小企業(yè)成長(zhǎng)為科技、商業(yè)巨頭所用的時(shí)間將僅為十幾年甚至幾年，如臉書、谷歌、雅虎等，它們的潛力不可小覷。

2.2.3 多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)

2.2.4 資金薄弱、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較差

大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，難以得到政策和資金的保障，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，補(bǔ)償水平不足，缺乏金融信息，銀行借貸意愿不高。

3 中小企業(yè)融資困難分析

狹義上講，融資是一種籌集營(yíng)運(yùn)資金的活動(dòng)。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司根據(jù)自己的情況以及公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，保證公司正常生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的金融行為。公司的籌資動(dòng)機(jī)必須遵循一定的原則和法律法規(guī)，并通過(guò)一定的渠道和方式進(jìn)行。從廣義上講，融資是指各方通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)籌集資金或借貸資金的行為。

目前我國(guó)中小型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造了80%的就業(yè)機(jī)會(huì)，大部分GDP來(lái)自中小企業(yè)，然而銀行貸款滿意度僅有30%。目前，國(guó)有大型企業(yè)占我國(guó)貸款份額的50%以上，中小企業(yè)貸款份額僅占不到20%。政府和中小企業(yè)自身都非常重視提高中小企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)融資難的部分原因分析總結(jié)如下。

3.1 融資結(jié)構(gòu)單一、渠道狹窄

當(dāng)前中小型公司的融資依賴間接融資和內(nèi)部資本。間接融資是指通過(guò)金融媒介進(jìn)行融資，評(píng)估和識(shí)別申請(qǐng)資金的用戶的實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)，然后簽訂合同約束對(duì)方并進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督。大企業(yè)在信用、經(jīng)營(yíng)透明度、資產(chǎn)規(guī)模、借款規(guī)模等方面勝于中小企業(yè)，金融媒介也會(huì)更傾向于大企業(yè)。因此會(huì)存在這樣一種現(xiàn)象，即大型金融中介機(jī)構(gòu)往往為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)也往往是規(guī)模較小的機(jī)構(gòu)。內(nèi)部融資是公司利用內(nèi)部自有資金，即累積未分配利潤(rùn)籌集投資項(xiàng)目所需要的資金的行為。中小企業(yè)通過(guò)原始而自主的內(nèi)部融資可以籌措到的資金是比較少的。

直接融資包括股權(quán)融資和債券融資兩種方式，而中小型企業(yè)的規(guī)模顯然是難以達(dá)到這兩個(gè)融資要求的或者說(shuō)為了進(jìn)行這兩種方式的融資所付出的代價(jià)是不劃算的。

圖1 我國(guó)融資渠道比例圖

3.2 融資政策存在諸多限制

市場(chǎng)上融資準(zhǔn)入門檻比較嚴(yán)格，有一些明確的固定的指標(biāo)要求，但是很多中小型企業(yè)達(dá)不到這些要求，因而沒(méi)有機(jī)會(huì)獲得這類比較靠譜的資金。并且不平等、歧視現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，準(zhǔn)入審批事項(xiàng)過(guò)程不透明、通過(guò)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、審核過(guò)程繁瑣等問(wèn)題突出。

一些具體的落實(shí)到各地級(jí)市、縣的政策存在漏洞，經(jīng)常發(fā)生變換，領(lǐng)導(dǎo)的專業(yè)度不夠，出現(xiàn)交叉領(lǐng)導(dǎo)的現(xiàn)象，意見不統(tǒng)一，政策的細(xì)節(jié)經(jīng)常容易改變，而最易受到影響的便是中小企業(yè)。

第13自然段：爸爸去洗漱，我悄悄溜進(jìn)病房，把一大束茉莉花插進(jìn)瓶里，一股清香頓時(shí)彌漫開來(lái)。我開心地想：媽媽在這花香中欣欣然睜開雙眼，該多有詩(shī)意呀！

從總體上說(shuō)，我國(guó)資本市場(chǎng)相比較之下傳統(tǒng)保守，發(fā)展緩慢。資本市場(chǎng)的整體環(huán)境惡劣，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏直接融資渠道，這也是中小企業(yè)融資困難的關(guān)鍵原因之一。政府政策扶持力度較弱在一定程度上加劇了中小企業(yè)的融資困難，所以此時(shí)轉(zhuǎn)換政府扶持目標(biāo)就顯得尤為重要。我國(guó)政府主要合作和支持的對(duì)象是大企業(yè)，特別是國(guó)有大型企業(yè)，市場(chǎng)氛圍比較偏向維護(hù)大企業(yè)的合法權(quán)益。

3.3 融資成本高

和國(guó)有或者大型公司集團(tuán)相比較，中小型企業(yè)銀行借貸融資額度較小，加上這些企業(yè)的信息透明度不高，銀行貸款給它們的風(fēng)險(xiǎn)較高，因此這些企業(yè)還需要支付較高的融資利息和單位成本較高的手續(xù)費(fèi)，并且一般需要提供一定的擔(dān)保、抵押。中小企業(yè)大部分利潤(rùn)都是固定資產(chǎn)，并沒(méi)有什么保值高的抵押物，假設(shè)可以提供抵押，中小型企業(yè)還需要支付資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)等等額外的支出。若追求更加快捷的得到資金的方式，中小型企業(yè)還會(huì)選擇一些民間的高利貸等非正規(guī)渠道，但是這種方式不僅違法也需要支付高額的融資利息。

3.4 市場(chǎng)地位低、債務(wù)信用低

中小企業(yè)因?yàn)槌闪r(shí)間短、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)少、管理制度尚且不夠成熟等問(wèn)題，難以形成良好的發(fā)展。在這種環(huán)境下，中小企業(yè)經(jīng)常被拖欠款項(xiàng)和不能及時(shí)支付利息，它們的公信力也隨之降低。

4 中小企業(yè)發(fā)展對(duì)策

4.1 拓寬籌資渠道，選擇最適宜的融資方式

可以嘗試海外融資、民間融資、異地聯(lián)合貸款等多方面多種方法緩解融資難問(wèn)題。

發(fā)展中小金融媒介組織機(jī)構(gòu)并與其建立合作關(guān)系是一個(gè)比較適合中小企業(yè)融資的方法。其一，向非國(guó)有金融媒介機(jī)構(gòu)開放市場(chǎng)，減少相關(guān)政策對(duì)其的約束，促進(jìn)與國(guó)有金融媒介機(jī)構(gòu)的良性競(jìng)爭(zhēng)，創(chuàng)造穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。其二，轉(zhuǎn)換中小金融組織的經(jīng)營(yíng)體制。因?yàn)橐恍├吓f的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)劃分領(lǐng)域的殘余和中小融資機(jī)構(gòu)與政府有關(guān)部門的合作或者管理干涉關(guān)系，導(dǎo)致了中小金融機(jī)構(gòu)在相應(yīng)地理位置一定程度上的壟斷影響力。所以加快對(duì)中小融資機(jī)構(gòu)機(jī)制的更新推進(jìn)也會(huì)對(duì)這些金融媒介施以一定的壓力，使它們更加積極地與作為相應(yīng)資金使用者的中小型企業(yè)一起探索解決具體的融資方面問(wèn)題的對(duì)策，從而建立更加穩(wěn)固的合作關(guān)系。

4.2 完善相關(guān)政策

完善規(guī)定、構(gòu)建多元的資本市場(chǎng)有利于扶持外部融資中的直接融資幫助中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。政府對(duì)國(guó)有銀行針對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠加大，如展期、調(diào)整還款方式計(jì)劃、借新還舊等助力中小企業(yè)解決資金緊缺問(wèn)題。各類政策法規(guī)還需要有協(xié)同一致性，有單獨(dú)部門管理、下派指令，執(zhí)行過(guò)程迅速切準(zhǔn)要害，將貨幣政策改革、財(cái)政改革、金融體系改革、利息市場(chǎng)化改革融會(huì)貫通，繼而全面發(fā)揮出政策協(xié)同機(jī)制對(duì)小微企業(yè)融資的實(shí)際起到促進(jìn)作用?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，建立中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)也可以促進(jìn)中小企業(yè)信息共通共享和共同進(jìn)步，減少信息的遺漏與缺失。

4.3 完善擔(dān)保機(jī)制，與大企業(yè)進(jìn)行合作減少融資成本

為了降低融資成本，中小企業(yè)可以與大型企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目合作，由此減少貸款成本或者直接由大企業(yè)提供或找到更多的資金來(lái)源，同時(shí)可以促進(jìn)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡穩(wěn)定發(fā)展。

政府、銀行、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以依靠地方行業(yè)協(xié)會(huì)的作用減輕信息不對(duì)稱的問(wèn)題，減少中小企業(yè)相關(guān)的抵押物及其手續(xù)費(fèi)。

政府也可以建立相應(yīng)的擔(dān)保津貼補(bǔ)貼制度，有針對(duì)性地鼓勵(lì)目標(biāo)中小型企業(yè)的發(fā)展。

財(cái)務(wù)健全且大股東和實(shí)際控制人信用好的民營(yíng)企業(yè)，銀行堅(jiān)持嚴(yán)審第一還款來(lái)源，緩解過(guò)度依賴抵押貸款擔(dān)保的問(wèn)題，對(duì)他們加強(qiáng)信貸支持。風(fēng)險(xiǎn)管理最好以抵押貸款的擴(kuò)張為基礎(chǔ)，形成多形式、多層次、多渠道的抵押擔(dān)保機(jī)制，按照區(qū)域劃分擔(dān)保市場(chǎng)，明確監(jiān)管范圍，建立債券金融擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管框架。

4.4 完善管理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度

中小企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化財(cái)務(wù)管理，強(qiáng)化財(cái)務(wù)制度，引進(jìn)優(yōu)秀財(cái)會(huì)人員，采用現(xiàn)代化技術(shù)把報(bào)表、數(shù)據(jù)做清，按照企業(yè)財(cái)務(wù)制度的要求核算，既方便企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理、分析經(jīng)營(yíng)狀況，又提高本企業(yè)融資時(shí)的信息透明度，增強(qiáng)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)本公司的信任。加強(qiáng)總的領(lǐng)導(dǎo)層的管理決策能力也是很重要的，管理者是帶領(lǐng)中小企業(yè)生存的主心骨，可以說(shuō)在眾多中小企業(yè)中勝出、生存壯大，管理人員起到了核心作用，因此提高管理效率也是中小企業(yè)解決發(fā)展道路上融資難的問(wèn)題的前提。對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)企業(yè)，要求企業(yè)進(jìn)行自我救援和發(fā)展，采取斷臂自救的方式，放棄非核心資產(chǎn)，專注緩釋風(fēng)險(xiǎn)，并依靠當(dāng)?shù)卣_展救援協(xié)調(diào)工作，鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在平等的前提下，綜合統(tǒng)籌運(yùn)用增資、擴(kuò)股、市場(chǎng)化的金融重組、兼并重組，或者以債務(wù)轉(zhuǎn)換的方式幫助中小企業(yè)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。

5 結(jié)語(yǔ)

國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，中小企業(yè)除去自身的優(yōu)勢(shì)之外，它們還對(duì)大型企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)充、協(xié)調(diào)。中小企業(yè)大多數(shù)從事第三產(chǎn)業(yè)，貼近市場(chǎng)與用戶，活躍在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域，是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體和體系的微觀基礎(chǔ)?？偠灾?，中小型企業(yè)的作用不容小覷。但是融資問(wèn)題一直對(duì)這些企業(yè)的發(fā)展有所限制，為了更好地解決此薄弱環(huán)節(jié)，本文分析了一些中小企業(yè)的自身特點(diǎn)、融資困境的具體的方向和對(duì)應(yīng)的措施。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的變革，結(jié)合最新的一些現(xiàn)代科技技術(shù)和管理策略，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題必將得以解決。