基于Excel VBA技術(shù)的貨幣時間價值計算模型設(shè)計

雷金東

（廣西財經(jīng)學(xué)院，南寧530003）

0 前言

隨著社會和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容越來越豐富和復(fù)雜，財務(wù)管理人員單單依靠傳統(tǒng)的計算方法已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理工作的需要。Excel軟件是一款優(yōu)秀的電子表格軟件，它界面友好、簡便易用、功能強(qiáng)大，通過它不僅可以進(jìn)行數(shù)據(jù)的輸入輸出，還可以利用內(nèi)置的函數(shù)、圖表等功能對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理與分析，使財務(wù)管理工作變得輕松和高效，因此在財務(wù)管理中應(yīng)用非常廣泛。但是Excel只是一個通用的表格處理軟件，在一些復(fù)雜和重復(fù)性的財務(wù)管理工作中，如果只是單純使用Excel來進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)計算和統(tǒng)計分析，效率較低，而且容易出錯，因此，可以通過Excel并結(jié)合VBA（Visual Basic for Applications）技術(shù)來設(shè)計財務(wù)管理模型，實現(xiàn)重復(fù)性和復(fù)雜的財務(wù)數(shù)據(jù)處理過程，進(jìn)而提高工作效率。下面以貨幣時間價值計算模型為例，介紹如何在Excel中使用VBA編程語言來設(shè)計財務(wù)管理模型。

1 Excel VBA介紹

VBA是一種面向?qū)ο蟮慕忉屨Z言，通過它可以用來實現(xiàn)Excel中沒有提供的功能，比如編寫自定義函數(shù)、實現(xiàn)自動化功能等。基于Excel平臺的VBA通過控制Excel中具有的對象庫（特殊命令集）來實現(xiàn)其具有的功能。同時，由于VBA本身不是其他應(yīng)用程序的一部分，可獨(dú)立在其他應(yīng)用程序外通過相應(yīng)的對象來控制其他應(yīng)用程序。

2 貨幣時間價值的相關(guān)知識

貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，也稱為資金時間價值。其來源于貨幣進(jìn)入社會再生產(chǎn)過程后的價值增值。

在計算貨幣時間價值利息時有單利和復(fù)利兩種方式，單利是指一定期間內(nèi)只在原有本金上計算利息，本金所產(chǎn)生的利息不重復(fù)計息，復(fù)利是指一定期間內(nèi)對本金及其產(chǎn)生的利息一并計算利息，即“利滾利”。

2.1 復(fù)利終值和現(xiàn)值

（1）復(fù)利終值（Future Value）是指當(dāng)前一定量貨幣折合在若干期后所具有的價值，其計算公式為：FVn=PV（1+i）n，或FVn=PV·FVIFi，n。式中，F(xiàn)Vn表示復(fù)利終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率，n表示計息期數(shù)，（1+i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)（Future Value Interest Factor），寫成FVIFi，n或（F/P，i，n）。

（2）復(fù)利現(xiàn)值（Present Value）是指未來收到或支付的先進(jìn)在當(dāng)前的價值。其計算公式為：PV=FVn（1+i）-n，或PV=FVn·PVIFi，n。式中，PV表示復(fù)利現(xiàn)值，其他符號同前面，（1+i）-n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（Present Value Interest Factor），寫成PVIFi，n或（P/F，i，n）。

2.2 年金終值和現(xiàn)值

年金（Annuity）是指一定時期內(nèi)每期等額的收付款項。

隨著社會經(jīng)濟(jì)及信息技術(shù)的不斷進(jìn)步發(fā)展，社會主義的建設(shè)事業(yè)需要更多具有創(chuàng)新精神及創(chuàng)業(yè)能力的人才，因此國家將高等院校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育工作作為教育重點(diǎn)內(nèi)容。但在高等院校實際貫徹落實國家的教育目標(biāo)時積極性與熱情度不高，且政府教育職能部門缺少相應(yīng)的監(jiān)督及管理，因此高等院校與中小微企業(yè)在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育層面的合作質(zhì)量有待提升。例如我國的《職業(yè)教育法》中規(guī)定了企業(yè)教育在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育中的中心地位，但是在實際教學(xué)環(huán)節(jié)中中小微企業(yè)的教育中心地位并未明確，與此同時政府職能部門對于企業(yè)參與高校教育活動的獎勵機(jī)制不完善，中小微企業(yè)與高等院校的教育合作缺少相關(guān)的政策制度進(jìn)行約束。

（1）普通年金終值和現(xiàn)值

普通年金是指每期期末有等額收付款項的年金，又稱后付年金。

（2）先付年金終值和現(xiàn)值

先付年金是指每期期初有等額收付款項的年金，又稱即付年金。

①先付年金終值是指一定時期內(nèi)每期期初等額收付款項的復(fù)利終值之和。計算公式為：XFVAn=A·FVIFAi，n·（1+i），或XFVAn=A·（FVIFAi，n+1-1）。式中，XFVAn表示先付年金終值，其他符號同前面。

②先付年金現(xiàn)值

先付年金現(xiàn)值是指一定時期內(nèi)每期期初等額收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和。其計算公式為：XPVAn=A·PVIFAi，n·（1+i），或XPVAn=A·（PVIFAi，n-1+1）。式中，XPVAn表示先付年金現(xiàn)值，其他符號同前面。

（3）延期年金終值和現(xiàn)值

延期年金（Deferred Annuity）是指在一定時期以后才開始有的年金，又稱遞延年金。延期年金終值可直接按普通年金終值公式計算。延期年金現(xiàn)值的計算公式為：V0=A·PVIFAi，n·PVIFi，m，或V0=A·（PVIFAi，m+n-PVIFAi，m）。式中，V0表示延期年金現(xiàn)值，其他符號同前面。

2.3 貨幣時間價值函數(shù)

在Excel中，計算貨幣時間價值的主要函數(shù)有FV函數(shù)、PV函數(shù)。

（1）FV函數(shù)

FV函數(shù)不僅可以計算復(fù)利終值、普通年金終值和先付年金終值，還可以計算復(fù)利終值系數(shù)和年金終值系數(shù)。

語法：FV（rate，nper，pmt，[pv]，[type]）。其中，rate：各期利率；nper：年金的付款總期數(shù)；pmt：各期所應(yīng)支付的金額，在整個年金期間保持不變。pmt一般包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用或稅款。如果省略pmt，則必須包括pv參數(shù)。pv：現(xiàn)值，或一系列未來付款的當(dāng)前值的累積和。如果省略pv，則假定其值為0，并且必須包括pmt參數(shù)；type：數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略type，則假定其值為0。當(dāng)pmt=0或省略時，函數(shù)為已知現(xiàn)值計算終值；當(dāng)pv=0或省略時，函數(shù)為已知年金計算終值。

（2）PV函數(shù)

PV函數(shù)不僅可以計算復(fù)利現(xiàn)值、普通年金現(xiàn)值和先付年金現(xiàn)值，還可以計算復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)。

語法：PV（rate，nper，pmt，[fv]，[type]）。PV函數(shù)參數(shù)的含義、注意事項與FV函數(shù)的相同。當(dāng)pmt=0或省略時，已知終值計算現(xiàn)值；當(dāng)fv=0或省略時，函數(shù)為已知年金計算現(xiàn)值。

3 模型的設(shè)計

3.1 模型的效果

在貨幣時間價值計算模型中，點(diǎn)擊Excel工作表中的“開始計算”按鈕后，啟動模型的計算窗口，在窗體中輸入金額（或年金）、期限、年利率、計息方式以及計息時間等信息，并選擇要計算的值（復(fù)利終值或現(xiàn)值、普通年金終值或現(xiàn)值、先付年金終值或現(xiàn)值、普通延期年金終值或現(xiàn)值、先付延期年金終值或現(xiàn)值選項），點(diǎn)擊“計算”按鈕后，在窗體的“計算結(jié)果”框中顯示最終的計算結(jié)果，同時在Excel的工作表中也同步顯示結(jié)果以及各期的金額，如圖1所示。

圖1 模型運(yùn)行的效果

3.2 設(shè)計基本信息表格

新建一個名為“貨幣時間價值計算模型.xlsx”的工作薄，然后在工作表中設(shè)計基本信息表格，信息包括金額（或年金）、期限、年利率、計息方式、延期年金遞延期等，如圖2所示。

圖2 基本信息表

3.3 設(shè)計窗體

設(shè)計好表格后，啟動Excel VBA，在模型中插入一個名為“時間價值”的用戶窗體，然后在窗體中通過插入框架（Frame）控件把窗體劃分為“已知數(shù)據(jù)區(qū)域”、“計算選擇區(qū)域”、“計算結(jié)果區(qū)域”、“命令區(qū)域”四個區(qū)域。

在“已知數(shù)據(jù)區(qū)域”中插入6個標(biāo)簽（Label）控件，標(biāo)題依次命名為“金額或年金（元）”、“期限（年）”、“年利率（%）”、“計息方式”、“延期年金遞延期（年）”、“計息時間”；插入4個文字框（TextBox），分別對應(yīng)“金額或年金（元）”、“期限（年）”、“年利率（%）”和“延期年金遞延期（年）”標(biāo)簽控件；插入1個復(fù)合框（ComboBox）控件，對應(yīng)“計息方式”標(biāo)簽控件；插入2個選項按鈕（OptionButton）控件，標(biāo)題分別命名為“期初”和“期末”，對應(yīng)“計息時間”標(biāo)簽控件。

在“計算選擇區(qū)域”中插入10個選項按鈕控件和一個框架控件，10個選項按鈕標(biāo)題分別命名為“復(fù)利終值”、“復(fù)利現(xiàn)值”、“普通年金終值”、“普通年金現(xiàn)值”、“先付年金終值”、“先付年金現(xiàn)值”、“普通延期年金終值”、“普通延期年金現(xiàn)值”、“先付延期年金終值”和“先付延期年金現(xiàn)值”；框架控件的標(biāo)題命名為“是否查看每期金額”，并在框架中插入2個選項按鈕控件，標(biāo)題分別命名為“是”和“否”。

在“命令區(qū)域”中插入3個命令按鈕（CommandButton）控件，標(biāo)題分別命名為“計算”、“清除表格”、“退出”。

在“計算結(jié)果區(qū)域”中插入1個文字框控件，用于顯示計算的結(jié)果。

圖3

3.4 編寫程序代碼

設(shè)計好窗體的框架后，開始編寫程序代碼?！坝嬒⒎绞健绷斜砜虺跏蓟拇a如下：

“計算”按鈕是模型的核心，其程序代碼如下：

3.5 新建并指定宏

編寫好程序代碼后，插入一個名為“貨幣時間價值”的宏，指定其運(yùn)行的按鈕為工作表中的“開始計算”按鈕，然后編寫宏代碼如下：

另外，為了在打開工作薄時自動運(yùn)行模型，在VBA中插入一個模塊，并添加如下的程序代碼：

至此，模型設(shè)計完成，通過輸入相關(guān)的數(shù)據(jù)和信息運(yùn)行模型進(jìn)行驗證，如圖4所示。

圖4

4 結(jié)語

本文通過Excel VBA設(shè)計的貨幣時間價值計算模型，在計算各種終值或現(xiàn)值時可以避免反復(fù)調(diào)用FV和PV函數(shù)，使用過程中也不用反復(fù)地選擇函數(shù)的參數(shù)，簡化了計算過程。另外，模型不但可以顯示最終的計算結(jié)果，還可以顯示每期的金額，結(jié)果信息更豐富，因此在平常的財務(wù)管理工作中可以提高工作的效率和計算準(zhǔn)確性。同樣的，通過Excel VBA還可以設(shè)計長期債券分析模型、長期籌資決策模型等，進(jìn)而合成為一個功能更強(qiáng)的財務(wù)管理系統(tǒng)。