投資者關(guān)系管理信息平臺(tái)建設(shè)的實(shí)踐與思考

高誠(chéng)

【關(guān)鍵詞】投資者關(guān)系管理;信息平臺(tái);信息資源;模塊化設(shè)計(jì)

【中圖分類號(hào)】F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2021）06-0109-03

0 引言

投資者關(guān)系管理（Investor Relations Management，簡(jiǎn)稱IRM）是公司通過與資本市場(chǎng)溝通促進(jìn)投資者對(duì)公司的了解和認(rèn)同，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的戰(zhàn)略管理行為，是公司治理現(xiàn)代化的重要內(nèi)容[1-3]。良好的投資者關(guān)系有助于建立投資者對(duì)公司和管理層的信任和理解，維護(hù)公司的資本市場(chǎng)形象，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)公司股東價(jià)值的最大化。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的不斷規(guī)范和發(fā)展，特別是近期，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，對(duì)上市公司的投資者關(guān)系管理工作提出了更高的要求[4]。目前，國(guó)內(nèi)上市公司的投資者關(guān)系管理工作普遍存在內(nèi)部信息數(shù)據(jù)孤島、部門間共享通道堵塞、崗位職責(zé)和目標(biāo)模糊、工作進(jìn)度掌控手段缺失等問題[5]，其中缺乏有效的信息平臺(tái)支撐投資者關(guān)系管理工作是導(dǎo)致上述問題的主要原因。

中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)石化）上市20年來(lái)，堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，秉持對(duì)投資者高度負(fù)責(zé)的理念，堅(jiān)持規(guī)范化、市場(chǎng)化、國(guó)際化發(fā)展方向，不斷完善投資者關(guān)系管理工作。因此，加強(qiáng)信息化技術(shù)在投資者關(guān)系管理工作的應(yīng)用，構(gòu)建高效的投資者關(guān)系管理信息平臺(tái)一直是中國(guó)石化推進(jìn)“兩化融合”的重要內(nèi)容，也是公司提升現(xiàn)代化治理能力、深化市場(chǎng)化改革、打造世界領(lǐng)先潔凈能源化工公司的重要舉措。

1 投資者關(guān)系管理信息平臺(tái)建設(shè)的背景和意義

1.1 加強(qiáng)信息資源整合

投資者關(guān)系工作主要內(nèi)容是與境內(nèi)外投資者保持有效信息交流并提供服務(wù)，同時(shí)對(duì)外披露上市公司的公司治理、財(cái)務(wù)指標(biāo)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、資本支出計(jì)劃、資產(chǎn)狀況，以及和宏觀行業(yè)有關(guān)的信息。上述信息來(lái)自公司總部各管理部門、事業(yè)部、眾多下屬企業(yè)，以及各企業(yè)下屬的上中下游生產(chǎn)和銷售單位。目前，各類信息的收集通常采用Word文件、Excel表格等方式，通過公司內(nèi)部郵件或紙質(zhì)文件進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的傳遞，大量信息資源未得到有效保存和利用。通過建立高效的投資者關(guān)系管理信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)從多口徑、多版本、多終端分散式儲(chǔ)存到標(biāo)準(zhǔn)化的集中統(tǒng)一存放，強(qiáng)化數(shù)據(jù)的安全性，降低數(shù)據(jù)丟失、泄露的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有助于打通部門間的信息通道，奠定投資者關(guān)系管理工作信息數(shù)據(jù)的應(yīng)用基礎(chǔ)，并可借助平臺(tái)內(nèi)置的圖表工具，實(shí)現(xiàn)歷史大數(shù)據(jù)比對(duì)與分析，有效盤活海量的庫(kù)存數(shù)據(jù)、挖局?jǐn)?shù)據(jù)內(nèi)涵，協(xié)助公司管理決策、提高綜合分析與應(yīng)用能力。

1.2 規(guī)范工作流程管理

本系統(tǒng)建設(shè)中，通過梳理和細(xì)化信息數(shù)據(jù)的填報(bào)、審核、查閱、披露、歸檔等流程，形成規(guī)范的流程細(xì)則，并將此操作流程細(xì)則固化到信息平臺(tái)中，明晰責(zé)任主體，達(dá)到管理規(guī)范化、操作流程化的目的。同時(shí)，基于細(xì)則的操作系統(tǒng)能夠方便平臺(tái)的使用者隨時(shí)調(diào)取、抽查、檢索相應(yīng)的數(shù)據(jù)信息，并隨時(shí)掌握所有入庫(kù)數(shù)據(jù)的歸屬部門和責(zé)任人，有助于加強(qiáng)對(duì)全周期工作流程的掌控，更有針對(duì)性、實(shí)效性地完成跨部門、跨專業(yè)信息數(shù)據(jù)的資源整合。

1.3 增強(qiáng)資本市場(chǎng)互動(dòng)

相關(guān)實(shí)證案例顯示[6]，公司投資者關(guān)系人員與資本市場(chǎng)互動(dòng)時(shí)回復(fù)的及時(shí)性、信息量及差異性與公司市值維護(hù)、股票流動(dòng)性之間均存在正相關(guān)關(guān)系。通過建設(shè)投資者關(guān)系管理信息平臺(tái)，利用信息化手段可以提升與資本市場(chǎng)的互動(dòng)溝通的質(zhì)量和效率，強(qiáng)化投資者關(guān)系工作成果;同時(shí)，利用資本市場(chǎng)窗口優(yōu)勢(shì)，為公司科學(xué)決策提供支持，建立起公司與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)，提升公司市值和股票流動(dòng)性。此外，該信息平臺(tái)提高對(duì)業(yè)績(jī)發(fā)布和路演即時(shí)信息數(shù)據(jù)支持的同時(shí)，還能進(jìn)一步提升中國(guó)石化的對(duì)外形象，增強(qiáng)投資者信心。

2 信息平臺(tái)建設(shè)的策略和目標(biāo)

2.1 平臺(tái)建設(shè)策略

平臺(tái)采用“分步分段”開發(fā)策略，根據(jù)業(yè)務(wù)需求的重要級(jí)、迫切性和實(shí)操性，梳理了優(yōu)先用于業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)的相關(guān)功能，以實(shí)現(xiàn)對(duì)當(dāng)年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)的信息化支持工作，保障業(yè)績(jī)發(fā)布順利進(jìn)行;后續(xù)再按計(jì)劃進(jìn)行平臺(tái)功能的添加、升級(jí)、優(yōu)化和完善。系統(tǒng)平臺(tái)采用集中部署的方式，用戶可通過移動(dòng)終端設(shè)備（Pad、手機(jī)）或個(gè)人計(jì)算機(jī)/工作站（Personal Computer，簡(jiǎn)稱PC端）進(jìn)行數(shù)據(jù)上傳、信息編輯和資料瀏覽。

同時(shí)，將“實(shí)用性、安全性和界面友好性”作為平臺(tái)全周期開發(fā)設(shè)計(jì)的原則。首先，實(shí)用性是指平臺(tái)開發(fā)建設(shè)過程中突出實(shí)用性原則，采用移動(dòng)終端應(yīng)用程序（Application，App）的方式進(jìn)行訪問，突破時(shí)間與空間的限制，將平臺(tái)的應(yīng)用場(chǎng)景最大化。其次，安全性是指對(duì)信息數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)的所有環(huán)節(jié)建立安全保護(hù)機(jī)制，形成閉環(huán)。App已經(jīng)通過中國(guó)石化信息系統(tǒng)漏洞掃描，從根源保證了系統(tǒng)的安全性;在數(shù)據(jù)源端搭建采用HTTPS協(xié)議（由SSL+HTTP協(xié)議構(gòu)建的可進(jìn)行加密傳輸、身份認(rèn)證的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議）的加密網(wǎng)頁(yè)，建立后臺(tái)管理員制度，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一上傳、編輯和管理;同時(shí)，終端所有入庫(kù)數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)在中國(guó)石化的服務(wù)器中，并通過App內(nèi)置程序保護(hù)移動(dòng)設(shè)備中已下載或已緩存的數(shù)據(jù)信息。最后，界面友好性是指充分考慮信息平臺(tái)的用戶和應(yīng)用場(chǎng)景，從人機(jī)交互、操作邏輯、界面美觀等方面重點(diǎn)進(jìn)行了界面設(shè)計(jì)（User Interface，簡(jiǎn)稱UI），使用戶能夠快速準(zhǔn)確地獲取所需信息數(shù)據(jù)。

2.2 平臺(tái)建設(shè)目標(biāo)

投資者關(guān)系管理信息平臺(tái)著眼于整個(gè)投資者關(guān)系各個(gè)節(jié)點(diǎn)的信息收集和信息共享，采用先進(jìn)、安全的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)共享等技術(shù)對(duì)信息進(jìn)行綜合處理、存儲(chǔ)和利用，為公司投資者關(guān)系工作人員提供資源整合、信息服務(wù)和決策支持，降低內(nèi)部工作成本。具體目標(biāo)如下：提供合適的內(nèi)部信息環(huán)境，提高有關(guān)信息系統(tǒng)平臺(tái)的整體效率。實(shí)現(xiàn)投資者關(guān)系管理的信息共享，盡可能降低“長(zhǎng)鞭效應(yīng)”[7]。減少無(wú)效、低效信息的重復(fù)傳遞，提高投資者關(guān)系工作的整體質(zhì)量。加強(qiáng)公司內(nèi)部部門之間的溝通，幫助建立合理的機(jī)制，使投資者關(guān)系工作效率最大化。

3 信息平臺(tái)的整體架構(gòu)和功能模塊

3.1 整體架構(gòu)

本文依據(jù)公司投資者關(guān)系管理工作的業(yè)務(wù)流程、關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)、面向?qū)ο螅ú块T）、數(shù)據(jù)內(nèi)容、溝通方式5個(gè)維度建立了投資者關(guān)系管理平臺(tái)的整體架構(gòu)（如圖1所示）。其中，業(yè)務(wù)流程主要包括內(nèi)部信息數(shù)據(jù)的收集整理、公司信息的傳遞溝通、投資者信息的反饋傳達(dá)。關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)主要包括信息收集節(jié)點(diǎn)、信息整理節(jié)點(diǎn)、信息傳遞溝通節(jié)點(diǎn)、信息反饋節(jié)點(diǎn)。面向?qū)ο螅ú块T）主要包括公司內(nèi)部的董事會(huì)、管理層、總部職能部門、各事業(yè)部、各下屬企業(yè)、投資者關(guān)系管理部門、機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者、分析師、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及財(cái)經(jīng)媒體等資本市場(chǎng)的參與主體。數(shù)據(jù)內(nèi)容主要包括公司戰(zhàn)略、行業(yè)趨勢(shì)、行業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及公司治理情況等影響投資者投資決策的重大數(shù)據(jù)內(nèi)容。溝通方式則主要以定期報(bào)告、公告為主的法定信息披露和以業(yè)績(jī)發(fā)布、路演、反向路演、投資者會(huì)議、熱線電話、網(wǎng)絡(luò)溝通為主的雙向溝通方式。

依據(jù)上述5個(gè)維度，投資者關(guān)系管理平臺(tái)涵蓋了相關(guān)工作全生命周期的信息流轉(zhuǎn)，為該系統(tǒng)平臺(tái)成為今后投資者關(guān)系管理工作的有利工具奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.2 功能模塊

投資者關(guān)系管理平臺(tái)包含如下功能（如圖2所示）。

（1）平臺(tái)支撐環(huán)境。①操作系統(tǒng)。以目前公司建有的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和公文管理系統(tǒng)平臺(tái)（OA）為依托，由Windows或IOS等操作系統(tǒng)為上層的應(yīng)用服務(wù)提供支持。②數(shù)據(jù)庫(kù)。采用分類、統(tǒng)計(jì)、關(guān)聯(lián)、序列分析等數(shù)學(xué)過程，對(duì)從公司各部門收集提取的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行初步處理，形成統(tǒng)一格式、同一版本、平臺(tái)專有的數(shù)據(jù)庫(kù)。③應(yīng)用服務(wù)器。主要是對(duì)收集并處理得到的關(guān)于系統(tǒng)全局范圍的有關(guān)投資者關(guān)系管理工作相關(guān)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行保存，方便在對(duì)用戶服務(wù)響應(yīng)處理時(shí)調(diào)用或者為信息的進(jìn)一步整理分析提供決策支持。④網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器。平臺(tái)涉及大量的數(shù)據(jù)和信息，可借助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器來(lái)保證數(shù)據(jù)的有效傳輸和安全存儲(chǔ)。

（2）基礎(chǔ)應(yīng)用平臺(tái)。①信息數(shù)據(jù)錄入。方便系統(tǒng)收集、采錄外部數(shù)據(jù)和信息。②投資者畫像繪制。用于收集、儲(chǔ)存、整理公司投資者的關(guān)鍵信息，為服務(wù)應(yīng)用平臺(tái)的投資者畫像提供支撐。收集的信息主要包括基金名稱、投資風(fēng)格、公司駐地、持倉(cāng)水平、關(guān)注問題及基金經(jīng)理的個(gè)人愛好等關(guān)鍵信息。③用戶權(quán)限管理。管理用戶的權(quán)限，依據(jù)用戶的身份和應(yīng)用場(chǎng)景，賦予用戶不同的操作功能。④終端用戶服務(wù)。收集和發(fā)布數(shù)據(jù)信息，方便用戶獲得所需信息。⑤通用接口。提供對(duì)外的數(shù)據(jù)通用接口，使信息平臺(tái)擁有很強(qiáng)的擴(kuò)展性。

（3）服務(wù)應(yīng)用平臺(tái)。①投資者畫像。用于對(duì)投資者信息進(jìn)行管理，提供投資者關(guān)鍵信息的查詢和對(duì)比分析。②演講材料。用于演講材料（PPT、Excel、Word文檔等）和演示任務(wù)（個(gè)人瀏覽、投影展示等）的管理。③投資者交流。用于和投資者交流過程中，信息的快速查詢、關(guān)鍵問題的答復(fù)口徑、協(xié)同合作的即時(shí)溝通等。④財(cái)務(wù)與生產(chǎn)數(shù)據(jù)。采用“關(guān)鍵詞”方法存儲(chǔ)財(cái)務(wù)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)，用戶可通過Quick Call（關(guān)鍵詞檢索）獲得最新的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)及環(huán)比、同比分析。

4 結(jié)論

基于投資者關(guān)系管理工作的系統(tǒng)平臺(tái)使得公司投資者關(guān)系管理部門能與公司管理層、公司各部門（單位）、資本市場(chǎng)投資者、分析師和監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立起密切聯(lián)系，優(yōu)化了投資者關(guān)系管理的工作流程，使全周期的工作流程保持最大化的信息共享，變沉淀數(shù)據(jù)為企業(yè)資源的一部分，同時(shí)將資本市場(chǎng)信息變?yōu)槠髽I(yè)資源的一部分，為我國(guó)上市公司投資者關(guān)系管理工作的規(guī)范化、市場(chǎng)化、國(guó)際化、現(xiàn)代化、信息化的建設(shè)提供理論與實(shí)踐的參考和借鑒。

參 考 文 獻(xiàn)

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