蘇繼程

摘要：2009～2019年，我國(guó)珠寶市場(chǎng)規(guī)模從2384.98億元增長(zhǎng)至7502.95億元，現(xiàn)已位居世界首位。珠寶產(chǎn)品根據(jù)類型可以劃分為黃金產(chǎn)品、珠寶鑲嵌產(chǎn)品及鉑金、K金產(chǎn)品，其中黃金產(chǎn)品是我國(guó)珠寶行業(yè)最主要消費(fèi)品類。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)人均珠寶消費(fèi)量仍處于較低水平，珠寶企業(yè)未來發(fā)展具有較大的市場(chǎng)空間。由于珠寶的特殊性，企業(yè)資產(chǎn)管理面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。珠寶企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理的主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：存貨具有金融屬性，容易出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);存貨管控措施不到位，形成存貨安全風(fēng)險(xiǎn);不能合理預(yù)測(cè)最優(yōu)存貨量，產(chǎn)生存貨決策風(fēng)險(xiǎn);資信調(diào)查流于形式，增大信用風(fēng)險(xiǎn);以銷量換市場(chǎng)產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，推升壞賬風(fēng)險(xiǎn);應(yīng)收賬款應(yīng)對(duì)措施不到位，加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，提出如下對(duì)策：通過套期保值或黃金租借對(duì)存貨價(jià)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理;加強(qiáng)員工安全培訓(xùn)，采用綜合措施應(yīng)對(duì)存貨安全風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)行正確的存貨決策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)存貨資產(chǎn)合理配置;做好資信調(diào)查，把好信用管理入口;規(guī)范信用管理，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn);對(duì)應(yīng)收賬款主動(dòng)出擊，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。通過上述對(duì)策，期望提高珠寶企業(yè)對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，提升財(cái)務(wù)管理水平。

關(guān)鍵詞：珠寶企業(yè);存貨;應(yīng)收賬款;風(fēng)險(xiǎn);對(duì)策

珠寶企業(yè)是重資產(chǎn)行業(yè)，主要表現(xiàn)為存貨和應(yīng)收賬款的金額大、資金占用時(shí)間長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。如果不能采取有力措施積極應(yīng)對(duì)，將會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，從而導(dǎo)致公司戰(zhàn)略目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。

一、珠寶企業(yè)加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款管理的必要性

存貨管理就是運(yùn)用數(shù)據(jù)模型、內(nèi)控制度等多種方式，保障存貨資產(chǎn)安全完整，加速存貨周轉(zhuǎn)效率，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)通過有效的存貨管理，可以實(shí)現(xiàn)存貨價(jià)值不貶損，生產(chǎn)與供應(yīng)相匹配，資金占用最少等目標(biāo)。珠寶企業(yè)存貨主要為黃金飾品、鉑金等，單位價(jià)值相對(duì)較高，客觀上要求珠寶企業(yè)具備比一般企業(yè)更高的存貨管理水平。珠寶企業(yè)對(duì)存貨管理的風(fēng)險(xiǎn)有效識(shí)別并采取相應(yīng)對(duì)策，將對(duì)企業(yè)的資金占用水平、資產(chǎn)運(yùn)作效率產(chǎn)生積極影響。

企業(yè)制定信用政策并對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理的主要目的是擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，降低壞賬的比例，使企業(yè)的擴(kuò)張策略與壞賬的風(fēng)險(xiǎn)管理有機(jī)統(tǒng)一，最終降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。珠寶企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，賒銷成為其首選的競(jìng)爭(zhēng)策略，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款有較大幅度的增長(zhǎng)。如果處理不當(dāng)，就會(huì)出現(xiàn)壞賬增加，不僅會(huì)導(dǎo)致珠寶企業(yè)資金緊張，還可能出現(xiàn)資金鏈斷裂、正常生產(chǎn)難以為繼的不利局面。

在杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)中，應(yīng)收賬款和存貨共同影響著總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，進(jìn)而影響資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心要素，一定要引起管理者的高度重視。存貨與應(yīng)收賬款兩者均會(huì)由于占用企業(yè)資金而產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本，若因故發(fā)生大額資產(chǎn)貶損則會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)現(xiàn)金流。珠寶企業(yè)通過實(shí)施有效的存貨和應(yīng)收賬款管理，可以提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

二、珠寶企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）存貨具有金融屬性，容易出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

珠寶企業(yè)以黃金和鉆石等價(jià)值較高的物品為主要原材料，而黃金等貴金屬又具有明顯的金融屬性，容易受到外界因素影響，價(jià)格呈現(xiàn)波動(dòng)走勢(shì)。價(jià)格波動(dòng)對(duì)珠寶企業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：1.當(dāng)原材料價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)，產(chǎn)品成本將會(huì)提高，企業(yè)利潤(rùn)會(huì)相應(yīng)降低;2.當(dāng)原材料價(jià)格大幅下降時(shí)，雖然成本會(huì)降低，但存貨需要計(jì)提大額存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，也會(huì)帶來相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）存貨管控措施不到位，形成存貨安全風(fēng)險(xiǎn)

珠寶企業(yè)的存貨單位價(jià)值高、流通性和變現(xiàn)性強(qiáng)，容易發(fā)生存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。新聞媒體經(jīng)常報(bào)道一些珠寶企業(yè)被盜、火災(zāi)等安全風(fēng)險(xiǎn)事件，或多或少都給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來一定的影響。分析其原因，主要是：?jiǎn)T工安全意識(shí)有待提高，未能定期實(shí)施安全培訓(xùn);存貨內(nèi)部控制制度不健全，未覆蓋所有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，未落實(shí)到具體部門和人員;安全防范措施不到位;未能及時(shí)合理投保，未能成功實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

（三）不能合理預(yù)測(cè)最優(yōu)存貨量，產(chǎn)生存貨決策風(fēng)險(xiǎn)

存貨決策風(fēng)險(xiǎn)是指不能準(zhǔn)確把握存貨最優(yōu)數(shù)量，可能導(dǎo)致存貨數(shù)量過多或過少，形成高庫(kù)存或存貨不足。珠寶企業(yè)高庫(kù)存，不但積壓資金，還存在存貨過時(shí)、增大倉(cāng)儲(chǔ)成本;存貨不足，則可能因缺貨而影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，在物價(jià)上漲的情況下，極有可能形成企業(yè)潛虧。

（四）資信調(diào)查流于形式，增大信用風(fēng)險(xiǎn)

珠寶企業(yè)應(yīng)對(duì)代理商、加盟商的資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、以往業(yè)務(wù)記錄、企業(yè)信譽(yù)進(jìn)行深入的調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果來評(píng)定企業(yè)信用等級(jí)，并建立客戶信用檔案。資信調(diào)查流于形式主要有以下兩種情況：1.業(yè)績(jī)考核壓力，資信調(diào)查人員受到上級(jí)部門的干擾和影響，不具有獨(dú)立性;2.資信調(diào)查人員不具備專業(yè)勝任能力。

（五）以銷量換市場(chǎng)產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，推升壞賬風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，越來越多的珠寶企業(yè)利用賒銷對(duì)抗市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，由此產(chǎn)生更多的應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款的增加導(dǎo)致兩種結(jié)果：一方面增加了銷售額、降低了庫(kù)存，但同時(shí)也提高了壞賬的發(fā)生的機(jī)率，降低了企業(yè)現(xiàn)金流。

（六）應(yīng)收賬款應(yīng)對(duì)措施不到位，加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

珠寶企業(yè)應(yīng)主動(dòng)作為，加大催收力度，動(dòng)用各種經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，將損失降到最低。實(shí)際工作中，應(yīng)對(duì)措施不到位表現(xiàn)為以下三點(diǎn)：1.產(chǎn)品質(zhì)量有瑕疵、延遲交貨等形成的合同糾紛，購(gòu)貨方不同意付款，銷售方多次催收無果;2.購(gòu)貨方由于意外事件，出現(xiàn)暫時(shí)性付款困難，購(gòu)貨方無力支付，銷售方未采取行之有效的財(cái)務(wù)干預(yù)措施;3.購(gòu)貨方惡意拖欠，銷貨方訴訟缺乏必要的法律資料或工作延遲超過法律訴訟時(shí)效。

三、珠寶企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理的應(yīng)對(duì)策略

（一）通過套期保值或黃金租借對(duì)存貨價(jià)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

珠寶企業(yè)通常采用套期保值方式規(guī)避價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本戰(zhàn)略。具體分為以下兩種策略。