張燦 崔凱文 馮梓瑩 童彤 羅靜姝

【摘? 要】改革開放以來，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)越來越大的比重，已經(jīng)發(fā)展成為國民經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn)，在解決就業(yè)問題、促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著日益重要的作用。但是中小企業(yè)由于規(guī)模小、行業(yè)涉及面廣、管理水平不高、抗風(fēng)險能力差，在市場競爭中并不具有優(yōu)勢。在財務(wù)管理方面，許多中小企業(yè)存在一些問題。論文以B公司為例詳細(xì)分析中小企業(yè)財務(wù)管理問題，并提出相關(guān)建議。

【Abstract】Since the reform and opening up， small and medium-sized enterprises have occupied an increasing proportion in China's economic system and become an important growth point of the national economy. They are playing an increasingly important role in solving employment problems and promoting regional economic development. However， small and medium-sized enterprises do not have advantages in market competition because of their small scale， wide range of industry involvement， low management level and poor anti-risk ability. In terms of financial management， many small and medium-sized enterprises have some problems. The paper takes B Company as an example to analyze the financial management problems of small and medium-sized enterprises in detail， and puts forward relevant suggestions.

【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理;B公司;中小企業(yè)

【Keywords】financial management; B Company; small and medium-sized enterprises

【中圖分類號】F275;F276.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）09-0083-03

1 國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國大部分中小企業(yè)是民營企業(yè)、家族式企業(yè)，具有所有制結(jié)構(gòu)單一、規(guī)模較小、經(jīng)營方式靈活多變的特點(diǎn)。近年來，各種原料、人工、土地使用成本的增加對依賴資金和成本驅(qū)動的中小企業(yè)無疑是一種打擊，特別是疫情過后，不少中小企業(yè)營業(yè)收入急劇降低。中小企業(yè)為了開源節(jié)流，盡可能減少人力資源成本，導(dǎo)致財務(wù)人員配備不足，一人身兼數(shù)職難以滿足企業(yè)日常經(jīng)營的需要。另外，內(nèi)部控制在中小企業(yè)中沒有得到很好的體現(xiàn)，很多中小企業(yè)忽視向管理要效益，向風(fēng)控要效益，存在著較大的財務(wù)風(fēng)險。

2 B公司財務(wù)問題分析

2.1 B公司簡介

B公司于2005年創(chuàng)建，是一家專業(yè)從事飼料添加劑、動物保健品以及教保料和預(yù)混料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的公司。注冊資本為2204.82萬元，是一家中小型企業(yè)。

B公司共有150名員工。監(jiān)事會和董事會平行設(shè)置，統(tǒng)一由股東會管理。其中監(jiān)事會董事會授權(quán)總經(jīng)理管理公司。由總經(jīng)理直接管理技術(shù)部、銷售部、財務(wù)部等部門（見圖1）。

2.2 B公司財務(wù)管理現(xiàn)狀

2.2.1 B公司資本結(jié)構(gòu)

該公司債務(wù)資本為1716.56萬元，約占資產(chǎn)總額的19.9%。其股東權(quán)益總額為6910.02萬元，約占資產(chǎn)總額的80.1%，其中實(shí)收資本為2204.82萬元。

2.2.2 B公司應(yīng)收賬款規(guī)模及發(fā)展趨勢

2016年前，該公司應(yīng)收賬款一直在1000萬左右，直到2017年該公司應(yīng)收賬款突然增加到了2778.8萬元，應(yīng)收賬款規(guī)模直接擴(kuò)大了1倍，此后該企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模一直居高不下（見圖2）。

2.2.3 存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率發(fā)展趨勢

從2016年開始，該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率一路下跌，2018年該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為5.8，到2019年時，存貨周轉(zhuǎn)率已經(jīng)降至1.58。企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也不容樂觀，近年來，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率呈相同走向，到2019年末，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率已跌至2.52（見圖3）。

2.2.4 B企業(yè)銷售收入波動情況

從年度的財務(wù)報表數(shù)據(jù)來看，B公司2016-2017年的銷售收入一直居于較為穩(wěn)定的水平，2016年銷售收入為8057.34萬元，2017年有小幅增長，為8155.52萬元，但是在2018年，B企業(yè)的銷售收入突然減少至5897萬元，2019年雖有回升但仍沒有恢復(fù)之前的水平（見圖4）。從季度財務(wù)報表數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)上半年度的銷售收入普遍比下半年度的銷售收入高，且差距較大。2019年下半年的營業(yè)收入為6148.97萬元，約占一年度營業(yè)收入的71.36%。而2019年上半年的營業(yè)收入只有2446.71萬元，相應(yīng)只占全年?duì)I業(yè)收入的28.54%。該企業(yè)年度營業(yè)收入波動較大，且該企業(yè)受季節(jié)變化的影響也較大。

2.3 B公司財務(wù)管理中存在的問題

2.3.1 企業(yè)規(guī)模小，員工少，職責(zé)劃分不明確

B企業(yè)屬于典型的中小企業(yè)，公司的組織結(jié)構(gòu)也較為簡單，其員工只有150人，由于員工人數(shù)不多，該企業(yè)的管理模式較為扁平，管理者管理幅度較大，在接受眾多的信息中可能會忽視最重要的信息，存在一定運(yùn)營風(fēng)險。管理者不能對每個下屬進(jìn)行充分的領(lǐng)導(dǎo)，不利于對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和管理。

2.3.2 籌資結(jié)構(gòu)不合理，綜合資金成本較高

通過對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，可以發(fā)現(xiàn)該公司2020年的資金來源于負(fù)債的比例約占19.9%，資金較為充足，但同時說明企業(yè)舉債經(jīng)營能力不足，沒有更好地利用債務(wù)資本讓企業(yè)獲得財務(wù)杠桿效益與所得稅效益。較低的資產(chǎn)負(fù)債率也不利于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、降低企業(yè)綜合資金成本。

2.3.3 企業(yè)負(fù)債中流動負(fù)債占比過高，流動風(fēng)險偏高

從報表數(shù)據(jù)可知，該企業(yè)從2017年到2020上半年非流動負(fù)債全部為零，流動負(fù)債占比企業(yè)100%，企業(yè)對短期資金的依賴性很強(qiáng)，對企業(yè)的短期償債能力提出了較高的挑戰(zhàn)，也使企業(yè)處于較高的經(jīng)營風(fēng)險之中。目前B公司的財務(wù)問題主要反映在以下相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)中（見表1）。

2.3.4 預(yù)付與應(yīng)收款較多，企業(yè)在上下游之間議價的議價能力較弱

2016年該企業(yè)應(yīng)收賬款從1321.7萬增加到2778.8萬，幾乎增加了1倍，此后應(yīng)收賬款一直居高不下，說明企業(yè)沒有更好地利用他人的資金來謀求自己的發(fā)展。一方面是企業(yè)為了促進(jìn)銷售，放寬了信用政策，另一方面是因?yàn)槠髽I(yè)在其上下游的議價能力較弱，這是中小企業(yè)普遍存在的問題。

2.3.5 存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同步下降，企業(yè)銷貨壓力較大

一般來說，一漲一跌為企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正常的變化關(guān)系，而B企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率從2017-2019年持續(xù)下跌，從5.80跌到了1.58，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也持下跌趨勢，從7.14跌到了2.32。這表明B企業(yè)雖然放寬了信用政策，希望以此來促進(jìn)銷售，減輕存貨壓力，但由于各種市場因素，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率仍在下降，存貨變現(xiàn)能力不容客觀。值得關(guān)注的是B企業(yè)2019年存貨周轉(zhuǎn)率的大幅度下降可能是因?yàn)橐咔榈谋l(fā)，B企業(yè)主銷產(chǎn)品的運(yùn)輸和銷售受到了較大打擊，這也從側(cè)面反映了中小企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對能力的薄弱。

2.3.6 營業(yè)收入變化較大，存在業(yè)績波動風(fēng)險

受豬肉價格及下游養(yǎng)殖行業(yè)的影響，該企業(yè)的銷售收入一直處于較為不穩(wěn)定的水平。特別是2018年的非洲豬瘟疫情，造成我國大量養(yǎng)殖農(nóng)戶的飼養(yǎng)豬死亡，企業(yè)存貨大量囤積，從2017年的1452.87萬元上升到了1880.24萬元。同時企業(yè)銷售收入直線下降，從2017年的8155.52萬元下降至2018年的5894.54萬元，近乎下降了27.72%。這表明該企業(yè)受豬瘟疫情的影響巨大，且企業(yè)沒有做好風(fēng)險應(yīng)對措施，沒有時刻關(guān)注行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。

受養(yǎng)殖季節(jié)性的影響，飼料銷售也呈現(xiàn)季節(jié)性波動。由于春節(jié)居民對豬肉的需求量大量增加，大量畜禽被出售，部分中下型養(yǎng)殖場只會留存一些種豬，因此春節(jié)后的2個月，養(yǎng)殖戶對飼料的需求也大幅減少，是飼料銷售的淡季，企業(yè)上半年的銷售收入自然較少。企業(yè)的業(yè)績受季節(jié)的影響較大。

3 針對B公司財務(wù)問題的對策

3.1 優(yōu)化企業(yè)管理模式，提高企業(yè)經(jīng)營效率

企業(yè)管理者的管理幅度是與管理層次成反比的，要想改善過于扁平化的管理模式，就要從管理層次入手，可以適當(dāng)向下屬授權(quán)，將無關(guān)緊要的事情交給下屬處理;設(shè)置其他輔助管理者決策的職位，幫助管理者搜集信息;對組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行變革，部門化，設(shè)置多名主管，以減少管理者的管理壓力，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)高效運(yùn)營的目標(biāo)。

3.2 優(yōu)化企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)，合理利用債務(wù)資本撬動企業(yè)發(fā)展

企業(yè)要優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，做好財務(wù)規(guī)劃工作。針對B公司而言，業(yè)務(wù)穩(wěn)定且風(fēng)險較低的項(xiàng)目可以債務(wù)資本為主，積極尋求長期貸款，合理利用債務(wù)資本的稅盾效應(yīng)，撬動企業(yè)財務(wù)杠桿效益，降低企業(yè)籌資成本，增加企業(yè)價值，從而謀求更好的發(fā)展。同時企業(yè)也應(yīng)注意確定適度的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比率，合理安排籌資，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。

3.3 增強(qiáng)自身實(shí)力，提高自身與上下游企業(yè)的議價能力

B企業(yè)可嘗試發(fā)展OPM戰(zhàn)略，充分利用企業(yè)在價值鏈中的競爭優(yōu)勢，增加與上下游企業(yè)的討價還價能力，減少占用在應(yīng)收賬款和存貨的資金，針對供應(yīng)商可以盡量爭取集中采購并且以銀行承兌匯票結(jié)算，延遲資金流出時間，增強(qiáng)財務(wù)彈性;針對客戶可以盡量爭取預(yù)收訂貨保證金，客戶提前收取部分資金，以此來實(shí)現(xiàn)利用其他企業(yè)的資金來撬動自身企業(yè)的發(fā)展。

3.4 提高存貨周轉(zhuǎn)速度，減少存貨囤積

要提高存貨周轉(zhuǎn)率，減少存貨積壓，優(yōu)化供應(yīng)鏈管理是關(guān)鍵。對于主營豬飼料銷售B企業(yè)而言，要想優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，就要建立與客戶的固定合作，可通過給予當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖場適當(dāng)銷售折扣等方式，簽訂長期合同，穩(wěn)定銷售水平。在生產(chǎn)決策方面要以產(chǎn)定銷，加強(qiáng)成本核算精確度，及時進(jìn)行成本預(yù)算，嚴(yán)格審核和控制各項(xiàng)費(fèi)用的支出，為企業(yè)有計(jì)劃地進(jìn)行決策管理提供依據(jù)。

3.5 加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)控，穩(wěn)定銷售收入

由于沒有雄厚的資本支持，中小企業(yè)在風(fēng)險應(yīng)對方面天然處于弱勢地位，所以中小企業(yè)更應(yīng)實(shí)時關(guān)注風(fēng)險，識別風(fēng)險，回避風(fēng)險。就B公司而言，作為一家主營豬飼料加工和出售的企業(yè)，公司管理層應(yīng)實(shí)時關(guān)注其下游養(yǎng)殖企業(yè)的情況，包括生豬價格、養(yǎng)殖周期等，還應(yīng)關(guān)注我國乃至世界范圍的養(yǎng)殖豬的健康狀況，避免突然的疫情對企業(yè)存貨銷售的影響。由于豬飼料的銷售受季節(jié)性的影響是不可避免的，企業(yè)為穩(wěn)定收入可以積極開發(fā)新產(chǎn)品，發(fā)展多元化戰(zhàn)略，均衡銷售收入。

4 結(jié)語

中小企業(yè)財務(wù)管理工作還不健全，存在諸多問題。若是中小企業(yè)能合理把控企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)其上下游企業(yè)資金管理，合理管控存貨成本與周轉(zhuǎn)，企業(yè)將能不斷提高自身實(shí)力，謀求更好的發(fā)展。否則將很難經(jīng)受住新時代經(jīng)濟(jì)模式的考驗(yàn)。

【參考文獻(xiàn)】

【1】丁悅晨.我國中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策[J].中國商論，2019（09）：17-19.

【2】田麗艷.淺談中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及對策[J].當(dāng)代會計(jì)，2019（06）：24-25.

【3】陳小莉.中小企業(yè)存貨管理中存在的問題及其對策——以盛威公司為例[J].中國外資，2012（07）：182-183.

【4】趙明榮，楊佳.我國企業(yè)存貨管理存在的主要問題及對策[J].對外經(jīng)貿(mào)，2012（01）：143-144.

【5】張夢華.化工企業(yè)倉庫管理中存在的問題及對策[J].化工設(shè)計(jì)通訊，2018，44（09）：181.