財務(wù)分析如何有效 為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

何晶晶

摘要：隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，企業(yè)與企業(yè)之間的競爭日趨激烈，高質(zhì)量的財務(wù)數(shù)據(jù)分析顯得尤為重要。財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營管理的重要工具之一，財務(wù)分析能為企業(yè)管理者提供有效的經(jīng)營決策信息。文章對財務(wù)分析如何更好地為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考進行了深入研究。首先，闡述了財務(wù)分析的概念及其內(nèi)容;其次，說明了企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析所起到的作用;再次，深入探討了財務(wù)分析過程中存在的不足之處;最后，針對不足之處提出了相應(yīng)的解決方案。以期對相關(guān)企業(yè)具有一定的參考借鑒意義。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;管理層;經(jīng)營決策

企業(yè)要在當今社會中生存、發(fā)展、壯大，首先需要借助高質(zhì)量的財務(wù)分析，來清晰地了解企業(yè)自身的各種情況，在此基礎(chǔ)上再來提升自身能力。資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表是財務(wù)分析重點關(guān)注的內(nèi)容，再結(jié)合企業(yè)自身特點進行系統(tǒng)地分析，進而得出企業(yè)過去的經(jīng)營規(guī)律以及未來的發(fā)展戰(zhàn)略方向，這樣才能更好地為企業(yè)管理層提供有效決策依據(jù)。

一、財務(wù)分析方法的含義和作用

（一）財務(wù)分析的概念

財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)信息資料為數(shù)據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)過去和現(xiàn)在有關(guān)經(jīng)營組織進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他相關(guān)人員了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用科學。

（二）財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析的內(nèi)容主要有五大類：

第一，償債能力分析。分為短期償債能力分析：營運資金、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率;長期償債能力分析：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)。

第二，營運能力分析。分為流動資產(chǎn)營運能力分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;固定資產(chǎn)營運能力分析：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;總資產(chǎn)營運能力分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

第三，盈利能力分析。分為銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率。

第四，發(fā)展能力分析。分為銷售收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增長率和資本積累率。

第五，現(xiàn)金流量分析。分為獲現(xiàn)能力分析：銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率;收益質(zhì)量分析：凈收益營運指數(shù)和現(xiàn)金營運指數(shù)。

上述內(nèi)容中比較常用重要的指標有流動比率、資產(chǎn)負債率、存貨周轉(zhuǎn)率等，通過這些財務(wù)指標可以反映企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，從而做更好的未來規(guī)劃。

（三）財務(wù)分析的方法

財務(wù)分析方法中最常用的有趨勢分析法、比率分析法、因素分析法、比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法、綜合分析法等。企業(yè)可以根據(jù)自身的特點來選擇適合自己的財務(wù)分析方法來確保財務(wù)分析的高質(zhì)量。不同的方法將針對不同的分析目的和分析對象，可單獨使用一種或者同時使用幾種方法，通過這些方法的運用，能使數(shù)據(jù)更加地具體明確，分析結(jié)果更容易讓管理層理解與接受，從而為其決策提供強有力的數(shù)據(jù)支持。

（四）財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

1. 反應(yīng)過去經(jīng)營情況，指引未來經(jīng)營決策

由于企業(yè)財務(wù)報告由多個財務(wù)報表以及其它相關(guān)信息資料共同集合而成，所以借助財務(wù)分析報告，企業(yè)管理層能清晰地了解到企業(yè)過去的的整體經(jīng)營狀況，包括原材料的使用、產(chǎn)品的銷售以及企業(yè)的盈利能力狀況等等。此外，通過科學的分析方法，還能找出生產(chǎn)經(jīng)營中的潛在銷售規(guī)律，從而借此制定有效的經(jīng)營策略來促進企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2. 為企業(yè)投資者及利益相關(guān)者提供重要的參考依據(jù)

借助企業(yè)的財務(wù)報告，企業(yè)管理層能了解企業(yè)當前的償債、盈利、運營等各方面能力，在此基礎(chǔ)上進行分析，了解到企業(yè)在經(jīng)營過程中未來會遇到怎樣的風險，以及能獲得怎樣的發(fā)展機遇，從而為管理層制定相關(guān)決策提供有效依據(jù)。

二、財務(wù)分析中存在的不足

（一）企業(yè)管理層對財務(wù)分析的忽視

大部分企業(yè)的管理層都不是財務(wù)出生，對財務(wù)知識缺乏認識，往往只關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營，而忽視財務(wù)分析的重要性。將財務(wù)部門定義為后勤服務(wù)部門，公司未來規(guī)劃和戰(zhàn)略決策型的會議均不邀請財務(wù)部門參加。這樣的財務(wù)分析很難符合公司戰(zhàn)略發(fā)展和實際業(yè)務(wù)的要求，于此同時使決策者對財務(wù)分析重視程度削弱，企業(yè)陷入惡性循環(huán)，最終導致企業(yè)經(jīng)營管理不善而失敗。

（二）業(yè)財未能很好地融合，財務(wù)分析不夠深入

在實際工作中，傳統(tǒng)會計核算下的財務(wù)人員對公司業(yè)務(wù)只是事后核算，是典型的事后監(jiān)督。業(yè)務(wù)和財務(wù)不能很好地融合，也就無法站在公司的至高點來全局性地思考問題。目前業(yè)財融合主要存在的問題有五點：

第一，沒有走進業(yè)務(wù)前端。財務(wù)人員僅局限于財務(wù)辦公室，不了解業(yè)務(wù)流程，對業(yè)務(wù)知識的匱乏，從而導致財務(wù)分析數(shù)據(jù)的不準確。

第二，沒有改變傳統(tǒng)的財務(wù)組織。財務(wù)人員僅局限于會計核算，沒能很好地參與到企業(yè)未來的規(guī)劃和戰(zhàn)略決策中去。

第三，沒有多視角。財務(wù)人員的認知領(lǐng)域較窄，通常僅僅熟悉會計，對業(yè)務(wù)和技術(shù)聰耳不聞。

第四，不擅于溝通。做出的財務(wù)分析沒能使業(yè)務(wù)員看懂、聽懂，從而使得業(yè)務(wù)部和管理層認識不到財務(wù)分析的價值。

第五，對融入技術(shù)不夠重視。沒能運用先進的財務(wù)數(shù)據(jù)分析方法，導致效率低下。

（三）企業(yè)管理層缺少對現(xiàn)金流的分析

在企業(yè)財務(wù)分析過程中，往往會忽視對現(xiàn)金流的分析，而重視資產(chǎn)負債表、利潤表的分析數(shù)據(jù)，其實企業(yè)管理層對于現(xiàn)金流的把握是至關(guān)重要的，回顧歷史，我們會發(fā)現(xiàn)90%乃至以上企業(yè)的失敗都跟對現(xiàn)金流控制得不好有很大的關(guān)系，企業(yè)的失敗很少是由于商業(yè)模式錯了而導致的，有，但這種情況很少，更多的失敗來自于對現(xiàn)金流的把控。企業(yè)管理者往往不會對現(xiàn)金流做好預(yù)測。