后疫情時(shí)代中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范

孫合珍

摘要：深刻認(rèn)識(shí)和了解企業(yè)不同發(fā)展階段存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，采用科學(xué)、有效的手段加以控制防范是后疫情時(shí)代中小企業(yè)的管理者應(yīng)該關(guān)注的重要問題之一。本文分析了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，提出了諸如創(chuàng)新模式，降本增效;確定適當(dāng)?shù)幕I資規(guī)模，選擇合適的籌資機(jī)會(huì)等防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);籌資規(guī)模

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中，由于市場上存在著各種不可預(yù)測和不可控制的因素，導(dǎo)致企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中所取得的成果偏離了預(yù)期的目標(biāo)，使得企業(yè)在某一時(shí)期蒙受了較大的經(jīng)濟(jì)或利潤的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性、損失性、不確定性等特點(diǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)存在于企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程當(dāng)中，籌資活動(dòng)、長短期投資活動(dòng)、營運(yùn)資金管理及利潤分配等活動(dòng)都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種風(fēng)險(xiǎn)，是客觀存在的。由于環(huán)境和決策者的能力都有一定程度上的差異，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過很多不同的形式所表現(xiàn)出來。因此，深刻認(rèn)識(shí)和了解企業(yè)不同發(fā)展階段存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，采用科學(xué)、有效的手段加以控制防范，顯得尤為重要，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控好也是企業(yè)健康快速發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)效益的保證。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）外部因素

1.政治環(huán)境

隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，對(duì)于傳統(tǒng)的行業(yè)來說，面臨著較大的市場競爭壓力。加上美國等西方國家對(duì)我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的制裁和貿(mào)易關(guān)稅壁壘，使產(chǎn)品對(duì)外貿(mào)易受阻，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中存在著較嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題，這都進(jìn)一步導(dǎo)致了我國政府采取相關(guān)政策來推動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。因此中小型企業(yè)面臨發(fā)展瓶頸問題。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

新冠肺炎爆發(fā)至今仍在全球蔓延，感染人數(shù)多，1月30日被世界衛(wèi)生組織列為“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”，疫情影響范圍廣。

疫情期間，中小企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)均受到影響，由此帶來的資金壓力對(duì)中小企業(yè)影響最為嚴(yán)重。疫情發(fā)生后出于防護(hù)需要，各地采取隔離防控、限制人口流動(dòng)等措施，原材料難以及時(shí)送達(dá)，人員復(fù)工推遲，產(chǎn)能利用率下降。企業(yè)收入無法保證，但是員工工資、社保、稅費(fèi)、租金等均為剛性支出，企業(yè)資金缺口擴(kuò)大。

由于人員流動(dòng)的限制，此次疫情對(duì)第三產(chǎn)業(yè)，尤其是零售批發(fā)、餐飲住宿、客運(yùn)以及物流產(chǎn)生了較大的負(fù)面沖擊。疫情對(duì)中小企業(yè)的影響表現(xiàn)如下

（1）生產(chǎn)經(jīng)營受到影響

疫情開始的時(shí)候，為了配合防疫工作，生產(chǎn)經(jīng)營全線停滯。疫情得到控制后，大多企業(yè)已經(jīng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。但因?yàn)楹Ｍ庖咔閲?yán)重，對(duì)國內(nèi)供應(yīng)鏈造成了非常嚴(yán)重的沖擊。海外訂單取消，海外工廠停工而零部件供應(yīng)不了等，對(duì)國內(nèi)相關(guān)企業(yè)造成了生產(chǎn)經(jīng)營的影響。雖然很多中小企業(yè)不是直接面對(duì)海外客戶，但都是整個(gè)供應(yīng)鏈上的一環(huán)，也跟著受到了影響。

（2）企業(yè)發(fā)展前景暗淡

由于眼前生產(chǎn)經(jīng)營停滯不前，很多中小對(duì)于未來的發(fā)展已經(jīng)明顯看不到希望。大多中小企業(yè)的業(yè)務(wù)都是服務(wù)上游客戶的某個(gè)領(lǐng)域。由于上游客戶的訂單取消等因素，中小企業(yè)因?yàn)闃I(yè)務(wù)的單一卻很難改變局面。疫情對(duì)圍繞企業(yè)發(fā)展的相關(guān)配套也減少了，從而制約著企業(yè)的發(fā)展。有些中小企業(yè)也會(huì)及時(shí)轉(zhuǎn)行口罩及相關(guān)領(lǐng)域，但因?yàn)槭袌鲎兓?，資源信息不匹配，也會(huì)經(jīng)常踩坑的。

由此可見，疫情對(duì)很多企業(yè)都有影響，但對(duì)中小企業(yè)的影響會(huì)特別大。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的承受能力、轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)會(huì)都有限。而且資金鏈斷裂會(huì)對(duì)中小企業(yè)造成致命的影響。

（二）內(nèi)部因素

1.中小企業(yè)普遍償債能力弱

由于新冠疫情的影響，大部分企業(yè)的現(xiàn)金流惡化，不得不緊急向當(dāng)?shù)卣笤?/p>

靠自有資金顯然無法全部償還銀行貸款，于是只能借新錢還舊債，窟窿也就越來越大。大部分中小企業(yè)的困境，也折射出黑天鵝降臨的時(shí)候高負(fù)債企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)——危如累卵。負(fù)債是一把雙刃劍，在貨幣寬松時(shí)期驅(qū)動(dòng)企業(yè)快速擴(kuò)張，而在貨幣收緊時(shí)又成了企業(yè)的緊箍咒。于是，為了穩(wěn)妥起見，大多數(shù)公司采取折中的方案，把負(fù)債率設(shè)定在50%上下。中小企業(yè)更要考慮自己的負(fù)債率是不是合理，有沒有充足的現(xiàn)金應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。銀行再慷慨，貸款終歸是外債，欠債還錢天經(jīng)地義，最后還是要加著利息還回去。這個(gè)“坑”，終歸要填。

2.盈利能力降低

新冠肺炎來襲，高速運(yùn)轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)列車突然剎車，下盤不穩(wěn)者，必然摔得頭破血流。銀行永遠(yuǎn)不會(huì)把錢借給還不了的人，資本市場也不歡迎不創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)。無論借貸還是融資，靠救生圈沒法游過彼岸，最后還得憑真本事：能不能持續(xù)穩(wěn)定地從市場上獲取利潤。疫情影響線下商業(yè)停擺，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型慢，當(dāng)管理層猶豫著“要不要做線上”、開直播窗口、運(yùn)用“云賣場”的時(shí)候，盒馬是個(gè)好例子，從誕生之初就線上線下全渠道布局的它，生意之火爆，人手之緊缺，不得不與其他企業(yè)共享員工，這與由于疫情影響沒法開門營業(yè)的線下商超形成鮮明的對(duì)比。因此錯(cuò)過了“云”上賣的好生意，盈利能力大幅降低。

3.“智能化提升效率”的理念滯后

ABC（人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算）就是數(shù)智時(shí)代的“水電煤”，構(gòu)筑在廠房、商場、寫字樓里的生意，在數(shù)字智能時(shí)代就像馬拉的火車，只有換上最強(qiáng)大腦，才能效率最大化。但中小企業(yè)管理層創(chuàng)新意識(shí)淡漠，信息技術(shù)的引領(lǐng)和利用能力不夠，錯(cuò)失企業(yè)職能轉(zhuǎn)化良機(jī)。

二、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施及建議

為了進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)所造成的損失，需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與評(píng)價(jià)，并針對(duì)實(shí)際情況提出有效的防控措施，提高企業(yè)的經(jīng)營利潤。

（一）企業(yè)應(yīng)從自身實(shí)際出發(fā)創(chuàng)新模式，降本增效

1.創(chuàng)新模式，最大限度激發(fā)潛能。習(xí)近平總書記來陜考察時(shí)指出：企業(yè)要把“新模式、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)、新產(chǎn)品”作為企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)指南和根本遵循。作為中小企業(yè)，我們必須打破陳規(guī)，把創(chuàng)新運(yùn)營模式、引用新技術(shù)、研發(fā)新產(chǎn)品作為生存和發(fā)展的法寶，激發(fā)創(chuàng)造利潤的潛力，從本質(zhì)上提升企業(yè)的綜合競爭力。

2.維系客戶，力爭資源利用最大化。梳理重要的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、客戶的關(guān)系，及時(shí)線上線下溝通，與客戶保持隨時(shí)密切聯(lián)絡(luò)，共享資源。確定與企業(yè)商業(yè)利益密切相關(guān)的利害關(guān)系方，要以結(jié)盟貿(mào)易伙伴為契機(jī)，分類分別制定不同的方案，以便把客戶損失減低到最低范圍，力爭留存客戶。

3.降本增效，提升企業(yè)運(yùn)營能力。減低成本，減少浪費(fèi)，緊緊以“效能為中心”強(qiáng)化人均效率、單位時(shí)間效率。從采購原材料、生產(chǎn)過程、銷售推銷等各方面綜合分析節(jié)約成本的方法。比如通過遠(yuǎn)程、線上辦公等方式，遇到的問題隨時(shí)與主管在線溝通和交流，通過微信、釘釘召開臨時(shí)電話會(huì)議，建立定期溝通制度。同時(shí)通過線上學(xué)習(xí)交流系統(tǒng)，員工可分享經(jīng)驗(yàn)，共享知識(shí)，學(xué)習(xí)培訓(xùn)，提升員工綜合素質(zhì)和工作能力，提高工作效率，盡量不裁員少裁員，為職工提供穩(wěn)定的工作崗位，提高團(tuán)隊(duì)凝聚力，提升運(yùn)營能力。

（二）政府出臺(tái)各種救助政策為企業(yè)排憂解難

各級(jí)政府對(duì)于運(yùn)營困難的企業(yè)，發(fā)揮好社保的救急作用，出臺(tái)相關(guān)政策，從信貸政策上對(duì)中小企業(yè)有所傾斜和補(bǔ)貼;在稅收層面，對(duì)中小企業(yè)的稅負(fù)進(jìn)一步降低;建立“一企一策制”，從相應(yīng)的政策方面能充分考慮到中小企業(yè)對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)帶來的巨大價(jià)值和影響，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)產(chǎn)。

（三）確定適當(dāng)?shù)幕I資規(guī)模，選擇合適的籌資機(jī)會(huì)

企業(yè)具有較高的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)檩^高額的債務(wù)，加大了企業(yè)的還本付息壓力。企業(yè)只有保證企業(yè)具有充足的資金才能正常運(yùn)行，籌集資金的能力非常重要。但是如果企業(yè)的資本債務(wù)過高，不僅會(huì)降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還會(huì)給企業(yè)帶來更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此要確定合理地資本結(jié)構(gòu)，選擇合適的籌資方式很重要。

公司在進(jìn)行籌資方案的選擇時(shí)，應(yīng)該充分考慮市場環(huán)境的利率變動(dòng)可能帶來的影響，充分評(píng)估企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)周期，深入分析目前企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，以進(jìn)一步確定資金的籌資方案。公司在籌集資金的過程中，可以向?qū)I(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)市場上的環(huán)境變化，通過評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀來制定更加合理的資金籌集方案，推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)化發(fā)展。

（四）規(guī)范投資流程控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在做出每一項(xiàng)投資決策之前，企業(yè)的職能單位應(yīng)該從公司未來的發(fā)展方向和戰(zhàn)略規(guī)劃的角度出發(fā)，制定一份詳細(xì)的項(xiàng)目建議書。首先，由公司的投資管理部門評(píng)價(jià)項(xiàng)目建議書的合理性，接下來可通過專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目書中的具體細(xì)節(jié)進(jìn)行考核。只有當(dāng)項(xiàng)目建議書中的每一細(xì)節(jié)都是與企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展的目標(biāo)相符時(shí)，才能降低風(fēng)險(xiǎn)，完成投資。因此，企業(yè)在項(xiàng)目投資的過程中，應(yīng)該要設(shè)立專業(yè)的部門進(jìn)行監(jiān)管，不斷提高企業(yè)的投資收益水平和投資回收能力。

（五）利潤分配風(fēng)險(xiǎn)控制

控制利潤分配風(fēng)險(xiǎn)的最直接有效的方法就是制定合理的股利分配政策，并且也可以制定適當(dāng)?shù)墓膭?lì)政策來解決利潤分配中所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在業(yè)績較好且預(yù)計(jì)未來持續(xù)增長時(shí)，如果公司戰(zhàn)略定位是進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，公司的利潤分配政策可以實(shí)行固定股利支付率或者低現(xiàn)金股利發(fā)放的政策，可以通過透明的財(cái)務(wù)信息讓投資者得到公司發(fā)展前景良好的信息，激發(fā)投資者投資的意愿，更愿意把賺的的利潤再進(jìn)行投資。這樣公司可以籌集到更多的資金，為可持續(xù)發(fā)展提供了保障。

在業(yè)績一般時(shí)，公司適宜于實(shí)行偏低但股利穩(wěn)定的政策。這樣也可以通過各種各樣的方式來穩(wěn)定股票價(jià)格，例如預(yù)留更多的利潤給投資前景好的項(xiàng)目等。公司要結(jié)合自身的實(shí)際情況以及對(duì)未來的發(fā)展規(guī)劃，完善公司的利潤分配政策，進(jìn)一步提高企業(yè)的形象價(jià)值，為公司未來的良性發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王淑英.煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及應(yīng)對(duì)策略研巧[J].中國煤炭，2014（5）.

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