某支行小微企業(yè)普惠金融貸款批復(fù)金額的差異性檢驗

譚振華

摘要：自新冠肺炎疫情以來，實體經(jīng)濟發(fā)展遭遇短期現(xiàn)金流困難。國家在實施穩(wěn)健的貨幣政策的同時，陸續(xù)推出以提高金融服務(wù)覆蓋率、降低企業(yè)融資成本、提升金融服務(wù)可得性為目標(biāo)的普惠金融政策，以支持企業(yè)發(fā)展。國有銀行某支行積極響應(yīng)國家號召，自2020年以來，該支行在當(dāng)?shù)卮罅ν茝V小微企業(yè)普惠金融服務(wù)，將低成本資金投向各行業(yè)有資金需求的企業(yè)，本文將對該支行某普惠金融產(chǎn)品在當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)普惠金融實際投放的企業(yè)與批復(fù)金額進行雙因素方差分析，以驗證行業(yè)類別、企業(yè)成立時長兩個因素對普惠金融投放金額是否有顯著影響，同時提供對策建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);普惠金融;雙因素方差分析

一、研究背景

截至2020年，全國小微企業(yè)數(shù)量占比超過90%，貢獻了50%以上稅收、60%以上GDP、70%以上技術(shù)創(chuàng)新和80%以上城鎮(zhèn)就業(yè)，是國內(nèi)經(jīng)濟的重要組成部分。在2020年新冠肺炎的影響下，小微企業(yè)發(fā)展遭遇困難，為了盡快擺脫疫情帶來的負(fù)面影響，各商業(yè)銀行陸續(xù)推出了多種類型的普惠金融貸款產(chǎn)品。

傳統(tǒng)情況下，各銀行會根據(jù)結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢，結(jié)合自身的信貸政策，每年會制定信貸投放導(dǎo)向的策略，同時對于有資金需求的企業(yè)，要求其提供經(jīng)過審計的連續(xù)三年財務(wù)報表，對企業(yè)進行評級、授信，直至企業(yè)用款。然而，受限于小微企業(yè)無法提供符合銀行要求的財務(wù)報表以及其他客觀因素，使得銀行出于風(fēng)險考量，在實際普惠金融業(yè)務(wù)開展過程中，仍會將企業(yè)可獲取的信息加以分析，以在風(fēng)險緩釋的前提下推進小微普惠金融授信工作的開展。

二、研究目的

本文將根據(jù)某支行在落實風(fēng)險緩釋及可獲取的企業(yè)信息的基礎(chǔ)上，結(jié)合雙因素方差分析，分析普惠金融某貸款產(chǎn)品的投放對象是否具有差異性，以檢驗該支行是否針對小微企業(yè)踐行提高金融服務(wù)覆蓋率以及金融服務(wù)可得性的目標(biāo)。

三、研究方法

（一）口徑說明

本研究選擇的企業(yè)類型基于工業(yè)和信息化部企業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)中的行業(yè)，根據(jù)企業(yè)從業(yè)人數(shù)、營業(yè)收入和資產(chǎn)總額劃分均歸屬為小微企業(yè)。普惠金融貸款批復(fù)量亦符合銀行降準(zhǔn)口徑下的普惠金融貸款口徑（單戶授信小于1000萬元（含）的企業(yè)貸款）和銀保監(jiān)會普惠金融貸款口徑（單戶授信總額1000萬元以下（含））的企業(yè)法人貸款。

（二）研究的設(shè)計

本文以該行對于不同小微企業(yè)普惠金融授信批復(fù)金額為因變量。實際普惠金融批復(fù)金額是連續(xù)性變量，符合作為因變量的條件。同時將企業(yè)歸屬于5類行業(yè)領(lǐng)域（服務(wù)類企業(yè)、建筑類企業(yè)、科技類企業(yè)、批發(fā)零售類企業(yè)及制造類企業(yè)），成立時長中匯總為4類（成立1年及以下、成立1-3年，成立3-10年及成立10年以上）。雖然根據(jù)莖葉圖可知存在6個異常值，經(jīng)確認(rèn)，此6個異常值為正常數(shù)值，不存在錄入錯誤。同時，6個異常值處于真實合理的符合銀保監(jiān)會企業(yè)普惠金融授信批復(fù)金額的上限內(nèi)，理應(yīng)不會對研究產(chǎn)生影響，故本研究中對異常值不做處理。根據(jù)殘差圖可知殘差值未表現(xiàn)出規(guī)律性特征，符合正態(tài)分布滿足方差分析的條件。

（三）雙因素方差分析

雙因素方差分析（two-way analysis of variance）是分析兩類因素的不同水平對因變量是否有影響，以及兩因素之間是否存在交互效應(yīng)的一種方法。在本研究中，雙因素方差分析以普惠金融批復(fù)金額作為因變量，選擇行業(yè)類別以及企業(yè)經(jīng)營時長作為兩個因素加以分析，通過對數(shù)據(jù)的方差分析來檢驗兩個因素對企業(yè)普惠金融貸款金額大小的影響是否顯著。

根據(jù)總誤差=處理誤差+隨機誤差，對誤差來源進行分解，如果兩個因素的不同處理對小微企業(yè)普惠金融批復(fù)金額沒有顯著影響，則每種處理對應(yīng)均值應(yīng)相等，意味著沒有處理誤差;如果每種處理均值不相等，則意味著存在處理誤差。

（四）LSD檢驗

LSD檢驗即最小顯著差異用于對方差分析的結(jié)果進行對比，以檢驗因素中不同處理之間是否有顯著差異。以變量成立時長為例，設(shè)企業(yè)成立時間為1年及以下、成立時間為1年到3年、成立時間為3年到10年和成立時間10年以上的小微企業(yè)普惠金融批復(fù)金額平均值分別為μ1、μ2、μ3和μ4，具體步驟為：

第1步：提出假設(shè)

H0：μi=μj;H1：μi≠μj

當(dāng)H0成立，則統(tǒng)計量

服從自由度為（n-I）的t分布，ni和nj分別為第i個和第j個樣本的樣本量，yi和yj則是第i個樣本和第j個樣本的均值。

第2步：計算兩個均值yi和yj之間的差值。

第3步：計算出LSD。

第4步：根據(jù)統(tǒng)計量P值大小做出決策，如果P<a（本文設(shè)a=0.05），則拒絕H0，否則不拒絕H0。

四、分析過程

本文選取某銀行支行將小微普惠金融作為重點業(yè)務(wù)后的實際授信批復(fù)數(shù)據(jù)，選取小微企業(yè)普惠金融批復(fù)金額作為因變量，企業(yè)所屬行業(yè)類別和成立時長作為兩個因素，進行雙因素方差分析。原因在于傳統(tǒng)情況下，企業(yè)所屬行業(yè)類別和持續(xù)經(jīng)營時間長短與信貸資金的可得性之間存在很強的關(guān)聯(lián)性，而小微普惠金融強調(diào)覆蓋廣度，其資金的可得性與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比大大提高，是驗證小微普惠金融與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)區(qū)別的兩個重要變量。

利用SPSS 21中的“分析-一般線性模型-單變量”，將批復(fù)金額作為“因變量”，將所屬行業(yè)類別和成立時長分別作為“固定因子”。同時，將“模型”選定為全因子，在“繪制”中將所屬行業(yè)類別選定為“水平軸”，將成立時長選定為“單圖”，添加為“所屬行業(yè)類別*成立時長”。在“兩兩比較”中將所屬行業(yè)類型和成立時長進行兩兩比較檢驗，并利用LSD（L）檢驗假定變量方差齊性的顯著性。在“選項”的“估計邊際均值”中，將所屬行業(yè)類別和成立時長選定為“顯示均值”，并在“輸出”選中“描述統(tǒng)計”“方差齊性檢驗”“分布-水平圖”“殘差圖”，并將顯著性水平設(shè)置在0.05。

根據(jù)Levene檢驗結(jié)果可知F統(tǒng)計量為1.706，顯著性P=0.085>0.05，因此不拒絕原假設(shè)，認(rèn)為總體方差齊性。同時，殘差圖中批復(fù)金額殘差呈現(xiàn)不規(guī)律分布，因此認(rèn)為總體正態(tài)分布。

五、研究的局限性

①該支行小微企業(yè)普惠金融授信實際投放的企業(yè)戶數(shù)尚小，使得本研究因素的不同處理的樣本量不同，而對于小微企業(yè)普惠金融授信投放企業(yè)更多的機構(gòu)，此類研究會更加接近實際情況。

②兩個因素尚不足以全面衡量該支行小微企業(yè)普惠金融信貸批復(fù)金額的差異性，在條件允許的情況下，應(yīng)進一步采集其他因素作為分析依據(jù)（如企業(yè)在該行的結(jié)算情況、企業(yè)的年銷售額及利潤、不同企業(yè)信貸資金批復(fù)的時長周期等），以使結(jié)論更加全面。

③本文僅選取了該行小微企業(yè)普惠金融貸款產(chǎn)品當(dāng)中的一種產(chǎn)品，尚不清楚其他小微企業(yè)在業(yè)務(wù)要求下的普惠金融貸款產(chǎn)品、行業(yè)類別、設(shè)立時間及其相互影響是否對授信審批額度產(chǎn)生重大影響。

六、建議對策

①進一步增加線上的普惠金融發(fā)展方向，提升普惠金融覆蓋廣度和深度，提高效率，同時加大營業(yè)網(wǎng)點的業(yè)務(wù)宣傳力度。小微企業(yè)一旦對資金有需求，往往是企業(yè)處于資金周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵時期，而快速及時的資金能夠有效支持到企業(yè)發(fā)展，所以進一步縮短小微企業(yè)資金審批的周期以及簡化小微企業(yè)授信審批流程，有利于實現(xiàn)銀企共贏。另一方面，小微企業(yè)主可能在該行存在個人業(yè)務(wù)，可在個人業(yè)務(wù)端加強小微企業(yè)公司普惠金融政策和業(yè)務(wù)的宣傳，加強條線之間的聯(lián)動配合，適時邀請企業(yè)主體驗測定在該行的小微企業(yè)公司金融可貸額度，深入了解企業(yè)的現(xiàn)金流現(xiàn)狀，以實現(xiàn)精準(zhǔn)對接。

②以銀行周邊區(qū)域為核心，調(diào)研了解非存量企業(yè)現(xiàn)金流現(xiàn)狀，在風(fēng)險可控、業(yè)務(wù)合規(guī)的前提下，主動向小微企業(yè)提供普惠金融服務(wù)。由于信息不對稱，許多企業(yè)主對銀行信貸資金投放政策的了解尚處于普惠金融大力推廣之前階段，銀行作為支持企業(yè)發(fā)展的金融中介，應(yīng)主動出擊，減少等客上門引起的錯失扶持小微企業(yè)的機會。例如，在疫情之前中國人民銀行張家界市中心支行通過采集有效問卷252份的分析發(fā)現(xiàn)，沒有貸款意愿的小微企業(yè)僅占27.38%，有貸款意愿的占比為72.62%，貸款平均期望值為132萬元。而在疫情的影響下，有貸款意愿的企業(yè)占比可能只會有增無減。

③聯(lián)動政府、園區(qū)，結(jié)合當(dāng)?shù)卣栈萃茝V政策，形成合力。為支持企業(yè)發(fā)展，國家和地方政府出臺了財政政策，部分政策能夠與銀行的普惠金融形成合力，例如，部分地方政府出臺了創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款貼息和獎補政策，能夠提升對接企業(yè)資金需求的效率。例如，各省財政廳、稅務(wù)局結(jié)合本省實際，陸續(xù)出臺小微企業(yè)普惠型稅收減免的政策，對小規(guī)模納稅人

④根據(jù)存量企業(yè)，結(jié)合其結(jié)算交易數(shù)據(jù)，拓展其上下游公司，提升供應(yīng)鏈普惠金融覆蓋面。企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈之中，一家企業(yè)如有資金需求，則可能其上下游公司亦有類似需求，應(yīng)加大已授信企業(yè)的上下游的需求拓展。例如，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的貨品周轉(zhuǎn)率、占據(jù)交易對手前五名的公司等信息，結(jié)合主動電聯(lián)或上門拜訪的形式了解其交易對手的資金是否充裕，以聯(lián)動拓展其上下游企業(yè)的需求。

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