供應鏈視角下的C公司營運資金管理研究

王雪杰

摘要：營運資金是企業(yè)維持正常運轉和盈利的重要保障，傳統(tǒng)的營運資金管理模式側重于企業(yè)內(nèi)部的財務狀況分析，忽視其與業(yè)務的流程之間的動態(tài)關系，逐漸不能適應企業(yè)應對市場競爭的要求?；诖耍瑢⒐溊碚撘霠I運資金管理中得到了學術界的廣泛認同。論文旨在將基于供應鏈的營運資金管理理論與C公司的營運資金管理活動聯(lián)系起來進行研究，能夠提升其營運資金管理效率。

關鍵詞：營運資金;供應鏈;C公司

一、相關概念及理論基礎

（一）營運資金管理概念

廣義的營運資金被稱為總營運資金，指一定時期內(nèi)投資于流動資產(chǎn)的資金總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額。本文以狹義的營運資金為研究對象。

（二）供應鏈視角下的營運資金管理相關概念

供應鏈是多個企業(yè)為了將產(chǎn)品或服務銷售給消費者，在生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成的由上下游企業(yè)共同組成的網(wǎng)鏈狀組織?；诠湹臓I運資金管理主要是將營運資金分為采購、生產(chǎn)、銷售三個環(huán)節(jié)進行管理。

二、供應鏈視角下的C公司營運資金管理現(xiàn)狀

C公司主營業(yè)務為濃縮果蔬汁的生產(chǎn)和銷售，生產(chǎn)原料為蘋果、梨等果蔬農(nóng)產(chǎn)品，屬于食品制造原料。公司的產(chǎn)品主要用于出口外銷，與世界各地知名的飲料企業(yè)建立穩(wěn)定的貿(mào)易伙伴關系。

表1是C公司2018-2020年采購、生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)營運資金、營運資金周轉期及行業(yè)均值的匯總表，下面將按照三個環(huán)節(jié)分別進行分析。

（一）采購環(huán)節(jié)

采購環(huán)節(jié)是C公司進行榨汁生產(chǎn)濃縮果汁的前提，蘋果、梨等原材料的采購數(shù)量和質(zhì)量是決定濃縮果汁生產(chǎn)的重要步驟。從表1可以看出，在2018-2020年采購環(huán)節(jié)營運資金占用金額均為負數(shù)，這表明C公司在滿足原材料正常供應的情況下，通過占用原材料供應商的資金進行籌資。C公司在2019年占用采購環(huán)節(jié)營運資金較高，但是2020年占用營運環(huán)節(jié)的營運資金下降了50%，這也說明C公司的商業(yè)信用下降。C公司的營運資金周轉期先下降后上升，這說明C公司的穩(wěn)定性相對較差。且和行業(yè)均值相比，C公司的營運資金周轉期較長。

（二）生產(chǎn)環(huán)節(jié)

從表1可以看出，C公司2018-2020年生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營運資金占用為負值，2020年在生產(chǎn)環(huán)節(jié)占用的營運資金最多，這也從側面反映了公司2020年營運資金短缺的現(xiàn)狀。另外，C公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金周轉期高于行業(yè)均值，說明C公司在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營運資金管理效率需要改善。

（三）銷售環(huán)節(jié)

C公司的銷售環(huán)節(jié)是將生產(chǎn)的濃縮果汁銷售給下游飲料生產(chǎn)公司，從而實現(xiàn)資金回籠的過程。從表1可知，C公司銷售環(huán)節(jié)營運資金占用逐年上升、營運資金周轉期遠高于行業(yè)均值，這說明C公司營運資金管理水平總體不高，資金被客戶占用的現(xiàn)象較為嚴重。

三、供應鏈視角下的C公司營運資金管理存在的問題

（一）未合理利用商業(yè)信用

在采購的過程中，如果向供應商爭取到商業(yè)信用，就能夠以極低的成本融得資金，緩解資金壓力。通過上述分析發(fā)現(xiàn)，C公司沒有合理利用商業(yè)信用，這在一定程度上制約了C公司在采購環(huán)節(jié)營運資金管理的績效。

（二）其他應收款占比大

通過查閱年報發(fā)現(xiàn)，C公司2020年生產(chǎn)環(huán)節(jié)賬齡超過三年的其他應收款占比超過20%，且全部計提壞賬，這意味著C公司很可能面臨較大的壞賬等財務風險。

（三）應收賬款周轉率低

經(jīng)計算發(fā)現(xiàn)，C公司近三年應收賬款周轉率均值為3，而行業(yè)均值為12。應收賬款的周轉速度會直接影響企業(yè)的經(jīng)營效益，應收賬款周轉率低會增加企業(yè)的經(jīng)營成本、加劇公司營運資金短缺。

四、供應鏈視角下的C公司營運資金管理的對策

（一）利用商業(yè)信用合理

利用商業(yè)信用進行籌資使得企業(yè)對于延期付款的這部分資金有自由的調(diào)動權力。但是企業(yè)也不能一味占用供應商的資金而肆無忌憚的拖延供應商的款項，這樣會損害供應商的經(jīng)營情況，也會對企業(yè)自身的信譽造成極大的損害。所以C公司在加強利用商業(yè)信用進行籌資的同時，要掌握好分寸，不可為此損傷于供應商之間的合作關系，確保自身企業(yè)形象不受影響。

（二）規(guī)范其它應收款管理

對其它應收款的規(guī)范化管理關系到C公司的營運資金運營績效。C公司需要結合自身供應鏈實際情況，采取相應措施規(guī)范其他往來款項的管理，優(yōu)化其他往來款項的收付時間。將其它應收款項的管理效果納入管理層的績效考核中，促使管理人員更謹慎的評估收益與風險，提升往來款項在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的流轉速度和效率，改善生產(chǎn)環(huán)節(jié)的管理績效。

（三）加快應收賬款周轉速度

C公司可以在事前將所有與C公司發(fā)生銷售業(yè)務的客戶數(shù)據(jù)錄入相應的信息系統(tǒng)，根據(jù)金額、時間長短對客戶類型進行分類管理，定期核查，及時查清應收賬款未結算的原因。同時，在工作過程中相應的工作人員應加強與客戶的溝通，確保款項能及時收回，減少壞賬比例。

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