金融科技的現(xiàn)狀、問題以及對(duì)策分析

賈軍慧 羅正祥

摘要：金融科技在我國的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中時(shí)時(shí)刻刻發(fā)揮著巨大的作用，大量信息科技公司實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)端、交易端、支付端、資金端的任意組合互聯(lián)互通，本質(zhì)上是對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的巨大變革，通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)信息共享、產(chǎn)業(yè)整合等，對(duì)國家繁榮和社會(huì)穩(wěn)定貢獻(xiàn)出很大的力量。復(fù)雜的市場(chǎng)發(fā)展和管理漏洞讓很多自身發(fā)展不健全、管理機(jī)制不完善的金融科技企業(yè)面臨危機(jī)和困境，影響金融科技發(fā)展。本文以螞蟻金服為例，通過數(shù)據(jù)分析螞蟻金服的經(jīng)營狀況，提出企業(yè)金融科技面臨的問題及問題出現(xiàn)的原因，最后提出針對(duì)金融科技方面螞蟻金服的應(yīng)對(duì)措施。這一系列的研究也為企業(yè)的管理者提供了一定的參考和建議，有利于促進(jìn)企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融科技;螞蟻金服;案例分析法

一、金融科技的現(xiàn)狀、問題以及對(duì)策分析—以螞蟻金服為例

（一）螞蟻金服的簡介

螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司（簡稱：螞蟻集團(tuán)）起步于2004年成立的支付寶。2013年3月支付寶的母公司宣布將以其為主體籌建小微金融服務(wù)集團(tuán)，小微金融成為螞蟻金服的前身。2020年7月螞蟻金服正式更名為螞蟻集團(tuán)。螞蟻金服以移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)大力發(fā)展其旗下的支付寶、余額寶、招財(cái)寶、螞蟻聚寶、網(wǎng)商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用等子業(yè)務(wù)，是中國金融的市場(chǎng)發(fā)展的重要組成部分。螞蟻金服圍繞科技、普惠、全球化戰(zhàn)略，通過自主研發(fā)的科技創(chuàng)新，幫助全球消費(fèi)者和小微企業(yè)獲得安全，可持續(xù)發(fā)展的普惠金融服務(wù)，致力于構(gòu)建基于互聯(lián)網(wǎng)科技的全球開放式金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)，支持社會(huì)發(fā)展的長遠(yuǎn)金融需求。目前螞蟻金服已經(jīng)服務(wù)超過12億消費(fèi)群眾，是中國最大的移動(dòng)支付平臺(tái)支付寶的母公司，也是全球領(lǐng)先的金融科技開放平臺(tái)。

二、螞蟻金服的問題及成因分析

（一）技術(shù)安全手段不完善，科技服務(wù)存在漏洞

螞蟻金服的發(fā)展是以科技為根基，科學(xué)技術(shù)手段不完善導(dǎo)致科技服務(wù)不能及時(shí)解決問題，甚至引發(fā)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、信息科技風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)危害金融穩(wěn)定和金融安全。當(dāng)前螞蟻金服發(fā)展主體以平臺(tái)公司和第三方外包公司為主，科技不完善加劇數(shù)據(jù)被盜竊的技術(shù)防控不到位的危險(xiǎn)。隨著螞蟻金服旗下業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展，平臺(tái)消費(fèi)者數(shù)量的不斷擴(kuò)大和豐富，相關(guān)部門的檢測(cè)技術(shù)不能及時(shí)捕捉到風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)付不了時(shí)刻存在的信息大爆炸。比如在互聯(lián)網(wǎng)金融的語境下，監(jiān)管者無法對(duì)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行有效監(jiān)管，導(dǎo)致第三方公司可能會(huì)出現(xiàn)數(shù)據(jù)造就是資金結(jié)構(gòu)不合理、數(shù)據(jù)偽報(bào)、數(shù)據(jù)泄露的安全問題。而且螞蟻金服運(yùn)用科技的基本特征就是通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)運(yùn)用，可能會(huì)加劇交易系統(tǒng)的波動(dòng)性。

（二）管理層決策不合理，增加業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

雖然在螞蟻金服的權(quán)利在市場(chǎng)制度的管控下經(jīng)營合法，但是很多業(yè)務(wù)創(chuàng)新仍游走于灰色地帶，高利率緊貼紅線、放大杠桿，鉆國家法律法規(guī)的空子，進(jìn)行打擦邊球的聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)。比如做ABS循環(huán)，即撇開銀行渠道，搞資產(chǎn)證券化，發(fā)行資產(chǎn)支持證券（Asset-backed Securities）進(jìn)行循環(huán)放貸，在此階段只需要承擔(dān)些前期成本，但是每天循環(huán)高達(dá)17次，提高杠桿近百倍。比如花唄，數(shù)據(jù)其顯示最低利率是萬分之二，平均利率也在萬分之四左右，人均貸款余額達(dá)2000元左右。但是如果沒有收入的大學(xué)生進(jìn)行提前消費(fèi)，其年化利息率高達(dá)15%左右。此外數(shù)據(jù)顯示，微貸科技平臺(tái)貸款余額中消費(fèi)信貸1.7萬億經(jīng)營者信貸4000億（花唄借唄等）就占螞蟻金服2020年上半年的39%，可見螞蟻金服率領(lǐng)的高利率業(yè)務(wù)普及度已經(jīng)很高，而且影響很廣。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增大

隨著金融科技的發(fā)展，投資者和融資者的金融交易習(xí)慣與方式已經(jīng)進(jìn)行了重構(gòu)，傳統(tǒng)的金融法律制度難以有效界定并進(jìn)行監(jiān)管。如果仍舊在現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系進(jìn)行規(guī)制，容易引發(fā)制度漏洞，觸發(fā)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。如今螞蟻金服業(yè)務(wù)是金融科技創(chuàng)新升級(jí)的典范，其以技術(shù)為基礎(chǔ)驅(qū)動(dòng)金融的混業(yè)性，對(duì)金融監(jiān)管實(shí)時(shí)性和有效性提出了挑戰(zhàn)。以螞蟻金服的網(wǎng)絡(luò)借貸款為例，辦理業(yè)務(wù)通常要關(guān)系到兩個(gè)及以上的監(jiān)管部門，會(huì)違反到現(xiàn)存的金融監(jiān)管條例，而監(jiān)管條令的不可動(dòng)搖性通常會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)無法做到面面俱到，加之其業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為源頭，具有很強(qiáng)的開放性和自由性使監(jiān)管難度加大。此外，螞蟻金服內(nèi)部監(jiān)管的規(guī)章制度也存在問題，對(duì)業(yè)務(wù)的運(yùn)營合規(guī)化監(jiān)管存在漏洞，加大了金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。以僑興債事件為例，這次事件是涉嫌違規(guī)拆分私募基金的典例，此前就有過詳盡的說明：嚴(yán)禁違規(guī)拆分轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品，但是螞蟻金服在明知拆分私募是違規(guī)行為的情況下，還是將其包裝為“個(gè)人貸”放在招財(cái)寶直接出售給普通投資者但證監(jiān)會(huì)，尤其是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將私募基金包裝后向公眾發(fā)售。此次事件造成業(yè)務(wù)主在信息不對(duì)稱的狀態(tài)下承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且擾亂市場(chǎng)秩序，埋下金融隱患。另一方面，螞蟻金服的線上交易管理不夠全面，由于業(yè)務(wù)本身具有隨時(shí)性和隨地性的特點(diǎn)，滿足多種情況下集中交易，一旦監(jiān)管不到位，一些變現(xiàn)能量經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)傳輸后可在某些時(shí)間節(jié)點(diǎn)集聚，并生成巨大的擠兌壓力，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、螞蟻金服問題的應(yīng)對(duì)措施

（一）完善技術(shù)安全手段，彌補(bǔ)技術(shù)服務(wù)漏洞

螞蟻金服的各項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)科技具有明顯的依賴性，但是由于螞蟻金服科技升級(jí)具有多樣性、創(chuàng)新性、拓展性、業(yè)務(wù)開放性、區(qū)域復(fù)雜性等特點(diǎn)，導(dǎo)致其面臨著網(wǎng)絡(luò)安全、平臺(tái)安全和信息與數(shù)據(jù)安全等多種信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)隱患，一旦發(fā)生安全風(fēng)險(xiǎn)，不但威脅到用戶的利益，也會(huì)給金融科技企業(yè)帶來巨大的損失，破壞整個(gè)行業(yè)的穩(wěn)定，甚至還會(huì)帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要采取措施完善技術(shù)安全手段，及時(shí)彌補(bǔ)技術(shù)服務(wù)漏洞。

首先，對(duì)于技術(shù)應(yīng)用本身，要加大對(duì)信息安全技術(shù)的投入：在加強(qiáng)信息安全等級(jí)保護(hù)的基礎(chǔ)上，開拓自主研發(fā)和科技創(chuàng)新，減少對(duì)其他平臺(tái)或者機(jī)構(gòu)的依賴，保護(hù)信息獲得獨(dú)立性。另外，組建專業(yè)的安全團(tuán)隊(duì)，采用網(wǎng)絡(luò)隔離、系統(tǒng)防泄密、網(wǎng)絡(luò)攻擊防御、敏感信息加密存儲(chǔ)等相關(guān)技術(shù)，將安全要求和措施融合進(jìn)APP需求、編碼、測(cè)試直至部署全生命周期，建立全面安全測(cè)試，企業(yè)要對(duì)此領(lǐng)域持續(xù)投入，建立穩(wěn)固的信息安全“防火墻”，維持安全穩(wěn)定性。其次，全方位的引入安全功能設(shè)計(jì)，涉及組件安全、接口安全、抗攻擊能力、應(yīng)用環(huán)境監(jiān)測(cè)等多方面。并通過系列的技術(shù)手段，對(duì)潛在仿冒、安全漏洞全面感知，杜絕傷害用戶權(quán)益的此類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。最后，采取措施增強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識(shí)：比如企業(yè)要及時(shí)公開消息，增加交易透明度，要在交易階段對(duì)消費(fèi)者給與足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示，而且要確保交易事前、事中以及事后階段的投訴渠道暢通。另外要提醒投資者提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、養(yǎng)成良好的上網(wǎng)習(xí)慣。

（二）引進(jìn)金融科技人才，完善企業(yè)管理制度

螞蟻金服兼具金融行業(yè)和科技行業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)人才素質(zhì)要求較高;而且針對(duì)其企業(yè)管理的漏洞，需要進(jìn)一步完善管理制度。一方面，為推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展和維護(hù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定，必須加大科技金融人才尤其是科技人才的建設(shè)和儲(chǔ)備工作。首先，要著重培養(yǎng)兼?zhèn)滹L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法律思維的復(fù)合型人才。在人員選拔上面，可以以對(duì)口高材生為第一選拔標(biāo)準(zhǔn)，以便于后期的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和盡快推動(dòng)工作進(jìn)展;而且要加強(qiáng)對(duì)已經(jīng)從業(yè)人員的培訓(xùn)，切實(shí)增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化自身對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等金融科技常見風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急防控能力。其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新人才培養(yǎng)機(jī)制，定期挑選人員下放企業(yè)進(jìn)行交流鍛煉，著重打造支既懂金融科技發(fā)展規(guī)律又懂金融風(fēng)險(xiǎn)防控的監(jiān)管隊(duì)伍。并且建立共享交流學(xué)習(xí)機(jī)制，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)著手與金融科技公司建立長效的溝通渠道，定期分享“技術(shù)沙龍”經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)應(yīng)對(duì)金融科技發(fā)展的挑戰(zhàn)。

（三）建立新型監(jiān)管體系，完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

目前螞蟻金服密切發(fā)展金融和科技，追求創(chuàng)新旗下金融科技業(yè)務(wù)的發(fā)展，使兩大板塊緊密融合，衍生出一系列監(jiān)管問題以及金融風(fēng)險(xiǎn)。比如金融價(jià)值觀扭曲，誘導(dǎo)過度負(fù)債消費(fèi);金融科技領(lǐng)域由于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的存在，通常會(huì)形成“贏家通吃”，造成市場(chǎng)壟斷和不公平競(jìng)爭(zhēng);以及公司廣泛運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，經(jīng)營模式和算法的趨同，增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)傳染性等。為了引導(dǎo)企業(yè)正常發(fā)展金融科技，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，國家應(yīng)及時(shí)建立新型監(jiān)管體系，企業(yè)本身也要完善內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。一方面，首先，國家層面要明確辨別螞蟻金服以及和其發(fā)展類似的金融業(yè)務(wù)，并公開對(duì)其各方面業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)劃，以確定其業(yè)務(wù)功能和法律屬性為前提，并據(jù)此確定監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。其次，國家相關(guān)部門要及時(shí)頒布監(jiān)管企業(yè)行為的法律法規(guī)，在國家現(xiàn)有金融方面的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上積極完善立法，比如完善（公司法）《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等法律文件，明確企業(yè)的責(zé)任和義務(wù)，把權(quán)力關(guān)進(jìn)籠子里，大力使用法律手段對(duì)企業(yè)不合理發(fā)展做出限制。最后，國家靈活要發(fā)揮“看不見的手”的優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理，比如運(yùn)用行政手段實(shí)施金融監(jiān)管采用計(jì)劃、政策、制度、辦法等進(jìn)行直接的行政干預(yù)和管理，以及采用間接調(diào)控方式影響金融活動(dòng)和參與主體的行為。

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作者簡介：

賈軍慧 ，鄭州科技學(xué)院學(xué)生，經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)本科生，主要從事金融科技研究。

羅正祥 ，鄭州科技學(xué)院教師，金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生，主要從事金融科技研究。