李壯

晚舟歸來，中國紅飄揚(yáng)。經(jīng)過幾年時(shí)間的博弈，中美之間合作大過競爭的信號由此發(fā)出。從資本市場來說，新的價(jià)值鏈重塑會(huì)不會(huì)發(fā)生？這個(gè)問題還有待發(fā)現(xiàn)。

本周市場的亮點(diǎn)是貴州茅臺在盤中一度觸及漲停，這是茅臺股價(jià)非常少見的現(xiàn)象。有觀點(diǎn)認(rèn)為是機(jī)構(gòu)資金為了自救發(fā)起的行情攻勢，但沒什么證據(jù)能證明。如果從貴州茅臺新管理層亮相考慮，這次上漲更像是資金的“點(diǎn)贊投票”，因?yàn)槊┡_新董事長對股東關(guān)切的茅臺酒價(jià)格、產(chǎn)量和渠道管理等都給予了積極回應(yīng)，還作出了“取消定制酒”的動(dòng)作。如果茅臺公司擴(kuò)大茅臺酒直銷比例，那么茅臺公司的業(yè)績增速會(huì)恢復(fù)到20%以上，這不能說不是一個(gè)利好。

但獨(dú)木難支，茅臺雖好也拉不動(dòng)整個(gè)市場。因?yàn)槿珖鄠€(gè)地區(qū)的拉閘限電現(xiàn)象呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢，拉閘限電對上市公司業(yè)績的影響程度究竟有多大也沒有答案，市場的擔(dān)憂情緒愈發(fā)顯現(xiàn)出來。比如鋼鐵、化工、石油等都出現(xiàn)較大下跌，“炒周期”暫時(shí)熄火，即便是光伏、新能源車等強(qiáng)勢板塊也開始疲弱。

目前，管理層三令五申要求拉閘限電不能搞一刀切，主管部門也表態(tài)對電力和能源給予保供。因此，拉閘限電對產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的影響可能主要在高耗能行業(yè)，真實(shí)影響也不像想象中那么大。