稅收政策影響企業(yè)發(fā)展的機(jī)理研究

唐東會(huì) 唐沿源

摘要：稅收政策影響企業(yè)發(fā)展的機(jī)理可歸納為四個(gè)方面：一是所得稅通過要素成本影響企業(yè)投入，包括通過資本使用者成本和現(xiàn)金流影響投資，通過改變要素相對(duì)價(jià)格影響要素投入比，通過稅收待遇差異和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè);二是流轉(zhuǎn)稅通過商品價(jià)格影響企業(yè)產(chǎn)量和產(chǎn)出結(jié)構(gòu)，且增減稅影響可能存在不對(duì)稱性;三是企業(yè)稅負(fù)差異影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位、競(jìng)爭(zhēng)行為和競(jìng)爭(zhēng)格局;四是企業(yè)稅負(fù)水平通過公共資本供給水平影響企業(yè)生產(chǎn)效率。依據(jù)以上作用機(jī)理，分析了我國稅收制度和近期稅制改革對(duì)我國企業(yè)發(fā)展的影響。

關(guān)鍵詞：稅收政策;稅負(fù)水平;稅負(fù)差異;企業(yè)發(fā)展

一、引言

為減輕宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力，達(dá)到穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)的預(yù)期目標(biāo)，近年來我國實(shí)行了規(guī)模空前的減稅降費(fèi)政策，對(duì)第一大稅種增值稅實(shí)施了大幅降低標(biāo)準(zhǔn)稅率的改革。針對(duì)小微企業(yè)的普惠性減稅在企業(yè)所得稅、增值稅和其他小稅種上給予較大優(yōu)惠。2019年我國減稅降費(fèi)規(guī)模超過2.3萬億元，2020年再創(chuàng)新高達(dá)到2.5萬億元。我國的減稅降費(fèi)政策，比如增值稅，是制度化的永久性減稅，具有不可逆轉(zhuǎn)性（郭慶旺[1]，2019）。巨額減稅對(duì)財(cái)政造成巨大壓力，化解財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮減稅激勵(lì)效應(yīng)以實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的微觀主體，我國稅收政策如何影響企業(yè)發(fā)展值得深入研究。

二、稅收政策影響企業(yè)發(fā)展的機(jī)理

本文通過系統(tǒng)梳理相關(guān)文獻(xiàn)，將稅收政策對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響機(jī)理概括為四個(gè)方面（如圖1所示），即：通過要素成本影響企業(yè)投入、通過商品價(jià)格影響企業(yè)產(chǎn)出、通過稅負(fù)差異影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和通過公共資本影響企業(yè)效率。在此基礎(chǔ)上，對(duì)我國稅收政策和稅制改革作了相應(yīng)分析。

（一）稅收政策通過要素成本影響企業(yè)投入

稅收政策會(huì)影響資本和勞動(dòng)等生產(chǎn)要素成本，從而影響企業(yè)投資決策、勞動(dòng)雇傭決策，并會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響，具體體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

1.作用于資本使用者成本，影響企業(yè)投資

稅收政策通過影響資本使用者成本來影響投資（Halletal.[2]，1967）的路徑主要有三條：一是所得稅直接減少稅后利潤，當(dāng)公司所得稅和股利分配稅的稅率降低時(shí)，資本使用者成本隨之降低;二是折舊的抵稅作用，如果采用加速折舊法，企業(yè)可推遲納稅，獲取稅金的時(shí)間價(jià)值，從而降低資本使用者成本;三是投資稅收抵免可直接降低資本使用者成本，提高投資收益。各種稅收政策會(huì)相互影響，投資稅收抵免降低資本品入賬價(jià)值，從而減少折舊抵稅利益;公司所得稅稅率降低，折舊抵稅利益會(huì)減少。

我國近來的幾次稅制改革都以減稅為基調(diào)，降低了資本使用者成本，顯著促進(jìn)了企業(yè)投資。2008年施行兩稅合一改革，企業(yè)所得稅基本稅率從33%下調(diào)至25%，按前面分析可降低資本使用者成本，促進(jìn)投資。2009年完成了增值稅轉(zhuǎn)型改革，增值稅由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費(fèi)型，理論上看相當(dāng)于實(shí)施了投資稅收抵免，能降低固定資產(chǎn)資本使用者成本，促進(jìn)投資，但固定資產(chǎn)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵免也減少了固定資產(chǎn)入賬價(jià)值，從而影響折舊抵稅利益，抑制投資。2012年開始試點(diǎn)并于2016年全面完成的營改增，從理論上講，原營業(yè)稅行業(yè)以及原增值稅行業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)投資，其資本使用者成本均會(huì)降低，從而促進(jìn)投資，特別是不動(dòng)產(chǎn)投資。

2.作用于現(xiàn)金流，影響企業(yè)投資

由于信息不對(duì)稱，企業(yè)內(nèi)外部融資成本存在差異，外部投資者要求更高回報(bào)。許多企業(yè)特別是成長(zhǎng)型企業(yè)主要依靠?jī)?nèi)部融資。企業(yè)面臨融資約束時(shí)，不得不放棄許多凈現(xiàn)值為正的投資項(xiàng)目，此時(shí)稅收對(duì)投資影響不再遵循資本使用者成本，而是通過改變企業(yè)現(xiàn)金流發(fā)揮作用（Keuschniggetal.[3]，2013）。因此，在稅收政策促進(jìn)投資的實(shí)證檢驗(yàn)中，當(dāng)加入現(xiàn)金約束解釋變量后，模型解釋力更強(qiáng)（Edgerton[4]，2011）。

稅收優(yōu)惠可改善企業(yè)現(xiàn)金流，促進(jìn)企業(yè)投資（Chirinkoetal.[5]，1999）。優(yōu)惠稅率能直接降低企業(yè)稅負(fù)，減少企業(yè)現(xiàn)金流出;投資稅收抵免減少企業(yè)投資時(shí)現(xiàn)金流出;加速折舊推遲企業(yè)稅收支出相當(dāng)于為企業(yè)提供了一筆無息貸款;加計(jì)扣除減少企業(yè)應(yīng)納稅所得額可以減少企業(yè)應(yīng)納所得稅。由于中小企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)外部融資約束強(qiáng)，現(xiàn)金流比較緊張，因此對(duì)這些類別企業(yè)的稅收優(yōu)惠更能促進(jìn)其投資。Zwicketal.[6]（2017）實(shí)證表明加速折舊對(duì)小企業(yè)、現(xiàn)金流量少的企業(yè)和不分紅企業(yè)等現(xiàn)金約束強(qiáng)的企業(yè)投資促進(jìn)效果更加顯著。我國對(duì)技術(shù)型企業(yè)稅收優(yōu)惠較多，比如：企業(yè)所得稅中對(duì)高新技術(shù)企業(yè)一直采用15%的優(yōu)惠稅率，遠(yuǎn)低于基本稅率;對(duì)企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得采取免稅和減稅政策;近幾年對(duì)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除適用條件放松、優(yōu)惠費(fèi)用歸集范圍拓寬、加計(jì)扣除率由50%提高到75%;計(jì)稅工資按實(shí)發(fā)工資據(jù)實(shí)全額扣除，職工教育經(jīng)費(fèi)稅前扣除限額由工資總額的1.5%提高到8%，以及允許重點(diǎn)行業(yè)加速折舊的政策規(guī)定都更有利于技術(shù)型企業(yè)。近幾年來，我國對(duì)小微企業(yè)稅收支持的力度不斷加大，大幅提高了增值稅起征點(diǎn)，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行普惠性企業(yè)所得稅減免。這些政策極大地降低企業(yè)稅收支出，非常有利于企業(yè)改善現(xiàn)金流，從而促進(jìn)小微企業(yè)投資。

稅制改革對(duì)現(xiàn)金流產(chǎn)生影響。企業(yè)所得稅直接影響企業(yè)現(xiàn)金流，稅法中降低企業(yè)所得稅稅率，增加稅前扣除以減少企業(yè)應(yīng)納稅所得額，都能降低企業(yè)所得稅稅負(fù)，從而減少企業(yè)現(xiàn)金支出，促進(jìn)企業(yè)投資。我國兩稅合一改革明顯降低了企業(yè)平均稅負(fù)，能有效促進(jìn)企業(yè)投資。流轉(zhuǎn)稅作為間接稅常被認(rèn)為由消費(fèi)者承擔(dān)，但完全稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁肯定是特例，正常情況下企業(yè)同樣要承擔(dān)部分稅負(fù)，因此，降低流轉(zhuǎn)稅的稅制改革，也可改善企業(yè)現(xiàn)金流，同樣能促進(jìn)企業(yè)投資。我國增值稅轉(zhuǎn)型和營改增使企業(yè)稅負(fù)總體下降，有利于改善企業(yè)現(xiàn)金流。2017年以來的增值稅改革，標(biāo)準(zhǔn)稅率從17%降低到13%，我國企業(yè)，特別是制造業(yè)企業(yè)稅負(fù)明顯降低，因此，增值稅改革將改善企業(yè)現(xiàn)金流，促進(jìn)企業(yè)投資。

3.改變要素相對(duì)價(jià)格，影響資本——?jiǎng)趧?dòng)投入比

企業(yè)稅負(fù)要由資本和勞動(dòng)等生產(chǎn)要素所有者承擔(dān)，稅收政策能夠影響資本和勞動(dòng)等要素價(jià)格。當(dāng)稅收對(duì)兩種生產(chǎn)要素價(jià)格產(chǎn)生不同影響時(shí)，企業(yè)投入的資本——?jiǎng)趧?dòng)比也會(huì)發(fā)生變化。實(shí)證研究表明，對(duì)資本的稅收優(yōu)惠能提高資本-勞動(dòng)比（Skurasetal.[7]，2006）。

按照Arnoldetal.[8]（1962）一般均衡分析框架，公司所得稅是部分要素稅，稅負(fù)歸宿受產(chǎn)量效應(yīng)和要素替代效應(yīng)共同作用，對(duì)勞動(dòng)和資本相對(duì)價(jià)格的影響帶有不確定性。一般認(rèn)為，我國企業(yè)所得稅主要是由資本所有者承擔(dān)（田志偉[9]，2018），征收企業(yè)所得稅顯著提高了勞動(dòng)要素收入分配份額（常曉素[10]，2017）。因此，2008年我國企業(yè)所得稅改革降低基本稅率，以及之后出臺(tái)的一系列企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策都有利于降低資本要素稅負(fù)，從而降低資本價(jià)格。在勞動(dòng)價(jià)格不變時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)中采用了更多資本要素，即提高了資本——?jiǎng)趧?dòng)比。股利分配稅作為資本要素稅，提高股利分配稅稅負(fù)，將降低資本——?jiǎng)趧?dòng)比。增值稅作為一種普遍征收的商品稅，相當(dāng)于同時(shí)征收了資本稅和勞動(dòng)稅，不會(huì)影響要素相對(duì)價(jià)格，從而不會(huì)干擾資本——?jiǎng)趧?dòng)投入比。增值稅改革可能會(huì)改變要素相對(duì)價(jià)格，比如：我國2009年的增值稅轉(zhuǎn)型，改革后允許固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣，結(jié)果降低了資本稅負(fù)而不直接影響勞動(dòng)稅負(fù)，因此將改變資本——?jiǎng)趧?dòng)投入比。我國營改增同樣可提高資本——?jiǎng)趧?dòng)比，因?yàn)闋I業(yè)稅是商品稅。企業(yè)稅負(fù)由資本和勞動(dòng)共同承擔(dān)，是中性稅，但征收消費(fèi)型增值稅后則對(duì)資本優(yōu)惠，結(jié)果與勞動(dòng)稅負(fù)相比，資本稅負(fù)相對(duì)降低。2019年實(shí)行的新個(gè)人所得稅，大幅降低了工薪階層所得稅負(fù)，將有利于企業(yè)勞動(dòng)要素成本降低，從而降低資本——?jiǎng)趧?dòng)投入比。

4.稅收待遇差異和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)

稅收政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響表現(xiàn)在兩個(gè)方面：（1）對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為實(shí)施更優(yōu)惠的稅收待遇。激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新是各國稅收優(yōu)惠政策的重點(diǎn)，為刺激企業(yè)研發(fā)投入而采用的所得稅優(yōu)惠稅率、研發(fā)投資稅收抵減、研發(fā)設(shè)備加速折舊、研發(fā)投入加計(jì)扣除等都是各國常用的所得稅激勵(lì)手段。這些稅收政策有利于企業(yè)增加研發(fā)投入、提升創(chuàng)新水平（Rao[11]，2016）。我國在增值稅上對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有不少優(yōu)惠政策，如：對(duì)技術(shù)收入免征增值稅、軟件產(chǎn)品即征即退政策等，同樣可促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新（李林木等[12]，2014）。（2）所得稅對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的影響。不確定性是創(chuàng)新最顯著的特征，公司所得稅具有風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能，具體表現(xiàn)為：第一，稅收直接減少了企業(yè)創(chuàng)新收益;第二，虧損彌補(bǔ)機(jī)制下能夠分擔(dān)企業(yè)部分創(chuàng)新虧損。因此，公司所得稅能夠降低企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，這在累進(jìn)稅率時(shí)表現(xiàn)更加明顯。Arnoldetal.[13]（2008）認(rèn)為，限額虧損彌補(bǔ)不利于企業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)大的創(chuàng)新。

稅收政策能夠影響創(chuàng)業(yè)。Gentryetal.[14]（2000）將其歸結(jié)為三種渠道：一是稅收對(duì)創(chuàng)業(yè)者和雇員的稅后收益影響不同。創(chuàng)業(yè)收入歸為企業(yè)收入，雇員收入是工薪所得，兩者適用不同稅種、不同稅率，從而有不同稅收待遇。二是稅率結(jié)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)回避者來說，累進(jìn)稅率有保險(xiǎn)作用。三是創(chuàng)業(yè)者避稅更容易。我國創(chuàng)業(yè)者和雇員所得的稅收差異主要體現(xiàn)在個(gè)人所得稅上。根據(jù)我國個(gè)人所得稅法，二者歸為不同類別所得，適用不同稅率表和稅前扣除方法。從稅收待遇和避稅等角度來看，總體上更有利于創(chuàng)業(yè)者。我國對(duì)小微企業(yè)實(shí)施較優(yōu)厚的稅收優(yōu)惠政策，從2013年開始不斷提高小微企業(yè)增值稅起征點(diǎn)，2019年起征點(diǎn)定為月銷售額10萬元，小型微利企業(yè)適用20%的優(yōu)惠企業(yè)所得稅稅率，2019年對(duì)小微企業(yè)的普惠性稅收政策中還對(duì)其應(yīng)納稅所得額進(jìn)行減記優(yōu)惠。這些小微企業(yè)優(yōu)惠政策能有效減輕企業(yè)稅負(fù)，從而有利于創(chuàng)業(yè)。

（二）稅收政策通過商品價(jià)格影響企業(yè)產(chǎn)出

1.打破市場(chǎng)均衡，影響企業(yè)產(chǎn)量和利潤

征收流轉(zhuǎn)稅會(huì)提高商品價(jià)格和減少企業(yè)產(chǎn)量，其幅度變動(dòng)除受稅負(fù)輕重影響之外，還受商品的供需彈性影響。依據(jù)市場(chǎng)均衡分析可以發(fā)現(xiàn)，商品供給彈性越大、需求彈性越小，市場(chǎng)均衡價(jià)格上升越多;商品供給彈性、需求彈性越大，市場(chǎng)均衡數(shù)量減少越多。征收流轉(zhuǎn)稅會(huì)減少企業(yè)利潤，減少程度主要受兩個(gè)因素影響：一是稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁程度。商品需求彈性越小、供給彈性越大，企業(yè)稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁越徹底，對(duì)利潤影響越小。二是企業(yè)銷售量的減少程度。產(chǎn)量降低越少，對(duì)利潤影響越小。綜合來看，當(dāng)商品需求價(jià)格彈性較小而供給價(jià)格彈性較大時(shí)，征稅對(duì)企業(yè)利潤影響更小。因此，當(dāng)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)一定時(shí)，征稅對(duì)企業(yè)的影響程度由商品供給價(jià)格彈性和需求價(jià)格彈性決定，對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)的影響程度很可能不一樣。征收流轉(zhuǎn)稅會(huì)減少產(chǎn)品市場(chǎng)均衡數(shù)量，還會(huì)傳導(dǎo)至生產(chǎn)要素市場(chǎng)從而減少對(duì)生產(chǎn)要素的派生需求，所以在一般均衡分析下，征收流轉(zhuǎn)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)抑制作用會(huì)更強(qiáng)。

在我國減稅降費(fèi)政策中，增值稅是重頭戲，稅率有了較大幅度的降低。根據(jù)前面分析，這次減稅對(duì)企業(yè)產(chǎn)出和利潤的影響效果為：如果企業(yè)產(chǎn)品供給價(jià)格彈性和需求價(jià)格彈性都較大，則有利于企業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng);如果企業(yè)產(chǎn)品需求價(jià)格彈性較大而供給價(jià)格彈性較小，則有利于企業(yè)利潤增長(zhǎng)。

2.改變商品相對(duì)價(jià)格，影響產(chǎn)出結(jié)構(gòu)

流轉(zhuǎn)稅影響商品產(chǎn)出結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是商品稅負(fù)差異大小。不同商品之間的流轉(zhuǎn)稅差異直接影響商品的相對(duì)價(jià)格，從而影響各商品的相對(duì)產(chǎn)出。稅負(fù)重的商品產(chǎn)出得以抑制，稅負(fù)輕的商品產(chǎn)出更多，其影響程度取決于稅負(fù)差異大小，稅負(fù)差異越大，對(duì)商品產(chǎn)出結(jié)構(gòu)影響越大。二是商品的價(jià)格彈性。在稅負(fù)差異一定時(shí)，需求彈性和供給彈性大的商品受稅收影響更大，征稅更能抑制其增長(zhǎng)。

我國流轉(zhuǎn)稅存在行業(yè)間稅負(fù)差異，會(huì)傳遞到產(chǎn)品價(jià)格上從而影響行業(yè)產(chǎn)品的相對(duì)產(chǎn)出。營改增之前，我國商品銷售征收增值稅而勞務(wù)提供則主要征收營業(yè)稅，聶海峰等[15]（2011）發(fā)現(xiàn)增值稅比營業(yè)稅更容易轉(zhuǎn)嫁，使得增值稅實(shí)際稅負(fù)更低。營改增后，所有行業(yè)統(tǒng)一征收增值稅，我國增值稅有多檔稅率，制造業(yè)適用的稅率普遍高于服務(wù)業(yè)。與制造業(yè)相比，營改增更有利于服務(wù)業(yè)。2018年和2019年實(shí)施的增值稅改革，總體脈絡(luò)是降低標(biāo)準(zhǔn)稅率和歸并稅率檔次，結(jié)果縮小了制造業(yè)和服務(wù)業(yè)間的稅率差異，這對(duì)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

3.增減稅對(duì)企業(yè)的影響可能不對(duì)稱

根據(jù)理論分析，提高流轉(zhuǎn)稅會(huì)降低企業(yè)產(chǎn)量、減少企業(yè)利潤，反之，降低流轉(zhuǎn)稅則可增加企業(yè)產(chǎn)量和企業(yè)利潤，增減稅的影響具有對(duì)稱性。實(shí)踐中同等增減稅時(shí)，往往是增稅時(shí)商品價(jià)格上升幅度遠(yuǎn)大于減稅時(shí)商品價(jià)格下降幅度，即增減稅對(duì)企業(yè)影響具有不對(duì)稱性。Benzartietal.[16]（2017）通過分析1996—2015年歐盟國家資料，發(fā)現(xiàn)增值稅增稅時(shí)引起價(jià)格上漲是減稅時(shí)引起價(jià)格下降的3—4倍。

為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，我國2019年實(shí)行大幅度的減稅降費(fèi)政策，增值稅標(biāo)準(zhǔn)稅率由16%降至13%，但商品市場(chǎng)價(jià)格沒有明顯降低，說明增減稅對(duì)企業(yè)的影響存在不對(duì)稱性。根據(jù)前面理論分析，減稅將不會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)出產(chǎn)生較好的刺激作用，但有利于改善企業(yè)盈利狀況。

（三）稅收政策通過稅負(fù)差異影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

稅收政策中的稅制結(jié)構(gòu)、稅基稅率和稅收優(yōu)惠等都會(huì)影響企業(yè)稅負(fù)差異，稅負(fù)差異對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局都會(huì)產(chǎn)生明顯影響。

1.影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為

稅負(fù)差異導(dǎo)致尋租和機(jī)會(huì)主義行為。當(dāng)稅收激勵(lì)強(qiáng)度過大，企業(yè)更有動(dòng)力去尋租，腐敗更易發(fā)生（Zeeetal.[17]，2002），從而導(dǎo)致社會(huì)資源浪費(fèi)，激勵(lì)效果反而不好。享受稅收優(yōu)惠要符合一定標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)為滿足優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)而人為操縱，這種機(jī)會(huì)主義行為影響激勵(lì)政策效果發(fā)揮。黎文靖等[18]（2016）發(fā)現(xiàn)選擇性產(chǎn)業(yè)政策只激勵(lì)企業(yè)策略性創(chuàng)新，企業(yè)為尋扶持而增加創(chuàng)新數(shù)量，創(chuàng)新質(zhì)量并沒有顯著提高。

稅負(fù)差異對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不同激勵(lì)機(jī)制。當(dāng)稅收激勵(lì)對(duì)象受到限定，其他企業(yè)難以進(jìn)入享受優(yōu)惠的特殊圈子時(shí)，被激勵(lì)企業(yè)受到的競(jìng)爭(zhēng)壓力明顯減弱，此時(shí)，如果優(yōu)惠幅度很大，被激勵(lì)企業(yè)很容易在保護(hù)墻后持續(xù)昏睡，從而失去創(chuàng)新動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)能力。Kruegeretal.[19]（1982）認(rèn)為低稅負(fù)部門企業(yè)發(fā)展內(nèi)在動(dòng)力機(jī)制的弱化不利于企業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。高稅負(fù)部門競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力更足。Pástoretal.[20]（2016）認(rèn)為稅負(fù)差異具有選擇效應(yīng)，高稅負(fù)部門企業(yè)家能力更強(qiáng)、更具有冒險(xiǎn)精神，擁有更高生產(chǎn)率。

稅負(fù)差異改變企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略。稅負(fù)差異會(huì)影響企業(yè)選擇行業(yè)和區(qū)域位置，我國對(duì)先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠，有利于企業(yè)進(jìn)入這些領(lǐng)域。我國早期對(duì)東部沿海地區(qū)的稅收優(yōu)惠以及之后的西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠等都有利于這些區(qū)域吸引企業(yè)進(jìn)入。企業(yè)稅負(fù)差異強(qiáng)化了企業(yè)避稅動(dòng)機(jī)，楊明增等[21]（2019）發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)減稅激勵(lì)政策會(huì)產(chǎn)生同伴壓力效應(yīng)，顯著提高了非高新技術(shù)企業(yè)的稅收激進(jìn)度。

2.影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位

稅負(fù)水平直接關(guān)系到企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中所處地位。當(dāng)其他因素相同時(shí)，稅負(fù)越重的企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)地位越不利。當(dāng)企業(yè)稅負(fù)相同時(shí)，高生產(chǎn)率企業(yè)可以承擔(dān)更多稅負(fù)，銷售價(jià)格提高更少，所以其產(chǎn)出受稅收影響更小，能在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，結(jié)果資源從低生產(chǎn)率企業(yè)流向高生產(chǎn)率企業(yè)，資源配置不斷優(yōu)化。當(dāng)出現(xiàn)稅負(fù)差異時(shí)，如果高稅負(fù)企業(yè)是高生產(chǎn)率企業(yè)，則損害了高生產(chǎn)率企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，阻礙了資源從低生產(chǎn)率企業(yè)向高生產(chǎn)率企業(yè)配置，從而不利于資源優(yōu)化配置;如果高稅負(fù)企業(yè)是低生產(chǎn)率企業(yè)，則會(huì)嚴(yán)重?fù)p害低生產(chǎn)率企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，結(jié)果加速了低生產(chǎn)率企業(yè)退出市場(chǎng)步伐，但這種對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的人為干擾，也有可能破壞資源優(yōu)化配置。可見，稅負(fù)差異引起的稅收政策扭曲使企業(yè)面臨異質(zhì)性價(jià)格，導(dǎo)致資源在企業(yè)間重新配置，從而產(chǎn)生資源錯(cuò)配，這一點(diǎn)在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中比較常見，如：陳曉光[22]（2013）就實(shí)證發(fā)現(xiàn)我國增值稅有效稅率差異引起制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率損失達(dá)6%以上。

稅制改革可能改變企業(yè)間的相對(duì)稅負(fù)水平，導(dǎo)致企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力發(fā)生變動(dòng)。2008年我國統(tǒng)一了企業(yè)所得稅法。與外資企業(yè)相比，內(nèi)資企業(yè)稅負(fù)明顯降低，有利于提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。我國增值稅轉(zhuǎn)型允許購入固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣，與其他企業(yè)相比，資本密集型企業(yè)的稅負(fù)水平顯著降低，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力也相對(duì)提高。營改增后企業(yè)購入服務(wù)能獲得進(jìn)項(xiàng)稅額并允許抵扣，這有利于促進(jìn)專業(yè)化分工，提升服務(wù)企業(yè)，特別是生產(chǎn)性服務(wù)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位;市場(chǎng)勢(shì)力強(qiáng)的企業(yè)稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁能力更強(qiáng)，營改增可為其帶來更有利的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。營改增之后的增值稅簡(jiǎn)并稅率檔次改革，特別是2019年大幅降低標(biāo)準(zhǔn)稅率，總體上縮小了不同行業(yè)的稅負(fù)差距，更有利于提高制造業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位。

3.影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

企業(yè)間稅負(fù)差異既可能阻礙也可能促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)?shù)蜕a(chǎn)率企業(yè)稅負(fù)明顯低于高生產(chǎn)率企業(yè)時(shí)，稅負(fù)差異會(huì)干擾市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，低生產(chǎn)率企業(yè)因低稅率而避免了被淘汰命運(yùn)，這不利于高生產(chǎn)率企業(yè)進(jìn)入和發(fā)展。如果市場(chǎng)有壟斷趨勢(shì)，對(duì)弱勢(shì)企業(yè)優(yōu)惠，則有利于增加市場(chǎng)參與主體，維持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，阻止壟斷市場(chǎng)形成。世界上大部分國家對(duì)小企業(yè)采取更為優(yōu)惠的稅收政策，其目的就是保護(hù)小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足并不斷成長(zhǎng)壯大，以維持良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)。落后地區(qū)的稅收優(yōu)惠有利于提高其競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)生虹吸效應(yīng)（羅鳴令等[23]，2019），但梁琦等[24]（2012）認(rèn)為這種優(yōu)惠更傾向于吸引低效率企業(yè)進(jìn)入，能縮小地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)差距，也能擴(kuò)大地區(qū)之間的生產(chǎn)率差異，不利于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展。

稅負(fù)更低的行業(yè)可能缺乏競(jìng)爭(zhēng)也可能競(jìng)爭(zhēng)更激烈。當(dāng)其他條件既定時(shí)，稅負(fù)越低，稅后利潤越高，競(jìng)爭(zhēng)壓力越小，競(jìng)爭(zhēng)程度更低。Lee[25]（1996）通過對(duì)1963—1983年韓國38個(gè)產(chǎn)業(yè)部門資料的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)過度優(yōu)惠能減少競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)低效率，但Aghionetal.[26]（2012）認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策使企業(yè)在同一部門競(jìng)爭(zhēng)，避免了因競(jìng)爭(zhēng)激烈而使企業(yè)離開本部門，企業(yè)從事垂直創(chuàng)新而非差異化戰(zhàn)略，這種狀況有利于技術(shù)進(jìn)步，有利于生產(chǎn)率的提高。

（四）稅收政策通過公共資本影響企業(yè)效率

宏觀稅負(fù)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系比較復(fù)雜，一般認(rèn)為呈倒U型，其原因在于稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在兩種相反作用。一方面，稅收作為企業(yè)成本能減少企業(yè)對(duì)勞動(dòng)和資本等生產(chǎn)要素的使用，減少企業(yè)產(chǎn)出，阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);另一方面，稅收為政府提高公共品供給水平提供融資，公共品能優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)出結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)平均成本曲線下降，激勵(lì)企業(yè)提高產(chǎn)出，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。

公共資本能夠提高私人投資效率。在內(nèi)生增長(zhǎng)模型中，如果考慮公共資本，則私人資本要素邊際報(bào)酬可能不是遞減而是不變（Barro[27]，1990）。公共資本主要包括基礎(chǔ)設(shè)施和研發(fā)資本。政府投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、開展基礎(chǔ)研究和發(fā)展教育，都可整體提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率水平。企業(yè)稅負(fù)水平與公共資本水平密切相關(guān)，其作用鏈條如圖2所示。

從圖2可見，企業(yè)稅負(fù)水平對(duì)公共資本的影響要經(jīng)過很長(zhǎng)鏈條，且每個(gè)環(huán)節(jié)都不一定是決定作用，也就是說，企業(yè)稅負(fù)水平與公共資本水平并不存在完全對(duì)應(yīng)關(guān)系。企業(yè)是重要的納稅人，一個(gè)國家的財(cái)政支出水平由其財(cái)政收入水平?jīng)Q定，稅收是財(cái)政收入的主要來源，各項(xiàng)財(cái)政支出比例有其相對(duì)穩(wěn)定性，因此，從長(zhǎng)期來看，企業(yè)稅負(fù)水平與公共資本水平存在較穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)，企業(yè)稅負(fù)水平過低，意味著公共資本水平也不高，從而損害企業(yè)效率。

三、結(jié)論

本文從企業(yè)投入、企業(yè)產(chǎn)出、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和企業(yè)效率等四個(gè)方面探討稅收政策影響企業(yè)發(fā)展的機(jī)理，并對(duì)我國稅收制度進(jìn)行分析。歸納起來，主要得出以下結(jié)論。

其一，所得稅通過資本使用者成本和現(xiàn)金流約束影響企業(yè)投資，通過稅收待遇差異和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠能促進(jìn)企業(yè)投資，對(duì)成長(zhǎng)型企業(yè)和中小企業(yè)效果更加顯著。我國企業(yè)所得稅稅率降低有利于企業(yè)投資，對(duì)小微企業(yè)優(yōu)惠有利于創(chuàng)業(yè)，虧損彌補(bǔ)有利于企業(yè)創(chuàng)新。增值稅中固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣類似于所得稅中的投資稅收抵免。我國的增值稅轉(zhuǎn)型和營改增都能促進(jìn)企業(yè)投資，對(duì)資本密集型企業(yè)更有利。當(dāng)資本品供給價(jià)格彈性缺乏時(shí)，稅收促進(jìn)投資的政策效果大打折扣。

其二，流轉(zhuǎn)稅影響商品供給曲線，形成新的市場(chǎng)均衡價(jià)格和均衡產(chǎn)出。減稅作用效果受商品供需價(jià)格彈性影響。當(dāng)商品需求價(jià)格彈性較大時(shí)，政策效果顯著，此時(shí)，如果商品供給彈性較大，則產(chǎn)出增加較多;如果商品供給彈性較小，則企業(yè)利潤明顯改善。我國營改增降低企業(yè)稅負(fù)，提高企業(yè)產(chǎn)出，并能改變行業(yè)產(chǎn)出結(jié)構(gòu)。我國增值稅稅率大幅降低利于企業(yè)產(chǎn)出增加，因?yàn)樵鰷p稅影響具有不對(duì)稱性，增值稅減稅更可能顯著改善企業(yè)盈利水平。

其三，稅制結(jié)構(gòu)、稅基稅率和稅收優(yōu)惠等因素會(huì)引起企業(yè)稅負(fù)差異。稅負(fù)差異對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不同激勵(lì)機(jī)制，低稅負(fù)企業(yè)發(fā)展內(nèi)在動(dòng)力機(jī)制弱化，高稅負(fù)時(shí)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力更足;稅負(fù)差異導(dǎo)致資源在企業(yè)間重新配置，干擾正常市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，不利于資源優(yōu)化配置;稅負(fù)差異可能阻礙也可能維持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。稅收優(yōu)惠易導(dǎo)致企業(yè)尋租和機(jī)會(huì)主義行為發(fā)生。我國兩稅合一改革有利于內(nèi)外資企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng);對(duì)技術(shù)型企業(yè)和小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠有利于提高其競(jìng)爭(zhēng)地位。我國增值稅稅率檔次歸并有利于行業(yè)間更公平競(jìng)爭(zhēng)。

其四，稅收是公共資本的主要資金來源，高稅負(fù)有利于政府投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、開展基礎(chǔ)研究和發(fā)展教育，為企業(yè)提供更好的生產(chǎn)環(huán)境，有利于企業(yè)效率提高。企業(yè)稅負(fù)過低會(huì)影響公共資本有效提供從而不利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。