張修凡

（哈爾濱工程大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，哈爾濱150000）

一、問題提出

碳排放權(quán)交易機(jī)制是為促進(jìn)碳減排目標(biāo)的實現(xiàn)而采用的市場機(jī)制。碳排放權(quán)交易機(jī)制本質(zhì)是基于碳排放而產(chǎn)生的負(fù)外部性定價，為環(huán)境保護(hù)和低碳發(fā)展提供制度創(chuàng)新，對碳減排具有重要影響。我國圍繞減排目標(biāo)而設(shè)計碳排放權(quán)交易機(jī)制，包含配額總量的設(shè)置及分配方案等關(guān)鍵要素。自2011年起，我國著手建立碳排放權(quán)交易試點市場，隨著市場機(jī)制的不斷完善及交易量的顯著增加，我國進(jìn)一步于2017年底開始建設(shè)全國碳排放權(quán)交易市場，旨在實現(xiàn)我國2030年碳排放總量達(dá)峰，同時碳排放強(qiáng)度與2005年相比下降60%－65%的目標(biāo)。2021年7月，全國碳排放權(quán)交易市場開始交易，地方碳排放權(quán)交易試點市場的監(jiān)管政策等與全國碳排放權(quán)交易市場相關(guān)行業(yè)管理存在差異，部分試點地區(qū)對市場機(jī)制及監(jiān)管力度存在重視度不足等問題，使碳排放權(quán)交易機(jī)制尚未完全發(fā)揮減排效應(yīng)。碳排放權(quán)交易機(jī)制運行過程中，配額總量管理能夠發(fā)揮減排信號作用，可對納入企業(yè)的碳排放總量進(jìn)行約束。同時，相關(guān)制度對交易及履約過程進(jìn)行監(jiān)督。在市場機(jī)制下，配額過剩或不足的市場主體完成碳交易，從而有效降低整體減排成本。本文的創(chuàng)新性在于：第一，基于我國積極打造國際低碳形象的趨勢，對我國碳排放權(quán)交易機(jī)制體系進(jìn)行梳理；第二，考慮碳排放權(quán)交易機(jī)制發(fā)揮效果的關(guān)鍵要素，從而構(gòu)建我國碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價體系；第三，以我國7 個碳排放權(quán)交易試點市場為研究對象，對其交易機(jī)制的運行效果進(jìn)行評價?，F(xiàn)有研究從碳排放權(quán)交易試點市場的發(fā)展現(xiàn)狀及對策等角度研究較多，但大多進(jìn)行定性分析，或從市場角度構(gòu)建評價指標(biāo)體系，但選取的指標(biāo)較難量化，尚未進(jìn)行實證研究。通過收集市場建設(shè)、市場運行和市場監(jiān)管相關(guān)數(shù)據(jù)并計算得到部分?jǐn)?shù)據(jù)，根據(jù)碳排放權(quán)交易機(jī)制的體系架構(gòu)，并結(jié)合已有研究，選取科學(xué)的評價指標(biāo)，以碳排放權(quán)交易試點市場的運行現(xiàn)狀為出發(fā)點，全面搜集行業(yè)和企業(yè)的最新數(shù)據(jù)資料，對碳排放權(quán)交易體系運行情況進(jìn)行分析評價，并提出進(jìn)一步發(fā)揮碳排放權(quán)交易機(jī)制減排效果的政策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

對碳排放權(quán)交易市場的研究起步較早，已經(jīng)形成了對碳排放權(quán)交易市場理論和市場機(jī)制的豐富研究成果。國外學(xué)者對碳排放權(quán)交易市場領(lǐng)域的研究相對更為成熟，從交易本質(zhì)、配額分配方法和市場發(fā)展等多個角度對碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行系統(tǒng)研究，認(rèn)為碳排放權(quán)交易系統(tǒng)是實現(xiàn)減排目標(biāo)的主要工具之一，形成了碳排放權(quán)交易機(jī)制的研究框架。對于碳排放權(quán)交易機(jī)制如何發(fā)揮作用，Schlesinger 通過對美國弗吉尼亞州的碳排放權(quán)交易市場的運行現(xiàn)狀進(jìn)行分析后，認(rèn)為可通過配額總量倒逼低碳技術(shù)創(chuàng)新，更有效地進(jìn)行碳排放總量控制[1]。碳排放權(quán)交易機(jī)制作為外生變量，與納入對象的碳減排率之間可以建立起邏輯關(guān)系[2]。碳排放權(quán)交易機(jī)制產(chǎn)生減排有效作用的充分條件是納入企業(yè)能夠通過參與碳排放權(quán)交易取得額外的減排效果。同時，配額總量的松緊度是判斷碳排放權(quán)交易機(jī)制能否有效發(fā)揮碳減排制度作用的必要條件。王文軍等結(jié)合了減排效果及配額總量松緊度兩個條件，共同構(gòu)建碳排放權(quán)交易機(jī)制減排效果的評價標(biāo)準(zhǔn)，采用雙重差分模型，對納入企業(yè)是否產(chǎn)生額外的減排效果進(jìn)行了測度[3]。Haites 等對墨西哥碳排放權(quán)交易體系進(jìn)行研究[4]。墨西哥建立碳排放權(quán)交易機(jī)制的發(fā)展歷程與我國相近，墨西哥環(huán)境和自然資源部（SEMARNAT）于2018年10月建設(shè)全國碳排放權(quán)交易市場，并于2019年1月開始為期3年的試點市場運行階段，計劃于2022年過渡到全國碳排放權(quán)交易市場。也有學(xué)者從市場運行角度出發(fā)，對碳排放權(quán)交易市場的有效性進(jìn)行分析，通過碳價反映納入主體的供需關(guān)系。

從碳排放權(quán)交易機(jī)制影響碳減排的政策支持角度進(jìn)行分析，碳排放權(quán)交易機(jī)制監(jiān)管方面有待進(jìn)一步提高。對此，高艷麗等認(rèn)為，應(yīng)制定落實碳排放權(quán)交易機(jī)制相關(guān)政策措施，并進(jìn)一步完善碳排放權(quán)交易機(jī)制影響碳減排的懲罰機(jī)制[5]。深化監(jiān)管制度改革能夠有效為實施碳減排戰(zhàn)略提供支撐。通過分析相關(guān)政策的演變過程、特征，研究碳排放權(quán)交易機(jī)制影響碳減排的制度實現(xiàn)路徑，探索了碳排放權(quán)交易機(jī)制引導(dǎo)下的保障機(jī)制和綜合發(fā)展模式。對碳排放權(quán)交易機(jī)制的評價大多從其產(chǎn)生的減排效應(yīng)進(jìn)行分析，尋找減排有效性的必要條件。如尹敬東等提出，應(yīng)綜合運用數(shù)理統(tǒng)計分析、技術(shù)和空間分析及情景模擬分析等方法，開展碳排放權(quán)交易機(jī)制對產(chǎn)業(yè)低碳化發(fā)展、發(fā)揮減排效果、低碳技術(shù)創(chuàng)新、健全政策體系等的研究[6]。張帆等則從法律法規(guī)、交易體系、政府監(jiān)管和執(zhí)行效果角度出發(fā)進(jìn)行定性分析，但他們并未進(jìn)行實證分析，且對指標(biāo)的選取僅從定性角度進(jìn)行分析[7]。綜合來看，對碳排放權(quán)交易機(jī)制的研究從發(fā)展現(xiàn)狀、必要性和減排效果等方面進(jìn)行了豐富的研究，已經(jīng)形成了一定的研究成果。對碳排放權(quán)交易市場的運行現(xiàn)狀進(jìn)行了大量的比較分析，對碳排放權(quán)交易制度及存在的問題進(jìn)行了深入的研究。在對碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行分析時，大多將關(guān)注點聚焦于配額分配方法及分配結(jié)果分析。針對碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行效果進(jìn)行評價與探索還有待進(jìn)一步完善。

三、碳排放權(quán)交易機(jī)制體系及構(gòu)成

碳排放權(quán)交易機(jī)制的本質(zhì)是以控制碳排放總量為最終目標(biāo)的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策。通過市場機(jī)制，激勵企業(yè)積極實施減排并參與市場交易。根據(jù)已有研究，碳排放權(quán)交易機(jī)制發(fā)揮減排效應(yīng)的關(guān)鍵在于通過配額約束和市場交易而實現(xiàn)碳排放權(quán)的有效配置和減排成本的降低。因此，首先對碳排放權(quán)的特性進(jìn)行分析，從而總結(jié)我國碳排放權(quán)交易機(jī)制體系及構(gòu)成元素。

（一）碳排放權(quán)的定義及特征

1.碳排放權(quán)的定義

根據(jù)已有的研究結(jié)果，大多數(shù)學(xué)者從經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)視角對碳排放權(quán)進(jìn)行定義。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角來看，Dales 運用科斯定理提出排污權(quán)后，衍生出碳排放權(quán)的概念[8]。碳排放權(quán)的實質(zhì)是利用產(chǎn)權(quán)交易制度來確定碳排放權(quán)的歸屬問題，從而解決碳排放這一外部性問題。陳曉紅等對此詳細(xì)論述，闡述碳排放權(quán)在促進(jìn)碳減排任務(wù)完成的過程中以排放配額作為載體進(jìn)行體現(xiàn)[9]。之后，又進(jìn)一步結(jié)合制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中產(chǎn)權(quán)的定義，界定碳排放權(quán)的稀缺性，可交易性和可分割性。從法學(xué)視角來看，碳排放權(quán)屬于排污權(quán)。目前，對于排污權(quán)的性質(zhì)爭論焦點集中于排污權(quán)的所屬問題。崔也光等認(rèn)為，排污權(quán)交易的目的是環(huán)境保護(hù)，應(yīng)歸屬為環(huán)境容量使用權(quán)交易[10]。而曹越和彭可人從科斯定理的交易規(guī)律與成本角度進(jìn)行分析，認(rèn)為排污權(quán)應(yīng)屬于用益物權(quán)[11]。隨著相關(guān)領(lǐng)域研究的不斷深入，兩種觀點逐漸融合，如高明等認(rèn)為，排污權(quán)應(yīng)定義為基于環(huán)境保護(hù)而產(chǎn)生的，屬于環(huán)境容量使用和獲益的權(quán)利[12]。

從以上分析可知，兩種角度對碳排放權(quán)的定義分別從社會環(huán)境與經(jīng)濟(jì)層面提出，對環(huán)境區(qū)域內(nèi)人類活動、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、政府分配和企業(yè)管理等進(jìn)行分析，從宏觀和微觀范疇闡釋了碳排放權(quán)的定義與含義。

2.碳排放權(quán)的特征

根據(jù)碳排放權(quán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)定義，碳排放權(quán)在交易市場中，具有稀缺性、同質(zhì)性和無形性[13]。同質(zhì)性表現(xiàn)為碳排放量對環(huán)境影響是同質(zhì)的，且納入企業(yè)獲得配額不受區(qū)域與所屬行業(yè)而受到額外限制，其權(quán)利不因地區(qū)與行業(yè)差異而改變。

同質(zhì)性是構(gòu)建全國碳排放權(quán)交易市場的重要依據(jù)，甚至使得全球碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)成為可能。因此，全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)最終應(yīng)形成覆蓋范圍、分配方法和碳價均一致的市場。

無形性則表現(xiàn)為排放配額不以任何實物資產(chǎn)作為標(biāo)的。無形性使得配額總量的設(shè)定具有較為嚴(yán)格的精準(zhǔn)性。配額總量松緊度對于碳價會產(chǎn)生一定的波動，對碳排放權(quán)交易市場的穩(wěn)定性及能否實現(xiàn)履約具有一定的影響[14]。目前，我國的配額總量設(shè)定為一次性分配，僅留有少量儲備配額以穩(wěn)定市場。部分市場執(zhí)行跨期性履約，可能對碳價產(chǎn)生影響。因此無形性特征對碳排放權(quán)交易機(jī)制發(fā)揮作用提出了較高要求。配額總量機(jī)制和調(diào)節(jié)機(jī)制的綜合運用有利于維持合理碳價和保護(hù)碳排放權(quán)交易市場。

（二）碳排放權(quán)交易機(jī)制的構(gòu)成要素

1.總量控制

總量控制是立足我國減排目標(biāo)而依托碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行的碳排放總量控制。通過綜合考慮行政區(qū)域的發(fā)展現(xiàn)狀、減排目標(biāo)及減排潛力，設(shè)定區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體的碳排放峰值，進(jìn)而制定環(huán)境規(guī)制等政策法規(guī)將區(qū)域碳排放總量控制在要求范圍之內(nèi)[15]。

目前，對于區(qū)域碳排放總量的計算方法尚未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)方法。國際上通常設(shè)定特定時間為基準(zhǔn)，并規(guī)定年減排率。如《京都議定書》中設(shè)置1990年為基準(zhǔn)年份，并對減排要求進(jìn)行階段性調(diào)整。中國提出以2005年作為基準(zhǔn)年份，到2030年實現(xiàn)碳排放強(qiáng)度下降60%－65%的減排目標(biāo)。因此，碳排放權(quán)交易機(jī)制將致力于這一目標(biāo)的實現(xiàn)，最大程度地通過市場交易實現(xiàn)區(qū)域減排目標(biāo)的完成。

2.碳排放權(quán)配額分配

在總量控制的基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步在區(qū)域內(nèi)形成對總量的分解，形成若干排放許可。每個許可證代表1 單位的碳排放。根據(jù)相應(yīng)的配額分配規(guī)則，這些許可證被分發(fā)給納入企業(yè)。在一級市場中，政府為分配的主導(dǎo)，僅對資源進(jìn)行分配，沒有實現(xiàn)資源配置最優(yōu)[16]。

目前，我國政府對碳排放權(quán)的配額分配主要為免費分配，同時少量市場開放競價拍賣。競價拍賣的分配方式具有公開性、透明性和競爭性，符合市場經(jīng)濟(jì)的運行規(guī)律。競價拍賣能夠提高資源配置效率，同時為政府帶來一定收益[17]。但是拍賣過程使得企業(yè)成本提高。因此企業(yè)更傾向于選擇免費分配原則，即由政府相關(guān)部門按照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行碳排放權(quán)的免費分配。但在免費分配原則下，依然存在分配標(biāo)準(zhǔn)是否公平合理的問題，以及非公平分配下宏觀經(jīng)濟(jì)的“負(fù)帕累托效應(yīng)”。

3.碳排放權(quán)交易

在碳排放權(quán)交易機(jī)制中，碳排放權(quán)可以實現(xiàn)自由交易。納入企業(yè)在衡量減排成本與碳價之后進(jìn)行減排戰(zhàn)略分析。減排潛力較高的企業(yè)積極探索低碳技術(shù)，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中大力減少碳排放。部分企業(yè)在短期內(nèi)通過實現(xiàn)低碳技術(shù)改造以完成配額約束具有較高難度，可通過買入配額以避免超額排放。因此，碳排放權(quán)交易使得雙方均能從中獲得收益，從理論上進(jìn)行分析，當(dāng)邊際減排成本相等時，配額交易停止。在配額總量與碳排放總量目標(biāo)均確定的條件下，碳排放權(quán)交易能夠?qū)崿F(xiàn)社會減排成本最小化的目標(biāo)。

目前，我國大力發(fā)展限額排放交易模式的碳交易市場，并逐步完善以適應(yīng)實際需求。同時，控排企業(yè)在經(jīng)相關(guān)部門核證后，可抵消控排企業(yè)的排放量。我國碳交易市場已初具規(guī)模，并具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。自愿減排市場由國家發(fā)展改革委員會主管，CCER 項目的申請流程十分嚴(yán)格，且該項目的性質(zhì)決定了其具有較強(qiáng)的公信力，促進(jìn)綠色金融的發(fā)展和減排目標(biāo)的實現(xiàn)[18]。同時，當(dāng)碳價產(chǎn)生較大波動時，自愿減排抵消機(jī)制能在一定程度上發(fā)揮市場調(diào)控的作用。CCER 項目的實施同樣可利用減排量而獲得收益，經(jīng)核證后的項目減排量通過在碳排放權(quán)交易市場中實現(xiàn)履約而發(fā)揮功能[19]。

4.配額總量設(shè)定與分配原則

配額總量的設(shè)定是對碳排放權(quán)交易機(jī)制納入企業(yè)設(shè)定的碳排放配額總量，對區(qū)域碳排放總量能夠產(chǎn)生重要影響。配額總量的設(shè)定驗證了碳排放權(quán)作為市場資源，具有“稀缺性”，從而在總量控制下驅(qū)動相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對納入企業(yè)的碳排放總量的約束與監(jiān)測[20]。在屬地管理制度下，我國對碳排放配額的分配按照屬地分級管理的模式，按照區(qū)域發(fā)展?jié)摿疤匦詫⑻寂欧排漕~在納入主體間進(jìn)行合理分配。在免費分配原則下，交易主體免費獲得一定的排放額度，能夠降低自身的減排成本，提高主體參與市場交易的活躍度，最終減少社會總體減排成本，能保證制度的公平性，并促進(jìn)市場交易能夠順利運行，從而在一定程度上穩(wěn)定碳價，完善市場建設(shè)情況[21]。

5.監(jiān)測、報告與核證體系

碳排放權(quán)交易機(jī)制的監(jiān)測體系從國家和地方層面建立監(jiān)管計劃，以保證核查過程的順利進(jìn)行，在報告、核查及監(jiān)測體系下對碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行核查[22]。在宏觀控制下，評估機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)依據(jù)相關(guān)政策法規(guī)分別執(zhí)行評估和監(jiān)督。多主體核查的執(zhí)行過程最終形成了碳排放權(quán)交易機(jī)制的MRV 管理框架，是保證企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)準(zhǔn)確的先決條件。

通過梳理現(xiàn)有的措施辦法可知，我國碳排放權(quán)交易機(jī)制處于逐步完善的過程，在國家、地方環(huán)境管理部門和政府的管控與行政干預(yù)下，相關(guān)市場交易標(biāo)準(zhǔn)和管制政策不斷完善，成為全國碳排放權(quán)交易市場的制度保障[23]。

6.減排抵消機(jī)制

CCER 減排交易屬于二級市場交易。CCER 項目分為兩類，一類為減排項目，一類為碳匯項目。其中減排項目又根據(jù)項目的減排規(guī)模進(jìn)行劃分，碳匯項目則致力于造林項目。CCER 交易在一定程度上消除了地區(qū)間和行業(yè)間的差異性，項目的流通不受地區(qū)和行業(yè)的限制。較強(qiáng)的流動性使得項目開發(fā)更能體現(xiàn)減排成效。同時，尚未建設(shè)碳排放權(quán)試點市場的地區(qū)也能夠通過參與CCER 項目而受益。在全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)過程中，相關(guān)政策已經(jīng)提出減排抵消機(jī)制的重要性，通過參與CCER 項目調(diào)和碳價之間的差異，促進(jìn)市場的整合，從而增加市場交易量[24]。該減排量可用于抵消納入企業(yè)在生產(chǎn)過程中的超額排放部分，使得企業(yè)獲得更多的排放空間，從而落實碳減排的治理目標(biāo)，對高碳排放企業(yè)具有重要的實踐意義。

目前，碳排放權(quán)交易市場設(shè)定的抵消比例為5%－10%，各市場間存在一定差異。其中北京市、上海市試點市場的納入企業(yè)的抵消比例為5%，其余各市場將抵消比例設(shè)置為10%。該減排量可用于抵消納入企業(yè)在生產(chǎn)過程中的超額排放部分，使得企業(yè)獲得更多的排放空間，從而落實碳減排的治理目標(biāo)，對高碳排放企業(yè)具有重要的實踐意義[25]。

7.配額調(diào)整方式

由于碳排放權(quán)交易市場的納入企業(yè)存在動態(tài)性，且已納入企業(yè)亦可能不斷擴(kuò)大或縮小規(guī)模。因此，管理主體對排放設(shè)施和企業(yè)數(shù)量變化情況預(yù)設(shè)一定的儲備配額。鑒于新增排放設(shè)施不存在歷史排放量，因此目前碳交易市場大多采取基準(zhǔn)線法設(shè)置新增設(shè)施的排放配額，綜合分析企業(yè)未來的產(chǎn)能情況、能源消耗和減排潛力后決定配額總量，最大限度減少新增設(shè)施配額與實際排放量的偏差。

四、碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系的構(gòu)建

（一）指標(biāo)選取原則

對碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果設(shè)置評價指標(biāo)，進(jìn)行評價的目的是要促進(jìn)碳排放權(quán)交易市場的不斷完善以及全國碳排放權(quán)交易市場的快速發(fā)展。因此，評價指標(biāo)的設(shè)置與評價方法的選擇應(yīng)具有深厚的理論基礎(chǔ)，同時應(yīng)綜合碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行規(guī)律及關(guān)鍵要素。評價指標(biāo)的選取應(yīng)滿足導(dǎo)向性原則、科學(xué)性原則、全面性原則、可操作性原則和動態(tài)性原則。

1.導(dǎo)向性原則

導(dǎo)向性原則充分考慮了評價指標(biāo)的引領(lǐng)作用，以評價結(jié)果提供指導(dǎo)。評價的最終目的是促進(jìn)發(fā)展。指標(biāo)的選取應(yīng)具有理論研究價值和實踐指導(dǎo)意義。因此，在制定碳排放權(quán)交易運行效果評價體系時，應(yīng)充分考慮其引導(dǎo)作用[26]。

2.科學(xué)性原則

科學(xué)性原則充分考慮了評價指標(biāo)的層次結(jié)構(gòu)和范圍含義。指標(biāo)名稱需明確，數(shù)據(jù)收集也應(yīng)容易理解，使得獲取可靠的數(shù)據(jù)。構(gòu)建碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系時，各項評價指標(biāo)和指標(biāo)層次結(jié)構(gòu)應(yīng)清晰合理，避免由于復(fù)雜性導(dǎo)致信息重疊，但也應(yīng)避免信息過于簡單而帶來缺失。

3.全面性原則

全面性原則要求評價指標(biāo)體系形成全面有機(jī)的整體。在對碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行效果進(jìn)行評價時，對各環(huán)節(jié)及主體發(fā)揮的作用進(jìn)行深入分析，不可忽視任何一方，所選取的指標(biāo)應(yīng)全面地描述和反映碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行水平。因此，指標(biāo)的設(shè)置應(yīng)首先滿足全局觀，在指導(dǎo)層建立框架，進(jìn)而從微觀角度細(xì)分指標(biāo)，從而保證指標(biāo)體系整體協(xié)調(diào)有序，形成不可分割的評價體系。

4.可操作性原則

可操作性原則主要是針對指標(biāo)數(shù)據(jù)收集和分析的難易度。一旦建立了科學(xué)的指標(biāo)，就要制定可衡量的、可比較的評價標(biāo)準(zhǔn)，并不斷完善評價指標(biāo)。在設(shè)計時，分析所需的數(shù)據(jù)應(yīng)易于收集并具有典型性。同時，還應(yīng)建立可衡量、可比較的評價標(biāo)準(zhǔn)，以提高評價的有效性。為降低評價難度，各評價指標(biāo)應(yīng)簡單明確。

5.動態(tài)性原則

動態(tài)性原則著眼于在碳排放權(quán)交易機(jī)制不斷發(fā)展的背景上。鑒于全國碳排放權(quán)交易市場正在快速發(fā)展，因而這是一個動態(tài)的過程，指標(biāo)的選取從靜態(tài)反映碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行現(xiàn)狀，到從動態(tài)的角度考察碳排放權(quán)交易機(jī)制未來的發(fā)展?jié)摿?。因此，選取的指標(biāo)具有動態(tài)性，這對于衡量全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)背景下的變動具有實際的指導(dǎo)意義。

（二）指標(biāo)選取及含義

基于我國碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行原理、交易體系的基本架構(gòu)和關(guān)鍵要素，根據(jù)指標(biāo)選取的原則及已有學(xué)者的研究結(jié)果，本文從碳交易市場建設(shè)、運行、監(jiān)管與履約情況四個方面設(shè)置評價指標(biāo)。

1.市場建設(shè)指標(biāo)

首先，政府的有效監(jiān)管是碳排放權(quán)交易機(jī)制發(fā)揮減排作用的關(guān)鍵，碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)需要較為完備的政策加以引導(dǎo)和支持。如配額分配政策的實施將我國碳減排目標(biāo)及企業(yè)節(jié)能減排優(yōu)化的目標(biāo)量化，保證市場主體的利益。因此政府的有效監(jiān)管對碳排放權(quán)交易市場的健康發(fā)展至關(guān)重要。對于政策完備程度指標(biāo)，以地方碳排放權(quán)交易政策文件總數(shù)進(jìn)行測度。

其次，碳排放權(quán)交易機(jī)制的覆蓋范圍。設(shè)定合理的覆蓋范圍對于調(diào)節(jié)市場納入重點排放單位的規(guī)模，擴(kuò)大市場交易規(guī)模，完善市場機(jī)制和積極推進(jìn)碳排放權(quán)交易市場主體完成碳交易十分關(guān)鍵。隨著全國碳排放權(quán)交易市場的不斷發(fā)展，納入企業(yè)不斷增加，從而激勵高排放企業(yè)積極進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新，降低碳排放總量，最終實現(xiàn)我國的碳減排目標(biāo)。對于覆蓋范圍指標(biāo)，以各碳排放權(quán)交易試點市場的納入企業(yè)總數(shù)進(jìn)行測度。

第三，納入排放量門檻。該指標(biāo)不同于覆蓋范圍指標(biāo)，覆蓋范圍衡量了碳排放權(quán)交易試點市場的納入主體數(shù)量，即橫向測度碳排放權(quán)交易機(jī)制的納入范圍是否廣泛。而排放量門檻則分析納入主體的碳排放總量限制情況。通過編制溫室氣體的清單，掌握企業(yè)排放源的類別與主要來源，從而制定合理的配額目標(biāo)。對于納入排放量門檻指標(biāo)，以碳排放權(quán)交易試點市場設(shè)置的排放門檻進(jìn)行測度。

第四，配額總量松緊度。配額總量設(shè)置松緊度是碳排放權(quán)交易機(jī)制運行的關(guān)鍵要素。對于交易主體的減排成本、減排潛力和減排效果具有較大影響，對于碳排放權(quán)交易機(jī)制能否發(fā)揮減排作用非常重要。當(dāng)碳排放權(quán)交易機(jī)制設(shè)定的配額總量松緊度較緊時，納入企業(yè)的減排壓力較大，配額總量低于實際碳排放需求，企業(yè)將進(jìn)一步約束碳排放總量。為節(jié)約購買配額的成本，納入企業(yè)將積極開發(fā)低碳技術(shù)，或加強(qiáng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的管理，采用多種手段將碳排放總量控制在一定范圍內(nèi)。碳排放權(quán)交易機(jī)制應(yīng)設(shè)定合理的配額總量松緊度，從而有效驅(qū)動企業(yè)減排效果。對于尚未開發(fā)自身減排潛力的企業(yè)而言，相對較緊的配額總量松緊度能夠激勵企業(yè)開發(fā)減排潛力，實現(xiàn)超預(yù)算減排量。

第五，CCER 項目總數(shù)。CCER 項目的開展對碳排放權(quán)形成了補(bǔ)充，同時鑒于各地區(qū)均可開展CCER 減排項目，對進(jìn)一步擴(kuò)大碳排放權(quán)交易市場的范圍具有重要意義。該指標(biāo)以各地區(qū)的CCER 項目數(shù)量進(jìn)行測度。

最后，交易產(chǎn)品種類豐富度。豐富的碳排放權(quán)交易產(chǎn)品能夠提高市場活力，使得參與主體擁有更多的選擇以完成交易。該指標(biāo)以碳排放權(quán)交易市場的產(chǎn)品總數(shù)進(jìn)行測度。

2.市場運行情況

根據(jù)市場運行與調(diào)控理論可知，市場的運行從供需關(guān)系出發(fā)，需滿足合理的市場集中度，較高的活躍度與流動性。同時，應(yīng)規(guī)避價格波動的風(fēng)險。碳排放權(quán)交易市場的運行以及全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)依賴較高的市場活躍度。在活躍的碳排放權(quán)交易市場中，配額目標(biāo)能更好地完成，同時低碳技術(shù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)讓成果將進(jìn)一步增加。市場的活躍程度和企業(yè)參與度的提高能夠提高企業(yè)減排動力，并給全國碳交易市場提供重要經(jīng)驗。因此本文設(shè)置以下指標(biāo)：

市場集中度：以碳排放權(quán)交易試點市場成交量前四位的納入主體的成交量占總體成交量的比值進(jìn)行測度。

市場活躍度：鑒于碳排放權(quán)交易市場的特性，納入主體交易的商品是碳排放權(quán)。以碳排放權(quán)成交總量與配額總量的比值進(jìn)行測度。

市場流動性：企業(yè)在權(quán)衡購買碳排放權(quán)與低碳技術(shù)的成本后進(jìn)行決策，這使得碳交易價格與技術(shù)交易價格形成供需關(guān)系。在具有較強(qiáng)流動性的碳市場中，金融資本能夠更緊密地與低碳經(jīng)濟(jì)聯(lián)系起來。在碳金融市場中，碳市場通過參與企業(yè)低碳項目投融資等方式激勵企業(yè)內(nèi)部化技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生外部收益，進(jìn)而轉(zhuǎn)換為技術(shù)研發(fā)主體的內(nèi)部收益，從而提高碳減排效率[27]。在流動性較低的碳市場中，碳價無法提供明確的市場價格信號，可能打擊企業(yè)參與碳市場的積極性，降低企業(yè)進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新的效率，增加整體減排成本。

對于市場流動性的測度較為復(fù)雜，對于流動性的內(nèi)涵，目前沒有統(tǒng)一定義。已有大量文獻(xiàn)提出眾多流動性測度指標(biāo)。運用流動性的Martin 指數(shù)研究了流動性與證券市場指數(shù)與價格波動的關(guān)系。少有文獻(xiàn)專門對碳市場流動性進(jìn)行研究，后文將進(jìn)一步探討與測度。

碳價穩(wěn)定性：碳價是碳排放權(quán)交易市場在運行過程中由企業(yè)間的碳交易供需關(guān)系而形成的重要信號。碳價并非一直保持穩(wěn)定，而是存在一定的波動性，且不同的碳交易市場間的碳價可能存在較大的差異。在碳排放權(quán)交易市場的實際運行中，碳價的波動對納入企業(yè)的減排決策具有較高的影響。若碳排放權(quán)交易市場的碳價長期穩(wěn)定，則碳排放權(quán)交易市場會向企業(yè)釋放出強(qiáng)烈的減排信號，進(jìn)而降低整體碳排放水平。決策者將會進(jìn)一步衡量在碳交易市場中購買配額以抵消超額排放的成本，并將兩種成本進(jìn)行比較，從而進(jìn)行決策[28]。企業(yè)則積極推進(jìn)低碳技術(shù)創(chuàng)新，并逐步向低碳企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步加大減排力度，從而形成長遠(yuǎn)的企業(yè)戰(zhàn)略，降低碳排放水平。若企業(yè)具有較大的生產(chǎn)規(guī)模時，決策者通過設(shè)備的升級，生產(chǎn)環(huán)節(jié)的改進(jìn)等方式進(jìn)行提高生產(chǎn)效率，旨在實現(xiàn)低碳技術(shù)創(chuàng)新，從而在更長遠(yuǎn)的角度以降低碳排放總量。該過程需要一定的時間與成本。以交易市場碳價波動率進(jìn)行測度。

3.排放數(shù)據(jù)監(jiān)控情況

碳排放權(quán)交易市場順利運轉(zhuǎn)的重要基礎(chǔ)是準(zhǔn)確獲得納入市場的企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)。碳排放權(quán)交易試點市場最重要的任務(wù)之一即建立對企業(yè)碳排放的監(jiān)測、報告與核證體系（MRV）對企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測和報告[29]。核查機(jī)構(gòu)在納入企業(yè)提交碳排放報告與其履約期截止日期之間，需完成碳排放信息的集中核查，從而確保企業(yè)落實配額目標(biāo)。地方主管部門對納入企業(yè)的排放報告設(shè)置監(jiān)測計劃，如果納入企業(yè)的排放配額與實際排放量的缺口較小，且若企業(yè)已經(jīng)接近最佳低碳技術(shù)，在短期內(nèi)無法進(jìn)一步改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)時，驅(qū)動企業(yè)直接實現(xiàn)減排的功能很弱。此時，企業(yè)面臨三個選擇，一是通過在碳交易市場上購買碳排放權(quán)以滿足自己的排放需求，二是通過參與自愿核證減排量（CCER）來獲得一定的配額，三是超額排放，以繳納違約金的方式來滿足配額目標(biāo)。此時，需要監(jiān)管部門對以上過程進(jìn)行核準(zhǔn)，相關(guān)部門應(yīng)配合企業(yè)完成復(fù)核報告。與此同時，良好的信息披露平臺能夠為碳排放權(quán)交易市場運作提供良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。因此本文設(shè)置以下指標(biāo)：

MRV 制度的有效性：以MRV 監(jiān)管報告頻率進(jìn)行測度。

信息披露情況：以是否建設(shè)信息披露平臺進(jìn)行測度。區(qū)域建設(shè)信息披露平臺則記為1，否則記為0。

4.市場履約情況

納入企業(yè)在履約期內(nèi)完成履約行為對碳排放權(quán)交易機(jī)制功能的發(fā)揮能夠產(chǎn)生強(qiáng)力的驅(qū)動。根據(jù)目前碳排放權(quán)交易市場的運行現(xiàn)狀可知，大部分重點排放單位選擇在履約期內(nèi)籌備交易工作，具有較高的市場履約率[30]。部分新納入企業(yè)可能因不熟悉碳排放權(quán)交易機(jī)制的履約規(guī)則而未按時履約。對于該指標(biāo)的測度，以碳排放權(quán)交易總額與合同總額的比值進(jìn)行設(shè)置。對于超額排放、不主動報告或拒絕履行排放報告、不履行配額清繳的企業(yè)，碳排放權(quán)交易機(jī)制設(shè)置了懲罰機(jī)制，從而對企業(yè)履約行為進(jìn)行約束。對于該指標(biāo)的測度，以碳排放權(quán)交易試點市場的罰款總額進(jìn)行設(shè)置。同時，對于控排力度較高，減排工作完成較好的企業(yè)，政府亦提供相應(yīng)的獎勵，不斷提高補(bǔ)貼的力度，從而激勵企業(yè)進(jìn)一步實現(xiàn)低碳可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。對于該指標(biāo)的測度，以地區(qū)的碳交易基金進(jìn)行設(shè)置。

（三）網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分析

由于評價指標(biāo)體系中的市場建設(shè)情況（C）、市場運行情況（R）、市場監(jiān)管情況（S）和市場履約情況（P）這4 個準(zhǔn)則層之間存在相互聯(lián)動效應(yīng)，且各層指標(biāo)具有一定的共性特點，網(wǎng)絡(luò)分析法（ANP）能夠適應(yīng)非獨立的遞階層次結(jié)構(gòu)，各指標(biāo)間的關(guān)系用網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)進(jìn)行表示。

（四）權(quán)重分析及數(shù)據(jù)處理

在碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系中，由于指標(biāo)層中的指標(biāo)數(shù)量較多，因而構(gòu)建的判斷矩陣較大，計算過程非常繁瑣復(fù)雜，通過手工的運算難度較大，很難得到超極限矩陣權(quán)重的準(zhǔn)確結(jié)果。因此，考慮ANP 法的原理和運算過程，借助Super Decision 軟件計算超極限矩陣的權(quán)重，具體的操作步驟如下：

1.分解指標(biāo)

根據(jù)前文對碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果指標(biāo)體系的分析及指標(biāo)的選取，構(gòu)建評價指標(biāo)體系如表1 所示。

表1 碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系

2.分析指標(biāo)內(nèi)聯(lián)性

首先研究評價指標(biāo)間的影響關(guān)系（反饋或依賴關(guān)系），即指標(biāo)關(guān)聯(lián)情況。設(shè)計二維表形式的問卷調(diào)查，獲取指標(biāo)關(guān)聯(lián)情況。通過向武漢大學(xué)氣候變化與能源經(jīng)濟(jì)研究中心、廣州能源研究所戰(zhàn)略研究中心和國家發(fā)改委能源研究所等多家研究所的30 多位有一定學(xué)術(shù)造詣的研究院、學(xué)者和專家進(jìn)行咨詢，請專家根據(jù)我國碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行情況以及各試點交易市場的交易及履約情況等，根據(jù)自己的經(jīng)驗和理解給出層次結(jié)構(gòu)中的各個指標(biāo)及指標(biāo)間的關(guān)聯(lián)情況如表2 所示，碳排放權(quán)交易評價指標(biāo)體系準(zhǔn)則層的指標(biāo)內(nèi)聯(lián)性如表3 所示。

表2 碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系指標(biāo)關(guān)聯(lián)性

表3 碳排放權(quán)交易評價指標(biāo)體系準(zhǔn)則層的指標(biāo)內(nèi)聯(lián)性

3.構(gòu)建ANP 矩陣計算指標(biāo)權(quán)重

構(gòu)建超級矩陣。設(shè)P1，P2，..，Pm為碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系的控制層指標(biāo)；C1，C2，....，Cm為網(wǎng)絡(luò)層指標(biāo)集。其中，Ci中有ei1，ei2，...，ein，(i=1，2，…，n)。以控制層指標(biāo)Ps(s=1，2，3，4)為準(zhǔn)則，以Cj中元素ejl(l=1，2，…，10)為指標(biāo)層。對元素集Ci中的兩兩元素進(jìn)行重要程度分析，把所有的網(wǎng)絡(luò)元素排序矢量構(gòu)造成為一個矩陣，記為wij，矩陣的列矢量代表的是Ci元素ei1，ei2，…，ein對Cj中元素ei1，ei2，…，ein的重要程度排序矢量。對矩陣W 進(jìn)行歸一化處理，以Ps為準(zhǔn)則對Cj( j =1，2，...，n) 的作用進(jìn)行重要性對比，得到歸一化排序矢量，進(jìn)而得出系統(tǒng)加權(quán)矩陣，在Super Decision2.8.0 軟件中創(chuàng)建元素集Cluster、元素Node，建立元素集及元素之間的關(guān)聯(lián)，最終得到碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系的權(quán)重見表4。

表4 碳排放權(quán)交易機(jī)制運行評價指標(biāo)體系的指標(biāo)權(quán)重

其中配額總量松緊度，市場流動性和覆蓋范圍等指標(biāo)的權(quán)重較大，作用較為突出。對這些權(quán)重較大的因素體系進(jìn)行進(jìn)一步地分析，把各種因素相互地匹配了起來加以綜合比較和分析。在此類因素的基礎(chǔ)上研究提出一系列的能夠充分發(fā)揮碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行優(yōu)勢。

由表5 可以看出，市場建設(shè)情況(C)，市場運行情況(R)，市場監(jiān)管情況(S)和市場履約情況(P)均從一定程度上影響了碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行效果。這些指標(biāo)對于建設(shè)全國碳排放權(quán)交易市場非常重要。采用網(wǎng)絡(luò)分析法對碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果進(jìn)行指標(biāo)權(quán)重計算，通過比較分析得出如下結(jié)論：

首先，在不同的準(zhǔn)則層中，子指標(biāo)對準(zhǔn)則層的影響程度存在差異。如排放量門檻指標(biāo)，對市場運行情況的影響程度為0.1029，懲罰機(jī)制對市場履約情況的影響程度為0.0776。說明碳排放權(quán)交易機(jī)制所設(shè)置的排放量門檻與懲罰機(jī)制作用的發(fā)揮對于機(jī)制的運行效果具有較大影響。進(jìn)一步分析子指標(biāo)對準(zhǔn)則層的影響程度，如MRV 制度的報告頻率、第三方核查機(jī)構(gòu)獨立性和信息披露情況的影響程度分別為0.0602、0.0424 和0.0922。市場履約率、懲罰機(jī)制的運行情況和獎勵機(jī)制的運行情況指標(biāo)的影響程度分別為0.028、0.0776 和0.0329。

其次，同一準(zhǔn)則層下各子指標(biāo)的影響程度存在差異。如以準(zhǔn)則層市場建設(shè)情況為例，其子指標(biāo)政策完備程度、政策完備程度、配額總量松緊度和交易產(chǎn)品種類豐富度對市場建設(shè)情況指標(biāo)的影響程度分別為0.0517、0.073 和0.0576，為了加強(qiáng)市場建設(shè)情況，必須重視政策完備程度的制定與政策引導(dǎo)的力度?！敖灰资袌霎a(chǎn)品豐富度”“政策完備程度”權(quán)重值較大，其中“交易市場產(chǎn)品豐富度”關(guān)系到碳排放權(quán)交易市場能否順利建立起來，碳定價問題是碳排放權(quán)交易機(jī)制能否有效推行下去的關(guān)鍵。其中排放量門檻，市場履約率和覆蓋范圍指標(biāo)的權(quán)重較大，作用較為突出。對這些權(quán)重較大的因素體系進(jìn)行進(jìn)一步分析，把各種因素相互匹配起來加以綜合比較。在此類因素的基礎(chǔ)上研究提出一系列能夠充分發(fā)揮碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行優(yōu)勢。

（五）碳排放權(quán)交易機(jī)制運行的關(guān)鍵要素

根據(jù)碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系的權(quán)重結(jié)果，分析得到碳排放權(quán)交易機(jī)制運行的關(guān)鍵要素。

1.配額總量松緊度

配額總量松緊度的權(quán)重是0.1029，在市場建設(shè)指標(biāo)中的相對權(quán)重是0.2478，是碳排放權(quán)交易機(jī)制能否驅(qū)動納入企業(yè)積極施行碳減排舉措的關(guān)鍵要素。配額總量松緊度是碳排放權(quán)交易機(jī)制能否驅(qū)動納入企業(yè)積極施行碳減排舉措的關(guān)鍵要素。當(dāng)碳排放權(quán)交易機(jī)制設(shè)定的配額總量松緊度較緊時，納入企業(yè)的減排壓力較大，配額總量低于實際碳排放需求，企業(yè)將進(jìn)一步約束碳排放總量。為節(jié)約購買配額的成本，納入企業(yè)將積極開發(fā)低碳技術(shù)，或加強(qiáng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的管理，采用多種手段將碳排放總量控制在一定范圍內(nèi)。對于配額總量的設(shè)置，兼顧區(qū)域減排潛力及核查的碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響。如果配額總量松緊度設(shè)置過松，如配額總量高于企業(yè)的實際碳排放總量，則納入企業(yè)缺乏進(jìn)一步主動減排的動力，同時可能造成碳排放權(quán)交易市場的交易量下降等問題，使得碳排放權(quán)交易機(jī)制的減排效果下降。但同時應(yīng)注意，配額總量亦不宜設(shè)置過緊。對納入企業(yè)設(shè)置過緊的排放配額將使得企業(yè)的減排壓力過大，無法通過短期的生產(chǎn)環(huán)節(jié)改進(jìn)與低碳技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)減排目標(biāo)，減排成本過高，降低參與碳排放權(quán)交易市場的積極性。

2.碳價

碳價是市場運行的多重因素綜合作用下的信息。碳價對于納入企業(yè)的決策具有較大的影響[31]。碳價是碳排放權(quán)交易市場在運行過程中，由企業(yè)間的碳排放權(quán)交易供需關(guān)系而形成的。碳價并非一直保持穩(wěn)定，而是存在一定的波動性，且不同的碳排放權(quán)交易市場間的碳價可能存在較大的差異。碳價對于納入企業(yè)的決策具有較大的影響。對納入企業(yè)而言，配額總量呈現(xiàn)企業(yè)需求和機(jī)制供給，是較為宏觀的決策信號，同時在相關(guān)政策中，配額總量是針對行業(yè)進(jìn)行設(shè)定的，參與碳排放權(quán)交易市場的主體則是各個企業(yè)。因此，碳價的重要性進(jìn)一步發(fā)揮[32]。企業(yè)在生產(chǎn)過程與產(chǎn)生碳排放的過程中，無法獲得全局的信息。若企業(yè)具有較大的生產(chǎn)規(guī)模時，決策者通過設(shè)備的升級，生產(chǎn)環(huán)節(jié)的改進(jìn)等方式進(jìn)行提高生產(chǎn)效率，旨在實現(xiàn)低碳技術(shù)創(chuàng)新，從而在更長遠(yuǎn)的角度以降低碳排放總量。該過程需要一定的時間與成本，在對成本間進(jìn)行比較后進(jìn)行決策。若碳排放權(quán)交易市場的碳價能夠保持長期穩(wěn)定，則會向企業(yè)傳遞較為強(qiáng)烈的減排信號，企業(yè)則積極推進(jìn)低碳技術(shù)創(chuàng)新，并逐步向低碳企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步加大減排力度，從而形成長遠(yuǎn)的企業(yè)戰(zhàn)略，降低碳排放水平[33]。

3.碳市場流動性

對于碳市場而言，流動性在很大程度上影響了碳資產(chǎn)預(yù)期收益，進(jìn)而對企業(yè)減排決策和低碳技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。碳市場流動性的權(quán)重為0.0891，對于市場運行具有較大影響。市場機(jī)制能夠合理有效地配置碳排放資源，企業(yè)在權(quán)衡購買碳排放權(quán)與低碳技術(shù)的成本后進(jìn)行決策，這使得碳排放權(quán)交易價格與技術(shù)交易價格形成供需關(guān)系。碳金融市場積極鼓勵企業(yè)進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新。碳排放權(quán)交易市場通過參與企業(yè)低碳項目投融資等方式激勵企業(yè)內(nèi)部化技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生外部收益，進(jìn)而轉(zhuǎn)換為技術(shù)研發(fā)主體的內(nèi)部收益，從而提高碳減排效率。在流動性較低的碳排放權(quán)交易市場中，碳價無法提供明確的市場價格信號，可能打擊企業(yè)參與碳排放權(quán)交易市場的積極性，降低企業(yè)進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新的效率，增加整體減排成本。

4.監(jiān)管力度

多主體核查對碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行效果有較大影響，尤其是對納入企業(yè)完成減排目標(biāo)具有重要作用。地方主管部門對納入企業(yè)的排放報告設(shè)置監(jiān)測計劃，如果納入企業(yè)的排放配額與實際排放量的缺口較小，且若企業(yè)已經(jīng)接近最佳低碳技術(shù)，在短期內(nèi)無法進(jìn)一步改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)時，驅(qū)動企業(yè)直接實現(xiàn)減排的功能很弱。此時，企業(yè)面臨三個選擇，一是通過在碳排放權(quán)交易市場上購買碳排放權(quán)以滿足自己的排放需求，二是通過參與自愿核證減排量（CCER）來獲得一定的配額，三是超額排放，以繳納違約金的方式來滿足配額目標(biāo)[34]。此時，需要監(jiān)管部門對以上過程進(jìn)行核準(zhǔn)，相關(guān)部門應(yīng)配合企業(yè)完成復(fù)核報告。由此可見，監(jiān)管過程較為繁瑣，應(yīng)綜合考慮企業(yè)的交易，履約，自愿減排或繳納罰款等多個環(huán)節(jié)。我國目前正在大力推進(jìn)信息披露平臺的建設(shè)，這使得碳排放權(quán)交易市場的運行過程更透明，有利于碳排放權(quán)交易機(jī)制最大程度地發(fā)揮對納入企業(yè)的減排效果。

五、評價過程及結(jié)果分析

（一）數(shù)據(jù)來源及處理

鑒于7 個碳排放權(quán)交易市場正式開始市場運行的時間為2013年，福建碳排放權(quán)交易試點市場運行時間為2016年，與首批試點市場相比，運行較晚，暫時不考慮。本文選取的樣本為2013－2019年7 個碳排放權(quán)交易試點市場的面板數(shù)據(jù)。地方政策文件總數(shù)為各試點地區(qū)公布的管理辦法等相關(guān)政策文件總數(shù)，碳交易市場年度交易總量，納入主體的碳排放限制總量，碳交易市場的產(chǎn)品總數(shù)和納入碳交易市場機(jī)制的企業(yè)總數(shù)的數(shù)據(jù)來源于《2021－2025年中國碳交易市場深度調(diào)研報告》，成交量前四位的市場主體成交量，交易總額與合同總額的比值和碳排放權(quán)成交總量與配額總量的比值占總體成交量的比值通過手動計算獲得。配額分配總量來源于對應(yīng)的年度碳排放配額分配方案。交易市場碳價波動率通過計算碳價的月平均價格的方差獲得，碳價數(shù)據(jù)來自碳排放權(quán)交易所官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)。MRV 監(jiān)管報告頻率數(shù)據(jù)來自《碳中和MRV 制度運行情況報告(2021年)》，建設(shè)信息披露平臺的試點市場設(shè)定該指標(biāo)為1，否則為0。交易市場的罰款總額數(shù)據(jù)來自《中國碳排放權(quán)交易報告(2020)》。配額總量松弛度與碳市場流動性的需要進(jìn)一步計算，下面進(jìn)行介紹。

1.碳排放配額總量松弛度計算

為了計算配額總量松弛度，首先將研究樣本設(shè)置對照期與實驗期，并假定在對照期與試驗期，樣本的碳排放需求保持一致。計算實驗組在配額目標(biāo)下的碳排放強(qiáng)度下降幅度，并與對照組的實際碳排放強(qiáng)度下降幅度，二者的匹配程度即為配額總量松緊度（C）。由定義可知：

表5 碳排放權(quán)交易試點市場配額總量松緊度測度

2.碳市場流動性計算

對于碳市場流動性的計算，暫不考慮企業(yè)在碳排放權(quán)交易市場進(jìn)行交易過程中產(chǎn)生的成本，借鑒Plank J 等的方法，重點考慮碳市場中的交易速度，以及在集中履約制度下的交易連續(xù)性，設(shè)定流動性的計算公式為[26]：，其中，x為所取的月份數(shù)量，LMx為流動性指標(biāo)，為正向指標(biāo)。t0為x月內(nèi)實現(xiàn)成交的交易日數(shù)量。tx為x個月內(nèi)每個交易日的日換手率之和 （日換手率為當(dāng)日成交量占可流通總量的比例），NoTD為月份內(nèi)交易日總數(shù)。Deflator為縮減系數(shù)，在計算LMx時需要調(diào)整其取值，使，換手率計算公式：，其中，tij為第i日內(nèi)交易品種j 的換手率，vij為第i日內(nèi)交易品種j 的交易量，C為碳排放權(quán)交易市場中的可流通總量，即各年度碳排放權(quán)交易試點市場的配額總量。

碳市場履約期通常為1年。本文以年度履約數(shù)據(jù)來分析碳市場流動性。交易數(shù)據(jù)取自碳排放權(quán)交易中心，配額分配總量對應(yīng)年度碳排放權(quán)交易機(jī)制分配方案。

碳排放權(quán)交易市場履約期通常為1年。本文以2020年度履約數(shù)據(jù)來分析碳排放權(quán)交易市場流動性。交易數(shù)據(jù)取自碳排放權(quán)交易中心，配額分配總量對應(yīng)年度碳排放權(quán)交易機(jī)制分配方案。碳排放權(quán)交易試點市場流動性測度結(jié)果見表6。

表6 碳排放權(quán)交易試點市場流動性測度

（二）評價結(jié)果

根據(jù)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化后，對部分缺失數(shù)據(jù)利用插值法進(jìn)行補(bǔ)齊，與權(quán)重進(jìn)行加權(quán)計算后得到我國7 個碳排放權(quán)交易試點市場的運行得分（見表7－表13）。

表7 北京碳排放權(quán)交易市場運行效果評價結(jié)果

表8 上海碳排放權(quán)交易市場運行效果評價結(jié)果

表9 天津碳排放權(quán)交易市場運行效果評價結(jié)果

表10 廣東碳排放權(quán)交易市場運行效果評價結(jié)果

表11 深圳碳排放權(quán)交易市場運行效果評價結(jié)果

表12 湖北碳排放權(quán)交易市場運行效果評價結(jié)果

表13 重慶碳排放權(quán)交易市場運行效果評價結(jié)果

（三）評價結(jié)果分析

根據(jù)我國碳排放權(quán)試點市場2013－2019年的運行評價得分并結(jié)合實際發(fā)展情況，能夠發(fā)現(xiàn)我國碳排放權(quán)交易機(jī)制總體而言運行較好，且日益完善。再進(jìn)一步從各指標(biāo)層進(jìn)行更細(xì)致地分析，可以得出以下結(jié)論：

1.配額總量制度有待進(jìn)一步完善

我國碳排放權(quán)交易機(jī)制市場整體建設(shè)情況較好，且總體呈現(xiàn)不斷完善的趨勢。其中，配額總量松弛度有待進(jìn)一步收緊。根據(jù)計算，上海、廣東和重慶試點的配額總量較為松弛，上海碳排放權(quán)交易試點市場的碳排放約束力最強(qiáng)。但天津和北京碳排放權(quán)交易機(jī)制市場的配額總量設(shè)定較為松弛。天津作為我國的老工業(yè)基地，具有較多的高排放企業(yè)，因此，碳排放總量較高，控制企業(yè)能源消耗和減排任務(wù)就越重。在這樣的形勢下，按照歷史排放量法設(shè)置配額總量可能導(dǎo)致配額總量松緊度較松，不利于發(fā)揮企業(yè)的碳減排潛力，因此對于該類碳排放權(quán)交易市場，應(yīng)鼓勵通過提高技術(shù)創(chuàng)新等措施來提高減排能力[35]。同時，進(jìn)一步加強(qiáng)政策的效果，通過分析發(fā)現(xiàn)，部分碳排放權(quán)交易市場的市場監(jiān)管與市場履約得分近兩年有下降趨勢，如湖北碳排放權(quán)交易市場，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度不斷加大，可酌情擴(kuò)大覆蓋范圍，同時應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)MRV機(jī)制的報告頻率，完善市場制度的建設(shè)。

2.豐富的交易產(chǎn)品有利于市場運行

為促進(jìn)碳排放權(quán)交易市場的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)積極參與市場中，設(shè)計碳金融產(chǎn)品，拓寬碳資產(chǎn)融資路徑。從碳排放權(quán)交易市場交易情況來看，自試點市場陸續(xù)啟動至今，碳排放權(quán)交易市場的交易次數(shù)和交易總額都有極大突破。部分新建碳排放權(quán)交易試點市場成立時間較晚，使得市場交易總量存在一定差別。這些因素使得市場的成熟度存在差異，但新增碳排放權(quán)交易試點市場（如福建碳排放權(quán)交易市場）成長較快，交易量呈現(xiàn)逐年增加，且交易產(chǎn)品非常豐富，有利于碳交易市場的運行，具有較高的流動性。湖北碳排放權(quán)交易市場從交易額和交易次數(shù)來看都是明顯高于其他碳排放權(quán)交易市場的，從近三年的市場運行情況來看，湖北碳排放權(quán)交易試點市場的納入子行業(yè)高達(dá)236 個，并推進(jìn)碳金融市場的發(fā)展，從而在積極鼓勵企業(yè)減排的同時實現(xiàn)資源的有效配置。目前，湖北政府積極倡導(dǎo)碳減排，并給予一定的政策支持和資金鼓勵，這都使得湖北碳排放權(quán)交易市場的交易總量和市場效率不斷提高。深圳碳排放權(quán)交易試點市場是我國最早建立的市場，其發(fā)展程度較好，市場運行較完善。截至2020年底，深圳碳排放權(quán)交易試點市場的累計交易總量排在第二位，碳金融產(chǎn)品種類豐富，并不斷推出創(chuàng)新型服務(wù)，為其他碳排放權(quán)交易試點市場做出先行示范，起到重要的引導(dǎo)作用。

3.進(jìn)一步關(guān)注市場監(jiān)管情況

從整體來看，我國碳排放權(quán)交易市場整體的市場監(jiān)管情況較好，對于碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行效果起到非常重要的作用。較為完善的制度框架有利于市場的運行與監(jiān)督。但應(yīng)注意的是，隨著全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)，全國碳排放權(quán)交易市場將在上海建立交易平臺，同時由湖北碳排放權(quán)交易市場負(fù)責(zé)系統(tǒng)登記工作。隨著市場規(guī)模的擴(kuò)大，信息不確定性增加，在信息不透明的情況下，部分試點市場對公共信息的吸收以及對私有信息的判斷準(zhǔn)確性需進(jìn)一步完善。例如，碳價波動對于企業(yè)的減排決策可能產(chǎn)生較大影響，此時，應(yīng)積極發(fā)揮存儲借貸機(jī)制的作用，使得實現(xiàn)企業(yè)的配額存儲，從而對碳價波動起到一定平滑作用，同時抑制碳價的大幅波動。由此可見，應(yīng)增強(qiáng)碳排放權(quán)交易市場監(jiān)管的有效性。

4.保持較高的市場履約率

我國碳排放權(quán)交易市場自成立以來，僅在成立之初的履約率較低，一般而言，在成立次年，各交易市場的履約率即快速提高，如北京環(huán)境交易所，近三年的平均履約率高達(dá)97.7%，而深圳排放權(quán)交易所的平均履約率也可達(dá)97%。我國碳排放權(quán)交易市場的一次履約率均呈現(xiàn)逐步上升的趨勢，且在履約期間，各碳排放權(quán)交易試點市場大多呈現(xiàn)明顯的價量齊升現(xiàn)象。在履約期間，隨著交易價格和交易量的上漲，應(yīng)重視對市場的監(jiān)管工作。截至2020年中期，各碳排放權(quán)交易市場的納入企業(yè)不斷增加，總量高達(dá)15,293 家，且其市場準(zhǔn)入門檻不斷降低，應(yīng)繼續(xù)保持較高的市場履約率，以實現(xiàn)市場的不斷完善。

六、研究結(jié)論及政策建議

本文首先對我國現(xiàn)有碳排放權(quán)交易機(jī)制市場的交易機(jī)制與運行概況進(jìn)行總結(jié)，并對碳排放權(quán)交易試點市場的分配模式、發(fā)放方法、配額抵消機(jī)制、調(diào)整方式、配額總量目標(biāo)與配額分配方法進(jìn)行介紹。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系。在指標(biāo)選取原則下科學(xué)確定指標(biāo)，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)分析法并結(jié)合軟件確定指標(biāo)權(quán)重。對我國7 個碳排放權(quán)交易市場的運行效果進(jìn)行評價，針對評價結(jié)果提出我國碳排放權(quán)交易機(jī)制應(yīng)進(jìn)一步提高運行效果，形成以低碳能源滿足碳排放需求的能源發(fā)展格局?；谠u價結(jié)果，提出以下政策建議：

（一）加強(qiáng)對碳交易市場的監(jiān)管

監(jiān)管是碳排放權(quán)交易機(jī)制順利運轉(zhuǎn)的有效手段。監(jiān)督追蹤體系對于碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管，并對企業(yè)市場交易行為進(jìn)行監(jiān)督與核定。對不能嚴(yán)格完成減排目標(biāo)與不符合市場交易制度的企業(yè)主體進(jìn)行懲罰，進(jìn)而完成我國整體的減排目標(biāo)。

對于碳排放權(quán)交易市場而言，首先應(yīng)該維護(hù)市場秩序，防止納入企業(yè)在交易過程中出現(xiàn)內(nèi)幕交易、發(fā)布虛假市場信息和違約等行為，保證在配額總量設(shè)定及分配后，碳排放權(quán)交易市場中的交易能夠有效進(jìn)行，保證碳排放權(quán)的產(chǎn)權(quán)性。隨著交易制度的不斷完善，核證機(jī)制以及存儲借貸機(jī)制對整個碳排放權(quán)交易市場的流程進(jìn)行核定和監(jiān)管。在完善的交易機(jī)制下，市場價格合理，從而使得配額分配與交易過程更具公平性。目前，我國碳排放權(quán)交易機(jī)制試點城市均頒布了地方性法律文件，對碳交易市場主體應(yīng)遵守的交易規(guī)則和核查規(guī)范，所承擔(dān)的信息披露責(zé)任等進(jìn)行了規(guī)范，這些法律文件對于交易主體進(jìn)行市場交易等行為有一定的約束力，但仍需要進(jìn)一步完善立法，加強(qiáng)碳交易行為的約束力。

強(qiáng)化履約情況的考核。碳排放權(quán)交易市場納入企業(yè)完成碳交易情況、排放配額的執(zhí)行情況后，政府應(yīng)建立跟蹤評估機(jī)制，及時公開考核結(jié)果。嚴(yán)格執(zhí)行懲罰手段，從政策執(zhí)行角度來看，低罰款率意味著企業(yè)在超額排放低成本下對碳排放權(quán)交易機(jī)制政策的低服從率。全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)需要迫切完善立法工作，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)政策及懲罰制度，對不能完成配額分配量的企業(yè)或區(qū)域加大懲罰力度。

（二）實施有效的制度保障

構(gòu)建全國碳排放權(quán)交易市場，并形成區(qū)域內(nèi)低碳發(fā)展的良好環(huán)境。建立信息交互平臺，使得政府進(jìn)行對企業(yè)排放情況的強(qiáng)力把控與監(jiān)督。在建設(shè)全國碳排放交易市場的過程中，從行業(yè)覆蓋、配額分配、企業(yè)交易到最終履約完成市場交易的過程中，這些關(guān)鍵點的每一步都需要有效的制度保障作為實施手段，對交易主體進(jìn)行監(jiān)管與懲罰能夠最終起到這種保障作用，使得區(qū)域總量目標(biāo)得以實現(xiàn)。在向全國排放權(quán)交易體系過渡的過程中，積極嘗試試點市場間的跨區(qū)域合作，將區(qū)域性的碳排放交易市場進(jìn)行資源整合，有助于未來全國碳排放權(quán)交易機(jī)制的長期發(fā)展。對于新增的試點市場，保證試點地區(qū)的跨市場規(guī)則具有統(tǒng)一性和交易的公平性，實現(xiàn)向全國碳排放權(quán)交易機(jī)制平穩(wěn)過渡。首先將現(xiàn)有的碳排放權(quán)交易試點市場進(jìn)行延伸。以試點市場為中心建設(shè)跨區(qū)域的碳排放權(quán)交易市場，將區(qū)域性的碳排放權(quán)交易市場進(jìn)行資源整合。這一步十分關(guān)鍵，包括碳排放權(quán)交易機(jī)制的適用范圍、市場跨區(qū)域范圍以及跨區(qū)域市場主體和交易規(guī)則等一系列問題，是我國30 個省、市（區(qū)）通過全國碳排放權(quán)交易機(jī)制實現(xiàn)各自的碳排放權(quán)交易機(jī)制的重要保障，因此，該過程是對建設(shè)全國碳排放權(quán)交易機(jī)制建設(shè)的有益探索，也是啟動全國碳排放權(quán)交易機(jī)制之前重要的運行過渡模式，有助于未來全國碳排放權(quán)交易機(jī)制的長期發(fā)展。對于新增的碳排放權(quán)交易試點市場，在運行過程中，應(yīng)保證市場規(guī)則具有統(tǒng)一性和公平性，同時逐步建設(shè)全國性碳排放權(quán)交易市場。

（三）科學(xué)制定總量目標(biāo)和覆蓋范圍

從碳排放權(quán)交易試點市場的運行情況來看，科學(xué)的配額總量與覆蓋范圍能夠提升碳交易市場的活躍度，有利于碳市場的健康可持續(xù)發(fā)展。因此，應(yīng)在交易規(guī)則、參與主體和交易產(chǎn)品等方面創(chuàng)造和培育有利的市場環(huán)境和條件，使碳交易能夠?qū)崿F(xiàn)低成本減少溫室氣體的政策目標(biāo)。對此，應(yīng)加強(qiáng)溫室氣體排放統(tǒng)計與核算作為基礎(chǔ)。

隨著碳排放基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)的成熟與發(fā)展，可進(jìn)一步組織條件成熟的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)開展碳排放權(quán)交易機(jī)制試點示范，推進(jìn)國際合作。目前重慶碳排放權(quán)交易市場的碳排放核算工作完成較好，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對碳排放總量的核算工作，在能源密集行業(yè)首先建立完整的碳排放核算體系，并逐步向其他行業(yè)推廣。

（四）向全國碳排放權(quán)交易機(jī)制平穩(wěn)過渡

從試點碳市場向全國碳排放權(quán)統(tǒng)一市場過渡，應(yīng)逐步推動國家和地方兩級治理體系的建立和完善過程，實施碳市場計劃，最終落實地方政府的責(zé)任。根據(jù)《碳排放權(quán)交易機(jī)制管理辦法》及相關(guān)實施細(xì)則，各地區(qū)、部門要按照職責(zé)分工，制定本地區(qū)碳排放權(quán)交易機(jī)制的具體配套管理措施，提高碳減排效率。在管理體系中，各部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制應(yīng)進(jìn)一步得到逐步完善，按照職責(zé)和目標(biāo)制定具體的工作實施方案，明確各方職責(zé)。將專項資金落實到交易全過程，完善管理制度。全國碳排放權(quán)交易平臺的集中交易有利于政策的調(diào)整適應(yīng)，但對相關(guān)平臺的建設(shè)和監(jiān)管提出了更高的要求。同時，逐步建立健全二級管理機(jī)構(gòu)，實施碳排放年度核算辦法和報告制度，提高能源數(shù)據(jù)管理質(zhì)量，支持進(jìn)一步開展碳核算工作。

（五）提高民眾整體減排環(huán)保意識

在碳排放權(quán)交易試點市場建立初期，交易機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，機(jī)構(gòu)間的管理制度具有較大差別。這使得在市場運行過程中，出現(xiàn)管理不到位、系統(tǒng)風(fēng)險高和市場重復(fù)性建設(shè)等資源浪費等問題。因此，全國性的碳排放權(quán)交易市場建設(shè)過程中需要進(jìn)一步開展市場機(jī)制的宣傳、教育和培訓(xùn)，為碳排放權(quán)交易機(jī)制建立廣泛的社會認(rèn)知基礎(chǔ)。

碳排放權(quán)交易應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)的適應(yīng)能力和學(xué)習(xí)能力，在碳排放權(quán)交易試點市場各項政策的實施中，使得參與交易企業(yè)的意識、知識和能力得到提升。進(jìn)一步強(qiáng)化高排放企業(yè)的節(jié)能減排意識，使得企業(yè)清晰地認(rèn)識到碳減排的重要意義。大力發(fā)展碳咨詢服務(wù)企業(yè)，增加專業(yè)的從業(yè)人員，使得不清楚碳排放權(quán)交易市場規(guī)則及交易機(jī)制原理的企業(yè)知曉碳排放權(quán)的特征以及交易與履約規(guī)則，從而使得碳排放權(quán)交易成為社會與生態(tài)環(huán)境發(fā)展的熱點。

（六）加強(qiáng)溫室氣體排放統(tǒng)計與核算

信息披露制度對整個交易市場具有很大影響，因此應(yīng)使得信息披露制度更加規(guī)范與明確，同時對披露內(nèi)容及程序進(jìn)行嚴(yán)格審核。規(guī)范碳排放信息披露程序。在對碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行準(zhǔn)確核算的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推行排放數(shù)據(jù)信息的公開，建立碳排放的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)。

隨著碳排放基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)的成熟與發(fā)展，可進(jìn)一步組織條件成熟的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)開展碳排放權(quán)交易機(jī)制試點示范，推進(jìn)國際合作。溫室氣體排放核算作為全國碳排放交易市場建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，應(yīng)進(jìn)一步落實碳排放權(quán)交易機(jī)制的減排有效性，確保參與主體的碳排放數(shù)據(jù)與配額分配和交易過程掛鉤，從而實現(xiàn)碳排放權(quán)交易機(jī)制的公平性。獲得碳排放的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對重點管理單位的監(jiān)測和管理，維護(hù)市場秩序，避免內(nèi)幕交易和制造虛假信息等以對市場造成干擾。在區(qū)域具體的碳減排目標(biāo)下，加強(qiáng)對地區(qū)碳排放的統(tǒng)計。通過完善報告制度，利用碳捕獲和交易，不斷擴(kuò)大國家、省、市和企業(yè)層面的超額排放監(jiān)測范圍。通過建立監(jiān)測機(jī)制，強(qiáng)化優(yōu)化目標(biāo)，監(jiān)測交易主體，建立國家碳交易監(jiān)管機(jī)制，完善排放交易二級治理機(jī)制，實現(xiàn)區(qū)域間合作和碳市場一體化。

推進(jìn)重點排放單位的能源消耗數(shù)據(jù)核算。對碳排放量進(jìn)行實時準(zhǔn)確上報，實施排放信息系統(tǒng)電子化，完善碳排放交易系統(tǒng)的登記工作。對于重點企業(yè)的排放等級工作需要專業(yè)知識和大量的實踐，同樣需要專業(yè)人才作為基礎(chǔ)，并在實際應(yīng)用中不斷完善和細(xì)化。因此，應(yīng)深入研究碳排放權(quán)交易市場的交易環(huán)節(jié)，從而為構(gòu)建全國碳排放權(quán)交易市場奠定重要基礎(chǔ)。在該過程中，市場標(biāo)準(zhǔn)在全國范圍內(nèi)應(yīng)保持統(tǒng)一，對于排放調(diào)查、排放報告、能源消耗計算、碳排放登記和交易系統(tǒng)的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)維系統(tǒng)一。通過提高排放數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性以實現(xiàn)配額分配的準(zhǔn)確性。加強(qiáng)能源、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)等碳排放相關(guān)行業(yè)的統(tǒng)計工作，同時加強(qiáng)能源基礎(chǔ)和信息能力建設(shè)。進(jìn)一步研究供熱、電力、重工業(yè)等重點領(lǐng)域的碳排放監(jiān)測方法，推動重點排污單位降低能源消耗和排放量。

七、結(jié) 語

通過探討碳排放權(quán)交易機(jī)制的運行機(jī)理及我國碳排放權(quán)交易試點市場的運行現(xiàn)狀，選擇合適的指標(biāo)構(gòu)建了碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價指標(biāo)體系，打開了碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果評價研究的新視角。但對于指標(biāo)的選擇完整性以及不同區(qū)域與行業(yè)等方面沒予以考慮，在今后的研究中進(jìn)一步補(bǔ)充，使得模型更加完善。隨著全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)，更多企業(yè)將納入交易市場，對于該理論框架還應(yīng)進(jìn)一步實證檢驗或案例分析，審視研究碳排放權(quán)交易機(jī)制運行效果是否能夠激勵低碳技術(shù)創(chuàng)新，并最終有利于提高其運行效果。對碳排放權(quán)交易機(jī)制的研究，本文提出以下未來展望：我國仍處于工業(yè)化進(jìn)程和城市化發(fā)展的階段，隨著社會的進(jìn)步，我國的碳排放量將進(jìn)一步增多，來自國際政治的壓力和國內(nèi)發(fā)展的需求相沖突則進(jìn)一步深化，而碳排放權(quán)交易機(jī)制的完善是長期發(fā)展的過程，將在全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)過程中不斷調(diào)整與發(fā)展，因此在未來碳排放權(quán)交易機(jī)制完善過程中，可進(jìn)一步綜合考慮我國區(qū)域的經(jīng)濟(jì)特點，將區(qū)域減排潛力與其他影響碳排放水平的因素納入進(jìn)來，從而以活躍的碳排放權(quán)交易市場權(quán)利推動我國的減排目標(biāo)，進(jìn)一步研究結(jié)構(gòu)方程對碳排放權(quán)交易機(jī)制的影響方向以及減排效應(yīng)是否存在互動關(guān)系。