電力現(xiàn)貨市場下發(fā)電企業(yè)風控體系的建設(shè)

龍翔

摘? 要：在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，隨著電力能源的需求量越來越大，我國不斷加快對電力產(chǎn)業(yè)改革發(fā)展和優(yōu)化創(chuàng)新的步伐，使其能夠在更好地適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展趨勢需求的前提下實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)、高效、快速發(fā)展。在當前的電力現(xiàn)貨市場新經(jīng)濟環(huán)境下，電力企業(yè)在運營發(fā)展過程中面臨著諸多市場嚴峻形勢和風險的考驗。為了使電力企業(yè)在電力現(xiàn)貨市場新環(huán)境下更好地規(guī)避發(fā)展中的各種風險，本文結(jié)合電力企業(yè)當前發(fā)展實際情況就如何科學(xué)建設(shè)電力企業(yè)風控體系進行了重點探究，以供參考。

關(guān)鍵詞：電力現(xiàn)貨市場;發(fā)電企業(yè);風控體系;建設(shè)

引言

電力能源是推動整個社會經(jīng)濟發(fā)展的重要能源之一，我國一直都非常重視電力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從2015年3月15日我國提出進一步深化電力體制改革意見之后，我國電力企業(yè)發(fā)展進入了一個嶄新的發(fā)展時期。在電力市場中，交易產(chǎn)品多樣化、交易規(guī)模擴大化越來越凸顯，從時間維度的視角來觀察可以看出，在電力市場中逐漸形成了中長期交易和電力現(xiàn)貨交易兩大電力市場交易類型。中長期交易模式和現(xiàn)貨交易模式二者是相互依存、相互輔助、相互共存的關(guān)系。中長期交易模式需要參考現(xiàn)貨交易模式來確定電力能源作為交易商品的價格，同時，現(xiàn)貨交易模式需要依靠中長期交易模式來實現(xiàn)對電力商品價格發(fā)生劇烈波動的規(guī)避。在中長期交易模式和現(xiàn)貨交易模式二者相互融合、共同合力之下可以有效實現(xiàn)在電力交易市場中對電力商品資源的合理配置。另外，現(xiàn)貨交易模式開展和資源合理調(diào)度運行的銜接也是保證電力系統(tǒng)安全運行和電力市場機制高質(zhì)量運作的重要基礎(chǔ)。

一、電力現(xiàn)貨市場即將長期運行，市場交易風險擴大

按照國家電力改革方案要求，電力現(xiàn)貨市場即將開展長期運行。電力現(xiàn)貨市場交易模式與傳統(tǒng)的電力能源商品計劃調(diào)度和單純的中長期交易模式存在著較大差異性。電力現(xiàn)貨市場交易模式除了具有中長期市場交易模式的特點以外，還有日前市場、日內(nèi)市場、實施市場以及輔助服務(wù)市場交易等，交易頻次提高至一天一次、交易品種增加，交易的業(yè)務(wù)量大幅度增加，對發(fā)電企業(yè)的市場競爭力要求更高，時間的顆粒度變得很小，這些都可以對電力生產(chǎn)企業(yè)市場運營、銷售計劃、燃料供應(yīng)、信息統(tǒng)計以及財務(wù)管理等帶來一定程度的風險和新的發(fā)展挑戰(zhàn)，電力生產(chǎn)行業(yè)將面臨著越來越大的交易風險。電力生產(chǎn)企業(yè)要結(jié)合社會經(jīng)濟發(fā)展實際情況、能源革命發(fā)展趨勢、電力能源供需關(guān)系新變化、電力系統(tǒng)區(qū)域電網(wǎng)架構(gòu)情況、電力市場新規(guī)劃以及電力生產(chǎn)管理政策和相關(guān)制度等來科學(xué)制定電力產(chǎn)品生產(chǎn)計劃目標和經(jīng)營銷售策略等，在科學(xué)發(fā)展思想的指導(dǎo)下正確處理量價關(guān)系，切實電力現(xiàn)貨市場環(huán)境下實現(xiàn)電力產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營目標最大化。企業(yè)要在高頻次、復(fù)雜化的現(xiàn)貨交易中控制風險持續(xù)盈利，必須建立與電力現(xiàn)貨市場機制相適應(yīng)的現(xiàn)貨市場風控體系。

二、現(xiàn)貨市場風控體系的建設(shè)

（一）交易報價分級授權(quán)制度

現(xiàn)階段國內(nèi)發(fā)電企業(yè)在采購、銷售過程中均按內(nèi)部標準通過層層審批，方可執(zhí)行，流程審批完畢需耗費一周至數(shù)月時間。對已開展多年的中長期電力交易，簽訂合同時也遵循這一流程。在電力現(xiàn)貨市場下，交易頻次多，價格波動大，長周期的審批流程已不適應(yīng)市場競爭環(huán)境。提高企業(yè)市場競爭力的同時，做好風險控制，首要建立價格分級授權(quán)制度。

在公司級管理層成立價格委員會，職責之一是研究電力營銷部門提交的電力營銷方案，并根據(jù)方案向上級公司或董事會申請授權(quán);獲得授權(quán)后批準交易方案，指導(dǎo)和監(jiān)督電力營銷團隊按審批的電力營銷方案開展電力營銷工作。市場環(huán)境下營銷體系擁有決策靈活性、及時性，快速應(yīng)對市場變化的同時，也要將市場價格風險控制在合理范圍。

現(xiàn)貨中長期交易。價格委員會根據(jù)上級單位授權(quán)，審批的營銷方案底價與市場價保持一定空間，然后采用價格委員會—電力營銷負責人（或部門）—交易員的逐級授權(quán)機制，市場價格走勢信號也經(jīng)此順序逆向反饋。授權(quán)層級可根據(jù)企業(yè)管理層次調(diào)整，但層級不易過多，且書面授權(quán)保持在價格委員會與營銷負責人（或部門）間，減少簽字流程。

現(xiàn)貨市場交易。價格委員會以現(xiàn)貨市場邊際利潤增加值或日前電量度電邊際利潤為標的，審批交易策略。依然采用價格委員會—電力營銷負責人（或部門）—交易員的逐級授權(quán)機制。交易時若有改變機組運行狀況的可能，應(yīng)快速反饋至定價委員會。

（二）交易策略的制定

電力現(xiàn)貨市場下，交易人員相當于發(fā)電企業(yè)的調(diào)度員和期貨交易員，故要求交易人員的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)素質(zhì)超越一般的電力從業(yè)員工，同時具備電力生產(chǎn)和金融行業(yè)理論。發(fā)電企業(yè)以電力交易人員為主導(dǎo)，收集、分析電力市場信息及其相關(guān)法規(guī)政策，定期向企業(yè)價格委員會成員發(fā)送相關(guān)資訊、分析材料，使委員會成員實時掌握市場動態(tài)用于決策;組織、協(xié)調(diào)生產(chǎn)、經(jīng)營部門結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)實際情況，制定符合企業(yè)生產(chǎn)方式的電力現(xiàn)貨交易策略。

電力交易員是制定公司交易策略的基本主體，必須理解電改政策方向，深入研究現(xiàn)貨市場交易規(guī)則，能夠分析、預(yù)判交易品種的價格走勢，準確把握交易時間點。電力營銷負責人作為交易策略制定的指導(dǎo)和監(jiān)督負責人，首先要熟悉交易規(guī)則，保證交易策略方向正確，代表交易團隊向價格委員會匯報交易策略。當市場突變需要變更交易策略時，及時向價格委員會作出解釋，重新獲取授權(quán)。

（三）有明確的容錯止損機制

現(xiàn)貨中長期合同帶有金融合同的屬性，流通性良好時受日前市場影響，價格波動相對較大。市場環(huán)境下交易策略的制定受諸多因素的制約，只能保證大概率正確而不能確定每次交易均可盈利，必須建立風險控制機制，可參考期貨交易設(shè)置容錯止損值。若交易策略不適用真實的市場行情造成持倉量虧損，當虧損達到設(shè)定止損值必須立即平倉止損。

止損值的設(shè)定參考機組容量、可交易量等，由上級單位設(shè)定或由公司價格委員會根據(jù)上級單位建議值修正。

三、建立完善的交易監(jiān)督制度

（一）根據(jù)電力現(xiàn)貨市場交易規(guī)則，編制適用企業(yè)管理體系的《電力現(xiàn)貨交易管理制度》，明確各崗位的職責、授權(quán)流程、交易合規(guī)性監(jiān)督主體、風險控制責任人。

（二）企業(yè)內(nèi)部紀檢審計人員擔當起對交易監(jiān)督人員的廉潔自律觀，并簽訂商業(yè)保密協(xié)議。從思想著力，制度保障，筑起廉政的銅墻鐵壁。

（三）電力交易屬企業(yè)重要崗位，交易金額大技術(shù)性強，應(yīng)逐步完善與交易相關(guān)的監(jiān)督管理制度。

四、總結(jié)

綜上所述，電力行業(yè)市場化過程中，出現(xiàn)很多新難點，改變了發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營模式。在此過程中，需要國有企業(yè)解放思想靈活應(yīng)對，同時不忘市場風險因素，做好風控體系的建設(shè)既是對公司利益的維護，也是對市場交易人員的保護。

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