馬亞慧 劉栓

[摘要]近年來信托公司風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有爆出，新冠疫情爆發(fā)以來，四川信托TOT產(chǎn)品爆雷、多家信托公司卷入金凰珠寶假黃金質(zhì)押等事件，皆對信托行業(yè)及信托公司產(chǎn)生了一定負(fù)面影響，也對信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)。本文通過分析行業(yè)現(xiàn)狀中的審計(jì)力量及其作用，指出當(dāng)前面臨的不足，并為未來提出優(yōu)化建議，以期能更好助力行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

[關(guān)鍵詞]信托業(yè)? ?發(fā)展? ?審計(jì)

一、當(dāng)前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀梳理

自1979年中國國際信托投資公司成立至今，四十多年來，信托業(yè)歷經(jīng)六次整頓，目前維持著68家信托公司的行業(yè)格局。作為僅次于銀行業(yè)的第二大金融業(yè)態(tài)，據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年二季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.64萬億元，是我國資產(chǎn)管理板塊中重要的一員。但同時(shí)據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2021年3月末，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模為6431.03億元，比2019年末增加660.56億元。具體就信托公司而言，近年來風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。2020年4月30日，安信信托披露2019年年報(bào)，顯示凈利潤為-39.94億元，其后上海銀保監(jiān)局公開的《行政處罰決定書》（滬銀保監(jiān)銀罰決字〔2020〕4號）顯示安信信托共計(jì)31個(gè)項(xiàng)目涉及違規(guī)，兩年多時(shí)間里，安信信托經(jīng)歷行業(yè)黑馬到黑天鵝的轉(zhuǎn)折。此后又有四川信托TOT項(xiàng)目大規(guī)模延期，需變賣總部大樓等資產(chǎn)償還投資人本益;金凰珠寶向多家信托公司質(zhì)押黃金融資百億之后面臨違約，事涉多家信托公司。此外，隨著近年來泰禾、華夏幸福等房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使部分信托公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量及總體金額仍有上漲之勢。

其實(shí)，在2020年中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)就書面約談相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對信托業(yè)務(wù)年報(bào)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示，其中主要包括對相關(guān)金融工具估值及減值、相關(guān)結(jié)構(gòu)化主體的合并及信托報(bào)酬的計(jì)提和確認(rèn)等方面的提示。2020年4月中國人民銀行發(fā)布了2020年第2號工作論文《系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究》，其中提到“非銀金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，應(yīng)注重對信托、金控等非銀金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控”。2020年6月，中國銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于開展銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知》，其中對于信托公司明確把宏觀政策執(zhí)行、公司治理、影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)、融資類信托業(yè)務(wù)、非金融子公司管理、經(jīng)營管理、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等七類作為“回頭看”的工作要點(diǎn)。2020年11月中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2020）》，更是首次對信托業(yè)以專題形式呈現(xiàn)，指出“信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露加快，存在外溢可能”。

二、當(dāng)前信托行業(yè)中的審計(jì)角色

以上種種，說明無論是監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)均關(guān)注到信托業(yè)當(dāng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，而有效化解上述風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)力量的作用不可忽視，但以國家審計(jì)、社會(huì)審計(jì)、內(nèi)部審計(jì)為代表的審計(jì)力量在當(dāng)前信托公司審計(jì)中仍有不足之處，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

（一）國家審計(jì)在業(yè)務(wù)范圍廣度上仍需拓展

目前68家信托公司里，國務(wù)院、國資委控股17家，財(cái)政部控股7家，地方國企控股10家，省屬國企控股16家，民企和實(shí)控人不明確的共18家。其中，國有資本占主體地位的信托公司多為大型國有企業(yè)的子公司，很少單獨(dú)作為主體接受國家審計(jì)的審計(jì)監(jiān)督，往往是作為子公司的身份接受監(jiān)督，這就使得國家審計(jì)在信托行業(yè)的覆蓋面尚顯不足，在信托行業(yè)的審計(jì)時(shí)間、人力資源配置等方面略顯單薄。

（二）社會(huì)審計(jì)在業(yè)務(wù)深度方面尚需深化

根據(jù)資料顯示，由于目前信托業(yè)上市公司寥寥，其中A股上市信托公司兩家分別為安信信托和陜國投信托，港股上市信托公司為山東信托，另有江蘇信托、昆侖信托等6家信托公司間接上市，其余大部分信托公司均無緣上市，這就使得在信息披露方面，大部分信托公司不受證監(jiān)會(huì)、交易所等信息披露規(guī)定的要求，僅需按照銀保監(jiān)會(huì)等相應(yīng)監(jiān)管要求，對部分信息予以披露。因此大部分信托公司在利用注冊會(huì)計(jì)師工作方面，多在項(xiàng)目盡調(diào)階段或者年度報(bào)告審計(jì)階段，當(dāng)前的社會(huì)審計(jì)也大多是從公司經(jīng)營的總體層面進(jìn)行審計(jì)，對公司經(jīng)營業(yè)績等情況進(jìn)行核實(shí)分析，具體到微觀信托項(xiàng)目的審計(jì)涉及甚少。比如，注冊會(huì)計(jì)師較少對集合資金信托運(yùn)行期間進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，而這類項(xiàng)目往往涉及較多的投資者和較大金額，社會(huì)影響大，再加上投資者往往接觸不到具體資金使用及受托人盡責(zé)的后端資料，無法詳細(xì)了解項(xiàng)目運(yùn)行情況，從而導(dǎo)致投資者與信托公司發(fā)生糾紛時(shí)，難以認(rèn)定信托公司的履責(zé)情況，亦不利于行業(yè)“買者自負(fù)，賣者盡責(zé)”氛圍的形成。

（三）內(nèi)部審計(jì)在資源配置等方面仍顯不足

對于信托公司內(nèi)部審計(jì)，首先，由于其自身獨(dú)立性問題，尤其是在治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部人控制的公司里，很難獨(dú)立發(fā)揮監(jiān)督作用，在信托公司面臨重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)往往也無法起到示警作用。其次，由于信托公司內(nèi)審部門受規(guī)模所限，在應(yīng)對傳統(tǒng)監(jiān)管部門要求的開展如反洗錢、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等專項(xiàng)審計(jì)的基礎(chǔ)上，往往還需開展公司內(nèi)部相關(guān)的任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)工作，從而使得能夠真正配置在信托項(xiàng)目上的資源相較于信托公司的業(yè)務(wù)規(guī)模來說往往顯得較為有限，若再考慮需異地出差進(jìn)行現(xiàn)場審計(jì)的話，審計(jì)資源配置就更顯得捉襟見肘了。

三、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的審計(jì)建議

（一）更好發(fā)揮國家審計(jì)的政策實(shí)施監(jiān)督作用

首先，應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)對國有企業(yè)和國有資本審計(jì)，擴(kuò)大信托公司審計(jì)的覆蓋面，更好地履行憲法、審計(jì)法等法律法規(guī)賦予審計(jì)機(jī)關(guān)的法定職責(zé)，為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)更大的審計(jì)力量。具體而言可以拓寬審計(jì)廣度，穩(wěn)步推進(jìn)國資信托公司審計(jì)全覆蓋，真正做到摸清國資信托公司家底，理清當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)類型及體量。在治已病的同時(shí)，也要防未病。要積極揭示國資信托公司發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)隱患，及早識別問題，對履行出資人義務(wù)的部門及監(jiān)管部門提出解決問題的建議，更好助力信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

其次，應(yīng)持續(xù)關(guān)注信托公司國家重大經(jīng)濟(jì)政策的執(zhí)行情況。比如，2020年國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上提出的引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向企業(yè)合理讓利的政策指引，加上之前一貫的“房住不炒”政策、防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等政策，這些均應(yīng)成為國家審計(jì)在信托行業(yè)的持續(xù)關(guān)注點(diǎn)。具體而言，上述政策審計(jì)之間可以形成聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，如從信托公司端與地方政府融資平臺端聯(lián)動(dòng)審計(jì)，可有助于切實(shí)摸清地方政府負(fù)債規(guī)模。在審計(jì)銀行資金違規(guī)流入房地產(chǎn)等行業(yè)時(shí)，也可以聯(lián)動(dòng)審計(jì)與銀行存在銀信合作的信托公司等，真正做到從資金來源端的穿透審計(jì)、資金運(yùn)用端的追溯審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)違規(guī)情況。同時(shí)也應(yīng)多關(guān)注通過向地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)、關(guān)聯(lián)方或施工方發(fā)放貸款等形式繞“監(jiān)管”，將資金實(shí)際用于房地產(chǎn)開發(fā)等違規(guī)行為，切實(shí)落實(shí)好中央“房住不炒”等的政策初衷。在2021年3月的國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清曾直言“房地產(chǎn)是金融體系最大灰犀?！?，而房地產(chǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)對于信托公司無論是受托規(guī)模還是利潤貢獻(xiàn)方面均舉足輕重，做好相關(guān)業(yè)務(wù)的審計(jì)，也是更好防范“灰犀牛”的題中應(yīng)有之義。

最后，創(chuàng)新工作機(jī)制，暢通途徑，加強(qiáng)對信托公司內(nèi)部審計(jì)工作的監(jiān)督。2020年12月，審計(jì)署印發(fā)了《內(nèi)部審計(jì)統(tǒng)計(jì)調(diào)查制度》，其中明確指出，統(tǒng)計(jì)的調(diào)查對象和統(tǒng)計(jì)范圍是各級黨政機(jī)關(guān)、國有企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等依法納入審計(jì)機(jī)關(guān)監(jiān)督范圍的單位。統(tǒng)計(jì)內(nèi)容包括內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置及人員配備情況、實(shí)施的審計(jì)項(xiàng)目及查出問題金額、發(fā)現(xiàn)問題數(shù)量及整改情況等。作為國有金融機(jī)構(gòu)的重要組成，國有信托公司自然也在此范圍。因此，國家審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)對國有信托公司內(nèi)部審計(jì)工作的監(jiān)督指導(dǎo)，積極用好內(nèi)部審計(jì)統(tǒng)計(jì)調(diào)查和資料報(bào)送機(jī)制，暢通審計(jì)發(fā)現(xiàn)問題上報(bào)路徑，避免內(nèi)部審計(jì)信息孤島的產(chǎn)生。同時(shí)，審計(jì)機(jī)關(guān)還應(yīng)加強(qiáng)對內(nèi)部審計(jì)結(jié)果的運(yùn)用，建立內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督檢查機(jī)制，通過對統(tǒng)計(jì)匯總的相關(guān)問題日常監(jiān)督，結(jié)合具體情況對項(xiàng)目或公司開展延伸審計(jì)，實(shí)施精準(zhǔn)監(jiān)督、開展專項(xiàng)檢查，從而提升對國有信托公司內(nèi)部審計(jì)工作的監(jiān)督指導(dǎo)力度及成效，使得信托公司內(nèi)部審計(jì)部門在完善內(nèi)部控制建設(shè)、防范風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)一步做出實(shí)績。

（二）充分發(fā)揮好社會(huì)審計(jì)的專業(yè)監(jiān)督作用

注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)監(jiān)督體系重要的制度安排，自改革開放以來恢復(fù)重建已四十余年，行業(yè)發(fā)展成就有目共睹，在服務(wù)信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中也應(yīng)發(fā)揮更為重要的作用。首先，可以考慮將社會(huì)審計(jì)引入相關(guān)信托產(chǎn)品的專項(xiàng)審計(jì)中去，利用專業(yè)化的力量，拓寬監(jiān)管的覆蓋面，做好監(jiān)管的輔助，更好助力實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)監(jiān)管。尤其是在對以集合資金信托計(jì)劃為代表的涉及人民群眾切身利益的資管產(chǎn)品上，引入注冊會(huì)計(jì)師對其定期進(jìn)行審計(jì)，對于項(xiàng)目的盡職調(diào)查情況及期后管理情況進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)，對其中涉及資金使用、抵質(zhì)押物等的狀態(tài)、估值等進(jìn)行動(dòng)態(tài)追蹤，對信托公司作為受托人的履職盡責(zé)等方面重點(diǎn)予以關(guān)注，切實(shí)防患未然。其次，考慮到雖然行業(yè)轉(zhuǎn)型過程中標(biāo)品信托規(guī)模日漸增長，但信托與公募基金、銀行理財(cái)?shù)绕渌Y管產(chǎn)品相比，標(biāo)準(zhǔn)化程度仍然較低，金融資產(chǎn)較多，沒有活躍的市場報(bào)價(jià)，伴隨著金融監(jiān)管的持續(xù)加強(qiáng)、行業(yè)政策尤其是房地產(chǎn)融資政策等的收緊，在營收及利潤等方面為達(dá)成目標(biāo)，金融資產(chǎn)減值的計(jì)提等方面成為了某些信托公司盈余管理的操作點(diǎn)。因此，注冊會(huì)計(jì)師在對相關(guān)信托公司減值準(zhǔn)備計(jì)提問題上應(yīng)更加謹(jǐn)慎，應(yīng)持續(xù)關(guān)注信托公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類不準(zhǔn)確及相應(yīng)的減值準(zhǔn)備計(jì)提不準(zhǔn)確的問題，尤其對資金池業(yè)務(wù)的識別及通過資金池承接不良資產(chǎn)的情形予以重點(diǎn)關(guān)注，對于可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，及時(shí)建議計(jì)提信托資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債，公允反映信托公司經(jīng)營狀況。

（三）發(fā)揮好內(nèi)部審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范作用

2020年9月，國資委印發(fā)了《關(guān)于深化中央企業(yè)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督工作的實(shí)施意見》，其中指出“對重點(diǎn)金融子企業(yè)和信托、債券、金融衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)金融業(yè)務(wù)每年至少開展1次專項(xiàng)審計(jì)，切實(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鲗?dǎo)”。意見的實(shí)施表明從國資委層面對內(nèi)部審計(jì)工作的開展更加重視，加大對國資委旗下信托公司專項(xiàng)審計(jì)的頻率，對于提高行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力有著極強(qiáng)的指導(dǎo)意義。

首先，建議在國有信托公司中加快建立總審計(jì)師制度，以總審計(jì)師為紐帶，深化監(jiān)督管理部門與信托公司內(nèi)部審計(jì)部門的聯(lián)系溝通，同時(shí)加強(qiáng)對內(nèi)部審計(jì)部門的專業(yè)性指導(dǎo)，增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性、權(quán)威性。

其次，信托公司內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)品自設(shè)計(jì)—發(fā)行—后期管理等階段全生命流程的審計(jì)，切實(shí)防患未然。比如，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段，應(yīng)繼續(xù)關(guān)注交易對手方的資質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況及相應(yīng)抵質(zhì)押物品的真實(shí)性等;在發(fā)行階段，要重點(diǎn)關(guān)注投資者的狀況，在反洗錢等方面做好工作，避免信托公司出現(xiàn)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn);在項(xiàng)目后期管理階段，需持續(xù)關(guān)注項(xiàng)目資金使用情況等，如是否被挪用、項(xiàng)目資金投入所涉及的工程進(jìn)度情況，是否存在進(jìn)度低于預(yù)期等情況。對于項(xiàng)目抵質(zhì)押物價(jià)值也要進(jìn)行動(dòng)態(tài)追蹤評估，保證項(xiàng)目安全性。同時(shí)積極關(guān)注項(xiàng)目交易對手的財(cái)務(wù)狀況尤其是受疫情、汛情等影響，許多交易對手如房地產(chǎn)企業(yè)、政府融資平臺等信托業(yè)務(wù)重點(diǎn)領(lǐng)域營收及現(xiàn)金流情況受影響較大，存續(xù)項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)提升，需及時(shí)關(guān)注預(yù)警。

最后，大數(shù)據(jù)時(shí)代，內(nèi)部審計(jì)的信息化水平及數(shù)據(jù)分析能力的提升也愈加重要。在當(dāng)前信托業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)口，對地方政府融資平臺、房地產(chǎn)公司等傳統(tǒng)交易對手的依賴逐漸下降的同時(shí)，新型業(yè)務(wù)也必會(huì)發(fā)展壯大，對新行業(yè)及新業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)收集、整合、分析，對于研判信托項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)也顯得尤為重要。此外，由于疫情的影響，使得許多信托公司的現(xiàn)場審計(jì)難以全面開展，這也對內(nèi)部審計(jì)信息化建設(shè)提出了新的更高要求。

只有通過國家審計(jì)、社會(huì)審計(jì)與內(nèi)部審計(jì)的共同作用，多層次發(fā)力，才能更早發(fā)現(xiàn)信托公司經(jīng)營中的問題，更好應(yīng)對可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，減少像蘿卜章、假黃金之類對投資人造成的傷害，重樹投資者信心，更好發(fā)展主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)，更好助力行業(yè)真正打破剛性兌付，積極促進(jìn)信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，回歸信托本源。

（作者單位：英大長安保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司? 中節(jié)能工程技術(shù)研究院有限公司，郵政編碼：100068，電子郵箱：407231446@qq.com）

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