集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理問(wèn)題研究

錢學(xué)興

（云南云天化股份有限公司，云南 昆明 650228）

對(duì)于集團(tuán)化企業(yè)而言，資金是一個(gè)十分重要的因素，其安全與否和企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)有密切的聯(lián)系，也影響了企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。集團(tuán)化企業(yè)在資金鏈管理的工作中，要采取有效措施確保資金鏈安全和資金的正常周轉(zhuǎn)循環(huán)，降低集團(tuán)化企業(yè)所面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)，減少資金成本。由此可見(jiàn)，集團(tuán)化企業(yè)需要提高對(duì)資金鏈管理的重視，有效地防范好可能發(fā)生的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。

一、集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理的概述

（一）資金鏈管理的定義

資金鏈?zhǔn)羌瘓F(tuán)化企業(yè)中資金的整體循環(huán)過(guò)程，在集團(tuán)化企業(yè)的運(yùn)行過(guò)程中，資金是從一個(gè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到另外一個(gè)資產(chǎn)中，實(shí)現(xiàn)了循環(huán)，并達(dá)到增值的目的。一旦資金鏈中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，將會(huì)嚴(yán)重影響到集團(tuán)化企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。在集團(tuán)化企業(yè)中，所產(chǎn)生的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是資金流入總量小于流出總量，導(dǎo)致集團(tuán)化企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中沒(méi)有充足的資金作為保障，從而引發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)。資金鏈管理會(huì)受到很多方面的影響，而在回收、投資、籌備資金時(shí)出現(xiàn)的不確定性，會(huì)影響到集團(tuán)化企業(yè)的發(fā)展。

（二）資金鏈管理的重要性

近年來(lái)，很多集團(tuán)化企業(yè)破產(chǎn)的主要原因就是資金鏈斷裂，例如樂(lè)視網(wǎng)。而不同的集團(tuán)化企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的原因也各不相同，但是可以確定的是，集團(tuán)化企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)資金鏈管理的重視，盡量減少資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。集團(tuán)化企業(yè)為有效地管理好資金鏈，可以將內(nèi)部的各項(xiàng)資金整合在一起。通常集團(tuán)化企業(yè)的規(guī)模較大，資金鏈很長(zhǎng)，所涉及的經(jīng)營(yíng)范圍較為廣泛，要做好資金鏈管理存在一定的難度，會(huì)面臨很大的壓力。以某集團(tuán)化企業(yè)為例，其資金鏈面臨壓力的具體內(nèi)容如表1所示。而良好的資金鏈管理工作可以盤活和協(xié)調(diào)好集團(tuán)化企業(yè)內(nèi)部的資金，提高資金使用率和周轉(zhuǎn)率。有效的資金鏈管理可以減低財(cái)務(wù)和資金風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，保證集團(tuán)化企業(yè)內(nèi)部各個(gè)環(huán)節(jié)所需資金 可以有效地銜接在一起，防止出現(xiàn)資金信息不共享的情況，也防止了一旦其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，而影響整個(gè)資金鏈的情況，保證集團(tuán)化企業(yè)內(nèi)部資金的充足。

表1 集團(tuán)化企業(yè)資金鏈所面臨的壓力表

二、集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理存在的問(wèn)題

（一）集團(tuán)化企業(yè)資金利用率較低

當(dāng)前，我國(guó)集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理存在的主要問(wèn)題就是資金利用率有待提高。集團(tuán)化企業(yè)內(nèi)部法人多是資金的主要掌控者，而成員企業(yè)的資金較為分散，也導(dǎo)致了集團(tuán)化企業(yè)資金的利用率整體不高，很難滿足集團(tuán)化企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)需求。同時(shí)，資金過(guò)于集中的問(wèn)題，也導(dǎo)致成員企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)資金短缺的情況。還有的成員企業(yè)在進(jìn)行資金投資時(shí)，沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃伎?，較為隨意，會(huì)降低集團(tuán)化企業(yè)整體的資金利用率。此外，集團(tuán)化企業(yè)內(nèi)部還存在不重視資金鏈管理的情況，造成了資金浪費(fèi)[1]。

（二）缺乏有效的監(jiān)督管理機(jī)制

很多集團(tuán)化企業(yè)在資金鏈管理的過(guò)程中，并沒(méi)有建立有效的監(jiān)督管理機(jī)制，沒(méi)有很好地管理成員企業(yè)的資金，導(dǎo)致集團(tuán)化企業(yè)的整體資金鏈管理效果平平。主要表現(xiàn)在：集團(tuán)化企業(yè)在管理成員企業(yè)的資金時(shí)，沒(méi)有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶徟鞒蹋芏喑蓡T企業(yè)使用資金時(shí)隨意性很大，也不重視集團(tuán)化企業(yè)所制定的資金監(jiān)督管理?xiàng)l例，很多條例都流于形式化，并未在企業(yè)中得到有效的落實(shí)；有的集團(tuán)化企業(yè)沒(méi)有資金鏈管理安全意識(shí)，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，導(dǎo)致集團(tuán)化企業(yè)常常會(huì)面臨較大的資金損失。

（三）資金鏈管理制度的落實(shí)水平有待提高

集團(tuán)化企業(yè)做好資金鏈管理工作的前提和基礎(chǔ)是完善的資金鏈管理制度，但是在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，集團(tuán)化企業(yè)下屬的成員企業(yè)較多，為集團(tuán)化企業(yè)落實(shí)資金鏈管理制度增加了困難。還有的集團(tuán)化企業(yè)下屬的各個(gè)成員企業(yè)間存在資金相互拆借的情況，這樣會(huì)很容易出現(xiàn)稅務(wù)成本較高的問(wèn)題，嚴(yán)重影響了集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理工作中，協(xié)調(diào)資金，把握時(shí)間節(jié)點(diǎn)的情況。在集團(tuán)化企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，籌集資金的方式多以對(duì)外直接融資為主，這不僅會(huì)增加集團(tuán)化企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，還會(huì)導(dǎo)致資金鏈管理制度無(wú)法有效的落實(shí)。

三、優(yōu)化集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理的有效舉措

（一）加強(qiáng)資金預(yù)算管理，提高集團(tuán)化企業(yè)資金的使用時(shí)效

在集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理中，首先要做好資金預(yù)算工作，集團(tuán)化企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行預(yù)算，以提高資金鏈的管理效率，助力集團(tuán)化企業(yè)的發(fā)展，達(dá)到提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率的目的。集團(tuán)化企業(yè)可以提高自身的資金鏈管理水平，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中增加對(duì)資金鏈管理的重視。做好資金預(yù)算工作，提高資金使用的時(shí)效性。在集團(tuán)化企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，可以設(shè)立單獨(dú)的資金管控中心，來(lái)監(jiān)督和管理集團(tuán)化企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)資金。建立完善的資金預(yù)算管理體系，對(duì)集團(tuán)化企業(yè)的籌資和投資進(jìn)行預(yù)算。同時(shí)，還要逐漸擴(kuò)大資金預(yù)算的范圍，要涉及集團(tuán)化企業(yè)的技術(shù)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、供應(yīng)全過(guò)程，保證資金鏈管理的整體性。集團(tuán)化企業(yè)發(fā)展的主要目標(biāo)是盈利，所有成員企業(yè)都需要加入資金預(yù)算管理中，可根據(jù)集團(tuán)化企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)集中管理。科學(xué)、合理地管理好各個(gè)成員企業(yè)資金的使用情況，降低資金占有率，保持收支平衡，提高集團(tuán)化企業(yè)的資金使用效率。

（二）建立完善的資金集中管理模式，促進(jìn)集團(tuán)化企業(yè)發(fā)展

近年來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程逐漸加快，我國(guó)與世界各國(guó)間的貿(mào)易往來(lái)也大幅增加，集團(tuán)化企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況也變得越加激烈。集團(tuán)化企業(yè)為提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，就要建立規(guī)?；臋C(jī)制管理模式，以促進(jìn)未來(lái)的發(fā)展。在集團(tuán)化企業(yè)的集中管理模式中，要充分發(fā)揮資金鏈管理工作的作用，提高企業(yè)在市場(chǎng)中所占據(jù)的份額，促進(jìn)集團(tuán)化企業(yè)得到可持續(xù)發(fā)展。具體可以從以下幾個(gè)方面著手：建立資金集中管理模式，集團(tuán)化企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)際發(fā)展情況來(lái)構(gòu)建資金集中管理模式，管理和控制好資金。當(dāng)今很多集團(tuán)化企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的品類單一，上下游資金鏈的資金流較為固定，容易出現(xiàn)集團(tuán)化企業(yè)資金利用率低、資金分散、沉淀資金比例大、成本高的問(wèn)題。所以要建立集中的監(jiān)控模式，成員企業(yè)要定期上報(bào)資金調(diào)度表，集團(tuán)可成立集中的資金監(jiān)控平臺(tái)。在實(shí)行集中監(jiān)控模式時(shí)，不能過(guò)于干涉成員企業(yè)的資金管理工作。在使用資金時(shí)，可以給予成員企業(yè)的自主權(quán)，增加流動(dòng)資金總量，分配資金流動(dòng)比例[2]。

（三）構(gòu)建資金管理體系，明確崗位職責(zé)

集團(tuán)化企業(yè)要從實(shí)際情況出發(fā)，做好資金鏈管理工作，明確崗位職責(zé)，讓管理工作有章可循，有法可依。集團(tuán)化企業(yè)要明確資金鏈管理目標(biāo)，確定管理方向，并對(duì)管理鏈條中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行細(xì)化。明確的目標(biāo)是集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理的基礎(chǔ)，也是建立良好管理體系的前提，其中涉及評(píng)估和設(shè)定危險(xiǎn)點(diǎn)、工作流程和制度等內(nèi)容，明確資金鏈中各個(gè)部門的職責(zé)，保證集團(tuán)化企業(yè)資金鏈的安全。對(duì)資金工作流程和管理進(jìn)行細(xì)化，保證執(zhí)行力度的高效。在資金風(fēng)險(xiǎn)、賬戶、融資、運(yùn)營(yíng)資金的管理中，要對(duì)操作流程和工作制度進(jìn)行優(yōu)化，選擇合適的崗位。用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)督和考核制度，來(lái)保證資金鏈活動(dòng)執(zhí)行的到位。

（四）各司其職，控制好資金鏈中的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)化企業(yè)在進(jìn)行資金鏈管理過(guò)程中，可根據(jù)工作實(shí)踐環(huán)節(jié)的不同，采取專門的管理措施，有針對(duì)性地制定工作策略，保證有效性。在籌集資金的前期階段，要做好分析工作，防止因資金籌集不合理所引發(fā)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。在理論實(shí)際調(diào)研論證階段，集團(tuán)化企業(yè)要確定好融資模式，根據(jù)集團(tuán)化企業(yè)的資金資本結(jié)構(gòu)，對(duì)融資方式進(jìn)行確認(rèn)，保證籌資結(jié)構(gòu)的合理。集團(tuán)化企業(yè)在籌資過(guò)程中，要保證結(jié)構(gòu)的科學(xué)、合理，維持資金流動(dòng)性，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。要理性地評(píng)估資金投資過(guò)程，防止出現(xiàn)投資失敗的情況。集團(tuán)化企業(yè)在進(jìn)行投資前可進(jìn)行詳細(xì)的討論，在經(jīng)過(guò)股東大會(huì)同意后，再進(jìn)行投資，防止因投資失誤所引發(fā)集團(tuán)化企業(yè)資金鏈不銜接的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

四、結(jié)論

集團(tuán)化企業(yè)資金鏈管理所追求目標(biāo)是安全和流動(dòng)性，而有效的管控和連接各個(gè)資金環(huán)節(jié)是一個(gè)較為復(fù)雜的過(guò)程，為資金鏈管理帶來(lái)了很大的難度。在實(shí)際過(guò)程中，集團(tuán)化企業(yè)要做好資金鏈管理工作，控制好資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，確定資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的種類和成因，并通過(guò)加強(qiáng)資金預(yù)算管理，建立完善的資金集中管理模式，構(gòu)建資金管理體系，明確崗位職責(zé)，讓集團(tuán)化企業(yè)的發(fā)展更加穩(wěn)定。