任媛

（昆山晉樺豹膠輪車制造股份有限公司，江蘇 昆山 215321）

跟傳統(tǒng)的銀行貸款相比，利用融資租賃可以將設(shè)備快速出租出去，并短期內(nèi)回流部分資金，緩解企業(yè)資金壓力。同時(shí)也可以為承租方提供一種便捷的獲得設(shè)備的渠道，利用少量成本開展、擴(kuò)張業(yè)務(wù)，還可以反過來刺激機(jī)械制造企業(yè)的業(yè)務(wù)生產(chǎn)。然而融資租賃在為機(jī)械制造企業(yè)帶來機(jī)遇的同時(shí)，也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，如后期承租方難以按時(shí)交租，而設(shè)備又已經(jīng)比較老舊，很難再轉(zhuǎn)租出去，給出租方帶來經(jīng)濟(jì)損失。實(shí)踐中，許多機(jī)械制造企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，缺乏相應(yīng)的人才，違約問題經(jīng)常出現(xiàn)，因此采取有效措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理勢(shì)在必行。

一、融資租賃的作用

對(duì)于機(jī)械制造企業(yè)來說，融資租賃的作用主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。一是融通資金。機(jī)械制造企業(yè)擁有大量的機(jī)械設(shè)備，作為出租企業(yè)，可以把設(shè)備出租給承租方，承租方需要付出一定的資金，從而幫助機(jī)械制造企業(yè)緩解資金壓力。一方面，承租方通常是生產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)，可以得到機(jī)械設(shè)備的使用權(quán)利，方便自身生產(chǎn)，有利于企業(yè)的發(fā)展。另一方面，出租方可以通過融資租賃，實(shí)現(xiàn)資金融通的目標(biāo)。二是推動(dòng)產(chǎn)品銷售。機(jī)械制造企業(yè)的產(chǎn)品都是機(jī)械設(shè)備，產(chǎn)品的價(jià)值較高，具有很高的技術(shù)含量，但部分承租企業(yè)資金有限，購買力有限?？紤]到設(shè)備技術(shù)的更新?lián)Q代較快，機(jī)械制造企業(yè)也不會(huì)生產(chǎn)過多產(chǎn)品，承租企業(yè)的訂單量也會(huì)影響出租企業(yè)的銷售量，所以進(jìn)行租賃是最好的方式。三是資產(chǎn)管理。融資租賃可以幫助機(jī)械制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金資產(chǎn)和設(shè)備資產(chǎn)的有效連接。承租企業(yè)生產(chǎn)所需的設(shè)備更新較快，使得機(jī)械制造企業(yè)的設(shè)備使用周期極大地縮短，面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，而融資租賃是解決資金風(fēng)險(xiǎn)的有效路徑。

二、機(jī)械制造企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)及其成因

（一）風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃的出現(xiàn)既為承租企業(yè)提供了通過分期付款獲得所需機(jī)械設(shè)備的機(jī)會(huì)，也為出租企業(yè)提供了更大的銷售市場(chǎng)。機(jī)械制造企業(yè)可以擴(kuò)大其生產(chǎn)規(guī)模，獲得更多的收入。從本質(zhì)上來看，這是一場(chǎng)雙贏的交易，但實(shí)踐情況較為復(fù)雜。作為出租方的機(jī)械制造企業(yè)大多面臨著不能及時(shí)收回租賃設(shè)備款、設(shè)備閑置的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在當(dāng)前科技發(fā)展迅速的時(shí)期。雖然機(jī)械制造企業(yè)可以在承租企業(yè)不能繳納租金時(shí)收回設(shè)備，但技術(shù)更新頻繁、快速使得市場(chǎng)上的設(shè)備淘汰速度加快，無法被再次租賃，不但加大了企業(yè)的維護(hù)、管理成本，而且隨著舊技術(shù)的逐漸淘汰，企業(yè)也會(huì)面臨較大的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)成因

第一，寬松的融資租賃政策。寬松的融資租賃政策使得更多的客戶涌入融資租賃市場(chǎng)，承租企業(yè)泥沙俱下。類似于金融危機(jī)時(shí)期的次級(jí)房貸，在市場(chǎng)變動(dòng)下，優(yōu)質(zhì)客戶擁有持續(xù)還貸的能力，次級(jí)客戶則存在較大的還貸風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)繁榮的時(shí)候，這一行為可以幫助機(jī)械制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售份額的增長(zhǎng)，為其帶來更多的收入；但隨市場(chǎng)的低迷，承租客戶經(jīng)營能力存在較大的不確定性，本身經(jīng)營能力不強(qiáng)的客戶就容易陷入經(jīng)營危機(jī)，出現(xiàn)資金短缺、資金鏈斷鏈，甚至是破產(chǎn)，難以繼續(xù)還貸。

第二，對(duì)客戶資質(zhì)審查不嚴(yán)。實(shí)踐中，由于企業(yè)雙方存在著較大的信息不對(duì)稱問題，并且沒有統(tǒng)一的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，部分機(jī)械制造企業(yè)也未建立完善的融資租賃審查流程，導(dǎo)致其對(duì)承租客戶經(jīng)營情況的掌握不夠全面，同時(shí)缺乏對(duì)承租客戶經(jīng)營情況的定期追蹤，往往在客戶交不上租金時(shí)才發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，但已然來不及應(yīng)對(duì)，只能承受損失。

三、機(jī)械制造企業(yè)在進(jìn)行融資租賃時(shí)的優(yōu)化策略

（一）完善內(nèi)部控制體系

首先，機(jī)械制造企業(yè)要對(duì)自身組織架構(gòu)進(jìn)行完善，針對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)成立特別委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)融資租賃進(jìn)行管理，并直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，并成立單獨(dú)的項(xiàng)目審核機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)融資租賃項(xiàng)目的審定。審計(jì)委員會(huì)要配備專業(yè)的人員，并保證其具有財(cái)務(wù)方面的知識(shí)和融資租賃的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，從而在信息披露、內(nèi)外部審計(jì)等方面進(jìn)行有效的管理和監(jiān)督，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控。同時(shí)，企業(yè)要保證項(xiàng)目審核部門的權(quán)威性和獨(dú)立性，直接由高級(jí)管理層對(duì)其進(jìn)行控制，負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，所有融資租賃項(xiàng)目都要經(jīng)過審核部門的批準(zhǔn)，以保證項(xiàng)目的合理性。

其次，企業(yè)要制定科學(xué)有效的業(yè)績(jī)考核制度，使得融資租賃業(yè)績(jī)與員工的職位晉升和薪酬相掛鉤。融資租賃的周期通常是3～5年，業(yè)績(jī)考核不能依據(jù)自然年度進(jìn)行考核，以免員工過分重視短期業(yè)績(jī)，忽視長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，從而引發(fā)舞弊問題?？?jī)效考核要以項(xiàng)目周期為依據(jù)，根據(jù)租金回收狀況進(jìn)行獎(jiǎng)金的發(fā)放，使得員工把自身利益與企業(yè)發(fā)展連接起來，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全過程管理，并且可以增加項(xiàng)目回款指標(biāo)的權(quán)重，避免風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)。

最后，企業(yè)要建立財(cái)務(wù)審計(jì)和控制部門，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流向、財(cái)務(wù)報(bào)表等進(jìn)行全面科學(xué)的分析，加強(qiáng)對(duì)各類數(shù)據(jù)的審核，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)運(yùn)作制度的透明化和公開化，實(shí)現(xiàn)制造企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。同時(shí)，制造企業(yè)要減少資金回收中的各類閑置，選擇符合企業(yè)實(shí)際情況的承租企業(yè)，還要建立信用評(píng)級(jí)體系，對(duì)合作企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)價(jià)，從而避免資金回收困難的問題發(fā)生。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

第一，外部風(fēng)險(xiǎn)管理。首先是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理。融資租賃相當(dāng)于出租企業(yè)將設(shè)備以分期付款的方式出租給承租企業(yè)，在合同期間根據(jù)出租方式，出租企業(yè)可能還要承擔(dān)維修、維護(hù)等費(fèi)用，一旦后期承租企業(yè)不能及時(shí)交租，甚至是不再交租，就會(huì)給出租企業(yè)帶來較大的損失。而在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)變動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營帶來了很多的外部風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境較為復(fù)雜，作為出租方的機(jī)械制造企業(yè)和承租企業(yè)都面臨著資金風(fēng)險(xiǎn)，承租方處于供應(yīng)鏈前端，一旦出現(xiàn)問題，就會(huì)直接危及出租方。因此，機(jī)械制造企業(yè)可以采取多元化戰(zhàn)略，可以是產(chǎn)品的多樣化或者是下游客戶的多元化，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散。同時(shí)，可以將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租人。其次是稅收風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)要對(duì)稅務(wù)進(jìn)行合理的籌劃，改善營改增造成的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)的稅收成本。企業(yè)要建立稅收風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)崗位，負(fù)責(zé)對(duì)稅收政策的變化進(jìn)行關(guān)注，對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)影響大小和企業(yè)自身情況采取措施對(duì)業(yè)務(wù)模式、合同內(nèi)容、稅負(fù)等進(jìn)行調(diào)整，幫助企業(yè)規(guī)避稅收風(fēng)險(xiǎn)。

第二，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理。首先是租前風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)要制定嚴(yán)格的客戶篩選規(guī)范，對(duì)承租人的信用情況、經(jīng)營狀況、過往交易等進(jìn)行全面的調(diào)查，對(duì)融資租賃申請(qǐng)進(jìn)行嚴(yán)格的審核。相關(guān)工作人員跟客戶進(jìn)行交談后，對(duì)資料進(jìn)行收集，并提交給審核部門進(jìn)行立項(xiàng)。隨后進(jìn)入盡職調(diào)查階段，對(duì)承租人和擔(dān)保方的財(cái)務(wù)狀況包括收入、利潤(rùn)、借款、合規(guī)性等內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，對(duì)租賃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)評(píng)估，并將結(jié)果提交至項(xiàng)目審核部門和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)進(jìn)行審核，由其決定是否進(jìn)行合作。其次是租中風(fēng)險(xiǎn)管理。法務(wù)部要對(duì)租賃合同進(jìn)行審核，對(duì)合同的主體、內(nèi)容和條款等進(jìn)行全面評(píng)估，并將修改意見回饋給業(yè)務(wù)部門進(jìn)行調(diào)整，審核完成后再進(jìn)行發(fā)貨。最后是租后風(fēng)險(xiǎn)管理。機(jī)械制造企業(yè)要設(shè)立專門的資產(chǎn)管理部門，對(duì)租賃設(shè)備、抵押權(quán)等進(jìn)行登記，依據(jù)設(shè)備狀況購買保險(xiǎn)，對(duì)租金的回收情況、設(shè)備的使用情況以及承租人的還款能力進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并依據(jù)項(xiàng)目開展情況對(duì)承租人的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)評(píng)定，及時(shí)發(fā)現(xiàn)違約問題，并進(jìn)行債務(wù)的催收。

（三）完善人才體系

機(jī)械制造企業(yè)可以通過招聘專業(yè)人才進(jìn)行融資租賃的管理，并保證其掌握法律、財(cái)務(wù)、信息技術(shù)等。還可以對(duì)企業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀員工進(jìn)行挖掘和培訓(xùn)，定期將其送往有關(guān)高校或者科研場(chǎng)所進(jìn)行培訓(xùn)課程的學(xué)習(xí)，通過在職教育等對(duì)其有關(guān)知識(shí)進(jìn)行更新，提高他們理論與實(shí)踐相結(jié)合的能力。同時(shí)，制定科學(xué)的晉升通道，加大對(duì)業(yè)務(wù)部門、審核部門和管理人員的培訓(xùn)力度，從專業(yè)水平、工作經(jīng)驗(yàn)、職業(yè)道德等方面嚴(yán)格把關(guān)，保證在進(jìn)行融資租賃的過程中做到風(fēng)險(xiǎn)控制水平和道德標(biāo)準(zhǔn)的雙提升。

四、結(jié)語

機(jī)械制造企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制體系的完善，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)融資租賃中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人才的培養(yǎng)，為企業(yè)融資租賃的進(jìn)行提供保障，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營價(jià)值的最大化，推動(dòng)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。