裴雯雯（華東交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

■ 引言

中小微企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)崗位、促進(jìn)技術(shù)更新?lián)Q代、改善民眾生活條件等層面施展著重要作用。但融資難成為中小微企業(yè)發(fā)展的阻礙已是既定的事實(shí)，主要表現(xiàn)在融資門檻高、成本高且渠道窄。在現(xiàn)行背景下，我國中小微企業(yè)融資總量總體呈下降趨向。據(jù)國家官方數(shù)據(jù)展現(xiàn)，我國超過40%的中小微企業(yè)的融資需求仍然無法得到基本的滿足。加之新冠肺炎疫情突然的沖擊，中小微企業(yè)融資環(huán)境變得更為艱難?，F(xiàn)行背景下，采取措施鼓勵(lì)和支持中小微企業(yè)的健康發(fā)展，降低其融資門檻、減少其融資成本、擴(kuò)大其融資渠道，對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重大意義。

■ 疫情對(duì)中小微企業(yè)融資的影響

自疫情發(fā)生以來，大多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到了影響，國際貨幣基金組織預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)2020 年將出現(xiàn)3%的萎縮。相對(duì)于大型企業(yè)，中小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，所受影響較大，面臨著各方面的問題，特別是融資的問題。中小微企業(yè)融資難的現(xiàn)象一直存在，本次新冠肺炎疫情使得融資情況變得越發(fā)艱難。

（一）自有資金鏈斷裂，融資需求更大

疫情爆發(fā)期間，中小微企業(yè)的運(yùn)營生產(chǎn)處于完全停滯狀態(tài)。疫情持續(xù)了很長(zhǎng)時(shí)間，導(dǎo)致許多企業(yè)幾乎沒有任何現(xiàn)金流入。同時(shí)企業(yè)的業(yè)務(wù)資金回款也因疫情受到阻礙。企業(yè)之間的關(guān)系通常是三角債務(wù)，上游客戶的資金周轉(zhuǎn)問題會(huì)影響供應(yīng)鏈上每一個(gè)企業(yè)的資金，當(dāng)上游企業(yè)無法付款時(shí)，其他企業(yè)則無法收回貨款。此外，在這一階段，對(duì)于中小企業(yè)來說，即使收入減少或沒有任何收入來源，企業(yè)的租金、人員的工資等費(fèi)用仍然需要按時(shí)按量支付。這加重了中小微企業(yè)可供支配的現(xiàn)金的緊張，有些企業(yè)甚至無力支付。所以，很多的中小微企業(yè)，特別是現(xiàn)金儲(chǔ)備不足的企業(yè)，都因?yàn)樽杂匈Y金鏈斷裂而破產(chǎn)退出行業(yè)。

疫情得到控制后，中小微企業(yè)的復(fù)工進(jìn)度緩慢，已經(jīng)開始復(fù)工生產(chǎn)的企業(yè)，雖然生產(chǎn)進(jìn)入正常的軌道，但由于整個(gè)市場(chǎng)啟動(dòng)較慢，營業(yè)收入較少甚至入不敷出。疫情結(jié)束后，民眾的消費(fèi)能力也沒有出現(xiàn)報(bào)復(fù)性的消費(fèi)預(yù)期，所以疫情復(fù)工后企業(yè)對(duì)于資金的需求變得更大。

（二）盈利能力大幅下降，更難達(dá)到融資條件

在正常經(jīng)營過程中，中小微企業(yè)往往依賴股權(quán)、預(yù)付款或私人貸款，因?yàn)樗鼈儾环闲刨J條件。此時(shí)疫情又給企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營帶來了影響。在疫情開始時(shí)，生產(chǎn)線被迫暫停，以配合國家防疫工作。疫情得到控制后，盡管生產(chǎn)有所恢復(fù)，但疫情在國外開始惡化，取消國外訂單、關(guān)閉國外工廠等都對(duì)國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營產(chǎn)生了影響[1]。雖然許多中小微企業(yè)沒有直接面對(duì)海外客戶，但它們都是整個(gè)供應(yīng)鏈的組成部分，因此不可避免地會(huì)受到影響。結(jié)果必然是經(jīng)營收入直線下降，甚至處于休克狀態(tài)。盈利能力的大幅度下降必然會(huì)使中小微企業(yè)無法滿足大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的融資條件，其通過獲得貸款以減輕現(xiàn)金流壓力的難度因?yàn)橐咔榈挠绊懚哟蟆?/p>

■ 疫情常態(tài)化下破解中小微企業(yè)融資困境措施

中小微企業(yè)融資窘境從開始到現(xiàn)在已經(jīng)很久，紓解這種現(xiàn)狀必然要各方長(zhǎng)期的努力。本文將從以下方面提出緩解中小微企業(yè)融資困境的措施。

（一）成立國家級(jí)中小微企業(yè)短期幫扶基金

大多數(shù)中小微企業(yè)在疫情爆發(fā)后遭受重大損失，財(cái)務(wù)狀況、借貸能力和投資能力下降，需要外部幫持才能恢復(fù)經(jīng)營。此外，許多中小微企業(yè)受到疫情的影響，收入下降，甚至面臨破產(chǎn)。中小微企業(yè)對(duì)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)了主要力量，在這樣一個(gè)特殊時(shí)期，政府站出來提供短期的援助以幫助他們恢復(fù)正常的經(jīng)營活動(dòng)是非常必要的。

2020 年6 月，國家中小企業(yè)發(fā)展基金正式成立，這是推進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)積極成長(zhǎng)、加強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要舉措。在特殊期間內(nèi)，可以在發(fā)展基金下成立一個(gè)短期幫扶基金子公司，將資金專門地、無償或低償?shù)赜糜谑芤咔橛绊懘蟮膬?yōu)質(zhì)中小微企業(yè)上，可以以政府投資的形式，也可以以政府補(bǔ)助等其他方式。這份資金可以緩解中小微企業(yè)的資金壓力，助力他們盡快復(fù)工復(fù)產(chǎn)以恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

（二）金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)效率

疫情常態(tài)化背景下，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提高為中小微企業(yè)的服務(wù)效率，節(jié)省其時(shí)間成本，此處以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例。

在貸款申請(qǐng)方面，銀行應(yīng)積極爭(zhēng)取滿足中小微企業(yè)的融資需求，建立中小微企業(yè)專屬通道，簡(jiǎn)化繁瑣的貸款審批程序，總行也可以適度下放審批權(quán)限給分行以及支行，縮短整個(gè)審批時(shí)間，節(jié)省中小微企業(yè)的時(shí)間成本。此外，銀行應(yīng)合理評(píng)估企業(yè)的狀況，適當(dāng)傾斜因受疫情影響遇到暫時(shí)困難但發(fā)展前景良好的中小微企業(yè)，以及受疫情影響特別嚴(yán)重的交通運(yùn)輸、零售和住宿餐飲等滿足民眾基本生活需求的基礎(chǔ)性行業(yè)。

在延期還款方面，銀行應(yīng)積極受理中小微企業(yè)貸款延期償還本金和利息申請(qǐng)，在線下的基礎(chǔ)上，開通手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等線上渠道，保證及時(shí)受理，及時(shí)回復(fù)，為企業(yè)延期申請(qǐng)?zhí)峁┍憷?jié)省其時(shí)間成本。

（三）中小微企業(yè)積極向國家政策靠攏

國家目前有一系列支持中小微企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策。在企業(yè)所得稅方面，有加計(jì)扣除優(yōu)惠政策，高新技術(shù)企業(yè)的企業(yè)所得稅稅率也調(diào)整到15%；在增值稅方面，政策明確規(guī)定對(duì)軟件產(chǎn)品以及其嵌入部分產(chǎn)品的增值稅實(shí)際稅負(fù)超過3%時(shí)的部分即征就退[2]。這都說明國家十分重視技術(shù)的創(chuàng)造更新。因此，優(yōu)質(zhì)的中小微企業(yè)可以將經(jīng)營重點(diǎn)之一放在核心技術(shù)的研發(fā)上，就能在轉(zhuǎn)型升級(jí)之后享受增值稅稅收優(yōu)惠和企業(yè)所得稅優(yōu)惠雙重政策福利，企業(yè)減少了現(xiàn)金流出則能有更多資金用于自身發(fā)展。

此外，人工智能、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)在疫情期間發(fā)揮了重要作用。對(duì)于疫情后經(jīng)營方向模糊的中小微企業(yè)來說，如果原本的經(jīng)營業(yè)務(wù)跟這些技術(shù)掛鉤，完全可以將這些行業(yè)作為新的經(jīng)營發(fā)展方向，在生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)展應(yīng)用新一代信息技術(shù)，加大對(duì)于新能源、交通設(shè)施、科研技術(shù)等行業(yè)的投入力度，如此銀行貸款的成功率以及金額都會(huì)隨之而增大。

（四）多方面控制中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

融資必然會(huì)有融資風(fēng)險(xiǎn)，控制好融資風(fēng)險(xiǎn)才能更好地融到資，利用好資金。

一方面，要增強(qiáng)中小微企業(yè)自身對(duì)于其融資風(fēng)險(xiǎn)的管控能力。對(duì)企業(yè)來說，首先需要大力培養(yǎng)及增強(qiáng)管理層的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，在此基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)的實(shí)際完善優(yōu)化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制制度。同時(shí)在經(jīng)營上要及時(shí)關(guān)注企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，嚴(yán)格管理庫存，提高產(chǎn)品周轉(zhuǎn)速度以保證足夠的資金利用效率；在銷售時(shí)可以給予客戶相應(yīng)的折扣或其他優(yōu)惠，來提高客戶貨款的回款率和回款速度，以保證企業(yè)在定期償債時(shí)有充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備[3]。

另一方面，國家應(yīng)該積極引導(dǎo)地方政府建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。地方政府可以通過成立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、應(yīng)急專項(xiàng)基金等，用來分擔(dān)補(bǔ)貼銀行等金融組織的不良貸款，以此鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)不必過于躲避潛在風(fēng)險(xiǎn)而后放寬對(duì)中小微企業(yè)申請(qǐng)貸款的標(biāo)準(zhǔn)。通過地方政府的支持，既減輕了銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于借款給中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避程度，也充分考慮了中小微企業(yè)對(duì)于利息費(fèi)用有限承受能力的事實(shí)，利于雙方的發(fā)展。

■ 結(jié)論

中小微企業(yè)是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，但是由于大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小、管理制度不健全、盈利能力不達(dá)標(biāo)等而陷入了融資難題，面臨融資門檻高、成本高且渠道窄等狀況。新冠肺炎疫情帶來的影響則是加重了企業(yè)的融資困境，一方面使企業(yè)的自有資金鏈斷裂以致融資需求更大，另一方面使企業(yè)盈余能力大幅跌落，更難達(dá)到融資條件。為了緩解疫情常態(tài)化下中小微企業(yè)的融資困境，短期內(nèi)最緊急的就是成立中小微企業(yè)短期幫扶基金，通過資金的援助助力他們盡快復(fù)工復(fù)產(chǎn)。此外金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提高為中小微企業(yè)的服務(wù)效率，節(jié)省其時(shí)間成本。長(zhǎng)期來看，中小微企業(yè)應(yīng)積極向國家政策靠攏以獲得特定福利。最后，要增強(qiáng)中小微企業(yè)對(duì)于自身的風(fēng)險(xiǎn)把控能力和策動(dòng)政府建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制以此共同控制中小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。