我國中小企業(yè)融資問題及對策

林豪 劉雨

摘要：我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，占全國企業(yè)總數(shù)量的占比大，在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中起關(guān)鍵推動作用，但現(xiàn)階段中小企業(yè)普遍存在資金短缺、資金壓力大、融資難等問題，導(dǎo)致資金運轉(zhuǎn)不周缺乏發(fā)展動力，極大壓縮了中小企業(yè)發(fā)展的空間，成為中小企業(yè)發(fā)展的束縛。本文結(jié)合中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和存在的融資問題，從企業(yè)自身與外部融資環(huán)境的各個方面分析融資問題的成因，提出解決中小企業(yè)融資問題的相應(yīng)對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) ?融資成本 ?信息不對稱

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

近年來隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和轉(zhuǎn)型，中小企業(yè)逐漸變成發(fā)展社會生產(chǎn)力的主力軍。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)展示，截止2020年年底，我國企業(yè)的總數(shù)量是3474.2萬戶，其中中小企業(yè)有36.9萬戶，占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)戶數(shù)的97.6%。中小企業(yè)和民營企業(yè)提供了中國八成以上的就業(yè)崗位，創(chuàng)造的經(jīng)濟總量占國內(nèi)生產(chǎn)總值六成，繳納的利稅占五成，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的七成以上。由此，可以看出中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的比例大，在我國的就業(yè)崗位、科技創(chuàng)新和經(jīng)濟增長的各方面起難以取代的效力，對國民經(jīng)濟發(fā)展存在非常關(guān)鍵的戰(zhàn)略意義。

中小企業(yè)的融資渠道單一化，因此缺乏推動企業(yè)壯大的力量，容易造成資金運轉(zhuǎn)不周的情形，甚至?xí)Y金鏈破裂導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。目前，我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)是中小型企業(yè)融資環(huán)境培育不足，可選擇的融資渠道少，融資申請難，依賴內(nèi)源融資，融資成本過高對企業(yè)造成負(fù)擔(dān)。目前融資問題已嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展與壯大，需要企業(yè)、社會及政府等方面的共同努力，著重關(guān)注中小企業(yè)的成長，建設(shè)優(yōu)良穩(wěn)定的融資環(huán)境，給予中小企業(yè)更大的發(fā)展空間，促進(jìn)我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

（一）中小企業(yè)獲取融資的渠道較為單一和狹窄

中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍出現(xiàn)急需資金的情況，資金時運轉(zhuǎn)不周時，中小企業(yè)的融資方式的選擇余地小，企業(yè)仍然依靠自我積累和內(nèi)源融資的方式解決資金問題。根據(jù)相關(guān)調(diào)查，現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的短期和長期貸款的缺口都很大，2019年末中小微企業(yè)貸款余額是企業(yè)貸款余額的40%，而大型企業(yè)擁有超過50%貸款余額，并且大部分中小企業(yè)不能取得中長期貸款。據(jù)國家統(tǒng)計局的抽樣調(diào)查顯示，百分之二十九的中小企業(yè)能夠從銀行取得貸款，剩下的企業(yè)只能從其他方式

現(xiàn)階段國家積極扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融行業(yè)普遍加強風(fēng)控管理，資金流向偏向技術(shù)型創(chuàng)新能力強的大企，對中小企業(yè)的積極性低。第一，中小企業(yè)缺乏高價值資產(chǎn)作抵押，大型企業(yè)的優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)較多，能夠一定程度的保證資金的安全性。第二，大型企業(yè)融資貸款的數(shù)額大且頻率低，因此，銀行可以減少繁雜的手續(xù)，減少交易成本，而中小企業(yè)大多貸款需求急和風(fēng)險高，銀行大多采取回避態(tài)度，不肯輕易給中小企業(yè)放貸或者提高擔(dān)保物價值要求，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更為狹窄。

（二）融資成本高

銀行綜合授信時會著重調(diào)查企業(yè)的實力和信用水平，查核企業(yè)是否具備還款付息的能力或者具有其他增信手段。由于中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間存在信息不對稱的問題，商業(yè)銀行所掌握企業(yè)信息比較片面，在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時，需要付出較高的成本去辨別中小企業(yè)的信用信息。目前大多數(shù)商業(yè)銀行出于加強信貸資金風(fēng)險管理的考慮，對中小企業(yè)基本上發(fā)放的是抵押貸款，主要以不動產(chǎn)抵押作為主要手段，而這與中小企業(yè)缺乏可靠擔(dān)保單位和抵押物的實際情況正相反。處于初創(chuàng)期的升微公司規(guī)模小，固定資產(chǎn)與設(shè)備的投入少，采用固定資產(chǎn)抵押貸款的可能性很低，現(xiàn)階段升微公司可用于抵押貸款的固定資產(chǎn)也不多，很難達(dá)到銀行所要求的以不動產(chǎn)作為擔(dān)保的條件。

（三）缺乏宏觀的融資環(huán)境

從目前整體的市場與金融環(huán)境進(jìn)行探究，缺乏宏觀穩(wěn)定有利于中小企業(yè)融資的外部融資環(huán)境。一方面，中小企業(yè)實力較為薄弱，規(guī)模較小，通過資本市場發(fā)行股票和企業(yè)債券籌集資金的可能性極小。其次，金融機構(gòu)對中小企業(yè)普遍存在較強歧視性，社會中面向中小企業(yè)服務(wù)的機構(gòu)屬于稀缺資源。而服務(wù)中小企業(yè)的農(nóng)商行的資金規(guī)模小，不能充分滿足眾多中小企業(yè)的融資需求。

另一方面，國內(nèi)的中小企業(yè)歸各級政府的管理，管理不夠集中有效。同時，未設(shè)立針對中小企業(yè)的服務(wù)管理機構(gòu)和支持性金融機構(gòu)，信用擔(dān)保制度也不完善，影響融資效率。并且社會中具有權(quán)威性的中介機構(gòu)少，中小企業(yè)的個人信用和企業(yè)資信難以評估。宏觀融資環(huán)境對中小企業(yè)融資不友好，產(chǎn)生較大影響。

三、中小企業(yè)融資問題的對策

（一）企業(yè)方面

1、完善管理方式和治理機構(gòu)

企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)規(guī)模和競爭力是對外融資的基礎(chǔ)與根本所在，企業(yè)綜合實力是金融機構(gòu)融資授信的首要保障，而大部分中小企業(yè)受規(guī)模、經(jīng)營能力與內(nèi)控制度的制約，在融資時飽受歧視。因此，現(xiàn)階段中小企業(yè)需要瞄準(zhǔn)機遇，在不占優(yōu)勢的情況下，加強自身建設(shè)，完善管理方式與治理結(jié)構(gòu)，提升實力與核心競爭力，打造品牌，累積資本，增強自身信用度。我國中小企業(yè)大多屬于傳統(tǒng)家族式企業(yè)，在發(fā)展過程中中小企業(yè)需要樹立現(xiàn)代化企業(yè)管理理念，建立健全內(nèi)部規(guī)章制度和組織結(jié)構(gòu)，加強內(nèi)部管理，建立科學(xué)的現(xiàn)代化管理制度，打破傳統(tǒng)家族式的管理方式，逐步優(yōu)化企業(yè)管理格局。同時需要建立健全法人治理體系和清晰完整的財務(wù)制度，減少財務(wù)漏洞，提高財務(wù)信息的透明度和可信度。

2、自身積極擴寬渠道，學(xué)會借助融資理財工具滿足需求

中小企業(yè)的融資渠道較為單一，中小企業(yè)需要積極擴寬融資渠道。

第一，引進(jìn)或培養(yǎng)專業(yè)人才充分了解融資理財工具，借助多種多樣的貿(mào)易金融工具來滿足不同的融資需求，擴大中小企業(yè)的選擇權(quán)。例如，貿(mào)易金融工具保理能夠解決企業(yè)無法收回應(yīng)收賬款及時回流資金的問題，企業(yè)借助保理工具能較快收回應(yīng)收賬款，有效緩解資金緊張。還可以借助金融租賃解決中小企業(yè)難以負(fù)擔(dān)購進(jìn)大型固定資產(chǎn)時需立即付全款的問題，協(xié)商金融租賃公司購置固定資產(chǎn)，企業(yè)定期繳納租金租入使用，期滿后固定資產(chǎn)成為企業(yè)資產(chǎn)。合理利用融資理財工具能夠精準(zhǔn)解決企業(yè)某一資金問題，緩解中小企業(yè)融資問題。

第二，中小企業(yè)需要意識到直接融資渠道的重要性，不斷發(fā)展的同時積極尋找在資本市場發(fā)行債券與股票的機會，拓展直接融資渠道，取得社會投資。

（二）外部融資環(huán)境方面

1、支持中小型金融機構(gòu)和專門服務(wù)中小企業(yè)機構(gòu)的發(fā)展

目前金融市場仍然是中小企業(yè)發(fā)展過程中必需的籌集資金的方式，但是由于在企業(yè)融資授信方面商業(yè)銀行偏向大型企業(yè)，壓縮了一定程度的信貸資源，導(dǎo)致部分有發(fā)展?jié)摿χ行∑髽I(yè)的融資寸步難行。國家需要引導(dǎo)金融機構(gòu)合理分配信貸資源，積極扶持中小型金融機構(gòu)的發(fā)展，降低中小型金融機構(gòu)的準(zhǔn)入條件，簡化融資流程，打造有利于中小企業(yè)的宏觀環(huán)境。

第一，監(jiān)管機構(gòu)需引導(dǎo)金融機構(gòu)提高放貸積極性，對中小企業(yè)投入更多的信貸資源，應(yīng)正視與接受合理融資需求。提高對信用高且實力不錯的中小企業(yè)的決策效率，而不滿足要求的中小企業(yè)，可以尋找其他合作的可能。逐步解決中小企業(yè)融資問題，擴大中小企業(yè)小額外源融資渠道。

第二，國家出臺政策允許與支持多種形式的金融企業(yè)存在，我國可以借鑒其他國家的經(jīng)驗，主要面向中小企業(yè)的中小型金融機構(gòu)是中小企業(yè)一種新的融資方式，大力發(fā)展與扶持針對中小企業(yè)的城市商業(yè)銀行和支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的村鎮(zhèn)銀行，擴大中小型銀行資產(chǎn)規(guī)模，為中小企業(yè)融資提供穩(wěn)定可靠的融資渠道。

2、利用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新融資模式解決中小企業(yè)融資問題

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融在解決中小企業(yè)融資問題方面具有相對優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠緩解融資雙方信息不對稱的問題和降低融資成本，盡量避免產(chǎn)生信貸配給。由于信息不對稱問題導(dǎo)致普遍存在融資成本高的問題，金融機構(gòu)為了資金安全采取緊縮性信貸供給和提高利率等手段，降低對中小企業(yè)的放貸，產(chǎn)生信貸配給現(xiàn)象。而互聯(lián)網(wǎng)金融能夠作為平臺及時全面的發(fā)布融資雙方有關(guān)的詳細(xì)信息，提供資金信息資源，能夠簡化手續(xù)減少工作量，有利于金融機構(gòu)減少成本支出。并且能夠通過大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)進(jìn)行信息處理，高效的數(shù)據(jù)分析技術(shù)能清楚反映中小企業(yè)詳細(xì)信息，基本掌握企業(yè)的信用水平狀況與還款能力，有助于緩解信息的不對稱問題，顯著降低了交易成本，更合理的分配融資資金，充分發(fā)揮信息發(fā)布的優(yōu)勢。

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作者簡介：

第一作者：林豪，2000年12月02日，男，漢族，海南省昌江黎族自治縣，財務(wù)管理

第二作者：：劉雨，1999年6月15日，男 漢族，廣西壯族自治區(qū)南寧市，財務(wù)管理