吳洋洋

以2020年11月螞蟻集團(tuán)IPO被叫停為標(biāo)志，中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始頻繁遭遇來自政府的監(jiān)管新政，涉及反壟斷、打破平臺之間的“隔離墻”、網(wǎng)絡(luò)成癮算法治理等等議題。進(jìn)入2021年后，這場“監(jiān)管風(fēng)暴”又陸續(xù)擴(kuò)大至在線教育、網(wǎng)絡(luò)游戲、娛樂和房地產(chǎn)等多個行業(yè)。監(jiān)管涉及范圍之大、行動速度之快，顯示出中國政府校正市場發(fā)展方向的決心和急迫性。

“脫虛向?qū)崱边@個口號其實(shí)已在市場上出現(xiàn)良久，它并不是表面意義上的打壓虛擬經(jīng)濟(jì)、推崇實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是試圖讓被流量和資本裹挾的所謂技術(shù)產(chǎn)業(yè)，將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向那些需要長期研發(fā)投入、擁有極高技術(shù)門檻和技術(shù)壁壘的“硬科技”。后者的概念當(dāng)然也不是字面意義上的硬件產(chǎn)業(yè)，而是相對于商業(yè)模式創(chuàng)新的技術(shù)創(chuàng)新。

資本流向立竿見影地反映了政府意志本流向立竿見影地反映了政府意志的變化。今年以來，市值漲幅最大的中國公司已不再是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)—拼多多、阿里巴巴、京東、小米都一度出現(xiàn)了負(fù)增長。在《巴倫周刊》發(fā)布的“2021中國公司市值增長50強(qiáng)”中，與生物技術(shù)相關(guān)的企業(yè)有8家，與芯片相關(guān)的企業(yè)有7家，與新能源相關(guān)的則有3家。其中排名第一的寧德時代持續(xù)投資下一代電池技術(shù)，市值更是由2020年年初的2400億元左右一路飆升到如今的超過1.5萬億元，一年多的時間里翻了6倍有余。

從互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域流出的資本，除了流入生物技術(shù)和電池技術(shù)，也流向了消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的上游—芯片。根據(jù)公開披露信息，2020年獲得新一輪融資的國內(nèi)芯片、半導(dǎo)體企業(yè)超200家，融資規(guī)模超320億元。而僅僅在2021年上半年，國內(nèi)芯片、半導(dǎo)體行業(yè)融資數(shù)量就已超230起，總?cè)谫Y規(guī)模近400億元。

還有人工智能領(lǐng)域，根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，目前中國現(xiàn)有人工智能相關(guān)企業(yè)多達(dá)40余萬家—2017年人工智能上升為國家戰(zhàn)略后，相關(guān)企業(yè)年注冊量才首次突破1萬家。2020年是相關(guān)企業(yè)注冊量的高峰期，新增17.2萬家，而今年僅上半年就新增15.3萬家，同比增長150.8%。

可以說，2021年，日趨嚴(yán)格的政策開始倒逼市場思考，當(dāng)下和未來的中國，最迫切需要什么樣的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)。

“后發(fā)”除了優(yōu)勢，還有劣勢

持續(xù)投資下一代電池技術(shù)的寧德時代，一年半的時間里市值翻了6倍有余。

進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時代以來，中國誕生了阿里巴巴、騰訊、滴滴出行、字節(jié)跳動等具有全球影響力的公司。阿里巴巴的電商交易規(guī)模是亞馬遜的兩倍，2020財年就達(dá)到1萬億美元;騰訊的超級應(yīng)用程序微信擁有超過12億的用戶;滴滴出行無論用戶規(guī)模還是營收規(guī)模都是Uber的兩倍;字節(jié)跳動旗下的TikTok更是在非漢語世界也廣受歡迎。然而這些奇跡背后長期存在一個隱憂，即它們過往的創(chuàng)新更多來自商業(yè)模式，而非基礎(chǔ)技術(shù)。

商業(yè)模式創(chuàng)新是趕超型經(jīng)濟(jì)體所擁有的“后發(fā)優(yōu)勢”的一部分。它使得發(fā)展中國家可以用更低的成本、更快的速度，以改良或直接復(fù)制的方式實(shí)現(xiàn)全球最新技術(shù)在本地市場的落地。中國過去幾十年來的高速發(fā)展是應(yīng)用這種后發(fā)優(yōu)勢的生動案例：從第二次工業(yè)革命的產(chǎn)物家電和汽車，到第三次工業(yè)革命的計算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，西方從發(fā)明到應(yīng)用花了上百年時間，中國只用了40年—造成如此之大的效率差別的原因之一就是，西方需要發(fā)明它們，而中國只要拿來用或改良即可。

然而“后發(fā)”帶來的不只是優(yōu)勢，還有劣勢。一個早就擺在聚光燈下的劣勢，就是來自先行者的惡意競爭，典型案例即華為從2019年5月16日開始遭受的芯片斷供。而更大也更深遠(yuǎn)的劣勢在于，它會讓“后發(fā)者”習(xí)慣低成本的快速成功路徑，難以在基礎(chǔ)科學(xué)和技術(shù)上積極謀求創(chuàng)新，從而成為產(chǎn)業(yè)上的空中樓閣。這正是華為芯片斷供事件已經(jīng)向我們揭示的：2005年就成為全球最大芯片消費(fèi)國的中國，在這個產(chǎn)業(yè)上卻一直嚴(yán)重倚賴進(jìn)口。據(jù)國家統(tǒng)計局及調(diào)研機(jī)構(gòu)智研咨詢的數(shù)據(jù)，2021年上半年，中國的集成電路（即芯片）產(chǎn)量為1712億塊，與此同時，上半年中國集成電路的需求為3321億塊。

如今，屬于中國公司的“后發(fā)優(yōu)勢”已呈利用殆盡之勢。2008年之后，主導(dǎo)計算機(jī)時代的“摩爾定律”接近極限，全球進(jìn)入第三次工業(yè)革命的末期，金融危機(jī)、地緣政治事件層出不窮，全球互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的模式創(chuàng)新也都差不多停滯。比如僅2020年，中國市場上使用同一種模式的生鮮團(tuán)購創(chuàng)業(yè)公司就有近百家，資本市場為其消耗了數(shù)十億資金，但至今，幾乎沒有人從中賺到過錢。

一個被遺忘很久的名詞—“中等收入陷阱”需要重新被提及。2006年，世界銀行在《東亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告》中首次提出這一名詞。基于統(tǒng)計，他們發(fā)現(xiàn)1950年以來，全球僅有十多個國家和地區(qū)成功步入高收入階段，其余幾十個國家在經(jīng)歷最初的追趕式高速發(fā)展、邁入中等收入水平后都開始原地踏步。截至2016年，處于中等偏上收入階段的經(jīng)濟(jì)體中，有20個陷入“中等收入陷阱”持續(xù)時間超過16年。

按照世界銀行標(biāo)準(zhǔn)，人均GNI（國民總收入）超過12535美元，為高收入國家。2019年至2020年，中國人均GNI連續(xù)兩年突破1萬美元，已進(jìn)入中等偏上收入行列。但要擺脫現(xiàn)在被普遍稱作“內(nèi)卷”的無意義消耗，避免整個經(jīng)濟(jì)體陷入“中等收入陷阱”，中國可使用的“武器”只剩下技術(shù)本身—基礎(chǔ)科技創(chuàng)新需要高成本、長期投入、持續(xù)積累，可一旦創(chuàng)新成功，就會帶來新一輪技術(shù)革命，啟動新的增長周期。

第四次工業(yè)革命，不再做“追趕者”？

技術(shù)與經(jīng)濟(jì)增長之間的正相關(guān)性已在歷次工業(yè)革命中驗(yàn)證。自第一次工業(yè)革命以來，全球經(jīng)濟(jì)規(guī)模開始出現(xiàn)指數(shù)型增長，這種增長使得全球人口從10億增長至今天的78億—在此之前的上百萬年，全球人口都長期保持在10億以下，短短200年間，它就增長了7倍。

此外，經(jīng)濟(jì)周期也與技術(shù)周期吻合，差不多每五六十年，新技術(shù)一旦出現(xiàn)，就會掀起一輪新的工業(yè)革命，經(jīng)濟(jì)隨之再現(xiàn)新一輪S型增長。

中國在過往三次工業(yè)革命中都是追趕者角色，德國和美國也都曾處在類似位置上，但它們很快就改變了角色。

英國領(lǐng)導(dǎo)第一次工業(yè)革命后，德國通過發(fā)明汽車成為第二次工業(yè)革命的中心，美國則通過發(fā)明飛機(jī)接過第二次工業(yè)革命后半段的接力棒，并通過發(fā)明計算機(jī)，形成發(fā)動機(jī)、集成電路相關(guān)產(chǎn)業(yè)的龐大鏈條和傳導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)，繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)第三次工業(yè)革命。

成為技術(shù)革命的中心能實(shí)質(zhì)性地推動該國經(jīng)濟(jì)率先獲得增長。過往歷次工業(yè)革命中，革命的起源地—英國、德國、美國—都相繼成為當(dāng)時全球經(jīng)濟(jì)規(guī)模最大的國家。

1990年代以來提出的新結(jié)構(gòu)主義經(jīng)濟(jì)理論也證明了這一點(diǎn)，其研究發(fā)現(xiàn)：技術(shù)進(jìn)步的成果并不像新古典經(jīng)濟(jì)理論設(shè)想的那樣，通過降低商品價格在全球平均分配，主要是根據(jù)不同社會集團(tuán)的權(quán)力來分配。這種結(jié)構(gòu)上的不平等分配在經(jīng)濟(jì)體之間同樣存在，工業(yè)發(fā)達(dá)的國家可以成為“中心”，提供原料的國家則處于“外圍”。用當(dāng)下流行的生態(tài)用語來說，就是掌握技術(shù)的經(jīng)濟(jì)體所處的生態(tài)位要優(yōu)于并未掌握技術(shù) 的。

第四次工業(yè)革命已初現(xiàn)端倪，一輪跨越數(shù)字世界、物理世界和生物世界的融合技術(shù)革命正在形成，包括人工智能、生物技術(shù)、光電芯片、航空航天、智能制造、新能源等在內(nèi)的多項(xiàng)“硬科技”或?qū)⒊霈F(xiàn)重大創(chuàng)新，一旦抓住這一機(jī)會，中國也將有望改變“追趕者”的地位。

中國在其中一些領(lǐng)域取得了領(lǐng)先。比如2021年夏天，神舟十二號載人航天飛船成功發(fā)射，并與天和核心艙成功完成對接，使得中國在被美國拒絕參與國際空間站21年后，開始有了自主的空間站?，F(xiàn)有國際空間站將在2024年退役，之后，全球?qū)⒅挥兄袊鴵碛锌臻g站。

但在多數(shù)領(lǐng)域，中國仍是追趕者。其中的典型形象是中芯國際。今年4月，這家芯片制造公司宣布，要在2021年支出資本280億元—超過其2020財年全年?duì)I收的274億元。這些錢除了主要用于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)—也就是14nm以上制程芯片的生產(chǎn)制造—一部分資金還將用于研發(fā)7nm芯片、5nm芯片等先進(jìn)制程芯片—三星、臺積電等全球領(lǐng)先芯片公司即將試產(chǎn)3nm芯片，為了能盡快縮小差距，中芯必須全力投入。

第四次工業(yè)革命涉及的產(chǎn)業(yè)的大部分創(chuàng)新源頭仍在美國。以生物技術(shù)為例，美國對這一領(lǐng)域的投資從1970年代就開始了。開創(chuàng)基因編輯技術(shù)的基因泰克公司1976年就已成立，此后，當(dāng)?shù)豓C機(jī)構(gòu)開始匯聚在波士頓和硅谷尋找類似創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，新冠疫情期間，因mR NA技術(shù)為世人所知的Moderna，就是那輪資本熱的產(chǎn)物之一。

即便是被視為可以與美國公司抗衡的人工智能，中國公司也僅勝在數(shù)據(jù)獲取的便利性和豐富性，注重應(yīng)用而非背后的算法。有關(guān)人工智能的最新算法，多數(shù)仍出自美國公司，比如Google母公司Alphabet旗下的DeepMind。

新冠疫情期間，因?yàn)閙RNA技術(shù)，生物技術(shù)公司Moderna為世人所知。

制度驅(qū)動

到底什么因素會觸發(fā)技術(shù)創(chuàng)新？這個問題沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，不過，研究“后發(fā)劣勢”問題的學(xué)者對此有個大體一致的認(rèn)知，即制度。他們認(rèn)為，后發(fā)經(jīng)濟(jì)體愿意并且能從先發(fā)經(jīng)濟(jì)體那里學(xué)到的，往往只是技術(shù)成果本身，它們沒有也難以學(xué)到對方孵化技術(shù)的制度。

資本和人才是“制度之筐”中最顯而易見的部分，它們往往不會主動流向那些風(fēng)險過大的前沿領(lǐng)域，即使是被稱作“風(fēng)險投資”的VC機(jī)構(gòu)，首先計算的也是收益的確定性。中國市場過去5年來的多個垂直賽道，從共享單車到生鮮電商，所冒的只不過是“戰(zhàn)略性虧損”的險，即使失敗了，投資機(jī)構(gòu)也可以通過把項(xiàng)目賣給競爭對手脫身。

現(xiàn)在看來，2021年，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對電子商務(wù)、社交媒體、游戲公司等行業(yè)的打擊確實(shí)起到了推動資本和優(yōu)秀工程師改變流向的作用，所謂的“硬科技”產(chǎn)業(yè)和公司也能從中受益。

仍以芯片產(chǎn)業(yè)為例，人力資源服務(wù)企業(yè)科銳國際的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，集成電路相關(guān)專業(yè)的碩士畢業(yè)生在2018年之前平均年收入不足30萬元。而到了2021年，芯片設(shè)計等崗位已變成薪水增速最快，并因此引發(fā)高離職率的職業(yè)。

當(dāng)然，人和錢的意愿并不是成功的保障。寧德時代的崛起其實(shí)不僅受益于智能電動車熱潮，還因?yàn)樽鳛殡姵厣a(chǎn)商它可以直接對上下游企業(yè)施加一定影響，更在于它已經(jīng)形成了以動力電池系統(tǒng)為基礎(chǔ)、向鋰電池材料和儲能延伸的業(yè)務(wù)格局，這也使它在電池價格下降、電池材料成本上漲等不利環(huán)境下，依然能保持比競爭對手更高的毛利率。

再次回看工業(yè)革命的歷史，我們可以看到每次工業(yè)革命都圍繞一臺核心機(jī)器展開。第一次工業(yè)革命是英國的紡織機(jī)，第二次是德國的汽車和美國的飛機(jī)，第三次則是美國的計算機(jī)。

第四次工業(yè)革命需要下一個“一錘定音的機(jī)器”。這種從0到1的能力在接下來的革命中心的爭奪中更加重要。如前文所言，第四次工業(yè)革命需要跨越數(shù)字世界、物理世界和生物世界的界限，那么，數(shù)學(xué)、物理和生命科學(xué)等基礎(chǔ)科學(xué)研究就變得至關(guān)重要，不幸的是，中國在這些學(xué)科上優(yōu)勢依然不大。

不過，有所行動總好過繼續(xù)觀望。當(dāng)市場不能自我校正時，由政府主動干預(yù)，這也是結(jié)構(gòu)主義經(jīng)濟(jì)學(xué)支持的—至少，中國政府做了其他很多政府都想做而無法做成的事。