股權(quán)讓與擔(dān)保制度研究

摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，股份讓與擔(dān)保也迅速發(fā)展開來，而股份讓與擔(dān)保就屬于讓與擔(dān)保下面的子范疇，它也是一個(gè)非典型的保證方法。它在不轉(zhuǎn)移占有的前提下轉(zhuǎn)移股票的所有權(quán)，使股權(quán)的用益物權(quán)性質(zhì)和擔(dān)保物權(quán)性質(zhì)得到最大的發(fā)揮，有利于解決融資難的問題，推進(jìn)商事交易的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：讓與擔(dān)保;股權(quán)讓與擔(dān)保;擔(dān)保方式

一、讓與擔(dān)保概述

讓與擔(dān)保制度是市場(chǎng)主體自發(fā)創(chuàng)設(shè)的一種融資擔(dān)保方式，讓與擔(dān)保制度與抵押、質(zhì)押等均不相同，其指的是債務(wù)人或者第三人通過轉(zhuǎn)移擔(dān)保物權(quán)的方式來保證自己債務(wù)得到履行，讓與擔(dān)保權(quán)人以擔(dān)保范圍為限行使其對(duì)擔(dān)保物的所有權(quán)。而股份讓與擔(dān)保制度，正是以股份視為標(biāo)的物的讓與擔(dān)保制度權(quán)利。二零一九年，《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》（以下簡(jiǎn)稱《會(huì)議紀(jì)要》）中介紹了關(guān)于股權(quán)讓與擔(dān)保的有關(guān)問題，并肯定了股權(quán)讓與擔(dān)保的法律效力，但是因?yàn)閷儆趯徟袝?huì)議紀(jì)要，并不具有效力性。股權(quán)讓與擔(dān)保是一種新的商事行為，對(duì)其制度建構(gòu)并不全面。在中國裁判文書網(wǎng)中輸入"股權(quán)讓與擔(dān)保"關(guān)鍵詞可以檢索到很多法律文書，但是判決結(jié)果和理由并不一致，并沒有統(tǒng)一的裁判標(biāo)準(zhǔn)。

二、股權(quán)讓與擔(dān)保概述

股權(quán)讓與擔(dān)保指的是擔(dān)保人通過轉(zhuǎn)讓自己的股權(quán)來獲得資金，股權(quán)作為擔(dān)保物在債務(wù)不履行或者不完全履行時(shí)候由債權(quán)人取得。具有從屬性時(shí)，主合同借款協(xié)議不成立或不生效，而從協(xié)議也不成立和生效。債權(quán)人僅僅享有股權(quán)所有權(quán)而不享有股權(quán)，債務(wù)人作為股東仍然可以占有股權(quán)，行使占有、使用、收益的權(quán)利。股權(quán)讓與擔(dān)保機(jī)制，是讓與擔(dān)保制度在民商事融資擔(dān)保實(shí)務(wù)中所形成的非典型擔(dān)保方法，通常具有顯著提升交易效果、拓寬融資渠道、擔(dān)保方式靈活等優(yōu)勢(shì)。

（一）股權(quán)讓與擔(dān)保的性質(zhì)

探討股權(quán)讓與擔(dān)保的性質(zhì)應(yīng)遵循法律目的和追求良好法律效果，使股權(quán)讓與擔(dān)保制度既符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展又能為社會(huì)帶來效益，從這個(gè)意義上講，"擔(dān)保物權(quán)構(gòu)成說"中"擔(dān)保權(quán)說"是更符合發(fā)展要求的理論。理由如下：

1.體現(xiàn)當(dāng)事人的內(nèi)心真意

股權(quán)讓與擔(dān)保設(shè)定人本意是為方便快捷地獲得借款而轉(zhuǎn)讓權(quán)利進(jìn)行擔(dān)保，股權(quán)轉(zhuǎn)讓只是為順利獲得融資的擔(dān)保行為，債權(quán)人最終目的也不是獲得股權(quán)所有權(quán)成為公司股東，當(dāng)事人是約定以股權(quán)讓與的方式賦予債權(quán)人部分權(quán)利，包括債權(quán)人對(duì)股權(quán)的優(yōu)先受償權(quán)以及部分股東權(quán)利，把信用風(fēng)險(xiǎn)和交易成本降到最低來增加融資的機(jī)會(huì)，債務(wù)清償完畢時(shí)，股權(quán)應(yīng)當(dāng)返還于債務(wù)人。擔(dān)保權(quán)說本質(zhì)仍以擔(dān)保為核心目的，輔以合理的公示程序，更能反映和支持當(dāng)事人真實(shí)的意思表示。

2.保障擔(dān)保設(shè)定人的權(quán)利

在擔(dān)保物權(quán)說的理論邏輯下，我們可以根據(jù)當(dāng)事人之間相互融資的經(jīng)營目的，把債務(wù)人所獲得的股份使用權(quán)構(gòu)造為一個(gè)相互擔(dān)保物權(quán)，在債務(wù)無法償還時(shí)，須完成相互保證物權(quán)實(shí)現(xiàn)價(jià)格的程序，債務(wù)人才能以股份獲得受償，而股份變更價(jià)格則需要完成清算的過程，這就可以防止了債務(wù)人直接取得較高額價(jià)格的股份，以免超越相互擔(dān)保的經(jīng)營目的而獲取超額的收益，進(jìn)而維護(hù)了相互保證設(shè)定人及其他債務(wù)人的權(quán)益。

（二）股權(quán)讓與擔(dān)保的特征

1.股權(quán)讓與擔(dān)保的非典型性

股權(quán)讓與擔(dān)保的非典型性主要是說不同于抵押或質(zhì)押擔(dān)保，它是由變化多樣的現(xiàn)代交易市場(chǎng)衍生出的產(chǎn)物，并未納入我國現(xiàn)行法律體系中。股權(quán)讓與擔(dān)保與抵押、質(zhì)押雖說都為債權(quán)擔(dān)保的種類，但股權(quán)讓與擔(dān)保的非典型性在于物上附帶權(quán)利的移轉(zhuǎn)，股權(quán)作為標(biāo)的物又具有一定的特殊性和商業(yè)價(jià)值，充分反映了商事交易的需求，通過所有權(quán)權(quán)利的移轉(zhuǎn)來實(shí)現(xiàn)擔(dān)保功能是從商事實(shí)踐發(fā)展而來，適應(yīng)市場(chǎng)和社會(huì)發(fā)展的需要，并且股權(quán)讓與保證活動(dòng)是經(jīng)過訴訟當(dāng)事人各方認(rèn)可并協(xié)議的成果，表達(dá)了訴訟當(dāng)事人的本意自治，更展現(xiàn)出權(quán)益讓與保證的靈活多樣。

2.股權(quán)讓與擔(dān)保的從屬性

設(shè)立股權(quán)讓與擔(dān)保是為借款提供擔(dān)保服務(wù)的，擔(dān)保設(shè)立人的首要目的是獲得融通資金，所以擔(dān)保設(shè)立人通常會(huì)與債權(quán)人先簽訂借款合同，而為了使債權(quán)能夠順利實(shí)現(xiàn)，雙方達(dá)成協(xié)議以股權(quán)轉(zhuǎn)讓作為擔(dān)保，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同為從合同，主要作用是擔(dān)保主合同借款約定的履行，所以股權(quán)讓與擔(dān)保從屬于被保證的債權(quán)人。主合同不成立或不生效則從合同也不成立或不生效，即主債權(quán)債務(wù)關(guān)系不成立，那么股權(quán)受讓關(guān)系也不成立，股權(quán)讓與擔(dān)保也就不能發(fā)揮效用。

三、股權(quán)讓與擔(dān)保的權(quán)利行使問題

股份讓與擔(dān)保的債務(wù)人無法償還債務(wù)時(shí)，債務(wù)人可對(duì)擔(dān)保股份進(jìn)行清算或變賣的處理，或在保證債權(quán)價(jià)值范圍內(nèi)以取得的價(jià)格優(yōu)先受償。讓與所擔(dān)保股份的變價(jià)款，在尊重雙方協(xié)議的基礎(chǔ)上應(yīng)確定為正當(dāng)合理，以避免與當(dāng)時(shí)股票市場(chǎng)價(jià)格相差太多，如當(dāng)事人之間未能達(dá)成協(xié)議，則人民法院應(yīng)當(dāng)確定用一個(gè)客觀公正的方法，來確認(rèn)股份變動(dòng)價(jià)格數(shù)額。由股權(quán)讓與擔(dān)保公司所擔(dān)保的債權(quán)類別與普通擔(dān)保債權(quán)的類別并無不同，確定股權(quán)讓與擔(dān)保債權(quán)的范圍應(yīng)該按照當(dāng)事人約定的擔(dān)保目的為依據(jù)進(jìn)行，擔(dān)保債權(quán)的范圍應(yīng)該按照當(dāng)事人的意愿。擔(dān)保人的債權(quán)既可以是現(xiàn)在的債權(quán)，也可以是未來的債權(quán)，但各方當(dāng)事人之間可以約定，保證的對(duì)象不僅僅本金，還包含利息以及保管擔(dān)保財(cái)物和實(shí)現(xiàn)保證物權(quán)的必要費(fèi)用等。

四、結(jié)語

股權(quán)讓與擔(dān)保不僅可以提升經(jīng)濟(jì)交往的效率，解決融資困難的問題，還可以使股權(quán)的用益物權(quán)性質(zhì)與擔(dān)保物權(quán)性質(zhì)得到最大限度的發(fā)揮，有效的解決市場(chǎng)運(yùn)營過程中的資金需求問題，值得我們深入細(xì)致的進(jìn)行研究。

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作者簡(jiǎn)介：王曼菁，浙江溫州龍灣區(qū)，1988年11月，本科，職稱：無，工作單位：浙江省高級(jí)人民法院，研究方向：民商法學(xué)。