淺析綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新對策

覃宇冰，梁紹瑩

(1.廣西民族師范學院 政治與公共管理學院;2.廣西大學附屬中學，廣西 崇左 532200)

黨的十九大關于構建市場導向的綠色技術創(chuàng)新體系重要論述和發(fā)改委等部門出臺的《關于構建市場導向的綠色技術創(chuàng)新體系的指導意見》表明了綠色技術創(chuàng)新將成為我國未來技術創(chuàng)新的重要方向之一。推進綠色技術創(chuàng)新不僅對緩解我國現代化過程中的生態(tài)環(huán)境問題，推動經濟綠色轉型，實現綠色發(fā)展有重要意義，而且利于企業(yè)提高全要素生產率，提升市場競爭力。金融作為現代經濟核心是經濟的血液，在對實現綠色技術創(chuàng)新過程中處于樞紐的地位，對促進綠色技術創(chuàng)新過程中發(fā)揮著重要作用?；诖搜芯勘尘昂同F實需要，筆者在論述綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新的現狀和探析綠色技術創(chuàng)新存在的金融問題基礎上，依據綠色技術在創(chuàng)新過程中存在的金融問題，提出綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新的建議，推進綠色技術創(chuàng)新的進程。

1 綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新現狀

1.1 出臺系列綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新的政策

我國在出臺相關的政策文件的數量上和政策出臺機構重要性上都有提升，這凸顯在綠色技術創(chuàng)新過程中金融支持的重要性。①出臺關于金融支持綠色技術創(chuàng)新的政策逐漸增多。2012年中國銀監(jiān)會制定《綠色信貸指引》；2013年中國銀監(jiān)會出臺《關于綠色信貸工作的意見》；2016年中國人民銀行等七部委聯合印發(fā)《關于構建綠色金融體系的指導意見》；2016年央行發(fā)布的《G20綠色金融》；2016年國家發(fā)展改革委、國家統(tǒng)計局、環(huán)境保護部、中央組織部聯合制定《綠色發(fā)展指標體系》和《生態(tài)文明建設考核目標體系》；2017年《中國證監(jiān)會關于支持綠色債券發(fā)展的指導意見》；2019年國家發(fā)改委、科技部聯合印發(fā)《關于構建市場導向的綠色技術創(chuàng)新體系的指導意見》。②出臺金融支持綠色技術創(chuàng)新的政策頻率加快，政策制定部門由單一變復合趨勢明顯，政策指向性愈發(fā)明顯。從金融支持綠色技術創(chuàng)新的相關政策發(fā)布的頻率看上，2012年之前部委層面制定的金融支持綠色技術創(chuàng)新的政策不成系統(tǒng)，僅在2007年出臺《關于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》和《節(jié)能減排授信工作指導意見》，而從2012年至今出臺的涉及金融支持綠色技術創(chuàng)新的政策文件超過8個。政策制定部門由單一的部門向多部門聯合制定，政策制定的機構也由原先的金融機構主管部門，向發(fā)改委等多部門聯合制定轉變。

1.2 資金支持綠色技術創(chuàng)新額度大幅增加，金融產品日趨多樣

2018年綠色企業(yè)通過上市融資和再融資等方式，先后共融得了224.2億人民幣。截至2018年年末，銀行業(yè)和金融機構綠色信貸的余額高達8.23億人民幣，和2017年同期相比增加16%。2019年上半年中國人民銀行發(fā)行的綠色債券達到1 439億人民幣，同比增長了62%。截至2019年，我國先后發(fā)行的綠色債權量已經超過2 800億元。從融資、信貸、債券等不同類型資金支持綠色技術創(chuàng)新的總額看，我們國家的資金支持額度已位居全球前列。目前，我國支持綠色技術創(chuàng)新的金融產品除了傳統(tǒng)的信貸、股票等之外，還相應地創(chuàng)新開發(fā)碳金融產品。在獲取貸款抵押方式上除常規(guī)的保證擔保、土地(廠房)抵押、流動資金貸款、項目貸款外，也逐漸出現了未來收益權質押、特許經營權質押等新的抵押方式。從支持綠色技術創(chuàng)新的金融產品類型看，傳統(tǒng)金融產品目前仍然是主流產品，但也逐漸根據綠色技術創(chuàng)新的特點開發(fā)了新興的金融產品，在獲取信貸方式上除了常規(guī)的抵押方式外，未來收益、知識產權質押和特許經營權質押等方式相繼出現。

1.3 綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新的地方實踐不斷涌現

廣東省率先設立了綠色產業(yè)投資資金，旨在提升金融支持綠色技術創(chuàng)新的力資。2009年由廣東省科技廳和社會企業(yè)合作設立廣東綠色產業(yè)投資基金，資金總額達到250億元，其中銀行配套200億元，主要用于支持節(jié)能減排等綠色產業(yè)的發(fā)展，為加大對于環(huán)境保護的投資。2016年，內蒙古自治區(qū)人民政府和多家合伙人企業(yè)共同設立了環(huán)?；穑Y金額為40億元。2016年上海市建設綠色技術銀行，助力實現科技成果的資本化；2017年國家決定在廣東、江西等5個省份的部分地區(qū)建設綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)，支持各地方開展綠色金融的實驗。2018年、2019年，國務院先后批復深圳等市設立國家可持續(xù)發(fā)展議程創(chuàng)新示范區(qū)，提供了金融支持綠色技術創(chuàng)新相關平臺。東中西部各級地方政府通過采取設立環(huán)保產業(yè)基金、建設綠色技術銀行、建設綠色金融改革試驗區(qū)等措施來推進金融支持綠色技術創(chuàng)新的實踐，豐富金融支持綠色技術創(chuàng)新的應用場景。金融支持綠色技術創(chuàng)新地方實踐的分布范圍已涵蓋了我國東、中和西部城市，這表明部分地方政府深化了金融對綠色技術創(chuàng)新的認知。

1.4 初步構建了金融支持綠色技術創(chuàng)新的金融機構體系

我國目前不僅有銀行機構專門設置金融支持綠色信貸，而且專門成立了綠色技術銀行。2006年興業(yè)銀行成為我國首推節(jié)能減排貸款，根據企業(yè)的項目運行、減排量產出等指標來設置企業(yè)的貸款額度，貸款利率和還款期限，截至2019年末興業(yè)銀行綠色金融客戶有14 764家，先后超過累計為1.9萬家企業(yè)提供了超過20 000億元綠色融資。2017年，新民銀行進行審計評估時開始將綠色金融作為一項評估指標，此外五大商業(yè)銀行和部分股份制商業(yè)銀行也設置專門的綠色貸款。2016年，上海市先行試點建立綠色技術銀行，2017年底綠色技術銀行正式落戶，目前擁有的信息平臺技術成果超過7 000項。

1.5 豐富了支持綠色技術企業(yè)融資平臺

綠色技術創(chuàng)新的融資平臺逐漸完善。股票市場：2016年A股市場中生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)完成11起定向增發(fā)行為增發(fā)募集資金113.78億元。2017年完成7起再融資行為募集資金為123.25億元。2017年A股市場有8家生態(tài)保護和環(huán)境治理行業(yè)的上市公司，首發(fā)募集資金為31.27億元。2018年1家生態(tài)保護和環(huán)境治理行業(yè)上市公司首發(fā)募集資金為3.82億元。債券市場：2018年我國發(fā)行綠色債券超過2 800億元，綠色債券存量規(guī)模接近6 000億。2019年共發(fā)行27只綠色債券融資工具(不含資產支持票據)規(guī)模達到328億元。增設支持綠色技術創(chuàng)新的碳排放交易所等新興融資平臺。截至2020年我國已開放了深圳碳排放權交易所、重慶碳排放權交易中心等8家碳排放交易場所，主要金融產品包括碳基金、碳資產質押融資、碳資產托管、碳排放配額回購融資等。

金融在支持綠色技術創(chuàng)新上通過增加資本支出、設立金融機構、創(chuàng)新金融產品、豐富融資平臺等方式極大補充了綠色技術創(chuàng)新缺乏的資金，綠色技術在創(chuàng)新上取得了突破性成就。綠色技術相關的技術交易市場規(guī)模逐步擴大，我國新能源與高效節(jié)能領域的技術合同交易額和戰(zhàn)略性新興產業(yè)中綠色技術相關(含新能源、節(jié)能環(huán)保)發(fā)明專利授權數占戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)明專利授權總數比例在數量和比重均有所升高。

2 綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新存在的問題

從總體上看，我國綠色金融在支持綠色技術實現創(chuàng)新上取得長足進步，專利授權量大幅增加，相關技術交易規(guī)模得到擴大，綠色技術的創(chuàng)新驅動能力提升明顯，但距離資金等金融要素資源向綠色技術創(chuàng)新領域有效集聚，實現綠色金融在綠色技術創(chuàng)新中的樞紐地位還有一定差距。

2.1 資金支持方式有待進一步改善

我國支持綠色技術創(chuàng)新的資金來源主要有這些大的主體：政府、金融機構、企業(yè)、風投公司、政府和企業(yè)機構的聯合基金會。政府主要通過補貼、財政獎勵、發(fā)放綠色債券、免稅等形式來支持綠色技術創(chuàng)新，金融機構采取發(fā)放貸款，企業(yè)通過上市融資，抵押、購買綠色保險等形式獲得資金，政府和金融機構通過成立基金會，進行綠色技術的資金支持，此外還包括部分的風險投資(VC)和私募基金(PE)進行風險投資。政府通過直接補貼、財政獎勵等形式支持綠色技術創(chuàng)新，這一定程度上促進了技術創(chuàng)新，但也出現企業(yè)騙取財政補貼等現象，這不僅造成資金浪費，還破壞了市場經濟競爭中性原則。一直以來，技術創(chuàng)新都存在投資周期長、風險高、收益未知等特點，而商業(yè)銀行和風險投資公司出于追求利潤最大化和規(guī)避投資風險的目的，更多地將資金投入處于成熟期的項目，對處于種子期和成熟期的項目資金支持不夠，眾多項目難以發(fā)展到成熟期。中小板和創(chuàng)業(yè)板主要為成功地度過種子期，初創(chuàng)期成熟科技企業(yè)提供服務，處于初創(chuàng)期中小企業(yè)排斥在創(chuàng)業(yè)板之外。資金在支持綠色技術創(chuàng)新方式存在著以上不合理現象，金融支持綠色技術創(chuàng)新的方式有待進一步改善和提高。

2.2 商業(yè)銀行放貸款效率低下，專業(yè)性綠色技術銀行缺乏

目前我國提供綠色貸款的銀行主要有21家，但這些銀行都是傳統(tǒng)銀行，而綠色技術大多數屬于高新技術產業(yè)，對于這類企業(yè)的投資風險評估需要專業(yè)知識，傳統(tǒng)銀行缺乏針對綠色技術創(chuàng)新的甄別能力，開展風險評估需要耗費大量的人力、物力和財力。此外，金融支持綠色技術創(chuàng)新涉及金融和環(huán)保兩個主體，各主體之間本身就存在信息壁壘，金融機構在獲取企業(yè)環(huán)保等方面的信息時，無法得到準確的企業(yè)環(huán)保信息。在需要耗費大量人力、物力和財力進行風險評估的情況下，針對綠色技術項目的放貸出現了惜貸和不貸的情況。這兩大因素疊加起來大大降低了貸款效率，出現了21家主要銀行的綠色信貸余額8.23萬億的情況。其次，除了2016年上海市建設綠色技術銀行之外，我國尚沒有第二家專門的綠色技術銀行，專業(yè)的綠色技術銀行尚未形成規(guī)模，難以助力實現綠色科技成果的轉化。

2.3 綠色技術創(chuàng)新的資金缺口持續(xù)擴大

發(fā)改委、財政部、銀行、公募基金股市等先后投入巨額的資金促進綠色技術創(chuàng)新。2018年綠色技術創(chuàng)新的資金的需求量達到2.1萬億，但總供給量為1.3萬億，資金缺口為0.8萬億。隨著未來綠色產業(yè)的發(fā)展，綠色技術創(chuàng)新所需要的資金量將會大幅度增加，缺口更大。據生態(tài)環(huán)境部、中國環(huán)境與發(fā)展國際委員會等機構的研究報告顯示，未來5年時間里我國綠色產業(yè)投資總的資金需求量大約達到15萬億～20萬億，但是按照目前我國支持綠色產業(yè)發(fā)展的資金供給量來看，短期內缺乏大量資金的局面將長期存在，且資金缺口會越來越大。

2.4 尚未形成順暢的支持綠色技術創(chuàng)新的金融鏈

實現從技術創(chuàng)新到創(chuàng)新技術的市場應用需要經歷漫長而又系統(tǒng)的階段。在種子期和初期得到資金有效支持的科技項目成長良好，增強了在成長期和成熟期的信貸獲取能力，處于成長期和成熟期綠色科技項目信貸獲取能力的提高，應激種子期和初期綠色科技項目的發(fā)育，形成資金支持綠色科技創(chuàng)新的良性循環(huán)。但目前在技術創(chuàng)新過程中政府資金、銀行貸款、風投資金、股票市場、債券市場之間并沒有形成一個順暢、有效銜接。政府的資金主要還是用于種子期和初期的項目，對成長期和成熟期科技項目缺乏資金重視，商業(yè)銀行和風投機構在投資重點則在成長期和成熟期的項目，對于種子期和初創(chuàng)期綠色科技企業(yè)投資不足。成熟期的項目雖然在應對市場風險的能力強，在市場上獲取金融支持的力度大，但成熟期的項目在開展綠色技術創(chuàng)新的過程中也存在未知的風險、收益未定的情況，同樣也還需要政府在金融上的支持。處于種子期和初創(chuàng)期的企業(yè)在開展綠色技術創(chuàng)新過程中得到商業(yè)銀行和風投機構資金支持的情況不容樂觀。據資料顯示商業(yè)銀行和風投機構對種子期和初創(chuàng)期綠色科技企業(yè)投資占比達不到50%。政府資金和市場資金在支持綠色技術創(chuàng)新的無法貫通全過程，綠色技術創(chuàng)新的金融支持鏈并不完整存在鏈弱的情況。

3 優(yōu)化我國加快綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新的對策

綠色技術創(chuàng)新是一項系統(tǒng)的工程，而金融在這一工程中處于核心地位，這其中涉及政策支持、金融在創(chuàng)新初期、中期、后期和創(chuàng)新應用等眾多的階段，同時涉及政府、市場和企業(yè)等主體，影響范圍廣，持續(xù)時間長，需各方面協(xié)同推進來促進綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新。

3.1 夯實政府基礎力，提高政策的協(xié)調性和聯動性

綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新是政府主導的一項系統(tǒng)工程，發(fā)揮政府治理效能，夯實政府基礎力顯得尤為重要?？萍肌l(fā)改、環(huán)保、一行三會等部門制定下一輪關于綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新的政策、方案前充分溝通、廣泛征求各部門建議，構建起協(xié)調性和聯動性強的金融政策支持體系，營造利于綠色金融支持綠色技術創(chuàng)新的政策環(huán)境。金融機構的監(jiān)管和執(zhí)行部門根據政策方案制定好金融支持規(guī)劃，提升政策執(zhí)行力。建立政策規(guī)劃執(zhí)行效果的反饋機制，促進各主體、各流程、各環(huán)節(jié)間的順暢交流，進一步實現政策的協(xié)調性和聯動性，從政策上優(yōu)化金融支持綠色技術創(chuàng)新的方式。

3.2 強化市場協(xié)同力，建立綜合性的金融支持機制

盤活支持綠色技術創(chuàng)新的金融產品存量，豐富支持綠色技術創(chuàng)新的金融產品種類，充實支持綠色技術創(chuàng)新的資金量。建立并整合起由金融機構、基金、投資公司、數字金融公司等組成一體化金融平臺，促進信貸、基金、債券和投資等金融手段無縫對接，建立起針對綠色技術創(chuàng)新投貸聯動業(yè)務，優(yōu)化多層次服務綠色技術創(chuàng)新的金融機構體系。加快推進碳排放交易所、碳金融交易所等新興融資平臺，開發(fā)出更多成熟的碳基金、碳資產質押融資等新興金融產品支持綠色技術創(chuàng)新。塑造綠色技術企業(yè)創(chuàng)新的成本-收益機制，重構資金的價格形成機理，引導社會資本逐步從房地產、高污染工業(yè)和虛擬經濟領域有序退出，流入綠色技術應用能力強、潛在收益大的創(chuàng)新型綠色企業(yè)。

3.3 提升識別力，提高針對綠色技術項目的貸款效率

金融機構要在各分行把對綠色金融和綠色技術的知識培訓作為常規(guī)培訓，列入年底考評中考核指標中，增強對綠色技術創(chuàng)新的認知。每年增加一定比例對具備環(huán)保和金融知識的復合型人才的引進，充實金融機構具備綠色知識人才的比例。培育更多針對綠色創(chuàng)新企業(yè)包括信息咨詢、項目評估、融資擔保、法律協(xié)助、信息披露等方面第三方評估機構。打破金融、環(huán)保、科技和企業(yè)四大主體間的信息壁壘，搭建多部門的信息共享機制，金融機構向企業(yè)反饋貸款政策、貸款余額、債券規(guī)模、金融產品等融資信息，環(huán)保部門向金融機構披露企業(yè)環(huán)保信息，科技部門和工商部門及時向金融機構披露企業(yè)生產技術和科技水平等信息，實現信息有效溝通與及時共享，提升金融機構對行業(yè)及企業(yè)的綠色技術創(chuàng)新的甄別能力，促進融貸效率的提升。

3.4 筑牢保障力，創(chuàng)新金融保險機制的政策兜底

建立起市場和政府共同作用的綠色技術創(chuàng)新資金保障閉合圈，筑牢金融保障機制。政府部門引導大型保險機構針對綠色技術創(chuàng)新的風險點來創(chuàng)新保險產品，設計綠色科技企業(yè)運營風險點可控保險產品，設計被投團隊能力、技術、市場化因素等可能產生風險的保險創(chuàng)新產品，使科研院所和企業(yè)的綠色技術創(chuàng)新活動的失敗通過保險得到補償，降低科研機構、企業(yè)綠色技術創(chuàng)新損失，保護綠色企業(yè)開展技術創(chuàng)新熱情。創(chuàng)建由財政部、中國人民銀行和地方政府等多方組成綜合性機構，針對因承保綠色技術創(chuàng)新失敗而損失保險機構的風險補償，做好政策兜底和支持，打消保險機構創(chuàng)新相關保險產品的疑慮，激發(fā)保險機構承保主動性。市場和政府聯合構建起完善的承保機制。

4 結束語

世界各國間的競爭歸根到底是技術競爭，能占領科技的制高點國家就能引領新一輪的世界發(fā)展潮流。21世紀以來，環(huán)境保護和經濟增長問題日益受到全球的重視，而綠色技術創(chuàng)新是解決這些問題的關鍵，如何才能夠實現綠色技術創(chuàng)新成了核心突破點。各發(fā)達國家的經驗均表明了一個國家若想實現技術創(chuàng)新，實現占領技術鏈高地的目標，需要同時具備鼓勵競爭和有效創(chuàng)新制度、獲取技術和知識渠道、龐大市場、龐大規(guī)模資金這四大要素。經過改革開放四十多年的發(fā)展我國在具資金和市場要素上已具備相對優(yōu)勢。從中央到地方、社會到個人都深刻認識到綠色技術創(chuàng)新對新時代我國加快實現現代化的重要性，金融在實現綠色技術創(chuàng)新上地位獨特，雖然我國在金融支持綠色技術創(chuàng)新上成績斐然，效果顯著，但是綠色金融支持綠色創(chuàng)新的大循環(huán)并沒有完全暢通，需要有為政府和有效市場間的協(xié)同，從制度、政策、產品和保障等方面釋放發(fā)揮綠色金融在綠色技術創(chuàng)新中的活力。