重慶市互聯(lián)網金融的發(fā)展趨勢與監(jiān)管對策

任 靜，青 霞

(西南政法大學商學院，重慶 401120)

0 引言

近年來，互聯(lián)網技術迅猛發(fā)展，并不斷拓寬應用領域，我國在2015年提出“互聯(lián)網+”，充分預示著利用互聯(lián)網技術促進中國經濟轉型升級已成大趨勢，傳統(tǒng)行業(yè)在互聯(lián)網技術支持下不斷創(chuàng)新發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)也在此背景下逐漸形成“互聯(lián)網+金融”的互聯(lián)網金融模式。

重慶作為我國西部重要的金融中心，擁有較為齊全的線上和線下金融業(yè)務。近十年間，除傳統(tǒng)模式金融業(yè)務不斷發(fā)展外，互聯(lián)網金融業(yè)務也進入前所未有的發(fā)展期，以第三方支付、P2P、電商小貸等業(yè)態(tài)進入快速發(fā)展時期。一方面，不斷發(fā)展互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)，在促進普惠金融發(fā)展、降低中小企業(yè)融資難度等方面發(fā)揮重要作用；另一方面，重慶市互聯(lián)網金融發(fā)展過程中爆發(fā)出的諸如挪用資金、跑路等信任風險，給投資者帶來極大的損失，也給整個金融行業(yè)健康發(fā)展造成系統(tǒng)性風險。所以重慶市互聯(lián)網金融行業(yè)如何健康平穩(wěn)發(fā)展變成了亟待解決的問題。

1 互聯(lián)網金融內涵與國內外發(fā)展

1.1 互聯(lián)網金融的內涵

早期對互聯(lián)網金融的討論大多集中在互聯(lián)網金融模式、內涵等方面。在國外，互聯(lián)網金融是技術融合于傳統(tǒng)互聯(lián)網金融模式的創(chuàng)新行為[1]，是直接融資和間接融資之間的另一種金融交易模式[2]。在國內，謝平首次提出“互聯(lián)網金融”一詞，互聯(lián)網金融是既不同于傳統(tǒng)銀行間接融資、也不同于股票市場直接融資的第三種融資模式[3]。這種模式具有便于支付、降低交易成本、提高信息透明度等特點，對于提高金融服務的能力具有重要作用[4]。與西方注重將技術融合于傳統(tǒng)金融不同，中國互聯(lián)網金融更注重模式創(chuàng)新[5]，學者亦將互聯(lián)網金融著重表示為互聯(lián)網消費金融，認為互聯(lián)網金融主要有三種模式，分別是電子商務平臺模式、分期購物平臺模式與網絡借貸平臺模式[6]。中國近些年開始高度重視金融科技的應用，其有利于從降低企業(yè)融資成本和增強企業(yè)經營效率兩個方面促進實體經濟發(fā)展[7]。

本文認為，互聯(lián)網金融是以現(xiàn)代技術為基礎搭建互聯(lián)網平臺以此實現(xiàn)社會資金融通、信息中介、支付等現(xiàn)代服務功能的新興模式，概括來講，互聯(lián)網的金融業(yè)態(tài)大致可分為“互聯(lián)網+支付”“互聯(lián)網+借貸”“互聯(lián)網+理財”等模式。

1.2 互聯(lián)網金融在國內外的發(fā)展

20世紀90年代以來，美國的傳統(tǒng)金融業(yè)務互聯(lián)網化以及新興互聯(lián)網金融業(yè)務兩大模式都領先于世界。除金融模式外，美國的法律體系和信用體系在世界范圍內也是非常成熟的，但是在美國，互聯(lián)網金融生態(tài)系統(tǒng)并沒有形成，各個互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)獨立性較強，對傳統(tǒng)金融機構也并無顛覆性影響。原因可能在于：①美國成熟且完善的法律體系和高進入門檻，很大程度上消除了套利空間，加之在美國，金融體系發(fā)展時間長，金融需求趨于飽和，傳統(tǒng)金融模式基本能滿足客戶業(yè)務需求。②美國金融業(yè)的技術創(chuàng)新能力較強，使其互聯(lián)網金額業(yè)態(tài)能夠相對獨立發(fā)展[8]，科技在美國始終處于輔助傳統(tǒng)金融市場發(fā)展的位置，稱之為金融科技。③在美國，自由市場經濟已高度發(fā)達，用戶黏性弱，并沒有強有力的控制者推動互聯(lián)網金融生態(tài)發(fā)展。

中國已形成較為成熟的互聯(lián)網金融生態(tài)系統(tǒng)，之所以互聯(lián)網金融生態(tài)系統(tǒng)能在中國形成，原因可能在于：①從供給端來講，中國互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)擁有強大的整合控制者，BAT等互聯(lián)網巨頭有實力打造互聯(lián)網金融全產業(yè)鏈，集“匯、存、貸、理”于一身，各大巨頭相互博弈，給互聯(lián)網金融發(fā)展留有空間。②從需求端來講，互聯(lián)網發(fā)展造成人們消費需求的變化，人們對于支付類、融資類需求巨大，加之“雙創(chuàng)”背景下，中小企業(yè)融資需求強烈，給互聯(lián)網金融生態(tài)巨大市場空間。③互聯(lián)網金融發(fā)展初期，由于法律不完善，各大業(yè)態(tài)進入門檻低、監(jiān)管寬松使各大業(yè)態(tài)快速成長，盡管出現(xiàn)很多互聯(lián)網行業(yè)亂象，但整體來講，中國互聯(lián)網金融生態(tài)改變了中國經濟形態(tài)，在助推實體經濟發(fā)展，為人們帶來便利方面做到了顛覆性影響，互聯(lián)網金融生態(tài)系統(tǒng)已然成型。

2 重慶市互聯(lián)網金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 第三方支付問題頻出，行業(yè)問題亟待解決

重慶的第三方支付早在2009年便出現(xiàn)并持續(xù)發(fā)展到今天，根據(jù)落霞在《2021第三方支付牌照公司TOP200》一文中可以看到，重慶市目前擁有支付牌照的公司一共有5家[9]。易極付平臺主要專注于公司支付，包括中小型企業(yè)、小微企業(yè)，除此之外，還涉及高凈值個人用戶，目的是做能夠幫其客戶賺錢的金融服務平臺；聯(lián)付通主要專注于重慶聯(lián)合交易所支付結算業(yè)務，并試圖探索多元化市場，做大做強；重慶市公眾城市一卡通有限責任公司主要業(yè)務是從事“城市一卡通”在線支付服務；重慶市錢寶科技服務有限公司主要業(yè)務包括第三方支付、收單、計算機軟相關產品開發(fā)和網絡技術開發(fā)；重慶千禮科技有限公司是屬于個人消費與企業(yè)福利支付平臺。

然而，近幾年來，第三方支付出現(xiàn)發(fā)展不利的問題。2020年初，重慶聯(lián)交所在其官方網站掛牌出讓其占比75%股權的第三方支付公司聯(lián)付通。其主要原因在于兩大第三方支付巨頭占據(jù)大多數(shù)市場份額，導致其他第三方支付機構利潤被嚴重擠壓；其二，隨著金融監(jiān)管的加強，備付金上繳政策出臺，金融機構在支付業(yè)務領域收益甚少，進一步弱化支付牌照價值。據(jù)重慶聯(lián)合交易所披露的企業(yè)財報顯示，2018年聯(lián)付通營業(yè)凈利潤662.36萬元，2020年財務數(shù)據(jù)表明，其營業(yè)凈利潤8.41萬元，利潤率大幅度下降；重慶易極付科技有限公司及重慶市公眾城市一卡通有限責任公司因客戶備用金缺失，未按規(guī)定落實有關風險管理等問題受到披露與處罰。以上問題的出現(xiàn)，給第三方支付機構敲響了警鐘。

2.2 P2P網絡借貸由盛轉衰，網貸機構整體取締

P2P屬于互聯(lián)網金融產品的一種，自2011年來重慶市P2P網貸業(yè)務借助國家政策支持和自身發(fā)展優(yōu)勢，呈現(xiàn)出較快增長的態(tài)勢，但是近幾年來，P2P網貸等互聯(lián)網金融產品在重慶范圍內被大面積取締。根據(jù)網貸之家數(shù)據(jù)，截至2021年2月，重慶市總共36家P2P網貸企業(yè)已全部取締。

早在2013年，重慶市政府就已出臺一系列政策支持互聯(lián)網金融產業(yè)發(fā)展，包括但不僅限于稅收優(yōu)惠、市場準入、研發(fā)支持、基礎設施，P2P也在重慶市場大環(huán)境中快速發(fā)展，但其為何在大起之后又大落？究其原因主要有以下幾點：①重慶P2P網貸業(yè)務是在金融監(jiān)管制度不成熟情景下發(fā)展起來的，相對寬松的金融環(huán)境，加之市場準入門檻低催生了大量不合規(guī)、風險管控能力弱的P2P網貸平臺，激增的P2P網貸平臺給P2P暴雷事件留下隱患。②在重慶征信制度不完善的情況下，P2P網貸交易中，部分借款人素質高低不齊，誠信缺失，部分網貸平臺非法集資，使P2P行業(yè)蒙上陰影，使投資者喪失信心。③互聯(lián)網金融行業(yè)最為重要的就是風險管控，而這部分卻是被P2P借貸平臺忽視的一部分，而當風險真正來臨時，暴雷事件就到了不可挽救的地步。

2.3 電商小貸平穩(wěn)發(fā)展，貸款余額逐年增加

電商小貸又稱“電商信貸”，其不同于P2P模式。電商小貸主要是指以阿里巴巴、京東金融等大型企業(yè)利用其多年積累的平臺企業(yè)特有優(yōu)勢直接或者間接向企業(yè)和個人提供金融借貸業(yè)務的金融模式，其模式是對傳統(tǒng)金融行業(yè)線下借貸模式的的創(chuàng)新發(fā)展。相比于我國其他省市，重慶市對于設立電商小貸的門檻相對較低，阿里借唄和花唄、京東金融、美團、蘇寧、百度等小額貸款基本上重慶都有。

雖然重慶市小額貸款公司數(shù)量在全國各地區(qū)排名不算靠前，但其實收資本、貸款總額充分說明了其具有較強的行業(yè)優(yōu)勢，截至2021年7月末，重慶小額貸款公司253家，僅占全國的3.8%，排名第10，但其貸款余額1 909.18億元，占比全國的21.5%，位居榜首。表1為重慶市小額貸款行業(yè)近三年的相關數(shù)據(jù)，從中可以看出，小額貸款企業(yè)總數(shù)量呈下降趨勢，但其貸款余額、注冊資本、境內外上市公司家數(shù)呈上升趨勢，說明重慶市電商小貸發(fā)展態(tài)勢總體樂觀，但發(fā)展過程中依然存在不少暴力催收問題和利率管制問題[10]。

表1 重慶市電商小貸2019—2021年相關數(shù)據(jù)

3 重慶市互聯(lián)網金融未來趨勢

3.1 金融科技帶動金融業(yè)數(shù)字化轉型

當前，金融科技已經上升為國家戰(zhàn)略，以金融科技推動金融業(yè)高效發(fā)展已成為大趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國互聯(lián)網金融機構對于金融科技的投入高達413.7億元，相比2019年增長了14%。長期以來，中小企業(yè)融資難、融資貴等現(xiàn)實問題一直存在，而重慶作為西部金融中心城市，如何利用其優(yōu)勢更好地服務實體經濟，促進普惠金融的發(fā)展，“金融+科技”是核心方式[11]。用金融科技緩解重慶市實體經濟融資約束、提高實體經濟融資效率。

3.2 第三方支付逐漸回歸本源業(yè)務

1)第三方支付企業(yè)要轉變發(fā)展觀念，從“重業(yè)務拓展”到“重風險防范”。重慶市幾家大型第三方支付企業(yè)都在不同程度上拓展新業(yè)務，但存在輕視合規(guī)性，未按規(guī)定進行風險管理等問題，會給第三方市場帶來不利影響。在高質量發(fā)展引導下，重慶市第三方支付企業(yè)金融創(chuàng)新應兼顧“效率”與“風險”平衡，在做好風險防控基礎上創(chuàng)新發(fā)展。

2)夯實為實體經濟和為人民的本質。在新冠肺炎疫情大背景下，“網上經濟”提速，第三方支付應積極切入新的增長極，做好新服務。

3.3 電商小貸繼續(xù)助推實體經濟發(fā)展

近十年來，互聯(lián)網金融各業(yè)態(tài)模式發(fā)展過程中有許多經驗與教訓，其中最為重要的則是風險管理，重慶市小額貸款行業(yè)繼續(xù)優(yōu)化發(fā)展的前提條件必然也是風險管理，這是小貸企業(yè)生存之基，可以在小貸行業(yè)優(yōu)化發(fā)展的過程中避免系統(tǒng)性風險出現(xiàn)。

小貸行業(yè)如何優(yōu)化發(fā)展？關鍵是要以助力實體經濟發(fā)展為宗旨，正確處理好行業(yè)從業(yè)者、客戶、監(jiān)管機構三者利益的平衡。小貸公司不同于P2P行業(yè)，其主要的資金并不是來源于民間公眾投資者出借資金，而是來源于股東資金，所以，在解決小貸行業(yè)融資渠道問題的同時，避免出現(xiàn)P2P行業(yè)暴雷風險是今后小貸行業(yè)發(fā)展亟需解決的問題之一。除此之外，利率管制、非法催收也是影響小貸行業(yè)聲譽、取得民眾信任的關鍵問題。

4 重慶市互聯(lián)網金融監(jiān)管對策

4.1 規(guī)范資管機制，完善消費者權益保障制度

以備付金為重點加強市場監(jiān)管，客戶存放在第三方支付平臺的預備金或者留存資金，通常情況下都有延遲支付等情況，給第三方支付平臺挪用資金的可能性，給客戶帶來嚴重資金風險，甚至威脅整個行業(yè)健康狀態(tài)。因此監(jiān)管機構應該堅決抵制這種違法犯罪行為，肅清行業(yè)環(huán)境，守住第三方支付業(yè)務紅線[12]。具體來講，第三方支付機構應該建立備付金銀行存管制度，可大大降低客戶資金挪用風險。另外，由于第三方支付行業(yè)兩大巨頭占據(jù)強勢地位而趨于飽和狀態(tài)，利潤空間也在不斷壓縮，第三方支付巨頭規(guī)?；l(fā)展，可能會存在收購小型支付機構的可能，面對新的不確定性，針對第三方支付新情況的相關法規(guī)也亟需排上日程。

4.2 聚焦普惠金融，以信用服務西部金融中心建設

重慶市互聯(lián)網金融在快速發(fā)展的過程中也存在很多問題，諸如借款人信用缺失、惡意逃債等，因此應進一步完善包括借款人和平臺服務企業(yè)的信息收集。雖然2006年我國就已建立起集中統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，但依然存在很多問題，征信體系成熟度仍然落后。應該將征信體系建設作為促進互聯(lián)網金融穩(wěn)步發(fā)展的基礎設施建設[13]，在我國法律規(guī)范前提下，收集包括但不僅限于風險管理記錄、信貸記錄、查詢記錄等多維度信息。另外，在數(shù)字化大背景下，各大金融消費平臺利用大數(shù)據(jù)、人工智能等，對用戶的的互聯(lián)網金融消費信用進行綜合評估，進而形成互信征信平臺。

4.3 推進監(jiān)管立法，完善地方金融法制保障體系

為優(yōu)化金融業(yè)發(fā)展環(huán)境，提供高質量的法律保護措施，重慶市監(jiān)管局有必要進一步強化地方金融監(jiān)管制度，規(guī)范地方金融秩序，防范化解區(qū)域性金融風險，優(yōu)化金融業(yè)發(fā)展的營商環(huán)境，為重慶市金融行業(yè)提供更健康、高效的法律途徑。隨著國家對于成渝經濟融合發(fā)展的重視、政策的傾斜，加上重慶經濟發(fā)展自身的優(yōu)勢，重慶市金融業(yè)將迎來新的大發(fā)展，“金融+科技”、金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管必將進一步升級和加強。規(guī)劃綱要提出到2025年初步建成西部金融中心，而金融中心的重要標志之一就是健全的金融法律制度。目前，有關重慶市地方金融監(jiān)管相關制度問題已在重慶市政府部門規(guī)劃之中，這一做法，預示著重慶市地方金融監(jiān)管問題得到充分重視，法制化治理之路將會進一步強化[14]。

4.4 注重利率把控，規(guī)范電商小貸行業(yè)“催收”機制

電商小貸高質量發(fā)展是重慶市經濟健康發(fā)展的要求之一，而促進其高質量發(fā)展，應該從兩個方面入手：一方面，注重電商小貸融資渠道的擴大化[13]，電商小貸主要資金來源于股東自由資金和銀行貸款，缺乏民間投資，所以其資金空缺風險大，未來應該注重借助證券市場等途徑擴大其融資渠道，調控成本收益，進而防止高利率的產生，提高競爭力；另一方面，構建明確、具體的行業(yè)及行為標準，是催收規(guī)范的核心，要通過借款人和機構雙方解決問題，對借款人進行信用管理和機構之間借款人借款信息共享是兩大方法，若借款人違背信用，則可以規(guī)定其禁止借款年限，通過信息共享對貸款總額作出限制。