張 浩 李文彬

（廣東外語(yǔ)外貿(mào)金融學(xué)院 廣東廣州 510006）

一、引 言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民生活水平逐漸提高，對(duì)生活保障的需求逐漸增大，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)從2010年的5萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2020年的23.3萬(wàn)億元，我國(guó)已經(jīng)成為世界第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)。隨著新時(shí)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，我國(guó)居民健康、醫(yī)療、養(yǎng)老、住房等生活問(wèn)題都對(duì)社會(huì)保障體系提出了新要求。特別是近年來(lái)我國(guó)人口老齡化程度逐漸加深，老齡化引致的居民健康風(fēng)險(xiǎn)、家庭養(yǎng)老負(fù)擔(dān)等問(wèn)題日益突出。然而，目前我國(guó)社會(huì)基本保險(xiǎn)只能滿足居民基礎(chǔ)的生活保障，商業(yè)保險(xiǎn)在現(xiàn)代社會(huì)保障中的地位愈發(fā)重要。2014年，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》中明確提出要“把商業(yè)保險(xiǎn)建成社會(huì)保障體系的重要支柱”。而《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》進(jìn)一步提出，要“積極發(fā)展商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)”和“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”。這表明我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)在維持經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展中將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

但目前我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)參與仍然存在較大缺口，2020年我國(guó)保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度分別為3 206元和4.45%，與同期世界平均水平的809美元和7.4%相比，仍有較大差距。國(guó)內(nèi)學(xué)者魏華林和楊霞（2007）認(rèn)為，我國(guó)居民對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)知偏差、對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的信任缺失以及保險(xiǎn)產(chǎn)品的重復(fù)供給等問(wèn)題導(dǎo)致了家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與不足。居民商業(yè)保險(xiǎn)的有限參與制約了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，商業(yè)保險(xiǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的保障作用受到限制。因此，深入探討我國(guó)居民商業(yè)保險(xiǎn)參與原因，提升家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與度，對(duì)促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和提高居民生活保障水平都具有重要的意義。

以往相關(guān)研究主要從以下三個(gè)層面考察商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響因素。第一，從宏觀層面研究商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，主要從人口自然結(jié)構(gòu)特征、人口社會(huì)特征和自然環(huán)境特征三個(gè)角度進(jìn)行考察。其中，人口自然結(jié)構(gòu)特征主要包括社會(huì)的老齡化程度（張金林，2005）、男女性別比例等（廖海亞和游杰，2012），人口社會(huì)特征主要包括社會(huì)文化教育水平（郭金龍和張昊，2005）、已婚人口比重（張沖，2013），而自然環(huán)境特征主要包括惡劣氣候（Turvey和Kong，2010）、空氣污染（Chang等，2017）、高溫天氣（Kong等，2019）等方面。這些研究都表明，家庭或個(gè)人所面臨的宏觀因素沖擊會(huì)改變個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和態(tài)度，從而影響其參與保險(xiǎn)的決策。第二，從家庭層面考察家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與決策，如家庭收入水平、家庭資產(chǎn)水平等因素都是影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的重要因素（劉坤坤等，2012）。在其他家庭特征中，家庭規(guī)模、家庭就業(yè)人數(shù)、家庭人口結(jié)構(gòu)等因素也都會(huì)影響家庭的保險(xiǎn)參與決策（樊綱治和王宏揚(yáng)，2015；張雷和顧天竹，2020）。第三，從保險(xiǎn)決策者角度研究個(gè)人特征對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響，相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)金融知識(shí)水平（秦芳等，2016）、社會(huì)互動(dòng)（李丁等，2019）、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度（Cutler等，2008）等因素都會(huì)影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與。

然而，以往相關(guān)研究更多強(qiáng)調(diào)的是外部宏觀環(huán)境對(duì)家庭保險(xiǎn)決策的影響，雖然也有部分研究著眼于個(gè)人特征對(duì)其保險(xiǎn)參與的影響，但是對(duì)這種特征是如何形成的并沒(méi)有涉及。事實(shí)上，個(gè)人過(guò)去經(jīng)歷對(duì)性格愛(ài)好、消費(fèi)習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面的塑造有深遠(yuǎn)的影響（Becker，1996）。近年來(lái)，相關(guān)研究越來(lái)越關(guān)注個(gè)人經(jīng)歷對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的影響，在早期經(jīng)歷影響下形成的行為習(xí)慣、價(jià)值觀念和風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于個(gè)人的經(jīng)濟(jì)行為會(huì)產(chǎn)生影響，并最終使家庭資產(chǎn)配置發(fā)生變化。有學(xué)者認(rèn)為，饑荒經(jīng)歷是造成中國(guó)高儲(chǔ)蓄率的一個(gè)重要原因（程令國(guó)和張曄，2011）。汪小圈等（2015）發(fā)現(xiàn)，饑荒挨餓的經(jīng)歷會(huì)讓個(gè)體更不愿選擇自主經(jīng)營(yíng)；姚東旻等（2019）認(rèn)為汶川地震的災(zāi)難沖擊改變了災(zāi)區(qū)城鎮(zhèn)家庭戶主的未來(lái)效用偏好，個(gè)人對(duì)未來(lái)更有計(jì)劃并逐步提高家庭儲(chǔ)蓄水平。從商業(yè)保險(xiǎn)參與行為的角度來(lái)說(shuō)，商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買決策在一定程度上取決于個(gè)人對(duì)保險(xiǎn)需求的感知，基于不同的個(gè)人經(jīng)歷，個(gè)人的保險(xiǎn)需求感知可能會(huì)存在差異，因此，個(gè)人過(guò)往經(jīng)歷對(duì)其保險(xiǎn)需求可能會(huì)造成影響。部分學(xué)者嘗試從個(gè)人經(jīng)歷的角度理解其商業(yè)保險(xiǎn)參與行為，主要從個(gè)人自然災(zāi)害經(jīng)歷的角度分析該經(jīng)歷對(duì)相對(duì)應(yīng)災(zāi)害保險(xiǎn)需求的影響。Cai和Song（2017）考察了災(zāi)害經(jīng)驗(yàn)對(duì)農(nóng)民參與天氣保險(xiǎn)的影響作用，他們發(fā)現(xiàn)，在告知災(zāi)害發(fā)生概率或通過(guò)游戲幫助了解災(zāi)害后，農(nóng)民參與天氣保險(xiǎn)的可能性會(huì)增加。Lin（2020）分析了美國(guó)加利福尼亞州的地震事件對(duì)家庭財(cái)務(wù)決策的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，地震經(jīng)歷使得家庭對(duì)地震危害的認(rèn)知更深刻，因此在發(fā)生地震后，該地區(qū)家庭的地震保險(xiǎn)需求會(huì)增加。以上研究表明，某些經(jīng)歷如災(zāi)害經(jīng)歷能改變個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知水平，從而促進(jìn)個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)參與。

1968年12月，中國(guó)上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)開(kāi)始大規(guī)模展開(kāi)，1 700萬(wàn)知識(shí)青年離開(kāi)城市，到農(nóng)村進(jìn)行艱苦勞作，這段經(jīng)歷在知識(shí)青年們的生活中產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。在上山下鄉(xiāng)期間，知青們經(jīng)歷了物資短缺、艱辛勞作的農(nóng)村生活，同時(shí)還經(jīng)受與家人分離、教育被迫中斷等困擾，這場(chǎng)磨煉使這些經(jīng)歷了上山下鄉(xiāng)的青年們?cè)谒枷?、情感、生活上發(fā)生了很大的變化（樊冬梅，2005）。以往研究主要關(guān)注上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)個(gè)人性格偏好、價(jià)值觀念的影響。彭樹(shù)宏（2016）認(rèn)為上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷磨煉了知青們吃苦耐勞的品質(zhì)，這使他們?cè)趧趧?dòng)力市場(chǎng)中表現(xiàn)突出并因此獲得更好的收入，但是艱苦的生活經(jīng)歷顯著降低了他們的生活幸福感。周廣肅等（2020）指出，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷改變了家庭收入水平和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，進(jìn)而影響家庭金融風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資。Fan（2020）則發(fā)現(xiàn)經(jīng)歷過(guò)上山下鄉(xiāng)的個(gè)體在財(cái)務(wù)決策中會(huì)表現(xiàn)得更保守，具體表現(xiàn)為持有較少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以及住房資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比較低，同時(shí)持有較多的儲(chǔ)蓄和安全性資產(chǎn)。以上研究表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)個(gè)人性格偏好、行為習(xí)慣塑造有明顯作用，艱苦的勞作生活對(duì)于知青們是一段難忘的經(jīng)歷，這讓他們養(yǎng)成了吃苦耐勞的品質(zhì)和勤儉節(jié)約的生活習(xí)慣；艱苦的生活經(jīng)歷提高了他們的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向，導(dǎo)致其行為決策表現(xiàn)得更保守；此外，參與上山下鄉(xiāng)造成的教育中斷、親人分離等生活經(jīng)歷缺失也導(dǎo)致了他們之后獨(dú)特的生活追求。以上這些因素都有可能影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與決策，為此，本文將通過(guò)上山下鄉(xiāng)這一歷史事件研究知青經(jīng)歷對(duì)其家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與行為的影響。

本文利用2010年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查（China Family Panel Studies，CFPS）數(shù)據(jù)，實(shí)證研究了上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買和商業(yè)保險(xiǎn)參與深度的影響。研究發(fā)現(xiàn)，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與具有顯著的正向促進(jìn)作用，相對(duì)于沒(méi)有知青經(jīng)歷的家庭，有知青經(jīng)歷的家庭購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的可能性提高了3.6%，商業(yè)保險(xiǎn)支出比例提高了0.5%；而且知青經(jīng)歷的時(shí)長(zhǎng)也會(huì)顯著影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與決策。在此基礎(chǔ)上，本文通過(guò)工具變量和模糊斷點(diǎn)回歸方法對(duì)知青經(jīng)歷影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)決策進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。最后，本文進(jìn)一步探究上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)決策的作用機(jī)制，發(fā)現(xiàn)上山下鄉(xiāng)的經(jīng)歷會(huì)通過(guò)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向和提高個(gè)體對(duì)家人的重視程度兩個(gè)渠道促進(jìn)家庭的商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買。

本文所做的貢獻(xiàn)主要包括:一方面，以往對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響因素研究較少考慮個(gè)人經(jīng)歷層面因素。Cai和Song（2017）研究了自然災(zāi)害經(jīng)歷對(duì)農(nóng)民商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買意愿的影響，但是他們是以“被告知災(zāi)害發(fā)生概率”的形式作為“經(jīng)歷”體驗(yàn)，研究對(duì)象并沒(méi)有親身經(jīng)歷災(zāi)害，沒(méi)有體現(xiàn)經(jīng)歷對(duì)個(gè)人性格或偏好的影響過(guò)程。而本文則從知青上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的角度考察了家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與程度，豐富了個(gè)人經(jīng)歷與家庭金融方面的文獻(xiàn)。另一方面，本文進(jìn)一步揭示了上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的作用機(jī)制，發(fā)現(xiàn)上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷提高了個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向；而與親人分離的經(jīng)歷也提高了個(gè)體對(duì)家人的重視程度，這些都促進(jìn)了家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與。本文通過(guò)考察個(gè)人經(jīng)歷對(duì)保險(xiǎn)需求心理的影響過(guò)程，為理解家庭商業(yè)保險(xiǎn)需求提供了新角度。

二、數(shù)據(jù)及模型

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源及主要變量定義

本文使用的數(shù)據(jù)來(lái)自2010年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)由北京大學(xué)中國(guó)社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心（ISSS）實(shí)施。ISSS從2010年開(kāi)始每?jī)赡赀M(jìn)行一次家庭追蹤調(diào)查，2010年CFPS數(shù)據(jù)覆蓋全國(guó)25個(gè)省，14 960戶家庭。由于只有2010年調(diào)查問(wèn)卷涉及“上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷”，因此本文選擇2010年CFPS調(diào)查結(jié)果作為數(shù)據(jù)來(lái)源。

本文的主要被解釋變量有兩個(gè)，包括:（1）是否購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)，該變量為二值虛擬變量。本文根據(jù)CFPS問(wèn)卷上“過(guò)去12個(gè)月，您家用于購(gòu)買商業(yè)性保險(xiǎn)的支出是多少”，對(duì)于所在家庭在商業(yè)保險(xiǎn)中支出大于零的個(gè)體，該變量取值為1，否則為0。另外，考慮到部分商業(yè)保險(xiǎn)如終身人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限較長(zhǎng)，有的投保人所購(gòu)買的商業(yè)保險(xiǎn)正處于保險(xiǎn)期限內(nèi)，但已經(jīng)結(jié)束了繳費(fèi)期，可能造成當(dāng)年保費(fèi)支出為0。因此本文根據(jù)CFPS問(wèn)卷“您有下列哪些福利、保險(xiǎn)或補(bǔ)貼”，將享有“補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)”的人視為已參與商業(yè)保險(xiǎn)的個(gè)體，該變量取值為1，否則為0。（2）商業(yè)保險(xiǎn)的參與程度，即家庭在過(guò)去12個(gè)月中商業(yè)保險(xiǎn)的支出在家庭總收入中的占比。

本文主要解釋變量為個(gè)體是否有過(guò)上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的二值虛擬變量，根據(jù)2010年CFPS問(wèn)卷“您有過(guò)以下哪些經(jīng)歷”，將有過(guò)上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的個(gè)體定義為1，否則定義為0。在其他解釋變量方面，參考現(xiàn)有文獻(xiàn)，本文的控制變量主要包括個(gè)人特征變量和家庭特征變量。個(gè)人特征變量包括性別、年齡、受教育年限、健康狀況、婚姻狀況以及是否在業(yè)，家庭特征變量包括家庭凈資產(chǎn)、家庭純收入、家庭規(guī)模、家庭少兒占比（16歲以下）、家庭成員是否參與社會(huì)保障以及是否為城鎮(zhèn)家庭。

考慮到年齡較大的群體在商業(yè)保險(xiǎn)參與中存在拒保的現(xiàn)象以及該群體對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與影響較小，本文剔除了樣本中在1930年之前出生即在2010年調(diào)查時(shí)已經(jīng)80多歲的群體。周廣肅等（2020）都指出，上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)在恢復(fù)高考制度后1977—1979年這段時(shí)間內(nèi)逐漸被取消，按照當(dāng)時(shí)的學(xué)歷教育制度推斷，最后一批參與上山下鄉(xiāng)的群體大致出生于1960年，因此，本文只保留了出生年份在1930—1960年的樣本。

上山下鄉(xiāng)政策的目標(biāo)為學(xué)歷為初中及以上的非農(nóng)村戶口人群，CFPS個(gè)人問(wèn)卷中包含了受訪者在不同年齡段的戶口信息，由于在1960—1970年間，政府嚴(yán)格管控城市人口往農(nóng)村的遷移，個(gè)人戶口性質(zhì)較難發(fā)生變化。參考周廣肅等（2020）的研究方法，本文假設(shè)受訪者在接受初中或高中教育期間與12歲時(shí)的戶口一致，因此選擇受訪者在12歲時(shí)的戶口性質(zhì)作為劃分標(biāo)準(zhǔn)。本文對(duì)不符合上山下鄉(xiāng)政策標(biāo)準(zhǔn)的樣本進(jìn)行剔除，只保留符合上山下鄉(xiāng)政策標(biāo)準(zhǔn)即滿足學(xué)歷為初中及以上且12歲時(shí)為非農(nóng)村戶口的樣本，最終本文樣本包括1 052戶家庭共1 458個(gè)個(gè)體，其中有過(guò)上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的為511人，占總樣本人數(shù)的35%。在參與上山下鄉(xiāng)的樣本中，家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與率為18.6%，家庭商業(yè)保險(xiǎn)支出在家庭收入中占比為1.5%，對(duì)于未參加上山下鄉(xiāng)的群體，家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的比例為14.8%，商業(yè)保險(xiǎn)支出占比為1.2%，有上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的群體在商業(yè)保險(xiǎn)參與率和商業(yè)保險(xiǎn)支出占比中都高于未參與上山下鄉(xiāng)的群體。

（二）實(shí)證模型的構(gòu)建

本文通過(guò)構(gòu)建以下Probit模型研究上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與可能性的影響:

式（1）中，被解釋變量decision是個(gè)體的家庭一年內(nèi)是否購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的虛擬變量；主要解釋變量D為個(gè)體是否有上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷；x表示控制變量，包括戶主特征變量、家庭特征變量。另外，本文還通過(guò)Tobit模型研究上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與程度的影響:

式（2）中，被解釋變量_ratio表示個(gè)體的家庭一年內(nèi)商業(yè)保險(xiǎn)支出在家庭總收入中的占比，主要解釋變量D和控制變量x與式（1）相同。

同時(shí)，在1968年12月開(kāi)始大規(guī)模展開(kāi)的上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)中，1966、1967、1968屆初高中畢業(yè)生即“老三屆”是第一批參與上山下鄉(xiāng)的知識(shí)青年，按照當(dāng)時(shí)的學(xué)歷制度推算，參與上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)中年齡最大的1966屆高中畢業(yè)生的出生年份應(yīng)該在1946年，因此，在1946年之后出生的群體中，經(jīng)歷上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)的人數(shù)會(huì)大規(guī)模增加。本文選擇“個(gè)體是否出生于1946年后”作為工具變量分別對(duì)家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性和參與程度進(jìn)行2SLS模型回歸。

三、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

本文分別利用Probit和Tobit模型探討上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買和家庭商業(yè)保險(xiǎn)支出占比的影響，表1為上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的回歸結(jié)果。

表1第（1）—（3）列給出了上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買決策影響的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，Probit模型與OLS回歸結(jié)果保持一致，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買在5%水平上有顯著的促進(jìn)作用。以第（2）列結(jié)果為例，具體而言，相對(duì)于沒(méi)有參與上山下鄉(xiāng)的群體，有知青經(jīng)歷的家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性提高了約3.6%。

表1 上山下鄉(xiāng)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響

第（4）—（6）列為上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與程度的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷提高了家庭商業(yè)保險(xiǎn)支出的比例，該作用在5%水平上顯著。Tobit模型回歸結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與程度產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)作用，具體而言，相對(duì)于沒(méi)有參與上山下鄉(xiāng)的群體，有知青經(jīng)歷的家庭對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)的支出比例提高了約0.5%，按2010年CFPS數(shù)據(jù)家庭收入的均值來(lái)算，有知青經(jīng)歷家庭的商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)支出大約提高了169元。

（二）工具變量回歸結(jié)果

根據(jù)前文分析，最早參與上山下鄉(xiāng)的一批人出生年份大概為1946年，出生在1946年后的群體中，有上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的人群比例上升，因此本文選擇“個(gè)體是否出生于1946年后”作為個(gè)體是否有上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的工具變量，探討上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響。

表2第（1）—（2）列為工具變量法第一階段的檢驗(yàn)結(jié)果，本文通過(guò)OLS和Probit模型考察了個(gè)體出生年份與上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷之間的關(guān)系，回歸結(jié)果表明，時(shí)間節(jié)點(diǎn)（1946年）與個(gè)體上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷之間有顯著的正相關(guān)關(guān)系。相對(duì)于1946年之前出生的群體，出生于1946年后的群體參與上山下鄉(xiāng)的可能性顯著提高，同時(shí)，工具變量回歸第一階段的統(tǒng)計(jì)值為79.06，遠(yuǎn)大于弱工具變量檢驗(yàn)的臨界值，說(shuō)明不存在弱工具變量的問(wèn)題，因此，本文選擇“個(gè)體是否出生于1946年后”作為個(gè)體是否有上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的工具變量是有效且可行的。一方面，本文通過(guò)工具變量回歸檢驗(yàn)了上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響，表2中第（3）列通過(guò)2SLS模型對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買進(jìn)行工具變量回歸，結(jié)果表明上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與有顯著的正向影響，這與基準(zhǔn)回歸的結(jié)果一致。另一方面，本文也通過(guò)2SLS模型檢驗(yàn)了上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)支出占比的影響，表2第（4）列為檢驗(yàn)結(jié)果?；貧w結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷顯著促進(jìn)了家庭在商業(yè)保險(xiǎn)中的參與程度，該結(jié)果也與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。上述結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與具有促進(jìn)作用，它不僅提高了家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性，也提高了商業(yè)保險(xiǎn)在家庭支出中的占比。

表2 工具變量回歸

（三）上山下鄉(xiāng)參與時(shí)長(zhǎng)與商業(yè)保險(xiǎn)參與

前文結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷會(huì)對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與產(chǎn)生顯著影響，但這種經(jīng)歷的參與深度對(duì)保險(xiǎn)購(gòu)買行為是否也存在影響呢？為了進(jìn)一步探討上山下鄉(xiāng)參與深度與商業(yè)保險(xiǎn)參與之間的關(guān)系，本文根據(jù)2010年CFPS問(wèn)卷中“上山下鄉(xiāng):哪年開(kāi)始的”、“上山下鄉(xiāng):到哪年結(jié)束的”計(jì)算得到知青上山下鄉(xiāng)參與時(shí)長(zhǎng)（年），然后以上山下鄉(xiāng)參與時(shí)長(zhǎng)作為主要解釋變量對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與進(jìn)行回歸分析。

上山下鄉(xiāng)時(shí)長(zhǎng)影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的回歸結(jié)果顯示，前3列通過(guò)Probit、IVProbit和2SLS模型考察了參與時(shí)長(zhǎng)對(duì)其商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買的影響，后三列通過(guò)Tobit、IV-Tobit和2SLS模型考察了參與時(shí)長(zhǎng)對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)支出占比的影響。結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷不僅能促進(jìn)家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)，個(gè)人參與上山下鄉(xiāng)時(shí)長(zhǎng)也能顯著影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與決策，隨著上山下鄉(xiāng)參與時(shí)長(zhǎng)的增加，家庭購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的可能性和支出占比都會(huì)增大。

（四）影響機(jī)制分析

前文的研究結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷提高了家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性，同時(shí)也提高了商業(yè)保險(xiǎn)在家庭支出中的占比。那么個(gè)人的知青經(jīng)歷是如何影響其家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的呢？本文主要從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向和對(duì)家人重視程度兩個(gè)方面進(jìn)行機(jī)制分析。

1.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向

風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度是影響家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的一個(gè)重要因素，為了規(guī)避未知風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，風(fēng)險(xiǎn)厭惡或?qū)p失容忍程度低的人群會(huì)對(duì)購(gòu)買保險(xiǎn)表現(xiàn)出更強(qiáng)烈的意愿（Hemenway，1992）。大饑荒、上山下鄉(xiāng)等艱苦經(jīng)歷導(dǎo)致了個(gè)體對(duì)未來(lái)的保守預(yù)期，他們會(huì)傾向規(guī)避生活中的不確定性，由于不愿承受過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，他們的財(cái)務(wù)行為會(huì)表現(xiàn)得更保守（Fan，2020）。因此，本文猜測(cè)上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷可能提高了知青的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向，進(jìn)而導(dǎo)致他們參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性增加。

由于2010年CFPS問(wèn)卷并沒(méi)有涉及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的問(wèn)題，本文通過(guò)2014年CFPS數(shù)據(jù)得到關(guān)于家庭風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的數(shù)據(jù)，然后根據(jù)家庭編號(hào)（fid）與本文研究樣本進(jìn)行匹配。本文通過(guò)兩種方法檢驗(yàn)家庭風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度是否為上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的作用機(jī)制:（1）2014年CFPS家庭問(wèn)卷中問(wèn)及“假如您家投資/在投資中，您愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)如何”，本文將回答“不愿意承擔(dān)任何投資風(fēng)險(xiǎn)”的群體設(shè)定為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避人群，其余群體設(shè)定為非風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避人群。（2）CFPS家庭問(wèn)卷中還問(wèn)及“假如將當(dāng)前您一年的全部收入用于投資，您所能容忍的最大損失比例是多少”，本文根據(jù)樣本中損失容忍比例的三分位點(diǎn)將研究樣本分為損失容忍程度高、中、低人群，然后對(duì)“非風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”和“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”以及不同損失容忍程度的子樣本進(jìn)行2SLS模型回歸。

表3為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制的檢驗(yàn)結(jié)果，第（1）、 （2）列結(jié)果表明，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的人群，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷顯著促進(jìn)了家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)，而對(duì)于非風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避群體，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷影響商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買的影響作用較小且不顯著。在不同損失容忍程度的三個(gè)群體即第（3）、（4）、（5）列的回歸結(jié)果中，對(duì)其損失容忍程度最低的人群，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的促進(jìn)作用顯著，而對(duì)于中等和較高損失容忍程度的人群，雖然上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)于參與商業(yè)保險(xiǎn)有正向作用，但與損失容忍程度低人群相比，該影響作用較小而且在統(tǒng)計(jì)上不顯著。事實(shí)上，商業(yè)保險(xiǎn)一個(gè)重要的基礎(chǔ)作用就是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡人群，他們更有意愿通過(guò)購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)滿足自身規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求。上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的人群中顯著促進(jìn)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與，而且隨著個(gè)體對(duì)損失容忍程度的降低，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的促進(jìn)作用逐漸增大且顯著。因此，本文認(rèn)為上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷可能會(huì)通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度來(lái)促進(jìn)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與。

表3 上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響機(jī)制——風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向

2.對(duì)家人重視程度

缺少家人的陪伴成為許多知青下鄉(xiāng)期間的遺憾，對(duì)于在過(guò)去艱苦經(jīng)歷中缺失的資源或無(wú)法實(shí)現(xiàn)的愿望，個(gè)人會(huì)表現(xiàn)出更強(qiáng)烈的渴望去實(shí)現(xiàn)它。下鄉(xiāng)期間對(duì)家人的思念可能會(huì)讓知青們?cè)诮窈蟮纳钪懈又匾曌约旱募胰?，他們?cè)谏钪嘘P(guān)愛(ài)自己的家人，希望為家人提供生活保障。因此他們?cè)谏钪袝?huì)更有意愿購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)，這樣當(dāng)自己遭遇意外事故時(shí)，商業(yè)保險(xiǎn)賠付能保障家庭成員的正常生活（樊綱治和王宏揚(yáng)，2015）?；诖?，本文猜測(cè)上山下鄉(xiāng)的經(jīng)歷會(huì)提高知青對(duì)家人的重視程度，為了避免自身疾病或意外事故等風(fēng)險(xiǎn)給家庭造成損失，他們通過(guò)為自身購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)，給家人的正常生活提供保障。

為了檢驗(yàn)上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷是否會(huì)通過(guò)影響對(duì)家人重視程度進(jìn)而影響其家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與，本文通過(guò)以下三種方法進(jìn)行檢驗(yàn):（1）根據(jù)CFPS個(gè)人問(wèn)卷上“在上面提到的問(wèn)題中，您認(rèn)為哪個(gè)問(wèn)題對(duì)您是最重要的”進(jìn)行劃分，將認(rèn)為“家庭美滿、和睦”重要的人群設(shè)定為“重視家庭美滿”群體，其余人群設(shè)定為“不重視家庭美滿”群體。（2）根據(jù)CFPS個(gè)人問(wèn)卷上的問(wèn)題“對(duì)您而言，家庭美滿、和睦的重要程度（打分1—5分，分?jǐn)?shù)越高，重要程度越高）”，將家庭美滿的重要程度打5分的受訪者設(shè)定為“家庭美滿重要程度高”組別，其余的受訪者設(shè)定為“家庭美滿重要程度低”組別。（3）CFPS家庭問(wèn)卷上問(wèn)及“家庭成員間的關(guān)系（打分1—7分，分?jǐn)?shù)越高，親密程度越高）”，根據(jù)受訪者家庭成員間關(guān)系打分的中位數(shù)將研究樣本分為“親密程度低”和“親密程度高”的家庭，本文對(duì)不同家庭美滿重視度、家庭成員親密程度以及是否重視家庭美滿的子樣本進(jìn)行2SLS模型回歸。

表4為對(duì)家人重視程度機(jī)制的檢驗(yàn)結(jié)果，其中第（1）、（2）列考察了個(gè)人是否重視家庭美滿的影響作用，在重視家庭美滿的子樣本中，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用，而對(duì)于不重視家庭美滿的個(gè)體，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與并沒(méi)有產(chǎn)生顯著影響。第（3）、（4）列的回歸結(jié)果表明，對(duì)于家庭美滿重視程度高的人群，上山下鄉(xiāng)的經(jīng)歷會(huì)促進(jìn)家庭的商業(yè)保險(xiǎn)參與行為，該影響作用在5%水平下顯著，而對(duì)于重視程度低的人群，上山下鄉(xiāng)對(duì)保險(xiǎn)參與的正向作用略小且在統(tǒng)計(jì)上不顯著。第（5）、（6）列的結(jié)果表明，對(duì)于家人親密度高的群體，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷促進(jìn)了其商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買決策，而對(duì)于親密程度低的群體，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的影響作用并不顯著。以上結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的促進(jìn)作用主要體現(xiàn)在家人重視程度高的群體中。上山下鄉(xiāng)期間與家人分離的經(jīng)歷讓知青們更珍惜與家人團(tuán)聚的時(shí)光，更重視自己的家人。因此，他們更有意愿為自身購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)，這樣當(dāng)他們?cè)庥鲎陨砑膊　⒁馔獾缺黄韧顺鰟趧?dòng)力市場(chǎng)時(shí)，商業(yè)保險(xiǎn)的賠付可以為家人的日常生活提供保障。

表4 上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響機(jī)制——對(duì)家人重視程度

綜合以上分析，上山下鄉(xiāng)是知青難忘的一段經(jīng)歷，從優(yōu)越城市到落后農(nóng)村的巨大落差，讓他們的性格、心理及習(xí)慣等方面都發(fā)生了變化，落后的生活環(huán)境、與親人分離以及農(nóng)村艱苦勞作的經(jīng)歷在他們心中留下深刻的印象。人生早期艱苦的經(jīng)歷讓他們過(guò)早體驗(yàn)到了生活的艱難，這導(dǎo)致了他們?cè)谌蘸笊钪懈辉敢獬袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)（汪小圈等，2015），因此他們的經(jīng)濟(jì)決策行為更傾向于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。同時(shí)，上山下鄉(xiāng)期間對(duì)親人的思念使得他們更重視自己的家人，為了避免疾病、意外事故等風(fēng)險(xiǎn)對(duì)家庭造成巨大損失，他們很有可能通過(guò)購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)，給自己和家人的正常生活提供保障。

四、穩(wěn)健性檢驗(yàn)與異質(zhì)性分析

（一）基于模糊斷點(diǎn)回歸的穩(wěn)健性分析

參考過(guò)往學(xué)者的研究方法（周廣肅等，2020），本文通過(guò)斷點(diǎn)回歸對(duì)前文結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。1968年，上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)開(kāi)始大規(guī)模展開(kāi)并具有強(qiáng)制性的特點(diǎn)（潘鳴嘯，2005），上山下鄉(xiāng)參與人數(shù)在1968年大量增加。同時(shí)，由于家庭獨(dú)生子女以及患有重大疾病或身體殘疾等特殊情況可以免于參加上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)，并非出生于1946年后的符合標(biāo)準(zhǔn)群體都參與了上山下鄉(xiāng)，上山下鄉(xiāng)參與率在出生年份節(jié)點(diǎn)（1946年）上不是一個(gè)準(zhǔn)確的跳躍過(guò)程。根據(jù)這一特征，本文選擇模糊斷點(diǎn)回歸（Fuzzy RD）方法檢驗(yàn)上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響。參考周廣肅等（2020）的研究方法，本文將滿足學(xué)歷為初中及以上且12歲時(shí)為非農(nóng)村戶口的人群設(shè)定為符合上山下鄉(xiāng)政策標(biāo)準(zhǔn)（Eligible）的群體，將學(xué)歷在初中以下或12歲時(shí)為農(nóng)村戶口的人群設(shè)定為不符合上山下鄉(xiāng)政策標(biāo)準(zhǔn)（Ineligible）的群體。由于斷點(diǎn)回歸假設(shè)要求斷點(diǎn)兩邊樣本具有相同的特征，因此本文選擇Eligible群體作為模糊斷點(diǎn)回歸的樣本，然后對(duì)Ineligible群體進(jìn)行斷點(diǎn)回歸的安慰劑檢驗(yàn)。

1.斷點(diǎn)回歸的有效性檢驗(yàn)

（1）驅(qū)動(dòng)變量即出生年份在斷點(diǎn)處的連續(xù)性。由不同戶口類型下各年份新生人數(shù)可以看出，在1930—1960年間，無(wú)論是城市戶口還是農(nóng)村戶口，每年出生的人數(shù)都呈現(xiàn)較為平滑的增長(zhǎng)，沒(méi)有急劇的變化，說(shuō)明個(gè)人無(wú)法自主選擇自己的出生時(shí)間或戶口類型，1968年上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)是外生沖擊，本文研究方法是有效的。

（2）參與上山下鄉(xiāng)的可能性和商業(yè)保險(xiǎn)參與在斷點(diǎn)處的跳躍。根據(jù)前面的分析，本文將斷點(diǎn)設(shè)定為個(gè)體是否出生于1946年后，為了檢驗(yàn)參與上山下鄉(xiāng)的人口比例以及商業(yè)保險(xiǎn)的參與率是否會(huì)在斷點(diǎn)處發(fā)生跳躍，本文分別展示了符合標(biāo)準(zhǔn)群體與非標(biāo)準(zhǔn)群體在出生年份節(jié)點(diǎn)前后的上山下鄉(xiāng)和商業(yè)保險(xiǎn)參與情況。對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，在1946年后，符合標(biāo)準(zhǔn)群體中有上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的人群比例發(fā)生明顯的提高，而非標(biāo)準(zhǔn)群體中的上山下鄉(xiāng)比例一直維持在較低水平；符合標(biāo)準(zhǔn)人群在出生年份節(jié)點(diǎn)之后商業(yè)保險(xiǎn)參與率有所提升，而非標(biāo)準(zhǔn)人群始終維持在0.1左右的商業(yè)保險(xiǎn)參與率?？梢钥闯觯瑢?duì)于符合標(biāo)準(zhǔn)人群，出生于1946年之后的群體在上山下鄉(xiāng)比例和商業(yè)保險(xiǎn)參與率中都有明顯的提高。

2.斷點(diǎn)回歸結(jié)果分析

對(duì)于符合上山下鄉(xiāng)標(biāo)準(zhǔn)的群體，本文利用模糊斷點(diǎn)回歸的方法對(duì)知青經(jīng)歷影響家庭商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買進(jìn)行非參數(shù)估計(jì)。斷點(diǎn)回歸的結(jié)果顯示，回歸中控制性別、年齡、家庭規(guī)模、家庭少兒占比、家庭純收入、家庭凈資產(chǎn)、受教育年限、婚姻狀況、健康狀況、工作情況、是否城鎮(zhèn)家庭和是否擁有社會(huì)保障等變量作為斷點(diǎn)回歸中的協(xié)變量。其中，第（1）列沒(méi)有控制其他協(xié)變量，第（1）—（4）列選用了Triangle核函數(shù)，第（5）—（6）列選用了Epanechnikov核函數(shù)，同時(shí)，還根據(jù)出生年份在1946年前后8年、10年和12年進(jìn)行不同帶寬的結(jié)果檢驗(yàn)?；貧w結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買的影響顯著為正，對(duì)于出生于1946年后且參與上山下鄉(xiāng)的群體，他們參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性顯著提高，該結(jié)果在選擇不同帶寬、不同核函數(shù)時(shí)依然保持穩(wěn)健。

3.安慰劑檢驗(yàn)

前文采用模糊斷點(diǎn)回歸的方法驗(yàn)證上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的促進(jìn)作用，但是，由于識(shí)別模糊斷點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是個(gè)體是否出生于1946年后，可能會(huì)存在“群體效應(yīng)”（cohort effect）即存在無(wú)法估量的原因?qū)е?946年后出生的群體在商業(yè)保險(xiǎn)參與中存在差異（周廣肅等，2020）。為了檢驗(yàn)是否存在群體效應(yīng)，本文用“個(gè)體是否出生于1946年后”變量對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與進(jìn)行檢驗(yàn)。由于群體效應(yīng)不僅在Eligible的群體中存在，也會(huì)對(duì)Ineligible群體產(chǎn)生影響，因此本文選擇Ineligible群體作為檢驗(yàn)群體效應(yīng)的研究樣本。當(dāng)存在群體效應(yīng)時(shí)，“個(gè)體是否出生于1946年后”會(huì)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與產(chǎn)生顯著影響，當(dāng)不存在群體效應(yīng)時(shí)，則不會(huì)有顯著的影響。

群體效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果中，第（1）—（2）列為時(shí)間節(jié)點(diǎn)對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買決策的Probit回歸結(jié)果，第（3）—（4）列為時(shí)間節(jié)點(diǎn)對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與程度的Tobit回歸結(jié)果。結(jié)果表明，無(wú)論是對(duì)家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性還是參與程度，時(shí)間節(jié)點(diǎn)都無(wú)法產(chǎn)生顯著影響，因此群體效應(yīng)并不存在，前文的實(shí)證結(jié)果保持穩(wěn)健。

（二）基于樣本調(diào)整的穩(wěn)健性分析⑤ 該部分穩(wěn)健性檢驗(yàn)的回歸結(jié)果請(qǐng)見(jiàn)《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》官網(wǎng)“附錄與擴(kuò)展”。

第一，區(qū)分戶主與非戶主群體。由于家庭戶主與其他家庭成員在家庭經(jīng)濟(jì)決策中可能會(huì)存在不同的作用，本文根據(jù)2010年CFPS問(wèn)卷中“誰(shuí)是家中的主事者”將樣本分為非戶主和戶主?；貧w結(jié)果表明，家中成員無(wú)論是否為戶主，其上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷都對(duì)家庭購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)有一定的促進(jìn)作用，但相對(duì)而言，由于戶主在家庭財(cái)務(wù)決策中有更主要的決定權(quán)，與其他家庭成員相比，戶主上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的影響作用更強(qiáng)烈。

第二，放寬樣本篩選條件。由于最初的樣本核定過(guò)于嚴(yán)格，所以本文還放松樣本篩選條件進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。一是將樣本出生年份放寬至1920—1970年；二是將樣本出生年份放寬至1920—1970年，同時(shí)將樣本受教育程度放寬至小學(xué)以上（受教育年限在6年以上）。結(jié)果表明，在放寬篩選條件后，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與依然具有顯著的正向影響。

（三）異質(zhì)性分析

由于家庭特征的異質(zhì)性，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的影響會(huì)存在差異，本文將從個(gè)人性別、兄弟姐妹數(shù)量（不包括本人）和知青下鄉(xiāng)所在省份的知青人均經(jīng)費(fèi)支出考察上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與的異質(zhì)性影響，本文對(duì)不同特征的家庭進(jìn)行2SLS回歸。

從根據(jù)個(gè)人性別分組的回歸結(jié)果可以看出，對(duì)于女性，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷顯著促進(jìn)其商業(yè)保險(xiǎn)參與，而對(duì)于男性，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)保險(xiǎn)參與的促進(jìn)作用并不顯著。這可能是因?yàn)榕c男性相比，女性有更強(qiáng)烈的主觀風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知（Harris和Jenkins，2006），她們會(huì)表現(xiàn)出更低風(fēng)險(xiǎn)的選擇傾向，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷更容易放大女性參與者對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的感知，因此上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)女性參與商業(yè)保險(xiǎn)的促進(jìn)作用會(huì)更強(qiáng)烈。本文根據(jù)受訪者兄弟姐妹數(shù)量的中位數(shù)將樣本分為兄弟姐妹“數(shù)量少”和“數(shù)量多”群體。根據(jù)受訪者兄弟姐妹數(shù)量分組的回歸結(jié)果表明，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)兄弟姐妹數(shù)量多群體的商業(yè)保險(xiǎn)參與有顯著的促進(jìn)作用，而對(duì)兄弟姐妹數(shù)量少的群體并沒(méi)有產(chǎn)生顯著的影響。由于兄弟姐妹數(shù)量的增加會(huì)稀釋家庭的有限資源（Downey，1995），對(duì)于獨(dú)生子女或兄弟姐妹較少的家庭，孩子會(huì)得到父母較多的關(guān)注，容易導(dǎo)致父母對(duì)孩子的過(guò)度擔(dān)心和干涉（聶景春等，2016）。而在兄弟姐妹數(shù)量多的家庭，孩子得到父母的關(guān)心相對(duì)較少，他們更加獨(dú)立，上山下鄉(xiāng)的經(jīng)歷進(jìn)一步提高了他們自我保護(hù)的防范意識(shí)，他們會(huì)更傾向于通過(guò)購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)等方式來(lái)為自己的日常生活提供更多保障，因此對(duì)于兄弟姐妹數(shù)量多的個(gè)體，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)其商業(yè)保險(xiǎn)參與決策的促進(jìn)作用更強(qiáng)烈。

我們還匯報(bào)了根據(jù)地區(qū)知青人均經(jīng)費(fèi)支出分組的回歸結(jié)果。由于2010年CFPS問(wèn)卷中問(wèn)及個(gè)體參與上山下鄉(xiāng)的所在省份，本文將個(gè)人下鄉(xiāng)的省份與各省知青人均經(jīng)費(fèi)支出進(jìn)行匹配，得到個(gè)人下鄉(xiāng)所在省份的知青經(jīng)費(fèi)支出情況。知青專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和專項(xiàng)物資是保障城鎮(zhèn)知青下鄉(xiāng)基本生活的基礎(chǔ)（顧洪章，2009），經(jīng)費(fèi)支出能幫助知青們解決在農(nóng)村生活物資短缺的問(wèn)題，因此，知青下鄉(xiāng)期間生活艱苦程度與下鄉(xiāng)安置地的知青經(jīng)費(fèi)支出有很大關(guān)系?；貧w結(jié)果表明，對(duì)于下鄉(xiāng)所在地經(jīng)費(fèi)支出較低的群體，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷顯著提高了家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性，而對(duì)于經(jīng)費(fèi)支出高地區(qū)的群體，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響并不顯著。這可能是因?yàn)?，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)于知青們是一段難忘的經(jīng)歷，這段艱苦的生活經(jīng)歷使他們?cè)诮窈蟮纳钪胁辉赋袚?dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)，隨著下鄉(xiāng)經(jīng)歷艱苦程度的加深，這段經(jīng)歷在他們生活中留下的印象越深刻，他們的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向越強(qiáng)烈，因此他們更有意愿利用商業(yè)保險(xiǎn)規(guī)避生活中的不確定性。

綜上所述，上山下鄉(xiāng)這段經(jīng)歷對(duì)知青心理、觀念有重要影響，艱苦的生活體驗(yàn)是知青上山下鄉(xiāng)期間最難忘的記憶片段，人生早期艱苦的生活經(jīng)歷讓他們過(guò)早體驗(yàn)到了生活的艱難，這導(dǎo)致了他們對(duì)未來(lái)的保守預(yù)期，使他們?cè)谌蘸笊钪胁辉赋袚?dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，希望通過(guò)更謹(jǐn)慎的金融決策來(lái)規(guī)避生活中的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)保險(xiǎn)是社會(huì)生活中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，知青可以通過(guò)購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)為自身及其家庭提供生活保障，因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別更敏感或艱苦體驗(yàn)更深刻的知青，上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)其參與商業(yè)保險(xiǎn)的促進(jìn)作用會(huì)更強(qiáng)烈。

五、結(jié) 論

人生早期經(jīng)歷對(duì)個(gè)人的金融決策行為有深遠(yuǎn)的影響，本文從過(guò)往經(jīng)歷影響個(gè)體性格形成的角度，考察家庭在商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)中的行為差異，從個(gè)人過(guò)往經(jīng)歷層面理解家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與決策。本文利用2010年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，通過(guò)上山下鄉(xiāng)這一歷史事件考察知青經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與行為的影響。研究發(fā)現(xiàn)，知青經(jīng)歷對(duì)家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與具有顯著的正向影響，同時(shí)，隨著上山下鄉(xiāng)參與時(shí)長(zhǎng)的增加，家庭參與商業(yè)保險(xiǎn)的可能性和支出占比也會(huì)增加。具體而言，相對(duì)于沒(méi)有上山下鄉(xiāng)背景的家庭，有上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷的家庭購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的可能性提高了3.6%，在商業(yè)保險(xiǎn)中的支出比例提高了0.5%。為保證研究結(jié)果穩(wěn)健和直觀，本文借助工具變量法和模糊斷點(diǎn)回歸對(duì)上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷影響家庭保險(xiǎn)參與進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。進(jìn)一步地，本文探討了上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)其保險(xiǎn)參與的影響機(jī)制，研究發(fā)現(xiàn)，知青經(jīng)歷可能會(huì)通過(guò)影響其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向和對(duì)家人重視程度，進(jìn)而影響其家庭商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買。在此基礎(chǔ)上，本文還發(fā)現(xiàn)，知青經(jīng)歷對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)參與的促進(jìn)作用在女性、兄弟姐妹數(shù)量較多以及下鄉(xiāng)艱苦程度更高的群體中影響更強(qiáng)烈。

本文豐富了個(gè)人經(jīng)歷與家庭金融決策方面的文獻(xiàn)，幫助理解個(gè)人早期經(jīng)歷與其家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與行為之間的關(guān)系。本文從知青的視角考察上山下鄉(xiāng)經(jīng)歷對(duì)其家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的影響。在中華人民共和國(guó)成立初期物資較短缺時(shí)期，這種艱苦勞作的經(jīng)歷是當(dāng)時(shí)一代人的生活體驗(yàn)，人生早期的艱苦生活經(jīng)歷塑造了他們具有共性的觀念態(tài)度和家庭責(zé)任感，提高了他們對(duì)自己及家人的生活保障要求。隨著我國(guó)老齡化程度的加深，具有這種艱苦生活經(jīng)歷的中老年群體依然是我國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)和家庭金融決策中的重要參與者，他們的生活保障需求能為我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)提供積極的發(fā)展動(dòng)力。因此，政府應(yīng)將社會(huì)保障體系建設(shè)與中國(guó)歷史背景發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，了解不同群體在人生早期經(jīng)歷下形成的共性保險(xiǎn)需求，進(jìn)一步優(yōu)化我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)供給，這有助于促進(jìn)居民家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與，提高我國(guó)居民保險(xiǎn)參與的廣度和深度。