王世瑾

摘要：伴隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，財務(wù)分析在企業(yè)中得到了廣泛應(yīng)用，盡管如此，仍然存在一些共性問題，有些企業(yè)覺得財務(wù)分析可有可無，沒有構(gòu)建財務(wù)分析體系，有些財務(wù)人員固步自封，閉門造車，得到的財務(wù)分析報告與業(yè)務(wù)脫節(jié)，不能與企業(yè)管理相契合，無法助力企業(yè)戰(zhàn)略落地。本文據(jù)此展開研究，對財務(wù)分析的概念和重要性進行了闡述，歸納總結(jié)了大多數(shù)企業(yè)在財務(wù)分析過程中存在的共性問題，并探討了行之有效的解決措施，給出了構(gòu)建財務(wù)分析體系的具體實施方法，提出了基于不同視角的多維財務(wù)分析理念，并對如何進行業(yè)財融合的財務(wù)分析做了有益的探索，以期能給財務(wù)分析人員和企業(yè)管理者提供一些思路。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;問題;措施

財務(wù)分析對企業(yè)財務(wù)管理的重要性是顯而易見的，優(yōu)秀的財務(wù)分析不僅能夠評價企業(yè)以往的經(jīng)營成果和預(yù)測未來的發(fā)展，還能夠為確保企業(yè)經(jīng)營決策的正確性保駕護航，還可以揭示企業(yè)的短板和不足，使企業(yè)采取有效的措施優(yōu)化管理流程，降低經(jīng)營風(fēng)險，提高企業(yè)的經(jīng)營效率和效果。而當(dāng)財務(wù)分析出現(xiàn)偏差和漏洞時，則無法為企業(yè)經(jīng)營決策提供良好的財務(wù)基礎(chǔ)，不能幫助企業(yè)在激烈的競爭中脫穎而出。

一、企業(yè)財務(wù)分析概述

（一）企業(yè)財務(wù)分析的概念

財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)人員以搜集財務(wù)信息和其他經(jīng)營信息為起點，依照財務(wù)分析理論，采用一系列專有的財務(wù)模型和技術(shù)方法，對企業(yè)現(xiàn)在和過去的財務(wù)狀況，以及經(jīng)營成果進行系統(tǒng)分析與評價，并對企業(yè)未來的狀況進行合理預(yù)測，為管理層做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟管理活動。財務(wù)分析的起點是對財務(wù)報表的指標(biāo)解讀，但這并不是財務(wù)分析的全部含義，財務(wù)分析應(yīng)站在企業(yè)戰(zhàn)略的高度，對企業(yè)的各項基本活動進行剖析，揭示數(shù)據(jù)背后的深層原因，找到源頭并提出解決方案，以達到實現(xiàn)高效財務(wù)運作、輔助管理決策的目的，這是財務(wù)分析的靈魂

所在。

（二）企業(yè)財務(wù)分析的重要性

1.評價經(jīng)營成果，輔助績效考核

財務(wù)分析最基礎(chǔ)的功能，是通過對財務(wù)報表的分析來真實地反映企業(yè)一段時期內(nèi)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，優(yōu)秀的財務(wù)分析能通過搜集數(shù)據(jù)，以及財務(wù)分析模型的精準(zhǔn)建立，找到報表數(shù)據(jù)背后的源頭，掌握企業(yè)發(fā)展經(jīng)營的規(guī)律性，預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。同時，財務(wù)分析還能深層解析企業(yè)各部門生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率和貢獻，為企業(yè)績效考核提供輔助依據(jù)。

2.優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高盈利能力

財務(wù)分析的數(shù)據(jù)來自于企業(yè)各個部門，貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，通過財務(wù)分析，可以鑒別出哪些業(yè)務(wù)是增值的，哪些業(yè)務(wù)對企業(yè)增值作用不大，將那些對企業(yè)自身沒有價值增值的業(yè)務(wù)從企業(yè)價值鏈中剔除，從而合理利用現(xiàn)有的資源、揚長避短、統(tǒng)籌規(guī)劃、降低消耗、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，使每道生產(chǎn)工序前后都能做到無縫連接，每個崗位都能發(fā)揮最大的作用，進而使企業(yè)各項作業(yè)活動達到價值增值的最大化。通過業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化，可以突出企業(yè)的核心能力與競爭優(yōu)勢，提高企業(yè)的盈利能力。

3.風(fēng)險預(yù)警提示，決策數(shù)據(jù)支持

很多企業(yè)陷入困境的原因是財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險的存在，沒能及時意識到管理中存在的問題。財務(wù)分析可以從控制風(fēng)險的角度，剝絲抽繭，辨別報表中的危險信號，幫助企業(yè)管理層厘清風(fēng)險，將風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。通過財務(wù)分析，企業(yè)可以找到那些有敏感性、可操作性、針對性強的重要預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建一系列風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，并設(shè)置合理的預(yù)警區(qū)間，當(dāng)預(yù)警指標(biāo)超過風(fēng)險的閾值時，就要啟動風(fēng)險預(yù)案來應(yīng)對，降低風(fēng)險帶來的隱患，確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

二、企業(yè)財務(wù)分析存在的問題

雖然財務(wù)分析已經(jīng)被企業(yè)廣泛應(yīng)用，但在日常進行財務(wù)分析工作時，仍然還存在不少問題。

（一）管理層不重視，體系不健全

企業(yè)的管理層對財務(wù)分析的重視程度，將會影響財務(wù)分析的質(zhì)量，但有些企業(yè)管理層只注重眼前利益，重視能給企業(yè)帶來效益的生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)，卻忽略了長遠(yuǎn)發(fā)展的利益，忽視財務(wù)管理環(huán)節(jié)，對財務(wù)分析的重要性更是知之甚少，導(dǎo)致企業(yè)無法構(gòu)建專門的財務(wù)分析的體系，財務(wù)分析所需的數(shù)據(jù)來源不能保證準(zhǔn)確和及時，所做的財務(wù)分析也是流于表面，更有甚者有些企業(yè)根本沒有財務(wù)分析，僅以財務(wù)報表替代財務(wù)分析，對企業(yè)的發(fā)展毫無助力。

（二）財務(wù)人員素質(zhì)低，思維僵化

在當(dāng)今知識經(jīng)濟時代，有些財務(wù)人員不能與時俱進不斷學(xué)習(xí)，日常的財務(wù)工作還只是以會計核算和納稅申報為主，對于企業(yè)發(fā)展過程中遇到的新的財務(wù)分析問題無法解決，所做的財務(wù)分析，也無法適用于企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的動態(tài)變化，只會闡述財務(wù)數(shù)據(jù)表象，無法洞察數(shù)據(jù)背后真正的原因，無法適應(yīng)企業(yè)多層次多角度的財務(wù)分析的需求。有些財務(wù)人員面對眾多數(shù)據(jù)，不知道該怎樣梳理出分析思路，無法理解管理層關(guān)注的重點，財務(wù)分析報告沒有什么參考價值，體現(xiàn)不出對公司業(yè)務(wù)和決策的指導(dǎo)作用。

（三）分析方法匱乏，不貼合實際

當(dāng)前有些企業(yè)財務(wù)人員在進行財務(wù)分析時，仍然只會采用傳統(tǒng)的分析方法，大都還停留在數(shù)據(jù)的匯總和常規(guī)分析方面，比如進行比率分析、比較分析、趨勢分析等，只是就數(shù)據(jù)而論數(shù)據(jù)，分析結(jié)構(gòu)較為單一，分析結(jié)果具有片面性，不能解決企業(yè)的實際問題，無法貼合企業(yè)的實際需求，更加不能根據(jù)不同的財務(wù)分析目的靈活創(chuàng)新，找不到企業(yè)經(jīng)營活動的特征數(shù)據(jù)指標(biāo)，分析不出數(shù)據(jù)存在邏輯關(guān)系的動因，導(dǎo)致財務(wù)分析結(jié)果不具備現(xiàn)實意義。

（四）數(shù)據(jù)來源少，業(yè)財融合不夠

為了準(zhǔn)確進行財務(wù)分析，需要搜集大量的數(shù)據(jù)，但有些財務(wù)分析人員還只是從會計報表上找數(shù)據(jù)，而忽略了從其他渠道搜集信息，不能把財務(wù)分析和國家的宏觀政策、行業(yè)競爭環(huán)境等有機結(jié)合起來，缺乏對非財務(wù)數(shù)據(jù)的應(yīng)用，不能真正融入企業(yè)的生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)流程中，不能把業(yè)務(wù)流程各關(guān)鍵節(jié)點的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成財務(wù)分析的來源，事實上財務(wù)數(shù)據(jù)追根溯源是業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的體現(xiàn)，財務(wù)人員如果不懂業(yè)務(wù)，只會運用財務(wù)數(shù)據(jù)去做表面分析而不會運用業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)去做深層分析，那分析結(jié)果就有可能不全面，有可能誤導(dǎo)，與財務(wù)分析的初衷相背離。

（五）缺乏時效性，不能發(fā)揮作用

財務(wù)分析通常是基于對會計報表的數(shù)據(jù)進行分析，而會計核算是根據(jù)歷史成本原則進行計量和計價，不能準(zhǔn)確反映當(dāng)前的市場價值，在此基礎(chǔ)上所開展的財務(wù)分析也就沒有太多參考意義，而且會計報表和財務(wù)分析報告往往是滯后的，信息傳遞缺乏時效性，無法對企業(yè)出現(xiàn)的經(jīng)營問題做出快速反應(yīng)，無法給企業(yè)的經(jīng)營決策提供前瞻性的數(shù)據(jù)支撐，財務(wù)分析的結(jié)果無法發(fā)揮最大效用。

三、加強企業(yè)財務(wù)分析的措施

針對目前財務(wù)分析工作中存在的問題，企業(yè)應(yīng)采取積極有效的措施，保證財務(wù)分析真正能為企業(yè)管理提供指導(dǎo)性作用。

（一）完善財務(wù)分析體系

完善企業(yè)的財務(wù)分析體系，需要從以下幾個方面來進行。第一，要使管理層意識到財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策的價值所在，把財務(wù)分析納入企業(yè)日常管理體系中，建立月度財務(wù)分析會議制度，使財務(wù)分析工作常態(tài)化。第二，搭建科學(xué)完善的財務(wù)分析管理體系，以財務(wù)部門一把手作為總負(fù)責(zé)人，設(shè)立單獨的財務(wù)分析職能崗位，并配備專業(yè)能力較好的、懂業(yè)務(wù)流程的、對數(shù)字比較敏感的財務(wù)分析專員，同時也指定業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計員，對財務(wù)分析所需的數(shù)據(jù)資料進行搜集和整理。第三，明確財務(wù)分析的基本工作流程，明確數(shù)據(jù)統(tǒng)計員每月上報財務(wù)分析數(shù)據(jù)資料的截止時間，明確財務(wù)部出具財務(wù)分析報告的截止時間。第四，財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門建立雙向反饋機制，業(yè)務(wù)部門的統(tǒng)計資料、工藝流程資料、技術(shù)創(chuàng)新方案等要及時傳遞給財務(wù)部門，財務(wù)部門的財務(wù)分析報告也要及時傳遞給業(yè)務(wù)部門，使財務(wù)分析的結(jié)論對生產(chǎn)經(jīng)營真正有所用，最大限度地發(fā)揮財務(wù)分析的決策輔助功能。

（二）提升財務(wù)人員素養(yǎng)

隨著市場競爭的加劇和企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)財務(wù)分析也會不斷面臨新的問題和挑戰(zhàn)，財務(wù)人員要有積極創(chuàng)新和持續(xù)學(xué)習(xí)的理念，不能只滿足于做個“賬房先生”，要有緊迫感和競爭意識，要把自己定位于經(jīng)營決策的參與者，跟隨企業(yè)發(fā)展的腳步而不斷提升自己。在日常工作中，財務(wù)人員要多關(guān)注宏觀經(jīng)濟政策和搜集行業(yè)資料，要吃透公司近期的戰(zhàn)略方針，領(lǐng)會管理層真正需要的信息是什么，要主動深入一線了解生產(chǎn)工序流程，培養(yǎng)對數(shù)字的敏感，要提高對數(shù)據(jù)的抓取、整合和分析能力。企業(yè)也應(yīng)建立對財務(wù)分析人員的定期培訓(xùn)制度，講授財務(wù)分析的理論知識和實踐工具，選拔人才充實財務(wù)分析人員的隊伍，推進財務(wù)分析人員的職業(yè)化建設(shè)，并對有重大貢獻的財務(wù)分析人員進行獎勵。

（三）明確目的多維分析

企業(yè)在不同的發(fā)展階段面臨的問題也不盡相同，財務(wù)分析也要隨機應(yīng)變，不能只拘泥于傳統(tǒng)的財務(wù)分析理論和方法，有時還要對財務(wù)分析模型進行創(chuàng)新，拓展財務(wù)分析的數(shù)據(jù)來源，引入非財務(wù)數(shù)據(jù)，多維度多層次多角度進行分析。

1.基于宏觀戰(zhàn)略視角進行財務(wù)分析

在當(dāng)今信息技術(shù)與科技創(chuàng)新為導(dǎo)向的環(huán)境下，運用戰(zhàn)略思維成為企業(yè)發(fā)展的必然選擇。財務(wù)分析要服務(wù)于企業(yè)的戰(zhàn)略思維，要基于歷史數(shù)據(jù)結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，構(gòu)建宏觀戰(zhàn)略視角下的財務(wù)分析體系。如企業(yè)可以利用SWOT分析對企業(yè)的內(nèi)外部條件進行綜合分析，判斷企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢、面臨的機會和威脅，進而制定宏觀戰(zhàn)略部署。

2.基于報表指標(biāo)視角進行財務(wù)分析

基礎(chǔ)的財務(wù)分析是以會計三張報表為依據(jù)，對企業(yè)的營運能力、償債能力、運營效率等進行的指標(biāo)分析，還可以利用杜邦分析法，把經(jīng)營效率和財務(wù)狀況有機結(jié)合起來，通過對凈資產(chǎn)收益率的逐步分解，使分析報告使用者更能清晰地了解如何提高資產(chǎn)管理效率，如何有效利用財務(wù)杠桿，如何使股東投資最大化。

3.基于經(jīng)營管理視角進行財務(wù)分析

企業(yè)的各項活動的結(jié)果都會反映到財務(wù)數(shù)據(jù)中，財務(wù)分析應(yīng)站在經(jīng)營管理者的視角下進行靈活分析，如基于客戶的經(jīng)營分析、基于產(chǎn)品生命周期的經(jīng)營分析、基于責(zé)任中心的經(jīng)營分析的經(jīng)營分析、基于商業(yè)模式的經(jīng)營分析、基于技術(shù)創(chuàng)新的經(jīng)營分析等等，以達到精準(zhǔn)分析的目的。

4.基于預(yù)算預(yù)測視角進行財務(wù)分析

企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營管理時，需要圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)將年度經(jīng)營指標(biāo)，層層分解為各部門的子目標(biāo)，并進行追蹤和管理。財務(wù)分析可以把預(yù)算分析作為主線，從事前預(yù)算指標(biāo)的下達和事中預(yù)算指標(biāo)的跟蹤調(diào)整，不斷引導(dǎo)企業(yè)向預(yù)算目標(biāo)靠近，并通過事后預(yù)算結(jié)果的分析，為企業(yè)下達來年戰(zhàn)略目標(biāo)提供依據(jù)，為企業(yè)來年經(jīng)營指標(biāo)的實現(xiàn)提供最翔實的落地方案。

5.基于資金運作視角進行財務(wù)分析

資金是一個企業(yè)的血液，是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，對企業(yè)的重要性不言而喻。財務(wù)分析通過對企業(yè)資金來源和資金占用的結(jié)構(gòu)分析，結(jié)合企業(yè)的總體戰(zhàn)略，可以確定各種形態(tài)的資金的合理比例和最優(yōu)結(jié)構(gòu)，從而提高資金的使用效率，將企業(yè)的營運資金風(fēng)險水平控制在較低水平。

（四）進行業(yè)財融合動態(tài)分析

1.梳理業(yè)務(wù)流程

業(yè)務(wù)流程就是按照一定的架構(gòu)，將企業(yè)各項業(yè)務(wù)活動、相關(guān)要素及其關(guān)聯(lián)性以流程的形式反映出來，使得企業(yè)目標(biāo)從上至下貫通起來，是企業(yè)所有人員共同參與完成的一系列的活動的集合，是體現(xiàn)企業(yè)價值創(chuàng)造和實現(xiàn)的過程。財務(wù)部門應(yīng)與業(yè)務(wù)部門一起梳理業(yè)務(wù)流程，描述業(yè)務(wù)流程架構(gòu)，繪制業(yè)務(wù)流程圖，理清發(fā)生業(yè)務(wù)的關(guān)鍵節(jié)點，同時識別風(fēng)險并設(shè)置風(fēng)險提示指標(biāo)，分析風(fēng)險控制的有效措施，為每一層次的流程實現(xiàn)目標(biāo)提供保證。

2.確定關(guān)鍵指標(biāo)

在梳理了業(yè)務(wù)流程之后，要針對業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵節(jié)點進行分析，一層一層挖掘找出背后的真正動因，并匹配相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)指標(biāo)，確保數(shù)據(jù)抓取口徑一致。財務(wù)指標(biāo)與業(yè)務(wù)指標(biāo)是息息相關(guān)的，財務(wù)分析要揭示關(guān)聯(lián)因素的變化規(guī)律，解釋這些變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及盈利模式帶來的影響，只有這樣財務(wù)分析與業(yè)務(wù)流程才能有效對接，才能真正站在管理層的高度分析問題、解決問題，為企業(yè)管理層行之有效的決策提供有力的數(shù)據(jù)支持。

3.建立財務(wù)模型

在確定了關(guān)鍵的財務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)指標(biāo)后，可以利用Excel建立財務(wù)模型進行數(shù)據(jù)分析。首先，把財務(wù)軟件中的數(shù)據(jù)導(dǎo)出到Excel，接著把業(yè)務(wù)層面的數(shù)據(jù)也導(dǎo)出到Excel，建立企業(yè)數(shù)據(jù)采集庫，然后利用Excel中所包含的各種函數(shù)公式和統(tǒng)計工具，對數(shù)據(jù)進行整理和匯總，再根據(jù)關(guān)鍵的財務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)動關(guān)系搭建財務(wù)分析模型，如搭建收支平衡分析模型、投資組合分析模型、可行性研究分析模型、投標(biāo)報價分析模型等，以充分滿足企業(yè)的不同需要。

（五）優(yōu)化系統(tǒng)提高時效

1.優(yōu)化重組信息系統(tǒng)

在當(dāng)今信息時代，財務(wù)分析不僅要精準(zhǔn)，還要及時高效。企業(yè)需要優(yōu)化重組信息傳遞系統(tǒng)，把企業(yè)的各項信息管理系統(tǒng)重新整合到一起，打破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)與財務(wù)信息系統(tǒng)相互孤立的狀況，建立綜合數(shù)據(jù)采集庫，使財務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門的數(shù)據(jù)都融合于此，進行信息共享并實時動態(tài)更新。要充分利用先進的數(shù)字科技，積極推進手工化轉(zhuǎn)向電子化，提高工作效率，提前報表時間，縮短信息加工的時間，提升財務(wù)分析對決策的價值。

2.精準(zhǔn)分析提升質(zhì)量

企業(yè)的財務(wù)分析分為日常的財務(wù)分析和專項財務(wù)分析。對于日常的財務(wù)分析，通常已經(jīng)設(shè)置好了分析模板，只要把相關(guān)的數(shù)據(jù)導(dǎo)入到模板中，即可自動生成財務(wù)分析報告，而且領(lǐng)導(dǎo)層對這樣的日常財務(wù)分析也比較熟悉，不用過多解釋。而對于專項財務(wù)分析，是為了某一特定事項進行的財務(wù)分析，需要財務(wù)人員利用日常的積累和職業(yè)經(jīng)驗，快速找到關(guān)鍵指標(biāo)和建立財務(wù)分析模型，找到問題的實質(zhì)進行分析，在財務(wù)分析報告中，不僅要能以通俗易懂的方式向領(lǐng)導(dǎo)層闡述問題發(fā)生的原因及結(jié)果，而且還要能提出切實可行的解決方案或建議，提供高質(zhì)量的財務(wù)分析報告。

四、結(jié)束語

企業(yè)在激烈的競爭中，面臨著內(nèi)部和外部各種復(fù)雜因素的影響，財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中也發(fā)揮著越來越重要的作用。通過科學(xué)的財務(wù)分析，企業(yè)可以明確自身的核心競爭力，進行資源優(yōu)化配置;也可以找到薄弱環(huán)節(jié)，調(diào)整管理流程抵御風(fēng)險;還可以預(yù)測企業(yè)的未來，為管理層進行科學(xué)決策提供數(shù)據(jù)支持。企業(yè)管理層要重視財務(wù)分析工作，加強構(gòu)建財務(wù)分析體系，加速信息化建設(shè)，加深對財務(wù)分析結(jié)果的應(yīng)用，財務(wù)分析人員要提升自身專業(yè)素養(yǎng)，打破傳統(tǒng)的思路勇于創(chuàng)新，要深入業(yè)務(wù)的實質(zhì)，為企業(yè)量身定制財務(wù)分析模型，為企業(yè)的良性運作貢獻自己的

力量。

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