中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的問(wèn)題研究

朱學(xué)軍

摘 要：財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表來(lái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和研究。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的總結(jié)，又為經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和決策提供科學(xué)可靠的依據(jù)。本文以DC公司為例，利用比率分析法來(lái)分析企業(yè)近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)對(duì)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)DC公司存在的一些問(wèn)題，并針對(duì)問(wèn)題提出切實(shí)可行的建議，為中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展指明方向。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財(cái)務(wù)報(bào)表分析;問(wèn)題;建議

中圖分類號(hào)：F276.3? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? 文章編號(hào)：1673-260X（2022）02-0078-05

引言

要想了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，首先就要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，因此對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行客觀分析，對(duì)于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)狀況有著重要的意義，一方面可以幫助投資者根據(jù)財(cái)務(wù)分析報(bào)告做出正確的投資決策，另一方面，也有助于企業(yè)認(rèn)識(shí)到自身發(fā)展過(guò)程中的不足，并及時(shí)完善和補(bǔ)充。

1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概念和意義

1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念

財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是通過(guò)搜集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合的比較，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者做出正確的投資管理決策提供了基礎(chǔ)和必要條件。

1.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者可以正確認(rèn)識(shí)到企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力以及現(xiàn)金流量等情況，能夠全面的了解企業(yè)的現(xiàn)狀，揭示企業(yè)未來(lái)存在的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，為建立健全合理的激勵(lì)機(jī)制提供了幫助。

2 公司簡(jiǎn)介及主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析

2.1 DC公司概述

DC生物科技有限公司其總部位于寧波，注冊(cè)資產(chǎn)6000萬(wàn)元，下屬深圳、北京、西藏、煙臺(tái)等城市。本文以DC公司為例，是我盟首家用高科技深加工冬蟲夏草的企業(yè)。公司集研發(fā)、培育加工于一體化，利用高分子提煉技術(shù)，將冬蟲夏草加工成易于食用的保健品，可以改進(jìn)人類膳食結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)一種健康的生活方式。

以下將重點(diǎn)對(duì)該公司三張主要財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，對(duì)各項(xiàng)有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了聯(lián)系和對(duì)比，并進(jìn)行分析和總結(jié)。

2.2 主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析

2.2.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)負(fù)債表，體現(xiàn)了企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的綜合情況，通過(guò)這些數(shù)據(jù)可以看出企業(yè)的總體負(fù)債情況以及企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的資源利用情況。由表1可以看出，公司2018—2020年總資產(chǎn)不斷增加，而且增長(zhǎng)幅度不斷擴(kuò)大，說(shuō)明公司目前的經(jīng)濟(jì)實(shí)力在不斷地?cái)U(kuò)大;三年來(lái)負(fù)債總額不斷減少，至去年負(fù)債極度下滑，說(shuō)明公司自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力正在穩(wěn)步提升，揭示了公司通過(guò)負(fù)債下降來(lái)減少對(duì)資產(chǎn)的投資;股東權(quán)益三年變化趨于穩(wěn)定并保持在10%左右。

資產(chǎn)總額，不僅包含了流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)，還包含了企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，此外，企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所依賴的現(xiàn)金流同樣被計(jì)入資產(chǎn)總額，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)總額的分析，可以看出企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)規(guī)模以及企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景等。

由表2數(shù)據(jù)可知，公司的總資產(chǎn)在2018-2020年呈現(xiàn)了一個(gè)上升的趨勢(shì)，且增長(zhǎng)水平趨于穩(wěn)定，這表明企業(yè)的規(guī)模在不斷的擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力也在不斷的增強(qiáng)。公司的貨幣資金近三年呈現(xiàn)了上升的趨勢(shì)，說(shuō)明公司的償債能力以及支付能力處于不斷的變化中，但總的來(lái)說(shuō)公司的償債能力和支付能力還是不錯(cuò)的。近三年DC公司的應(yīng)收賬款金額明顯減少，主要是由于銷售額下降。應(yīng)收賬款的影響因素主要體現(xiàn)在：（1）應(yīng)收賬款占用過(guò)多會(huì)導(dǎo)致本企業(yè)的應(yīng)收賬款不斷的增加，企業(yè)雖然具有非常好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利指標(biāo)，但卻會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)有利潤(rùn)、沒(méi)有資金的賬面情況。（2）使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期加長(zhǎng)，增加了機(jī)會(huì)成本。短期借款通常是時(shí)間期限在1年以下的借款（含1年），借款形式通常為銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)融資等籌資方式，短期借款的頻率和金額能夠有效反映企業(yè)的生產(chǎn)情況和資金規(guī)模。由數(shù)據(jù)可知，DC公司的短期借款逐年下降，借款力度變小，負(fù)債減小，這樣減少公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)付賬款是企業(yè)采購(gòu)原材料時(shí)應(yīng)付的貨款，通常企業(yè)會(huì)進(jìn)行定期結(jié)算，因此應(yīng)付賬款從實(shí)質(zhì)上來(lái)講也是一種短期的負(fù)債形式，企業(yè)應(yīng)付賬款的比例以及額度，也反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的信用情況以及資金的狀況。該公司應(yīng)付賬款近三年來(lái)總體呈下降的趨勢(shì)。說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債一直在減少同時(shí)也說(shuō)明了企業(yè)良好的信譽(yù)。未分配利潤(rùn)是在一定時(shí)期內(nèi)不對(duì)該部分利潤(rùn)進(jìn)行分配，用于企業(yè)的擴(kuò)大規(guī)模再生產(chǎn)或者企業(yè)運(yùn)營(yíng)的其他方面，后期可以進(jìn)行利潤(rùn)分配或者彌補(bǔ)虧損。該公司未分配利潤(rùn)整體呈上升趨勢(shì)。說(shuō)明留待以后年度處理的利潤(rùn)增多。

2.2.2 利潤(rùn)表分析

由表3可知，該公司三年來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)都是先下降后上升，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈上升的趨勢(shì)，一方面是由于該公司在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)對(duì)收入有所提升，另一方面，是該公司對(duì)經(jīng)銷商的賒銷制度進(jìn)行了一個(gè)調(diào)整，使得經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流大幅度的增長(zhǎng)，這樣能夠有效地降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在逐年的增加，增加幅度也非常大，這樣企業(yè)就會(huì)有足夠的利潤(rùn)來(lái)繼續(xù)擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展。利潤(rùn)總額就是人們通常所說(shuō)的盈利，它是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)。表3可知，該公司近三年來(lái)利潤(rùn)總額呈先下降后上升的趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)2019年經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定，但是2020年比2018年增長(zhǎng)了不少，說(shuō)明企業(yè)盈利利潤(rùn)還是比較樂(lè)觀的。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收入，對(duì)于公司而言，其主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是為生物制品產(chǎn)品的生產(chǎn)和營(yíng)銷。表3顯示，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入先下降后上升，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和獲利能力不穩(wěn)定，但2020年馬上回升而且比2018年還要高，企業(yè)應(yīng)該推出更優(yōu)化的營(yíng)銷策略方案，使公司獲取利潤(rùn)的能力達(dá)到穩(wěn)定并逐步提高的狀態(tài)。

2.2.3 現(xiàn)金流量表分析

通過(guò)現(xiàn)金流量表能夠客觀地反映企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金的流向以及現(xiàn)金的規(guī)模，一方面能夠有效反映企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況，另一方面，現(xiàn)金的流入流出也和企業(yè)的盈利、負(fù)債以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)息息相關(guān)。

從表4可知，公司的現(xiàn)金流入主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，說(shuō)明了可能會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，但總體來(lái)說(shuō)企業(yè)的現(xiàn)金流入量在逐年減少，說(shuō)明公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模沒(méi)有擴(kuò)大。該公司的現(xiàn)金流出主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。雖然投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出不穩(wěn)定但是籌資活動(dòng)給企業(yè)提供了資金的保障，因此總的現(xiàn)金流出量在逐年的減少，說(shuō)明公司今年沒(méi)有過(guò)度投資。

3 DC公司財(cái)務(wù)比率分析

3.1 償債能力分析

資產(chǎn)負(fù)債率可以衡量企業(yè)的負(fù)債水平以及風(fēng)險(xiǎn)程度。由上表數(shù)據(jù)可知，公司的資產(chǎn)負(fù)債率在逐年的升高，但不能完全排除不存在風(fēng)險(xiǎn)的可能，企業(yè)應(yīng)該提高重視度。同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率的高低會(huì)直接影響企業(yè)的償債能力和舉債的難易程度。

一般情況流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債減少的可能性就會(huì)越大。由表5可知，該公司與參照企業(yè)相比，2020年和2019年比參照企業(yè)普遍高0.1%左右，但2018年比參照企業(yè)低了0.5%，說(shuō)明2018年公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較弱，且低于同行業(yè)水平。速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)中扣除了變現(xiàn)能力較差的存貨以及無(wú)法變現(xiàn)的待攤費(fèi)用以后的反映，故能更好地反映企業(yè)的短期償債能力。表5表明，該公司與參照企業(yè)的速動(dòng)比率相比，2019年與參照企業(yè)不相上下，2018年公司速動(dòng)比率比參照企業(yè)低0.6%，說(shuō)明2018年公司償債能力較弱，到2020年時(shí)償債能力有所上升，說(shuō)明2020年公司在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力較中，流動(dòng)負(fù)債會(huì)稍有減少。

權(quán)益乘數(shù)也是最常用的財(cái)務(wù)杠桿比率之一。是資產(chǎn)總額與權(quán)益之間的比率，既債務(wù)多少，與償債能力有關(guān);表5顯示，公司的權(quán)益乘數(shù)在逐年的升高，表明該公司的償債能力和盈利能力在相互的促進(jìn)相互的影響。同時(shí)通過(guò)表可以看出2020年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高，已經(jīng)高于同行業(yè)的參照企業(yè)，公司領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)該對(duì)盈利水平提高重視度，但也不能完全忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在。

3.2 盈利能力分析

銷售毛利率有利于銷售收入和銷售成本水平的比較分析。由表6可知，公司的毛利率普遍高于參照企業(yè)，但是，近三年的毛利率仍然處于逐漸降低趨勢(shì)，與同行業(yè)相比存在著競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也預(yù)示著公司的產(chǎn)品盈利能力稍有下降。公司的凈利率逐年升高，對(duì)其參照企業(yè)凈利率在逐年減少而言，經(jīng)營(yíng)情況還是比較樂(lè)觀的。與參照企業(yè)相比，公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，但與參照企業(yè)相比，該公司獲取利潤(rùn)的能力遠(yuǎn)不如參照公司，說(shuō)明該公司獲取利潤(rùn)的能力在同行業(yè)中處于較低水平。該公司的凈資產(chǎn)收益率比參照企業(yè)低，說(shuō)明企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力也較弱。綜合以上數(shù)據(jù)可以看出，行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，毛利逐年下降，行業(yè)的發(fā)展處于基本穩(wěn)定狀態(tài)。綜上所述，公司的盈利能力處于中等水平，在行業(yè)中也是處于正常水平。

3.3 營(yíng)運(yùn)能力分析

由表7可知，與參照企業(yè)相比，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于參照企業(yè)，說(shuō)明企業(yè)的周轉(zhuǎn)速度較慢。公司近幾年的周轉(zhuǎn)率也呈下降又小幅度上升的趨勢(shì)，說(shuō)明該企業(yè)催收賬款的速度再逐漸的恢復(fù)，資產(chǎn)的流動(dòng)能力也先變?nèi)跤旨訌?qiáng)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力先變?nèi)踉僮儚?qiáng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，但風(fēng)險(xiǎn)未來(lái)的變化不容完全忽視。

表7顯示，與參照企業(yè)相比，該公司的存貨周轉(zhuǎn)率水平較低，且周轉(zhuǎn)速度較慢，企業(yè)的銷售能力弱，但同近三年相比，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率整體呈上升的趨勢(shì)。該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于參照企業(yè)，說(shuō)明該公司在同行業(yè)中不具有資金流動(dòng)方面的優(yōu)勢(shì)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。表7可以看到，公司的周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)低于參照企業(yè)的周轉(zhuǎn)率，表明公司固定資產(chǎn)利用的效率比較低，獲取利潤(rùn)的能力較弱。公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)的參照企業(yè)，這也是公司未在行業(yè)中成為領(lǐng)軍人物的主要劣勢(shì)，不具有強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)應(yīng)加快周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)其變現(xiàn)能力，加強(qiáng)對(duì)資金的利用效率。

4 DC公司存在的問(wèn)題

4.1 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)

從短期償債能力方面來(lái)看，公司的短期到期償債能力較強(qiáng)。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都在逐年的增加，流動(dòng)負(fù)債會(huì)稍有減少，但也不能完全忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在，同時(shí)16年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)高于同行業(yè)水平，公司領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該重視盈利水平對(duì)企業(yè)帶來(lái)的影響。

公司的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)接近50%，作為長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)他的高低直接決定了該公司的償債能力和貸款的難易程度，企業(yè)應(yīng)該在長(zhǎng)期償債能力方面予以重視。除此之外，權(quán)益乘數(shù)也是償債能力和盈利能力的綜合體現(xiàn)，是負(fù)債率的另一種表現(xiàn)形式因此公司領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該高度重視。

4.2 盈利的能力差，營(yíng)業(yè)成本較高

由數(shù)據(jù)可以看出公司的毛利率在逐年的降低，但凈利率在小幅度上升，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率也都在小幅度的上升，尤其是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2020年增加了0.8%，但與其參照企業(yè)相比相差很遠(yuǎn)，獲利的能力在同行業(yè)中也處于中等的地位。

當(dāng)前公司采用的存貨管理方式仍然沿用的是傳統(tǒng)的人工統(tǒng)計(jì)控制的方式，完全是根據(jù)過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分類，同時(shí)根據(jù)這些經(jīng)驗(yàn)設(shè)定一個(gè)基準(zhǔn)線，一旦庫(kù)存的數(shù)量低于這個(gè)基準(zhǔn)線采購(gòu)部門就會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的采購(gòu)?fù)瑫r(shí)進(jìn)行相應(yīng)的生產(chǎn)計(jì)劃。在公司內(nèi)部，倉(cāng)儲(chǔ)的歸類相當(dāng)混亂，對(duì)重要的物料也缺乏管理，物料的入庫(kù)和出庫(kù)完全依靠的是人工手動(dòng)記賬的方式，這就往往會(huì)造成企業(yè)物料遺失的現(xiàn)象，且遺失后最終無(wú)法找到責(zé)任人。容易出錯(cuò)的同時(shí)工作效率也無(wú)法提高。

4.3 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，利用率差

公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)低于同行業(yè)的其他企業(yè)，且周轉(zhuǎn)速度較慢，但與同行企業(yè)周轉(zhuǎn)率相比，公司的周轉(zhuǎn)率水平比較低，企業(yè)的周轉(zhuǎn)速度也較慢，銷售能力也比較弱。總的來(lái)說(shuō)該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于參照企業(yè)的周轉(zhuǎn)率，說(shuō)明該公司在同行業(yè)中不具有資金流動(dòng)方面的優(yōu)勢(shì)。

4.4 固定資產(chǎn)的利用率低，獲取利潤(rùn)的能力較差

該公司的周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于參照企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，表明該公司固定資產(chǎn)的利用效率較低，獲取利潤(rùn)的能力也較弱。該公司每年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)參照企業(yè)的1.8%左右，這也是公司未在行業(yè)中成為領(lǐng)軍人物的主要劣勢(shì)，不具有強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)應(yīng)加快其周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)其變現(xiàn)能力，加強(qiáng)對(duì)資金的利用效率。

5 針對(duì)DC公司存在問(wèn)題的建議

5.1 優(yōu)化企業(yè)的資本負(fù)債結(jié)構(gòu)，規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于公司目前存在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以從兩方面進(jìn)行防范。第一，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)該對(duì)貸款的控制力度嚴(yán)格審核，層層把關(guān);第二，尋找更可靠的融資渠道方式，比如大型上市企業(yè)，企業(yè)可以與其建立客戶關(guān)系，該公司為其提供產(chǎn)品，上市公司將其閑置的剩余部分資本投資給該公司并達(dá)到雙贏。

5.2 加強(qiáng)對(duì)存貨的管理，將存貨按標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類

對(duì)于該公司存在的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，企業(yè)應(yīng)該減少原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品上的資金占?jí)?，是企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)管理中的首要問(wèn)題。在倉(cāng)儲(chǔ)的管理方面，企業(yè)可以通過(guò)對(duì)物資的成本、數(shù)量或者品種進(jìn)行綜合的考量，在確定完物資量化的標(biāo)準(zhǔn)以后，再按照這些標(biāo)準(zhǔn)將存貨進(jìn)行一一分類，通常將其分為ABC三種類型。

5.3 建立存貨盤點(diǎn)制度，定期進(jìn)行盤點(diǎn)

管理人員專業(yè)素質(zhì)的缺乏會(huì)使得該公司很難準(zhǔn)確的確定庫(kù)存數(shù)量。同時(shí)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)的不合理也會(huì)使其在對(duì)庫(kù)存盤點(diǎn)過(guò)程中習(xí)慣單憑主觀的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，而不是運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)存貨進(jìn)行盤點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)該經(jīng)常組織相關(guān)工作人員進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)，通過(guò)培訓(xùn)提高自己的業(yè)務(wù)能力，綜合運(yùn)用科學(xué)合理的方法來(lái)確定存貨的庫(kù)存數(shù)量。

5.4 加速資金周轉(zhuǎn)，提高利用率

對(duì)于公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，周轉(zhuǎn)速度較慢，企業(yè)應(yīng)該組織專門的人員對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行回收管理，對(duì)超過(guò)規(guī)定期限的賬款企業(yè)應(yīng)加大催收賬款的力度，采取不同的措施將其強(qiáng)行收回，還可以采取讓利、出售等不同方式將應(yīng)收賬款進(jìn)行變現(xiàn)，同時(shí)提高銷售收入，降低流動(dòng)資產(chǎn)，加快企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度。

5.5 采用租賃固定資產(chǎn)的方式

對(duì)于DC公司固定資產(chǎn)利用率低的問(wèn)題，企業(yè)可采用租賃形式。租賃固定資產(chǎn)可以保持DC公司的現(xiàn)金或營(yíng)運(yùn)資本，還可以促使DC公司及時(shí)對(duì)設(shè)備更新?lián)Q代，避免陳舊過(guò)時(shí)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)租賃，DC公司可以分期將資產(chǎn)的成本（包括土地和資產(chǎn)的殘值）計(jì)入費(fèi)用，帶來(lái)納稅利益，而且某些租賃方式可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資，有利于企業(yè)的發(fā)展。

6 結(jié)論

通過(guò)以上分析可以看出，該公司的中長(zhǎng)期償債能力較為薄弱，但是營(yíng)運(yùn)能力方面和盈利能力方面比較強(qiáng)，顯然該企業(yè)已經(jīng)步入了成熟期，但是該企業(yè)的產(chǎn)品仍然在逐步成長(zhǎng)的過(guò)程中，因此，企業(yè)未來(lái)的發(fā)展還是很樂(lè)觀很值得期待的，總體而言，該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況基本向好的方向發(fā)展，但仍需時(shí)刻注意該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和規(guī)避。

收稿日期：2021-10-22

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