建筑施工項目財務分析的具體應用研究

趙永軍 上海建工七建集團有限公司天津分公司

從現(xiàn)階段的市場發(fā)展形勢來看，企業(yè)的經(jīng)濟基礎是決定企業(yè)是否能夠實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展并且持續(xù)擴大規(guī)模以及平穩(wěn)運行的主要因素，而財務分析能夠在企業(yè)發(fā)展過程當中為其合理分析市場情況并規(guī)避財務風險，同時提高企業(yè)整體經(jīng)濟收益，因此建筑企業(yè)想要在現(xiàn)階段市場競爭壓力巨大的背景之下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須充分重視財務分析，從而提高企業(yè)整體經(jīng)濟收益。建筑施工項目財務分析過程相對來說較為復雜，在實際分析過程當中所涉及的環(huán)節(jié)相對較多，本文將結合實際情況對其進行全面分析。

一、財務分析的作用

（一）財務分析是項目決策分析與評價的關鍵組成部分

建筑施工項目實際開始之前需要相關工作人員綜合考慮多方面因素，從而確定項目是否可行以及具體規(guī)劃。財務分析就是項目決策分析和評價的關鍵組成板塊，相關工作人員在對項目的可行性以及其具體施工流程進行統(tǒng)籌規(guī)劃時，需要重點分析其財務情況，確保該工程項目能夠為企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟收益。

（二）財務分析是重要的決策依據(jù)

財務分析屬于建筑工程對應主體對其開展決策的根本依據(jù)，比方說，權益投資人是否投資以及債權人是否貸款，都應按照該企業(yè)與相關項目的財務分析實施決策。另外，對于應該得到政府核準的建筑工程來說，財務分析在政府進行核準的過程中也起到了關鍵的作用?？梢哉f財務分析是建筑施工項目是否能夠具體實行，以及其最終所帶來的社會價值和經(jīng)濟價值的主要表現(xiàn)形式之一。

（三）財務分析在項目或方案比選中起著重要作用

建筑工程項目的方案比選是其不可或缺的一個步驟，建筑工程項目在實際施工開始之前，需要結合實際情況確定相應的產(chǎn)品方案、工藝、技術方案以及工程方案等，而這些方案是否可行，就需要通過方案比選來進行。財務分析在項目方案比選的過程中產(chǎn)生重要作用，就是能夠通過財務分析結果明確各方案的可行性以及其能夠為各方主體帶來的經(jīng)濟價值。

二、財務分析程序

（一）基礎數(shù)據(jù)采集、整理

采集并整理相關數(shù)據(jù)是財務分析的初始階段，也是其進行后續(xù)所有財務分析活動的基礎活動，因此相關工作人員必須重視。由于財務分析涉及該項目工程的所有財務信息以及資金流動，因此所需數(shù)據(jù)相對較為龐大，相關工作人員必須保證收集的數(shù)據(jù)信息的全面性和準確性，然后根據(jù)工程實際需求結合實際情況對其進行整理。

（二）資金運營情況分析

建筑施工項目的整體經(jīng)濟效益取決于其施工投入經(jīng)濟成本以及最終的經(jīng)濟收入，對項目進行財務分析，就需要對建筑施工項目過程中所涉及的所有的資金運營情況進行全面分析，具體包括資金的來源情況以及資金的支出和運營情況等。具體分析過程需要根據(jù)項目的大小以及項目的具體周期對資金來源以及資金金額進行確定，同時還需要在此基礎之上，結合工程項目的具體特點和實際情況以及工程進度，對資金運營情況進行合理調配，從而確保資金的穩(wěn)定供給。項目運行過程當中，需要對資金額度供給是否合理等問題進行具體分析，確保建筑工程項目中不存在資金被擠占挪用等資金濫用現(xiàn)象。

（三）資金往來情況分析

建筑施工項目在其實際運行過程當中，資金的往來情況相對來說較為復雜，財務分析應該對資金出入狀況開展全方位探析，清晰項目工程款的應收賬款與預付賬款等具體數(shù)據(jù)。項目部應該按照應收及預付款的債務人詳細狀況與清晰的資金期限對應收賬款的催收狀況實施科學調整完成資金更有效的利用，使企業(yè)合理規(guī)避資金風險。除此之外，還需要結合項目各環(huán)節(jié)的具體情況以及項目進程對向供應商進行材料款的支付進行明確，對用材成本的支出實施嚴格把控，提高資金整體利用率。

（四）編制項目資金規(guī)劃

項目資金規(guī)劃的編制過程是建筑施工項目財務分析的重要組成部分，相關工作人員必須充分重視。需要其結合實際情況以及工程具體需求對項目的具體資金規(guī)劃進行全面編制。這需要工作人員保證相關數(shù)據(jù)信息的準確性、保證對建筑施工項目全過程的全面了解、保證編制結果的科學性以及可行性。對于項目施工期限內的投資數(shù)額以及賬務償還額的數(shù)據(jù)進行分析，對施工過程中的潛在風險進行提前防控。

（五）存貨方面的分析

建筑施工項目在其實際施工過程當中所涉及的建筑原材料以及施工設備等成品、商品、處于生產(chǎn)過程中的半成品以及在生產(chǎn)中耗費的各種材料就是企業(yè)的存貨，存貨方面也會涉及部分的經(jīng)濟活動，因此財務分析也包括對存貨的相關經(jīng)營活動進行全面分析，具體包括以下兩點：（1）應該清晰建筑作業(yè)現(xiàn)場庫存的用材信息以及品質可否滿足工程的實際標準，避免材料質量過低或材料數(shù)量不足，一旦發(fā)現(xiàn)相應情況，要第一時間解決；（2）分析庫存的商品以及在施工過程中需要周轉的材料，明確各材料在實際使用過程中的浪費情況以及其利用率，合理控制材料成本。

（六）編制各類報表并進行指標計算

財務分析的第六個階段就是對相應指標進行計算，這需要相關工作者結合現(xiàn)實狀況對各類報表實施編制，從而對指標進行準確計算。應該進行編制的報表具體涵蓋了數(shù)據(jù)整理與項目資金規(guī)劃，經(jīng)過財務工作者全方位考慮多種因素，綜合工程具體狀況，對各種基礎報表的編制活動開展清晰的認識，編制內容涵蓋現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表以及損益表等對應經(jīng)濟活動。需要工作人員在相應報表編制結束后，完成客觀的計算指標。

（七）投資回報率分析與項目評價

根據(jù)財務分析明確該工程項目全過程投入的資金成本以及最終獲得的經(jīng)濟收益，然后對相關數(shù)據(jù)進行具體分析，明確該工程的投資回報率。

在建筑施工項目財務分析的最后階段，需要通過相關數(shù)據(jù)信息的全面分析結果對工程項目進行評價，從而確定其盈利能力以及清償能力。

三、建筑施工項目財務分析方法

（一）融資前財務分析方法

融資前的財務分析結果是初步投資決策制定的具體依據(jù)，因此需要相關工作人員充分重視，其作為建筑項目財務分析的前階段工作，具體的分析方法如下：（1）需要結合實際情況，全面分析該項目內部的相關財務數(shù)據(jù)信息，并對其進行篩選和整理，然后結合實際情況合理應用有效信息，并編制成項目投資流量表，進而為之后的財務分析作業(yè)提供基礎信息數(shù)據(jù)，確保對應信息數(shù)據(jù)的全方位性與可靠性；（2）按照提前收集且整理好的對應信息和編制好的項目投資流量表，對財務指標分析作業(yè)實施科學規(guī)劃且實際開展，全方位考究建筑項目和企業(yè)經(jīng)濟效益的契合程度；（3）為保證前期融資前的財務分析結果能夠在建筑施工項目中充分發(fā)揮出其作用，需要相關工作人員明確財務分析方法，對各種分析的結果實施比較，挑選最有效的分析模式，一方面需要保證財務分析的科學性和合理性，另一方面也需要保證其針對性和可行性。綜上所述可以得知，所謂融資前階段的財務分析方法，其實主要就是指財務效益的指標分析方法，應用融資前財務分析方法時，需要相關工作人員全面核算并排列相關的財務數(shù)據(jù)信息，充分重視現(xiàn)金流量報表，對其進行合理編制，另外在計算填列現(xiàn)金流入流出層面的信息過程中，應該全方位考究建筑施工項目的財務報表。應該在除去現(xiàn)金流量計算中的利息作用后再開展財務分析數(shù)據(jù)的確定，進而保證財務分析數(shù)據(jù)的科學性與可行性。比方說，現(xiàn)如今我國大部分建筑項目施工實踐中的財務工作者都會對融資前息稅前利潤，開展精準以及單獨的計算，并且把此當作所得稅計算的依據(jù)，進而減小利息對財務活動產(chǎn)生的作用，可是事實上在利息總數(shù)較少的狀況下，相關工作者能夠直接借助利潤表中的息稅前利潤對所得稅開展計算，并以此當作基礎對項目盈利能力實施量化評估。

（二）融資后財務分析方法

融資后的財務分析作業(yè)的最終目標是全方位探析項目現(xiàn)實狀況，之后安排清晰的還款計劃。基于此，融資后財務探析中，財務工作者應該遵循的主要工作原則就是強化還款方法制定的整體合理性與可靠性。在實際分析過程當中，為提高最終結果的準確性和可行性，需要相關工作人員結合實際情況，采用多個財務分析方法評估現(xiàn)階段融資條件下已存在還款方案的合理性與針對性，另外綜合現(xiàn)實狀況優(yōu)化其中存在的不科學因素，規(guī)避其中能夠誘發(fā)的財務風險。針對沒有借款且不需要還款的建筑工程而言，融資后財務分析可以精確控制項目的實際生存能力，之后綜合現(xiàn)實狀況對其建設實踐中的財務風險實施科學規(guī)避，在進行融資財務分析工作時，可以重點進行以下幾點：（1）在編制相關財務報表并填寫數(shù)據(jù)時，需要相關工作者完全按照企業(yè)會計制度相關規(guī)定開展，保證財務報表的編制的規(guī)范性和合理性，保證其能夠為后續(xù)的財務分析工作提供準確的數(shù)據(jù)支持；（2）全面分析項目生存指標，保證現(xiàn)階段總資金支持項目建設完工的可行性；（3）評估現(xiàn)階段企業(yè)實施的建筑施工項目還款計劃的科學性，另外探析還款計劃中的不符合實際之處并對其實施完善。

（三）敏感性財務分析方法

敏感性財務分析方式是需要對應工作者探析投資目標制約條件和經(jīng)濟指標變化等相關數(shù)據(jù)，之后全方位評估項目對風險的現(xiàn)實承受能力，進而強化建筑施工項目決策的全局科學性?，F(xiàn)階段我們國家大部分施工隊伍所使用的敏感性分析方式中將經(jīng)濟成效評價指標分析法當作主體，其可以精準的計算出項目多樣制約因素的敏感性和企業(yè)的風險承受水平，具體分析步驟如下：（1）準確評估項目實施過程中所涉及的所有的活動和資金情況，把經(jīng)濟成效評價指標當作敏感性分析的根本目的；（2）綜合現(xiàn)實狀況確定其所需要探析的施工項目制約條件；（3）全方位計算對應指標且強調敏感因素，評估工程項目風險承受水平。

四、建筑施工項目財務指標研究

（一）財務體系建設

任何建筑施工項目想要保證其最終整體經(jīng)濟收益并做好施工全過程的財務分析，就必須結合實際情況建設完善且科學的財務體系，因此建筑施工項目在實際進行財務分析之前，需要先結合實際情況綜合考慮市場發(fā)展形勢以及工程實際需求和企業(yè)的實際特點，建設具有針對性的財務體系。首先需要對項目對應指標實施分類，之后按照財務分析目的，對財務指標體系實施創(chuàng)建。按照存在差異的條件能夠將財務指標劃分為不一樣的類型。比方說能夠按照不同的指標性質將財務指標分為比率指標、價值指標以及時間指標，按照貨幣時間價值的差異性，能夠分成動態(tài)指標與靜態(tài)指標等。在實際建設過程當中，需要工作人員結合實際情況進行合理選擇。

（二）項目盈利能力指標選取

項目盈利能力指標根本上分成動態(tài)與靜態(tài)兩個方面。收益率與利潤率等指標屬于靜態(tài)指標中可以直觀展現(xiàn)項目盈利能力的數(shù)據(jù)，當中收益率指的是項目總投資的收益率，由年息稅前利潤和總投資金額的比值當作分析依據(jù)，同一年度內凈利潤與本金的比值是利潤率。動態(tài)指標的主要盈利能力評價指標涵蓋FNPV、FIRR、Pt等。

（三）項目償債能力指標選取

項目償債能力指標主要涵蓋了借款償還期與償債備付率，相關工作者會使用最大償還能力法對指標進行確認。借款償還期的現(xiàn)實計算方式為首次盈余年份-償債倍率-項目借款年份?？蓛攤Y金和需償債資金之間的比值被稱作償債備付率，根據(jù)相關工作人員對于目前我國建筑市場的分析，發(fā)現(xiàn)如果償債備付率值低于1.3，那么，這一建設項目有一定的償債風險。

（四）項目生存能力指標選取

項目生存能力指標根本上涵蓋了建設施工項目凈現(xiàn)金流量與累計盈余。施工項目凈現(xiàn)金流量屬于基礎指標，可以對項目的資金狀況進行判定，凈現(xiàn)金流量是否充足是建筑施工項目是否面臨財務風險的重要因素。盈余資金的判斷應該取決于該指標是正數(shù)還是負數(shù)，如果盈余資金指標為正，則說明其具有相應的盈利能力，但如果相應指標為負，則應該采取對應舉措對其實施處理，否則應該停止建設項目。

五、結語

建筑施工項目的整體經(jīng)濟收益是決定建筑企業(yè)是否能夠平穩(wěn)運行的主要因素，因此相關工作人員需要充分重視其經(jīng)濟指標，做好前期的財務分析工作。合理控制資金投入并提高整體經(jīng)濟效益，正確應用財務分析方法與財務指標，實現(xiàn)建筑企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。