董慧君

摘 要：文章探究中小股東權(quán)益的重要意義，對(duì)于中小股東權(quán)益損害的表現(xiàn)和背后的原因進(jìn)行分析，最后針對(duì)性的提出公司法中保護(hù)中小股東權(quán)益的措施。

關(guān)鍵詞：公司法;中小股東;董事會(huì);股東大會(huì)

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)公司和企業(yè)的性質(zhì)和制度發(fā)生了變化，為加快融資、擴(kuò)大規(guī)模，一些企業(yè)選擇上市，將企業(yè)的資產(chǎn)分為若干股份進(jìn)行發(fā)行，收集社會(huì)閑散資金進(jìn)行集股經(jīng)營(yíng)，適應(yīng)了社會(huì)化大生產(chǎn)的時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。在這一過程中，投資人以出資額獲取股份制公司的比例股份，有的投資人出資比較多，稱為大股東，占股份比例達(dá)50%以上即為控股股東，在公司的決策中具有決定性作用，有的投資人出資額在公司注冊(cè)資本中所占比例比較小，無法或沒有能力參加公司事務(wù)的決策、管理，不了解公司的具體事務(wù)，這類投資人就被稱為中小股東。從公司的權(quán)力分配上來看，大股東和控股股東在公司事務(wù)決策管理中占據(jù)主導(dǎo)地位，在企業(yè)的任何事務(wù)中都比中小股東具備優(yōu)勢(shì)，中小股東的存在感和地位不高。一些大股東和控股股東為了在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中為自身謀取最大利益，不惜在事務(wù)決策管理中犧牲中小股東的利益，造成嚴(yán)重的社會(huì)影響。中小企業(yè)人微言輕，在股份公司中缺少話語權(quán)，必須通過法律的形式，對(duì)中小股東的合法群益進(jìn)行保護(hù)，維護(hù)市場(chǎng)秩序，創(chuàng)建和諧經(jīng)濟(jì)發(fā)展新模式。

一、保護(hù)中小股東權(quán)益的重要意義

（一）中小股東權(quán)益的內(nèi)涵

投資人購買股份制公司的股份，即從經(jīng)濟(jì)學(xué)上取得該公司的股東資格，獲取股東權(quán)益，也就是說中小股東的權(quán)益是以股東投資行為為前提的，中小股東具有對(duì)自己出資資產(chǎn)的和資本的所有權(quán)。目前我國(guó)實(shí)行同股同權(quán)，股東在公司中的資本份額直接影響其表決權(quán)的大小，中小股東因?yàn)橘Y本份額小，所以在公司事務(wù)表決過程中存在感較弱，對(duì)公司的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的影響力較小。

（二）保護(hù)中小股東權(quán)益的意義

即使中小股東在股份制公司中的資本份額小、影響力小，但是中小股東在其他方面發(fā)揮著巨大的作用，主要體現(xiàn)在一下三個(gè)方面：第一，中小股東的存在推動(dòng)公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)健全。中小股東是構(gòu)成我國(guó)股份公司的核心成分，保護(hù)中小股東的權(quán)益，就是維護(hù)公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，推動(dòng)公司在聲場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)轉(zhuǎn)。第二，維護(hù)公司的聲譽(yù)，提高社會(huì)信用。中小股東之所以對(duì)股份公司進(jìn)行資本投資，除了盈利目的外，還說明中小股東對(duì)公司發(fā)展前景的樂觀預(yù)期和對(duì)公司的信任，一旦中小股東的權(quán)益無法得到有力保障，就會(huì)使股民失去對(duì)公司的信任，公司的社會(huì)信用將遭到嚴(yán)重打擊，影響公司的進(jìn)一步發(fā)展。第三，促進(jìn)資本融合，構(gòu)建健康市場(chǎng)的環(huán)境。對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)，能減少股東投資的顧慮，促進(jìn)股市健康發(fā)展，對(duì)于企業(yè)來說，能夠更加便捷的吸收社會(huì)的閑散資金，提高公司的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)對(duì)市場(chǎng)、公司和中小股東都有積極意義，需要從法律層面對(duì)中小股東的權(quán)益保護(hù)提供法律支撐，促進(jìn)股市的健康發(fā)展。

二、中小股東權(quán)益損害的表現(xiàn)

（一）關(guān)聯(lián)交易中對(duì)中小股東權(quán)益的損害

公司在具體發(fā)展過程中，為節(jié)省交易成本，有時(shí)會(huì)和本公司有關(guān)聯(lián)的公司或者機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易，提高公司之間交易的效率，這是現(xiàn)代公司發(fā)展過程中一種重要的交易模式，但是在此過程中，由于企業(yè)之間存在關(guān)聯(lián)，又有行政力量介入，因此交易通常是在非競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下進(jìn)行的，在交易價(jià)格等方面具有一定的不公平性，公司在這種關(guān)聯(lián)交易過程中就可能存在虧本現(xiàn)象，中小股東的實(shí)際利益縮水。在實(shí)際運(yùn)行中，中小股東很難獲取完整的關(guān)聯(lián)交易信息，無法對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行判斷，因此權(quán)益受到侵害的可能性很大。

（二）大股東占用大量資金帶來的權(quán)益損害

大股東在公司經(jīng)營(yíng)過程中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，其所擁有的權(quán)力也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中小股東。在公司經(jīng)營(yíng)過程中，大股東常利用其地位占用公司大量資金進(jìn)行內(nèi)幕交易，操控交易的結(jié)果，從中為自己謀取利益，中小股東的合法權(quán)益被忽視，監(jiān)管部門對(duì)此類不合理的內(nèi)幕交易的監(jiān)管力度也不夠，沒能為中小股東的合法權(quán)益提供保障。

（三）大股東虛假出資造成的損耗

出資資本額度是劃定公司股份的重要依據(jù)，大股東通常以資金貨幣和其他形式入股，有的大股東在其他形式入股評(píng)估過程中，刻意虛增其實(shí)際價(jià)值，使自己在公司中的股份份額擴(kuò)大，中小股東付出了一定的資金卻沒有得到相應(yīng)的股份，使中小股東的出資額貶值，侵害了中小股東的實(shí)際利益。這種情況多發(fā)生在控股股東中，屬于一種股份公司常見的、會(huì)產(chǎn)生惡劣社會(huì)影響的行為，是不利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的。

三、中小股東權(quán)益受損的原因

（一）法律原因

1.《公司法》里中小股東知情權(quán)受限

中小股東具有知情權(quán)，有權(quán)查閱公司的賬簿，這是《公司法》中對(duì)于中小股東知情權(quán)的保障，但這一保障這是停留在原則層面，缺少具體的法律條文進(jìn)行保護(hù)和規(guī)范，這就使得中小股東的在實(shí)際行使知情權(quán)時(shí)收到各方面的限制，如中小股東需要一定的持股時(shí)間和持股比例才能查閱公司賬簿，所能夠查閱的公司賬簿范圍也沒有做明確的規(guī)定，影響中小股東行使知情權(quán)。《公司法》中只對(duì)中小股東查閱公司賬簿的權(quán)力進(jìn)行說明，但是具體的申請(qǐng)流程、提交時(shí)間、查閱時(shí)間等細(xì)節(jié)都沒有做出規(guī)定，是知情權(quán)的行使缺乏可操作性。

2.中小股東提案權(quán)的缺失

提案權(quán)是中小股東參與公司管理、發(fā)表自身意見的重要權(quán)力。《公司法》中雖然沒有限制中小股東的提案權(quán)，但是在實(shí)際股東大會(huì)上，能夠提上會(huì)議議程的通常都是大股東的提案，中小股東的提案權(quán)名存實(shí)亡，無法借用提案權(quán)在股東大會(huì)發(fā)言發(fā)聲。《公司法》第四十三條規(guī)定，有限責(zé)任公司中，有四分之一表決權(quán)的股東可以提議召開臨時(shí)股東大會(huì)，但是只有提議權(quán)沒有召集權(quán)，如果有其他大股東反對(duì)，則臨時(shí)股東會(huì)議就無法召開。

（二）其他原因

1.內(nèi)部管理不到位

公司的內(nèi)部管理是確保公司可以順利運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，一般公司的內(nèi)部管理都會(huì)對(duì)股東的行為作出一定約束，但是在實(shí)際運(yùn)行過程中，大股東很少用公司章程來約束自己的行為，中小股東也不懂得用公司章程來維護(hù)自己的權(quán)益，公司章程形同虛設(shè)，內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)也沒有盡到監(jiān)督管理的責(zé)任，在實(shí)際工作中，“形式主義”和“面子工程”問題嚴(yán)重，缺乏統(tǒng)一明確的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在一定程度上為控股股東侵害中小股東提供了條件。

2.違法成本比較低

控股股東通過違法行為侵害中小股東的合法權(quán)益，這在我國(guó)法律上是明確禁止的，但是相對(duì)于違法所獲得的利益來說，針對(duì)違法行為的處罰顯得太輕，這就使得侵害中小股東權(quán)益成為“高收益、低成本”的買賣，為控股股東侵害中小股東合法權(quán)益的行為提供了溫床，導(dǎo)致此類型為屢禁不止。

四、公司法中保護(hù)中小股東權(quán)益的措施

（一）完善關(guān)于知情權(quán)的相關(guān)法律條文

知情權(quán)是中小股東了解公司、向公司投資的必要前提，針對(duì)現(xiàn)階段《公司法》對(duì)于中小股東知情權(quán)的限制，筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)減少中小股東查看公司賬簿的相關(guān)限制，推動(dòng)公司有關(guān)信息向股東開放或者部分開放，推動(dòng)中小股東與公司控股股東在信息上趨向?qū)ΨQ，使中小股東的知情權(quán)得到充分尊重和落實(shí)。

（二）完善股東大會(huì)制度

股東大會(huì)制度是股東代表之間商討有關(guān)公司發(fā)展相關(guān)問題的重要形式，也是中小股東維護(hù)自己和發(fā)權(quán)益的重要渠道。因此可以從以下三方面對(duì)股東大會(huì)制度進(jìn)行完善，使之向著有利于中小股東的方向發(fā)展。第一，完善臨時(shí)股東大會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、提議權(quán)和召集權(quán)制度，規(guī)定董事會(huì)成員和占公司10%以上股份的股東可以召開臨時(shí)股東大會(huì)，擁有召集權(quán);占公司2%以上股份的股東可以申請(qǐng)召開臨時(shí)股東大會(huì)，申請(qǐng)未被通過時(shí)，可以向人民法院提起訴訟，強(qiáng)制召開臨時(shí)股東大會(huì)。第二，對(duì)于股東持股時(shí)間做出明確規(guī)定，只有持續(xù)持有公司股份超過6個(gè)月的股東才能行使臨時(shí)股東大會(huì)的申請(qǐng)權(quán)和召集權(quán)，這種持股時(shí)間要求可以避免股東大會(huì)的申請(qǐng)權(quán)和召集權(quán)被隨意使用。第三，限制股東大會(huì)上的表決權(quán)，如在股東大會(huì)上進(jìn)行事關(guān)某位股東切身利益的事項(xiàng)表決時(shí)，該股東應(yīng)該予以回避，不允許大股東因?yàn)樽陨砝婊蛘呃米约旱穆殭?quán)向中小股東施壓，阻止中小股東行使合法權(quán)力。

（三）完善董事會(huì)制度

董事會(huì)制度也是中小股東行使權(quán)力、維護(hù)自身利益的重要形式。要完善董事會(huì)制度，明確公司董事的責(zé)任、義務(wù)和權(quán)力，公司董事要為自己的決定負(fù)責(zé)，如果某位董事在處理公司事務(wù)時(shí)背離了國(guó)家的法律法規(guī)，是公司發(fā)展受到嚴(yán)重影響，那么相關(guān)的董事就要負(fù)起法律責(zé)任。如果股東有證據(jù)證明董事在履行職責(zé)期間存在違規(guī)或者重大失誤，直接導(dǎo)致股東權(quán)益受損，那么股東有權(quán)利要求董事對(duì)自己做出賠償。通過這一措施，公司董事權(quán)責(zé)明確，股東具備了制約董事的權(quán)力，可以促使公司董事對(duì)于中小股東權(quán)益保護(hù)更加重視，有利于中小股東合法權(quán)益的維護(hù)。

（四）完善監(jiān)事會(huì)制度

監(jiān)事會(huì)具有監(jiān)督公司董事和股東大會(huì)，促進(jìn)公司良性發(fā)展的權(quán)力和義務(wù)，維護(hù)中小股東的合法權(quán)益也是監(jiān)事會(huì)的職責(zé)之一?，F(xiàn)階段的公司內(nèi)部體制中，股東大會(huì)的權(quán)力越來越小，董事會(huì)的職權(quán)卻越來越大，在此形勢(shì)下，董事會(huì)對(duì)中小股東的侵害變本加厲，為有效維護(hù)中小股東的合法權(quán)益，需要強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的職能和責(zé)任范圍，加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)和股東大會(huì)的監(jiān)督力量，對(duì)董事會(huì)形成有效監(jiān)督和制約，在公司內(nèi)部形成相互制衡、相互監(jiān)督、團(tuán)結(jié)和諧，共同進(jìn)步的良性氛圍，有效保障中小股東的合法權(quán)益。

五、結(jié)語

中小股東在公司發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用，各公司應(yīng)在公司運(yùn)營(yíng)過程中，認(rèn)識(shí)到中小股東對(duì)公司做出的貢獻(xiàn)，對(duì)公司大股東侵害中小股東的現(xiàn)象和原因要有清晰的認(rèn)識(shí)，合理參考公司法，通過對(duì)股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的有效改善，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小股東合法權(quán)益的保護(hù)。

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